Hace algunas semanas comenzamos a ver ejemplos del mercado real de cómo deben lanzarse las estrategias para aprovecharnos del concepto de extensión de precio. Hoy veremos algunos ejemplos más de este tipo. Se trata de escenarios que nos deberían servir para disipar las dudas que, con respecto a este tema, aún nos queden pendientes tras la lectura de las definiciones teóricas.
En la primera parte del artículo estuvimos viendo en detalle cómo se hubiese podido lanzar una operativa sobre el índice Eurostoxx (ver post
Operativa con Extensiones de Precio - Ejemplos - 1). En el actual post continuaremos viendo un par de ejemplos más de cómo trabajar con esta estrategia: una operación exitosa sobre el DAX alemán y un fallo de extensión sobre el índice Nikkei. Vamos a ello.
Otro ejemplo de extensión de precio
A continuación, podemos ver otro ejemplo de extensión de precio, esta vez con el índice
DAX
alemán. Al igual que en el caso anterior, en el gráfico se han dibujado
tanto la MM55 semanal (en azul) como las Envolventes 5-ATR de dicha
media móvil (en rojo). La tendencia de fondo es claramente alcista,
por lo que en este escenario debemos estar atentos a la aparición de extensiones de precio por encima del punto de equilibrio.
Como
se aprecia en la imagen, en febrero-2015 el DAX tocó la envolvente
superior y, por tanto, entró en situación de sobreextensión. Tras un
repunte en el mes de abril, finalmente apareció una envolvente bajista.
Este patrón de velas bajista, junto con la extensión, fue un clara
señal de alerta de que se estaba produciendo un agotamiento alcista.
Tal
y como vimos anteriormente, en ese momento tendríamos que haber
cancelado nuevas compras y haber procedido a cerrar las posiciones que
tuviésemos abiertas en el índice. Adicionalmente, también se podría
haber abierto una estrategia bajista con objetivo en la MM55 semanal. En
este caso, la operativa a la baja hubiera sido exitosa, teniendo un
recorrido completo desde los 11.750 puntos hasta los 10.500 puntos, una
interesante rentabilidad del +10% en 4 meses.
Tip: Por cierto, aquí os dejo un enlace a una estrategia con medias móviles de largo plazo.
Señales falsas en las alertas de Extensión de precio
Como
habéis podido comprobar, en los ejemplos anteriores nunca indico que se
deben cerrar las posiciones alcistas en cuanto el precio toque la
envolvente superior. La razón es que, en algunas ocasiones,
el precio puede continuar subiendo durante algún tiempo más y, por tanto, nos perderíamos un importante tramo alcista de subida. En todos los casos, debemos
confirmar
el agotamiento alcista con otras herramientas adicionales tales como
patrones de velas de giro bajista, pérdida de soportes, perforación de
directrices, etc...
En el gráfico anterior del
Nikkei
japonés del año 2013 podéis ver a lo que me refiero. En diciembre-2012
el precio alcanzó la envolvente superior, situada en torno al nivel
10.500 puntos. Sin embargo, no se produjo ninguna señal de giro bajista
y, de hecho, el índice continuó subiendo con fuerza hasta alcanzar un
máximo en los 16.000 puntos en mayo-2013. Si, al llegar al escenario de
sobreextensión, hubiésemos vendido directamente sin buscar
confirmación adicional, entonces nos habríamos perdido una subida del +52% en tan sólo 5 meses.
Por tanto, las extensiones de precio (como la mayoría de las
señales técnicas y chartistas de las que dispone el trader) también generan sus propias señales falsas.
De ahí la importancia de combinar varias herramientas a la vez y de no confiar en un único indicador para operar. Lo dicho, mucho cuidado con las señales falsas.
Conclusiones acerca de la Extensión de precio
La
extensión de precio de un activo es un concepto que siempre me ha
parecido interesante. Aunque no es recomendable implementar una
estrategia completa basándonos únicamente en este indicador, sí que nos
puede ser muy útil como señal de alerta de agotamiento de tendencia.
Si
detectemos que, en un gráfico con tendencia alcista, el precio se
extiende demasiado al alza, entonces tendremos que estar preparados para
identificar la finalización del impulso al alza. Del mismo modo, si el
precio se sobreextendiese a la baja en plena tendencia bajista, entonces
deberíamos estar atentos a las señales que confirmasen la conclusión
del movimiento descendente.
Eso sí, como hemos dicho más arriba, las alertas de extensión deben ser confirmadas con algún otro indicador adicional.
De este modo filtraremos las señales falsas y evitaremos salirnos demasiado pronto en tendencias alcistas muy acusadas. Todas las pautas de especulación generan, en mayor o menor medida,
señales falsas, así que no debemos desechar este concepto por ello: en vez de ello, simplemente usaremos la
técnica de la confirmación múltiple y de este modo tendremos la posibilidad de aprovecharnos de la potencia de esta
idea de trading.
Por
supuesto, como ya he dicho en muchas ocasiones, os recomiendo que (si
no la habéis utilizado nunca) comencéis a emplear la Extensión de precio
en
paper trading.
Una vez que os sintáis cómodos con las señales generadas por este
indicador, entonces es cuando deberéis proceder a incluirlo en vuestras
estrategias de inversión con dinero real. Pero no os precipitéis, que os
podéis llevar alguna sorpresa desagradable a la hora de operar.
Y
bueno, eso es todo lo que quería comentaros con respecto a las
Extensiones de Precio. Sinceramente, espero que el concepto haya quedado
suficientemente claro y que os sea útil a la hora de optimizar la
rentabilidad de vuestras estrategias. Al fin y al cabo, para eso
estudiamos teoría de inversión, para intentar mejorar el rendimiento de
nuestro capital...
Saludos.
