EL TAMBOR DE LA BOLSA - Trading en los Mercados Financieros desde 2007

martes, 28 de febrero de 2017

USD/CHF: ¿Se acabó el tramo alcista?

Tras los ascensos de las últimas semanas, el USD/CHF empieza a acumular cierta sobrecompra de corto plazo. De todas formas, estamos ante el par que más complicado nos está resultando analizar en estos últimos meses. A diferencia del resto de pares, las subidas del pasado diciembre no lograron superar claramente los máximos de noviembre-2015. Ese hecho sirve para poner en duda si realmente nos encontramos ante una onda impulsiva de largo plazo. Provisionalmente así la tenemos etiquetada, pero la estructura aún está pendiente confirmación.

USD/CHF: ¿Se acabó el tramo alcista?


En el anterior repaso que realizamos, comentábamos que el par estaba iniciando un impulso bajista (ver post USD/CHF: Inicia un nuevo impulso bajista). Dicho impulso se confirmó posteriormente y el USD/CHF completó una caída hasta el nivel 0,9860. Desde ahí se produjo un importante rebote y se originó el rally en el que nos encontramos actualmente. Esta última semana, tras alcanzar el nivel 1,0140, finalmente hemos cerrado en 1,0070. Tras esta subida de 300 pips, todo parece indicar que nos hallamos muy cerca de marcar un máximo relativo.


En el gráfico diario se aprecia como podríamos estar a punto de iniciar la tercera pata de una pauta Zigzag correctiva. El próximo tramo bajista debería llevarnos hasta el entorno del nivel 0,9700. O sea, que podríamos disfrutar de un impulso descendente de 300 pips desde los niveles actuales. Si lo hacemos bien, no deberíamos tener problemas para capturar la mitad de ese recorrido, 150 pips. Pero, como siempre digo, no nos precipitemos a la hora de entrar en el mercado. Primero hemos de esperar la confirmación del giro bajista, hecho que aún no se ha producido.

USD/CHF: Análisis del gráfico de largo plazo


Ahora, como siempre, toca echarle un vistazo al gráfico semanal. Gráfico complicado, como podemos ver. Por correlación con otros pares y con el Dollar Index, todo parece indicar que estamos ante una nueva onda impulsiva. Ahora estaríamos inmersos en la subonda 4 de esa estructura. Sin embargo, la tendencia alcista no está mostrando una gran fortaleza y, por tanto, podría ser que lo que se estuviera desarrollando ahora mismo fuese una gran Onda Diagonal terminal. Todavía es pronto para saber con qué pauta nos encontramos, así que tendremos que estar muy atentos e ir desentrañando la solución durante los próximos meses.


Por lo que respecta al corto plazo, ya hemos comentado algo más arriba. Vista la sobrecompra acumulada, por ahora me abstendría de operar al alza. Por contra, tendremos que estar atentos a la aparición de señales de giro bajista. Una vez tengamos confirmación de ese evento, lo más probable es que comiencen a aparecer múltiples setups bajistas. Ese será el momento adecuado para activar nuestras estrategias de trading correspondientes y tratar de subirnos a la tercera pata de la estructura correctiva Zigzag que tenemos en curso. El destino final de la bajada podría encontrarse en el rango 0,97 - 0,96, así que en esos descensos tendremos la oportunidad de capturar algunos pips adicionales para nuestra cuenta...

¡Buen trading esta semana!

Saludos.

domingo, 26 de febrero de 2017

AUD/USD: Alcanza el techo de medio plazo

Tras los movimientos de las últimas sesiones, todo parece preparado para que el AUD/USD comience a dibujar un techo de medio plazo. A nadie le pasa desapercibido que se encuentra a las puertas de una directriz bajista relevante. Si a eso le unimos el hecho de que lleva dos meses de ascensos sin apenas descansos, no hay que ser adivino para darse cuenta de que ese sería un buen punto desde el que iniciar la subsiguiente corrección. Todavía no se ha confirmado el giro, pero yo iría desempolvando las estrategias bajistas de trading.

AUD/USD: Alcanza el techo de medio plazo


En el anterior repaso realizado en el blog, comentábamos que el AUD/USD acababa de romper la directriz bajista de corto plazo (ver post AUD/USD: Ruptura de directriz bajista). Tras dicha rotura, el par inició un espectacular rally que se ha prolongado hasta el día de hoy. Desde los mínimos del pasado diciembre (0,7040) hasta los máximos alcanzados esta misma semana (0,7740), hemos disfrutado de un recorrido de nada menos que 700 pips en un par de meses. El cierre actual, finalmente, ha quedado en 0,7660.


En el gráfico diario se aprecia que ya estamos muy cerca de la directriz de medio plazo. Además, la quinta onda se encuentra muy avanzada y, por tanto, no sería de extrañar que en las próximas sesiones viésemos dibujarse un techo en torno a la cota actual. Tendremos que estar atentos para tratar de aprovecharnos del arranque del movimiento correctivo bajista que presumiblemente se avecina. Eso sí, es importante que no nos precipitemos en la entrada y que no ejecutemos el trigger hasta que no tengamos pautas de confirmación del giro bajista.

AUD/USD: Análisis del gráfico de largo plazo


Vamos ahora a echarle un vistazo al gráfico semanal. Recordemos que actualmente nos encontramos en una onda 4 correctiva de largo plazo. El par todavía está desarrollando la onda C de esa estructura Zigzag correctiva, así que aún queda bastante espacio para operar al alza. Lo que no debemos olvidar es que la subida no se realizará en un único tramo, sino que lo más probable es que se construya mediante una onda impulsiva de 5 subondas. Así que, por tanto, tengamos esto en cuenta a la hora de buscar los puntos de entrada más óptimos.


Por lo que respecta al corto plazo, aunque el precio aún podría repuntar un poco más hasta el rango 0,78 - 0,79, la verdad es que no creo que merezca la pena el riesgo. Desde mi punto de vista, ahora creo que lo más recomendable es tener un poco de paciencia y esperar hasta que se dibuje el giro bajista en el gráfico. En ese momento tendremos que comenzar a buscar setups en el par y tratar de subirnos al movimiento lo antes posible. La caída podría llevarnos, en primera instancia, hasta el nivel 0,74, así que es importante no nos perdamos este trade...

Saludos.

sábado, 25 de febrero de 2017

Invertir en Vivienda

Hoy vamos a dedicar el post a un interesante libro en el que los autores, Scott Frank y Andy Heller, nos explican paso a paso en qué consiste su sistema de inversión en vivienda. El título de la obra nos sirve de resumen de su contenido: "Invertir en vivienda. Cómo comprar barato, alquilar con inteligencia y vender caro".

Hace algún tiempo, hablando acerca de la poca oferta de literatura en español que tenemos sobre el mercado inmobiliario, un amigo me recomendó el libro Invertir en Vivienda de Frank & Heller. A pesar de que el título no era excesivamente llamativo, decidí seguir su consejo y darle una lectura completa antes de hacerme una opinión sobre él.

En primer lugar, hay que comentar que no se trata de una obra en la que nos expongan múltiples estrategias con las que implementar un negocio inmobiliario (de este tipo ya hay disponibles otros grandes libros, en inglés). Por contra, aquí los autores simplemente nos indican cuál es el sistema que emplean ellos en su día a día y, a lo largo del texto, nos van detallando paso a paso cuáles son las actividades que hay que realizar para reproducir su método. 



Tengo que mencionar que, en principio, pensé que era un poco decepcionante que fuesen a concentrarse en una única estrategia en todo un libro (pudiendo aprovechar ese tiempo para explicar diferentes métodos). Sin embargo, posteriormente me pareció interesante ir viendo detalladamente cómo se implementa su sistema de inversión, en vez de quedarme solamente con una idea general de la aplicación del mismo.

Y este es, a la vez, el punto fuerte y el punto débil del libro: que solamente se analiza una estrategia de inversión, pero que dicho sistema se ve con tanto detalle que el propio texto nos podría servir como guía para llevar a cabo, paso a paso, nuestra propia operativa inmobiliaria.

¿Y en qué consiste esa estrategia? Bueno, aunque recomiendo la lectura del libro para tener una idea detallada de la misma, en líneas generales se trata de un sistema de arrendamiento con opción a compra. El plan global consiste en comprar una propiedad con descuento a un Banco, alquilarla con opción a compra durante 4 años y finalmente venderla al arrendador/comprador a precio de mercado.



Tal y como comentan los autores, con este sistema los beneficios que obtenemos proceden de varias fuentes: del alquiler de la vivienda, de la prima de la opción de compra y de la venta del inmueble. En vez de disfrutar de una única fuente de ganancias, esta estrategia nos permite optimizar los beneficios obtenidos de la propiedad.

Comentar que en el libro también se habla de temas tan importantes como nichos de mercado, reparaciones, valoración de la propiedad, cashflow, proceso de negociación, pagos a contratistas, clases de interesados, acuerdo de opción a compra, pagos atrasados, desahucio y desalojo... En resumen, temas con los que nos vamos a tener que pelear en algún momento si nos dedicamos a la inversión inmobiliaria.



En definitiva, se trata de un libro de lectura muy recomendable, ya que nos servirá para tener conocimientos sobre detalles que nos pueden pasar desapercibidos cuando leemos una obra en la que se nos presentan descripciones de estrategias únicamente a nivel general. Y, por supuesto, son de gran valor la multitud de ejemplos que nos van regalando a lo largo del texto, pues son operaciones que ellos mismos han realizado en algún momento en el pasado (con sus aciertos y sus fallos).

Pues nada, si os gusta la temática de la obra, esperamos que disfrutéis del libro de Frank & Heller. Y si no es lo que estáis buscando, al menos lo explicado en el post os habrá servido para evitar una lectura innecesaria.

Saludos.

martes, 21 de febrero de 2017

USD/CAD: Apoyo sobre soporte clave

No ha habido grandes variaciones durante esta última semana y el par continúa manteniéndose ligeramente por encima del nivel psicológico de los 1,3000. Nos encontramos ante lo que podría denominarse un punto de inflexión del activo. Tendremos que vigilar muy de cerca ese nivel psicológico, ya que probablemente se convierta en el soporte desde el que se origine el siguiente tramo alcista. Pero cuidado, si finalmente fuese perforado, se confirmaría el inicio de la esperada pauta impulsiva bajista que llevamos tanto tiempo esperando.

USD/CAD: Apoyo sobre soporte clave


En el último repaso realizado comentábamos que se estaba produciendo un giro bajista en el USD/CAD (ver post USD/CAD: Giro bajista en curso). El objetivo de un análisis no es acertar milimétricamente el movimiento de un activo, sino darnos directrices de por dónde pueden ir los tiros en el futuro. Sin embargo, en esta ocasión la proyección fue casi perfecta. Tras aquel post, el par continúo cayendo, sin prisa pero sin pausa, y llegó a marcar un mínimo en 1,2960 (nada menos que 600 pips de desplome). Posteriormente, hemos asistido a un pequeño rebote, pero todavía hay gran indecisión entre los inversores sobre cómo operar frente al soporte 1,30. De hecho, el cierre semanal se ha quedado muy cerca del mismo, en 1,3080.



En la imagen anterior podemos apreciar claramente la notable caída desde el nivel 1,36 hasta el mencionado mínimo en torno a 1,30. Sobre este último soporte ya se han producido dos apoyos durante el último mes y ahora podría estar produciéndose el tercer ataque al mismo. Lo más probable es que finalmente se produzca una reconstrucción alcista y posteriormente asistamos a un nuevo tramo con destino a los máximos anuales. Sin embargo, no hay que descartar la posibilidad de que el precio acabe perforando el nivel 1,30, evento que daría por finalizada la actual estructura correctiva alcista y confirmaría el inicio de una onda impulsiva bajista de largo plazo.

USD/CAD: Análisis del gráfico de largo plazo


A continuación, vamos a echarle un vistazo al gráfico semanal, para tener claro dónde nos encontramos. Recordemos que, tras la impresionante caída vivida desde 1,47 hasta el nivel 1,24 durante los años 2015 y 2016, actualmente nos encontramos en un proceso correctivo (alcista) asociado a dichos descensos. Ya hemos completado una onda W-X-Y y todo parece indicar que podría iniciarse una onda Z adicional. Sin embargo, tendremos que estar atentos al comportamiento del par en torno al nivel 1,30. Siempre es posible que la corrección se dé por concluida sin realizar el tramo Z y, en ese escenario, el mercado daría paso directamente al inicio de una onda impulsiva bajista de gran magnitud (cuyo destino proyectado podría encontrarse en torno a la paridad).



Por lo que respecta al más corto plazo, la clave estará en torno al comportamiento del GBP/USD frente al soporte 1,3000. Mientras el activo se encuentre en el rango 1,30 - 1,32 resultará bastante arriesgado operar en este par. Así que mi recomendación es esperar y ver por qué lado del rango se produce la salida del precio. Si superamos el nivel 1,32 entonces nos pondríamos a trabajar en la identificación de setups alcistas. Por contra, si se perfora el soporte 1,30 no nos quedaría más remedio que activar nuestras estrategias de trading de largo plazo y comenzar a buscar la forma de subirnos al más que presumible movimiento con destino a la paridad.

¡Buen trading esta semana!

Saludos.

domingo, 19 de febrero de 2017

GBP/USD: Esperando un nuevo máximo

Cierra una semana más y seguimos sin grandes cambios en la libra. El par continúa alargando el movimiento lateral en el que lleva envuelto desde mediados del mes de enero. Los inversores se encuentran indecisos entre continuar con las caídas iniciadas con el Brexit o confirmar definitivamente el proceso de reconstrucción alcista. Mi punto de vista ya lo conocéis: aún sigo esperando una tercera oleada descendente que nos lleve por debajo de los mínimos de octubre del año pasado. Eso sí, a corto plazo lo más probable es que veamos un nuevo máximo relativo.

GBP/USD: Esperando un nuevo máximo


En el último repaso realizado comentábamos que la libra continuaba inmersa en su proceso bajista de largo plazo (ver post GBP/USD: Conserva la tendencia bajista). Desde entonces, la verdad es que el precio se ha movido en un lateral de amplio rango y ahora nos encontramos más o menos en el mismo punto que entonces (hemos cerrado en 1,2410). Por tanto, sigo pensando lo mismo que en aquel momento. El activo se encuentra dentro de un canal descendente de largo plazo pero, a corto plazo, aún debe marcar un nuevo máximo antes de que asistamos al giro bajista.


En la imagen anterior podemos ver todo lo comentado de una forma más visual. Actualmente nos encontraríamos en la cuarta onda de la pauta bajista y, visto su punto de maduración, estaríamos relativamente cerca de asistir al inicio de la quinta onda. Lo más probable es que veamos una ligera perforación de la resistencia 1,28 (no espero roturas de gran magnitud) y, a continuación, un giro que dé paso al nuevo tramo descendente. Tendremos que estar atentos a la aparición de setups bajistas en torno a dicho nivel, ya que podrían servirnos para capturar un interesante movimiento con destino a los mínimos anuales.

GBP/USD: Análisis del gráfico de largo plazo


Una vez revisado el gráfico diario, vamos a echarle un vistazo al gráfico semanal. Lo primero que salta a la vista es que nos encontramos en un gran movimiento descendente de largo plazo. En estos momentos nos ubicaríamos en la tercera onda de la pauta. Todo parece indicar que aún tendríamos que marcar un mínimo bajo el nivel 1,20 antes de dar inicio a la cuarta onda alcista. Si nuestras proyecciones son correctas, asistiremos a todos esos movimientos durante el presente año. Tengamos en mente dicha estructura y tratemos de aprovecharnos de ella.


Por lo que respecta al corto plazo, el movimiento de subida debería agotarse en torno al nivel 1,28. Por tanto, desde el cierre actual tendríamos un tramo ascendente de unos 400 pips del que podríamos sacar algunos beneficios. Una vez alcanzada dicha cota, lo más normal es que el GBP/USD se gire y vaya a buscar de nuevo el soporte 1,20. Esto es, se iniciará una caída con un importante desplazamiento de unos 800 pips. No podemos perdernos ese movimiento. Ese será el momento de activar nuestras estrategias de trading bajistas y tratar de aprovecharnos de todos los setups que vayamos identificando en los timeframes horarios. Paciencia.

Saludos.

sábado, 18 de febrero de 2017

Los 20 mejores Fondos de Renta Fija Diversificada Europa

Todo buen inversor debe hacer un hueco en su cartera para incorporar productos de renta fija diversificada. Además, si estamos hablando de un inversor europeo, entonces una buena porción debería estar ponderada en fondos diversificados europeos. Esto nos ayudará a reducir la volatilidad de nuestra cuenta y no nos penalizará demasiado en lo que respecta al rendimiento, ya que la mayoría de estos activos alcanzan rentabilidades cercanas al +5% anualizado.

Los 20 mejores Fondos de Renta Fija Diversificada Europa


En general, los fondos de renta fija diversificada europea suelen tener baja volatilidad. Esto los hace adecuados para ubicarlos en nuestra cartera de renta fija de largo plazo o para emplearlos como meros refugios cuando tengamos tormenta en la renta variable. Eso sí, hay que tener en cuenta que tienen más riesgo que los productos de renta fija de corto plazo y, por tanto, nos encontraremos con períodos de tiempo en los que sufrirán descensos relevantes. Si lo que queremos es evitar cualquier minusvalía a toda costa, entonces estos no serán los productos más indicados.

Tip: Aquí puedes echar un vistazo a los 20 mejores Fondos Refugio

Hasta hace relativamente poco tiempo, los fondos de renta fija de largo plazo (bonos con plazos de vencimiento de 10 años o más) lo han estado haciendo relativamente bien. Sin embargo, parece que el escenario de fondo ha cambiado notablemente y, por tanto, de ahora en adelante tendremos que ser más cautelosos con la inversión en plazos largos. Afortunadamente, la mayoría de los fondos que vamos a ver a continuación combinan de forma acertada tanto bonos de largo plazo como bonos de corto plazo.

Los 20 mejores Fondos de Renta Fija Diversificada Europa a 10 años (2007-2017)

En la imagen anterior podemos ver la tabla con los 20 mejores Fondos de Renta Fija Diversificada Europa, según mi punto de vista. He eliminado de la lista a todos aquellos fondos con menos de 5 años de historia, con una volatilidad superior al 10% o con comisiones de suscripción/reembolso.  La rentabilidad promedio del listado completo ha sido de un +4% a 10 años y de un +4% durante los últimos 5 años.

La verdad es que nos encontramos ante una rentabilidad consistente e interesante, sobre todo si tenemos en cuenta que estamos hablando de productos con una volatilidad media del 3%. Se trata, por tanto, de fondos con los que vamos a batir ampliamente la inflación y con los que no vamos a sufrir sobresaltos importantes.

Tip: Aquí puedes ver cómo elegir los mejores Fondos de Inversión

¿Y si me tuviese que quedar sólo con 4 fondos?


Llegados a este punto, queda bastante claro que cualquiera de los 20 productos anteriores sería adecuado para formar parte de nuestra cartera de renta fija. Pero, ¿qué pasaría si nuestro capital para invertir fuese de sólo 10.000 euros y tuviésemos que quedarnos únicamente con 4 fondos? ¿cuáles serían los elegidos? Teniendo en cuenta que no hay mucha diferencia entre todos los ellos, lo mejor sería quedarnos con aquellos que han mostrado mayor estabilidad a lo largo del tiempo.

En primer lugar, me quedaría con dos productos que lo han estado haciendo bien en cualquiera de los plazos que analicemos. Sus resultados son reseñables tanto a largo plazo como a corto plazo. Estoy hablando del Axa Wf Euro 7-10 A-C Eur, con una rentabilidad del +5% a 10 años y del +5% a 5 años, y del fondo Invesco Euro Bond E Acc, con una rentabilidad del +5% a 10 años y del +5% a 5 años. Se trata de rendimientos que todos estaríamos encantados de firmar para una cartera de renta fija.

Los mejores Fondos a largo plazo de Renta Fija Diversificada Europa

Adicionalmente, añadiríamos otra pareja de fondos que, aunque a largo plazo no lo han hecho tan bien como los anteriores, la verdad es que han mejorado mucho su comportamiento estos últimos años. Se trata del Pioneer Fds Euro Strat Bd C Eur Nd, con una rentabilidad del +5% a 10 años y del +4% a 5 años, y del fondo Pimco Gis Global Bond E Acc Eur H, con una rentabilidad del +4% a 10 años y del +3% a 5 años. Como vemos, también se trata de productos de gran calidad y que no desentonarán en nuestra cartera.

Los mejores Fondos a medio plazo de Renta Fija Diversificada Europa

Por curiosidad, comentar que el rendimiento promedio de estos 4 fondos fue del +4% a 10 años y del +4% a 5 años, unas plusvalías más que aceptables. Su volatilidad promedio fue del 3%. Obviamente, son rentabilidades inferiores a las que puede obtener cualquier producto de renta variable  pero, a cambio, la presencia de estos fondos puede ayudar a rebajar notablemente la volatilidad de nuestra cartera. Además, pueden ser una buena opción si nos encontramos en un entorno de mercado no demasiado favorable para la Bolsa.

Pues nada, eso es todo lo que quería comentaros en relación con los Fondos de Renta Fija Diversificada Europa. Espero que los filtros presentados en el post os sean de utilidad. Por supuesto, cualquier duda que tengáis al respecto podéis dejármela aquí abajo y os la contestaré en cuanto me sea posible...

Saludos.

jueves, 16 de febrero de 2017

Club 2040: Comienzo titubeante en 2017

Ya ha cerrado el primer mes de año y la verdad es que no podemos decir que la cartera haya arrancado con demasiada fortuna. Cierto es que hemos cerrado estas primeras semanas en positivo, pero el problema es que nuestra curva de beneficios no ha conseguido levantar el vuelo. Los movimientos han sido de escasa amplitud y los resultados del club se hayan inmersos en la lateralidad, al igual que ocurre con el conjunto de los mercados globales.

Club 2040: Comienzo titubeante en 2017


Tras el notable mes de diciembre, tengo que reconocer que esperaba un comienzo con fuerza en la entrada del 2017. Y, aunque los primeros días fueron bastante positivos, la realidad es que posteriormente se pinchó la burbuja y devolvimos los beneficios acumulados. Teniendo en cuenta la debilidad mostrada por los toros durante el mes de enero, todo parece indicar que vamos a enfrentarnos a un año complicado en el que vamos a tener que andar con pies de plomo para poder cerrar el ejercicio en positivo.

Tal y como comentamos hace algunos días, ha habido mucha variedad de resultados en los diferentes mercados internacionales. Por un lado, están los índices que han comenzado con plusvalías: Ibex con un +1%, SP500 con un +2%, Emergentes con un +6% y Frontera con un +7%. Por otro lado, están los que no han tenido tanta fortuna: Eurostoxx con un -1% y Nikkei con un -2%. No es el comienzo de año soñado y existe la posibilidad de que la debilidad de los mercados europeos nos haga sufrir durante gran parte de 2017.


En el gráfico anterior podemos apreciar la evolución de nuestra cartera durante el primer mes del año. Comenzamos el ejercicio con cierta fuerza, llegando a alcanzar una ganancia del +1%. Sin embargo, poco después el mercado se volvió en nuestra cuenta y nos vimos forzados a volver al punto de partida. Dicho esto, podemos indicar que la cartera Club 2040 ha cerrado el mes de enero con un 0% de rentabilidad. En paralelo, el Eurostoxx se queda en el -1%. Por tanto, comenzamos el año con una diferencia favorable de 1 punto con respecto a nuestro benchmark.

Composición de la cartera Club 2040


Por lo que respecta a la composición de la cartera de largo plazo, durante el mes pasado hemos realizado algún cambio. Lo más relevante ha sido el incremento de exposición en los mercados Emergentes, donde hemos completado el 100% del lote asignado. En diciembre lo habíamos rebajado al 50%, pero parece que el peligro ya ha pasado y, por tanto, podría ser un buen momento para poner toda la carne en el asador. Ya veremos si hemos tomado la medida acertada.

Dicho esto, las posiciones que a día de hoy tengo activas con lotaje del 100% son las siguientes: DWS Top Dividende con un rendimiento del -1%, Bestinfond con un +1%, Bestinver Bolsa con un +0%, Templeton Frontier Markets con un +1% y M&G Optimal Income con un +0% y Robeco Emerging Conservative con +2%. El resto de los fondos los mantenemos en cartera, pero con un 10% del lote máximo (como ya sabéis, 10% es el lotaje mínimo que actualmente tengo establecido para los activos de la cuenta de largo plazo).


La verdad es que, a pesar de nuestra alta exposición en renta variable, no tengo nada claro que la tendencia vaya a ser alcista durante los próximos meses, sobre todo por lo que respecta a los mercados europeos. Echando un vistazo a los gráficos no es difícil comprobar que en Europa ya se ha perdido el optimismo de los primeros compases del año. Lo que prometía ser un paseo militar ahora parece que se va a convertir en un ejercicio en el que habrá que pelear cada punto de rentabilidad. Pero bueno, no olvidemos que nuestro objetivo está puesto en el largo plazo (año 2040) y, por tanto, no debemos dejarnos influir demasiado por las correcciones intraanuales. Una vez más, toca tener paciencia y no dejarse arrastrar por las malas noticias...

Pues nada, eso es todo por lo que respecta al mes de enero. Veamos si en febrero rompemos la lateralidad existente en Europa y si, tal y como sería de desear, dicha ruptura se produce por el lado alcista. La respuesta, de aquí a 4 semanas...

Saludos.

martes, 14 de febrero de 2017

USD/JPY: Se extiende la corrección bajista

El pasado mes de diciembre asistimos al inicio de la corrección del espectacular impulso alcista que hemos vivido desde los mínimos del nivel 100. En principio, esperábamos una simple corrección en A-B-C buscando el nivel 112. Sin embargo, estas últimas semanas hemos visto que los descensos están profundizando mucho más de lo previsto y, por tanto, vamos a tener que esperar un poco más antes de ver la reanudación de la tendencia alcista de fondo. En estos momentos es importante tener paciencia y no tratar de adivinar el suelo del movimiento correctivo.

USD/JPY: Se extiende la corrección bajista


En el último repaso que realizamos, comentábamos que el impulso alcista del USD/JPY estaba comenzando a mostrar cierta debilidad (ver post USD/JPY: Pausa en el impulso alcista). De hecho, posteriormente el precio ya no fue capaz de superar los máximos marcados en el nivel 118,60. Al contrario, asistimos al arranque de una estructura correctiva A-B-C que llevó al par hasta 112,50. Estas últimas semanas hemos visto como incluso se ha llegado a perforar ese suelo y el yen ha establecido un mínimo en 111,60 (aunque finalmente el cierre semanal ha quedado bastante más arriba, en 113,00).


En el gráfico anterior se puede observar la evolución de la corrección actual. Lo que en un principio parecía ser un A-B-C ahora hemos tenido que transformarlo en una onda W-X-Y. Lo más probable es que la extensión de la misma nos lleve hasta el entorno del rango 110 - 109. Teniendo en cuenta el cierre actual, eso significa que aún podemos disfrutar de unos 300 pips de caída. Eso sí, tendremos que operar con cuidado y con stoploss ajustados, ya que en cualquier momento podemos asistir al inicio del quinto tramo de la estructura alcista iniciada en agosto del año pasado.

USD/JPY: Análisis del gráfico de largo plazo


En cuanto al gráfico semanal, en él podemos ver que el movimiento descendente actual era bastante previsible. En realidad, encaja perfectamente con lo que sería el cuarto tramo de la gran onda impulsiva que viene desarrollándose desde mediados del 2016. Si se confirmase esta estructura, entonces aún deberíamos ver ciertas caídas en el precio (hacia el nivel 110 - 109 mencionado más arriba). Posteriormente, podríamos aprovecharnos de la quinta onda alcista de la estructura, cuyo impulso debería llevarnos muy por encima de la cota del nivel 119. Veamos si se van cumpliendo estas proyecciones durante los próximos meses.


Centrándonos ya en el corto plazo, ahora tenemos dos posibilidades. Si somos más agresivos, entonces podemos intentar operar a la baja buscando un apoyo en el rango 110 - 109. Ahí tenemos margen para embolsarnos algunos pips. Por contra, si somos más conservadores, mi recomendación es que esperemos a la aparición de señales de giro al alza. Una vez que se haya iniciado la quinta onda, será el momento de activar nuestras estrategias alcistas de trading y empezar a buscar los setups correspondientes. En esta segunda propuesta operativa es donde podremos añadir, de forma más segura, una importante rentabilidad a nuestra cuenta.

Saludos.

domingo, 12 de febrero de 2017

EUR/USD: Hacia el techo del canal bajista

El eurodólar continúa desarrollando la corrección alcista iniciada en los mínimos del mes de enero. Estos últimos días hemos visto al par perdiendo bastantes pips, lo que me hace pensar que dicha corrección va a completarse con una figura de Zigzag. En el medio plazo, lo más normal es que dentro de algunas semanas veamos al precio tocando el techo del canal bajista, situado en torno al nivel 1,09 - 1,10. Eso sí, si se sigue respetando la estructura de ondas, posteriormente deberíamos asistir a una continuidad de la tendencia bajista de fondo.

EUR/USD: Hacia el techo del canal bajista


En el último repaso que hicimos, comentábamos que el EUR/USD estaba retomando la tendencia bajista tras apoyarse en la base del canal (ver post EUR/USD: Retoma la tendencia bajista). Sin embargo, finalmente el suelo del canal acabó imponiendo su ley y fuimos testigos del inicio del esperado rebote alcista. Desde entonces, el par ha sido capaz de ir ganando altura hasta marcar un máximo en 1,0820. En total, un ascenso de unos 500 pips desde mínimos. Finalmente, esta semana el cierre ha quedado en 1,0630.


En el gráfico diario se aprecia visualmente la magnitud del último tramo alcista. Las caídas de estos últimos días podrían encajar con una estructura correctiva en forma de onda Zigzag, tal y como veníamos indicando en los últimos seguimientos. Si se confirma este escenario, en breve tendríamos que asistir a un segundo impulso alcista con destino al techo del canal bajista. Eso significa que aún podríamos disfrutar de un tramo ascendente desde el cierre actual hasta la cota 1,09 - 1,10. Estaríamos hablando aproximadamente de unos 300 pips de subida, así que hay espacio suficiente para lanzar algún trade.

EUR/USD: Análisis del gráfico de largo plazo


En cuanto al gráfico semanal, todo parece indicar que aún estamos desarrollando la cuarta onda de la estructura impulsiva bajista que tuvo su arranque en mayo-2016. Cierto que aún no hemos perforado claramente el soporte 1,04 - 1,05, pero eso es algo que esperamos que se produzca a lo largo del presente año. Obviamente, se trata de una proyección de largo plazo. No debemos obcecarnos en nuestra visión si vemos que el precio es incapaz de perforar el rango soporte y si finalmente se produce una reconstrucción alcista sobre el mismo.


Por lo que respecta al más corto plazo, la estrategia está bastante clara. En primera instancia, tendremos que tratar de buscar setups alcistas buscando un ascenso hasta el nivel 1,09 - 1,10. Una vez que lleguemos a dicha cota, nos tocará cambiar el chip y activar nuestras estrategias de trading bajistas para tratar de aprovecharnos del más que presumible inicio de la quinta onda descendente. Se tratará de una oportunidad que no podemos dejar pasar, pues estaremos hablando de una posible caída buscando la paridad (esto es, de un movimiento bajista de unos 1.000 pips). Pero bueno, ya tendremos tiempo de ir confirmando ese escenario...

Saludos.

sábado, 11 de febrero de 2017

Invertir en los mejores Fondos de Inversión (y 2)

Hace algunas semanas comenzamos a ver cuál era la forma más adecuada de proceder para invertir en los mejores fondos de inversión. Siguiendo una simple metodología de selección y análisis seremos capaces de incrementar notablemente el rendimiento del capital de nuestra cuenta.

En el artículo anterior estuvimos viendo cómo quedarnos con los fondos de inversión con mejor historial de comportamiento (ver post Invertir en los mejores Fondos de Inversión - 1). Ese es el primer paso a realizar para disfrutar de una cartera de productos con alto potencial de rentabilidad.

Revisión periódica de nuestra cartera de Fondos de Inversión

Obviamente, la inversión en mercados financieros no es algo estático, y las cosas cambian mucho de un año para otro. Es posible que un fondo cuya política de inversión era un éxito hasta un momento dado, de repente haya perdido aquella "magia" que le hacía estar por encima de la media. Los motivos pueden ser variados: el comportamiento del mercado ya no es el adecuado para su sistema de especulación, la política del fondo ha cambiado, el equipo gestor ha abandonado la firma, etc...

En definitiva, nosotros tenemos que ser capaces de adaptarnos a los cambios en cuanto sea necesario y, por tanto, es fundamental que repitamos cada año el filtrado y la selección posterior. Tenemos que comprobar que los fondos que en el pasado elegimos por ser los mejores, hoy en día continúan estando entre los más rentables.



Sin ir más lejos, yo hago este chequeo anualmente. Si nuestro fondo no se comporta tan espectacularmente como en el pasado pero vemos que aún continua estando tan sólo 1 ó 2 puntos anualizados por debajo de los cinco mejores, entonces deberíamos darle un voto de confianza y seguir manteniéndolo en cartera.

Por contra, si vemos que, de repente, el quinteto de cabeza está obteniendo resultados 3 ó 4 puntos anualizados por encima, entonces resulta evidente que algo no está yendo bien con nuestro producto. Ha llegado el momento de sustituirlo por alguno de los que mejor lo está haciendo en esos momentos.

Es importante que no nos sintamos sentimentalmente atados a ellos: si llega el momento de cambiar un producto por otro, hemos de hacerlo sin vacilación. Conozco a inversores que continúan suscritos durante años a un fondo con la vana esperanza de que en el futuro el producto vuelva a recuperar el espectacular comportamiento que tuvo en el pasado (La intuición no siempre funciona en trading). Por favor, no nos convirtamos en uno de estos inversores: no tiene sentido dejar escapar las oportunidades que nos brinda el mercado.



Conclusiones acerca de la selección de Fondos de Inversión

Llegados a este punto, conviene que recapitulemos sobre las líneas generales a seguir. Por tanto, vamos a hacer un recordatorio de los pasos necesarios para invertir en los mejores fondos de inversión.

1º) Filtrar los fondos que cumplan con nuestros criterios.

2º) Seleccionar los fondos que tengan mejor rentabilidad a largo plazo.

3º) Repetir el control anualmente y verificar que nuestros fondos siguen estando entre los mejores.

Si realizamos estos pasos tal y como se ha explicado a lo largo de todo el texto, podremos tener la seguridad de que nunca entrará una oveja negra en nuestra cartera de fondos. Y, casi con total seguridad, nuestra cuenta será capaz de obtener una rentabilidad muy por encima de la del inversor promedio.

Por supuesto, dicha rentabilidad dependerá de cuál sea el comportamiento de los mercados de referencia. Es decir, si nuestro fondo invierte en la Zona Euro y, al cierre del ejercicio, su ganancia anualizada a 10 años es de un +8%, ¿deberíamos estar contentos o enfadados? Pues si resulta que el Eurostoxx acumula una rentabilidad anualizada a 10 años de +5%, entonces tendríamos que felicitar al equipo gestor por su éxito. En cambio, si el índice alcanza un +10%, los resultados de nuestro fondo serán definitivamente mediocres. A eso nos referimos cuando hablamos de comparar los resultados con los del índice de referencia (conocido como benchmark).



La primera vez que hagamos todo este proceso de filtrado y selección nos parecerá más complicado de lo necesario. Pero, una vez que nos hayamos acostumbrado, todos estos pasos serán semi-automáticos para nosotros. Y, lo que es más importante, dormiremos más tranquilos pensando que tenemos a los mejores equipos gestionando nuestro capital.

Eso es todo por lo que respecta a este tema. Esperamos que, como mínimo, os sirva para evitar que algún fondo nocivo llegue a parar a vuestras carteras. Cualquier duda que tengáis, ya sabéis, preguntadla...

Saludos.

jueves, 9 de febrero de 2017

Fuerza Ibex: Buen comienzo de año con +2%

Concluyó el mes de enero y la verdad es que ya podemos afirmar que hemos tenido un buen comienzo de ejercicio con la cartera Fuerza Ibex. Hubo un momento de indecisión a medidados de mes, pero afortunadamente estas últimas semanas el rendimiento ha sido notable. De todas formas, se trata sólo del arranque del año y todavía nos quedan muchos obstáculos por delante antes de cumplir nuestros objetivos estratégicos. Poco a poco iremos viendo cómo se comporta nuestra estrategia de inversión frente a la evolución de los mercados...

Fuerza Ibex: Buen comienzo de año con +2%


Tras el complicado comienzo del año pasado, tenía un poco de ansiedad por comprobar cómo empezaba este 2017. La diferencia era importante. El año pasado empezamos el ejercicio con un 100% de liquidez y, por tanto, ningún escenario podía afectarnos. Sin embargo, ahora hemos empezado con nuestra cartera cargada de valores del Ibex. Por tanto, una repetición del inicio de 2016 podía hacernos bastante daño.

Afortunadamente, este mes de enero ha sido mucho más tranquilo que su predecesor. Hemos vivido dos impulsos alcistas con una pequeña corrección intermedia y, por tanto, el resultado final ha sido positivo. Eso sí, el comienzo de año ha sido mixto en los mercados internacionales. Por un lado, están los índices que han comenzado con plusvalías: Ibex con un +1%, SP500 con un +2%, Emergentes con un +6% y Frontera con un +7%. Por otro lado, están los que no han tenido tanta fortuna: Eurostoxx con un -1% y Nikkei con un -2%. Veamos quiénes son los que se llevan el gato al agua durante los meses que están por venir...


En el gráfico anterior podemos ver lo ocurrido de un modo más visual. En líneas generales, por lo que respecta al mercado español, el escenario ha sido moderadamente positivo. En cuanto a la cartera Fuerza Ibex, la cuenta ha cerrado el mes con una rentabilidad del +2%. En paralelo, el índice Ibex ha finalizado enero con un rendimiento del +1%. Por tanto, comenzamos el año con una ligera ventaja de 1 punto, nada reseñable todavía.

Composición de la cartera Fuerza Ibex


En cuanto a la composición de la cartera, hemos realizado un par de cambios. Por un lado, hemos procedido a vender Bankinter y Gamesa. La operación de Gamesa la hemos cerrado con un +3% y la de Bankinter con un +2%. No son grandes resultados, pero algo es algo. Por otro lado, hemos dado entrada a Meliá Hotels y a Santander. Tras la mejora de los beneficios de los bancos, vamos a intentar aprovecharnos de su potencial con la inclusión de este blue chip. Esperemos que los cambios nos aporten una ganancia adicional.

Tras las operaciones anteriores, los componentes de la cartera son los siguientes: Acerinox con un rendimiento del +5%, Repsol con un +3%, Aena con un +2%, Indra con un +1%, Santander con un -1%, Meliá Hotels con un -1% y Mapfre con un -1%. Como vemos, tenemos ya algunos valores que comienzan a acumular ciertas plusvalías. Sin embargo, como creo que todavía tienen cierto potencial, vamos a dejarles tiempo para que produzcan más beneficios.


Ahora ya está todo dicho por lo que respecta al mes de enero. Veamos si el mercado sigue alcista durante febrero. Todo va a depender de quién impone finalmente su ley. Tenemos el SP500, que ha comenzado el año con mucha fuerza y, sin embargo, también contamos con el Eurostoxx, que está mostrando una gran debilidad durante las últimas semanas. El índice paneuropeo ha perdido el nivel 3.300 puntos y comienza a dibujar una figura correctiva de cierta magnitud.

Si se confirma la corrección del Eurostoxx durante las próximas sesiones, dicho evento podría poner en jaque la continuidad alcista de los mercados financieros internacionales. Tendremos que prestar mucha atención al desarrollo de los acontecimientos durante el mes de febrero, podríamos estar ante el inicio de una crisis bursátil de mediana intensidad.

Pues nada, eso es todo por lo que respecta al comienzo del ejercicio. Ya nos podemos olvidar definitivamente de 2016 y centrarnos completamente en tratar de incrementar los beneficios de 2017. Todavía nos quedan 13 puntos para alcanzar el objetivo previsto del 15%. Nos vemos dentro de 4 semanas...

Saludos.

martes, 7 de febrero de 2017

Oro: Desarrollando el tramo alcista

Las velas dibujadas durante esta última semana sirven para confirmarnos que el metal precioso continúa desarrollando su tramo alcista sin grandes obstáculos. De hecho, todavía queda cierto margen de subida antes de que veamos una corrección de cierta entidad en el activo. Mientras no aparezcan señales de giro bajista, podemos seguir buscando setups ascendentes y ordenar a nuestros sistemas de trading que obtengan el correspondiente rendimiento del movimiento al alza.

Oro: Desarrollando el tramo alcista


En el último repaso que hicimos estuvimos comentando que el Oro se había apoyado en la antigua directriz bajista de largo plazo (ver post Oro: Pullback a la antigua directriz bajista). Se trataba de un momento ideal para operar al alza, tal y como indicábamos en el post. De hecho, el rebote sobre dicha diretriz fue fulminante y el activo comenzó a ganar altura nada más tocar el nivel 1.125 dólares. Esta misma semana hemos llegado a alcanzar los 1.225 dólares, así que hemos completado un ascenso de nada menos que 100 dólares en poco más de un mes. El cierre actual ha quedado ligeramente más abajo, en 1.217 dólares.


En el gráfico anterior se aprecia como todavía está desarrollándose la onda impulsiva iniciada a mediados del mes de diciembre. El destino final de este impulso podría encontrarse en el rango 1.240 - 1.250 dólares, así que todavía nos queda un pequeño margen de subida. Posteriormente, lo más probable es que veamos una corrección de cierta entidad antes de volver a subir con fuerza. De hecho, a medio plazo (a mediados del presente año) no me extrañaría ver el Oro de nuevo cotizando en el rango 1.280 - 1.300 dólares.

Oro: Análisis del gráfico de largo plazo


Un vistazo al gráfico semanal sirve para convencerme de que mi proyección de largo plazo continúa siendo válida. Todavía nos encontraríamos dentro de una típica onda correctiva A-B-C. La finalización de la misma daría continuidad a la onda impulsiva alcista de largo plazo cuyo nacimiento se remonta a diciembre-2015. Si se confirmara esta estructura, lo más probable es que el año próximo (2018) tengamos de nuevo el Oro cotizando en niveles de 1.500 dólares. Veamos cómo va evolucionando el escenario, ya que todavía quedan muchos meses por delante...


Por lo que respecta al más corto plazo, debemos recordar que aún nos queda un pequeño tramo de subida antes de vernos inmersos en una onda bajista. Si nos consideramos traders bastante hábiles, podríamos intentar capturar algún trade alcista mientras el precio no llegue a los 1.250 dólares. Por contra, si somos más conservadores, lo más recomendable será esperar a que se produzca el giro bajista y comenzar a detectar setups en ese momento. Al tratarse del inicio de una nueva onda a la baja, nuestros sistemas de trading no deberían tener problemas para capturar bastantes pips en el movimiento de vuelta hacia los 1.150 dólares...

¡Buen trading esta semana!

Saludos.

domingo, 5 de febrero de 2017

NZD/USD: Continúa la corrección alcista

Tras los movimientos desarrollados esta última semana, lo único que podemos hacer es confirmar que continúa desarrollándose la corrección alcista iniciada a finales del año pasado. Los tramos tendenciales suelen durar más de lo previsto y, por tanto, es importante que no nos precipitemos a la hora de buscar el techo del movimiento actual. Paciencia. Una vez hayamos detectado un patrón de giro del activo, ya tendremos tiempo de incorporarnos a la subsiguiente onda bajista.

NZD/USD: Continúa la corrección alcista


En el último repaso que hicimos, comentábamos que el par se encontraba sobre la base del canal alcista y que, probablemente, desde ahí se iniciaría un rebote importante (ver post NZD/USD: Sobre la base del canal alcista). Y, básicamente, eso es lo que ha ocurrido. El NZD/USD dibujó un patrón de vuelta sobre el nivel 0,69 y posteriormente dio inicio al rally en el que nos encontramos inmersos actualmente. Esta semana el precio ha llegado a tocar el nivel 0,7350, así que hemos disfrutado de un movimiento alcista de casi 400 pips. El cierre ha quedado en 0,7310.


En el gráfico anterior se aprecia como el impulso al alza está perforando en estos momentos una importante directriz bajista de medio plazo. A pesar de ello, sigo pensando que el par se tomará un descanso antes de alcanzar el nivel 0,74. Todavía tenemos que completar una onda 4 antes de que el precio esté en disposición de atacar cotas más altas. Pero, como siempre digo, una cosa es nuestra previsión y otra la realidad. No somos adivinos. Antes de lanzar una operativa bajista en el nivel 0,74 es importante que el mercado nos transmita alguna señal de giro bajista.

NZD/USD: Análisis del gráfico de largo plazo


Si echamos un vistazo al gráfico semanal, todo parece seguir encajando con la proyección que tenemos establecida desde hace ya varios meses. Actualmente nos encontraríamos en pleno desarrollo de la tercera onda de una figura correctiva A-B-C de largo plazo. Eso significa que la tendencia de fondo sigue siendo bajista. Pero, obviamente, estamos analizando velas semanales y, por tanto, tenemos mucho margen para tratar de aprovecharnos de los tramos alcistas que vayan apareciendo antes de que se retome la tendencia primaria.



Si nos centramos en el corto plazo, lo más conveniente en estos momentos es quedarnos al margen. Por un lado, aunque el tramo alcista es muy fuerte, probablemente ya sea un poco tarde para incorporarnos al alza. Y por otro lado, todavía me parece pronto para lanzar un trade bajista, ya que aún no ha aparecido ninguna señal clara de giro. Si somos agresivos, podemos tratar de operar al alza con stops muy ajustados. Pero si somos algo más conservadores, la recomendación es esperar a que comiencen a aparecer setups descendentes. Ese será el momento de poner nuestros sistemas de trading a buscar señales bajistas...

Saludos.

sábado, 4 de febrero de 2017

Invertir en los mejores Fondos de Inversión (1)

Invertir en los mejores Fondos de Inversión no es un proceso fácil de realizar si no seguimos una buena metodología con una serie de pasos bien definidos. En el presente artículo trataré de comunicaros cuál es la técnica que sigo yo para elaborar mi propia cartera de productos. La idea es que, si os decidís a adoptarla, lo comentado en el texto os sirva para poder replicar el procedimiento con vuestras propias inversiones.

En primer lugar, antes de comenzar a trabajar con los mejores productos del ranking, hemos de proceder a filtrar aquellos que coincidan con la categoría, el tipo de activo y el estilo de inversión que queremos incorporar a nuestro portfolio. Para ello, tendremos que realizar la selección de fondos de inversión que cumplan con nuestros criterios mediante el Buscador Avanzado de la Plataforma de Morningstar.

Invertir en los mejores Fondos de Inversión

Una vez obtenido el listado con los fondos seleccionados, en la Plataforma vamos a proceder a irnos a la pestaña de "Rentabilidad", donde podremos ver las rentabilidades obtenidas por los fondos a 1, 3, 5, 10 y 20 años. En los pasos anteriores ya hemos introducido los filtros necesarios para seleccionar los productos que cumplan con los criterios requeridos de rating, riesgo y comisiones. Por tanto, ahora sólo tenemos que preocuparnos de encontrar los fondos con el mejor historial de rentabilidad.

Nuestra siguiente acción será ordenar el listado de fondos en función de su rentabilidad a 5 ó 10 años. Tal y como hemos dicho anteriormente, los resultados obtenidos a menos de 5 años no son relevantes para nuestra estrategia de inversión a largo plazo, así que simplemente ignoraremos estos valores. En nuestro ejemplo, la ordenación la hemos realizado en función de la columna de 10 años.



En el ejemplo anterior, para los fondos de Renta Variable Zona Euro, hemos obtenido una lista de siete fondos con rentabilidad a 10 años superior al 4%, ordenados por porcentaje de mayor a menor. Lo ideal sería quedarse con los cinco mejores del listado y analizarlos uno a uno en detalle.

Los cinco mejores Fondos de Inversión 

Obviamente, cualquiera de estos cinco "superfondos" sería adecuado para formar parte de nuestra cartera de inversión a largo plazo (según los criterios que estábamos buscando). En este punto, la selección final de uno u otro podríamos hacerla en función de aquel que nos ofrezca mayor confianza. En cualquier caso, el trabajo de filtrado previo nos da la seguridad de que no nos vamos a confundir, independientemente de cuál sea el elegido finalmente.



Como curiosidad, podemos comentar que en la lista anterior aparecen cuatro fondos con rentabilidad histórica superior al +6%. Y, lo que es mejor, todos han obtenido esos resultados incurriendo en un riesgo Inferior a la media, cosa que siempre es de agradecer.

De ellos, tres corresponden a DB Platinum y el otro a la gestora BNP Paribas. Si DB (Deutsche Bank) nos merece confianza, entonces nuestra selección final sería el "DB Platinum IV Croci Euro I1C" y su rentabilidad anualizada del +7%. En cambio, si nos fiamos más de BNP, el fondo elegido sería el "BNP Paribas L1 Equity Euro I-Cap", que acumula un rendimiento anualizado del +6%. Os aseguramos que ambos fondos son de gran calidad.

Recordemos que un +6% anualizado se transforma en un incremento de capital del +220% al cabo de 20 años, y un +7% anualizado se convierte en un +286% al cabo de ese mismo período. Así que tenemos que valorar en su justa medida unos resultados anuales del 6%-7% y no subestimarlos sin más.



En líneas generales, siguiendo todo el proceso de filtrado y selección comentado anteriormente, no deberíamos tener problemas para incorporar a nuestra cartera un fondo de calidad contrastada y que, a la vez, tenga un un gran potencial de rentabilidad.

El próximo día, en el siguiente post, seguiremos viendo cuáles son las gestiones que hay que realizar para mantener nuestra cartera actualizada y compuesta por los fondos de inversión más prometedores del momento. Recordemos que el mundo de las finanzas es algo dinámico y, por tanto, no podemos incorporar unos productos a nuestro portfolio y olvidarnos de ellos sin más.

Eso es todo por hoy. Quedáis invitados a la segunda parte del artículo, en la que completaremos la revisión del proceso que hay que seguir para invertir en los mejores fondos de inversión.

Saludos.

miércoles, 1 de febrero de 2017

Otro Test de Inversiones en Bolsa de Valores

En vista de la buena aceptación que tuvo el Test de Inversiones en Bolsa anterior (ver post Test de Inversiones en Bolsa de Valores), aquí os traigo otro cuestionario para quién quiera seguir evaluando su nivel. Dicho cuestionario está compuesto por una serie de preguntas básicas relacionadas con las inversiones en los mercados financieros. Si eres un veterano del trading, lo más probable es que no tengas problemas para acertarlas todas. Pero nunca se sabe, quizás también aprendas algo nuevo.

Por contra, si eres un novato en esto de la Bolsa, no te preocupes por el número de aciertos. Recuerda que, en un test, también influye mucho la suerte, así que quizás vuestro conocimiento real sea muy superior a la puntuación obtenida. En cualquier caso, lo que nadie podrá quitaros es haber pasado un rato entretenido.

La realización completa del test no debería llevaros más de 10 minutos (si sois expertos, mucho menos). Si transcurre todo ese tiempo y no habéis terminado, entonces es que en realidad no sabéis las respuestas y tendréis que dar por concluido el cuestionario tal y como esté en ese momento.



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1º) ¿Qué dato ofrece el oscilador MACD?

   a) Cambios de tendencia a largo plazo.
   b) Cambios en la tendencia de corto plazo.
   c) Mide cómo actúa la oferta y la demanda sobre un valor.
   d) Mide los niveles de sobrecompra y de sobreventa de un valor.

2º) ¿Qué mide el ROE?

   a) El rendimiento que obtienen los accionistas de los fondos invertidos en una compañía y, por tanto, la capacidad que tiene la compañía de generar beneficios con los recursos disponibles.
   b) Mide el volumen total de endeudamiento que tiene una compañía.
   c) La capitalización de una compañía.
   d) Es el cociente entre el precio de la acción y los beneficios obtenidos por la compañía.

3º) Un entorno de subidas de tipos...

   a) Favorece a los bonos.
   b) Favorece a la renta variable.
   c) No es beneficioso para ningún mercado.
   d) Favorece a las materias primas.

4º) ¿En qué año explotó la "burbuja de las puntocom"?

   a) En el año 2001.
   b) En el año 2000.
   c) En el año 2008.
   d) En el año 1992.

5º) ¿Qué característica de las SOCIMI deberían tener presentes los inversores? 

   a) No reparten dividendos y sus carteras de activos dependen de los contratos públicos.
   b) Son tendentes a realizar ampliaciones de capital y están directamente vinculadas con la salud del mercado inmobiliario.
   c) Tienen baja capitalización y pertenecen a los bancos.
   d) Sólo pueden cotizar en el Mercado Alternativo Bursátil (MAB).

6º) Cuando sube el precio de un bono...

   a) Sube su rentabilidad.
   b) Su rentabilidad puede subir o bajar, se mueve indistintamente del precio.
   c) Su rentabilidad baja.
   d) Baja la cotización de los índices bursátiles.

7º) ¿Qué rating comprende el grado de inversión Investment Grade?

   a) Entre triple B+ y triple B-.
   b) Entre triple A+ y triple B-.
   c) Entre triple C+ y triple C-.
   d) Entre triple B+ y triple C-.

8º) Completa el siguiente dicho bursátil: "Sell in May and..."

   a) Buy in June.
   b) Go away.
   c) Don't think.
   d) Buy in October.

9º) ¿Qué son los "strikes" de los warrants?

   a) El precio establecido de compra (en opciones call) o de venta (en opciones put).
   b) El precio establecido de compra (en opciones put) o de venta (en opciones call).
   c) El nivel de apalancamiento que ofrece una opción.
   d) Los warrants no tienen "strike", se trata de un atributo de las opciones.

10º) ¿Cuándo hablamos de "burbuja de precios"?

   a) A partir de un PER de 25/30 veces.
   b) A partir de un PER de 80 veces.
   c) A partir de un PER de 10 veces.
   d) A partir de un PER de 15/20 veces.

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Las soluciones a las cuestiones anteriores son las siguientes: 1º) b, 2º) a, 3º) a, 4º) b, 5º) b, 6º) c, 7º) a, 8º) b, 9º) a y 10º) a. Es importante agotar los 10 minutos de tiempo intentando deducir la respuesta antes de venir a las soluciones a consultar las respuesta. Nuestra mente agradece un poco de esfuerzo de vez en cuando.

Obviamente, en función de las respuestas correctas que hayamos obtenido en el test de inversiones en Bolsa, estaremos en un grupo de conocimiento o en otro. Una vez sepamos nuestro resultado, lo siguiente será echarle un vistazo al comentario de nuestra categoría.

A) Ocho aciertos o más: Esto de la Bolsa se te da muy bien. Por supuesto, es algo normal pues seguramente ya tendrás muchos años de experiencia operando en el mundo de las finanzas.

B) Seis o siete aciertos: Tienes bastantes conocimientos de Bolsa. Estoy seguro de que dentro de algunos años estarás debatiendo de tú a tú con los más veteranos del mercado.

C) Cuatro o cinco aciertos: Es evidente que sabes cosas sobre Bolsa pero, eso sí, aún te queda bastante margen de mejora. No te preocupes, la experiencia te irá dando lo poco que te falta.

D) Dos o tres aciertos: Bueno, posiblemente eres un inversor novato en el mundo de la Bolsa. Pero no te desanimes, en algún momento hay que empezar y tarde o temprano acabarás dominando los mercados financieros.

E) Menos de dos aciertos: Probablemente todavía no has operado en Bolsa con la suficiente profundidad como para afrontar un test de este tipo. Tienes que decidir si los mercados financieros verdaderamente te interesan o no.

Por supuesto, tal y como hemos dicho al principio, tampoco hay que descartar el factor fortuna en el resultado. Es decir, a algunos de vosotros os habremos preguntado las cosas que menos os interesan de este mundillo y habréis obtenido una baja puntuación injustamente. Y, en cambio, para algunos otros estas serán las cuestiones que mejor domináis y vuestro resultado será, en realidad, más alto del que debería ser en función de vuestro nivel de conocimiento. Pero bueno, no nos queda más remedio que aceptar que así son los test.


Si el tiempo me lo permite, en el futuro intentaré ir publicando test adicionales con temática similar a la mostrada en las preguntas de más arriba. Sé que a muchos de vosotros las cuestiones de trading os resultarían mucho más interesantes que las preguntas genéricas sobre los mercados financieros, pero nunca está mal adquirir conocimientos generales sobre inversiones. En el blog intentaré ir combinando test genéricos con test de trading.

Pues nada, esperamos que el cuestionario os haya servido para aprender alguna cosa nueva. En cualquier caso, seguro que el test de inversiones en Bolsa os ha hecho pasar un rato agradable.

Saludos.

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