EL TAMBOR DE LA BOLSA - Trading en los Mercados Financieros desde 2007

lunes, 30 de abril de 2012

Ram Bhavnani busca y forma Traders

Interesante este post de la web de X-Trader. En él se indica que uno de los traders de Ram Bhavnani informa del nuevo proyecto de gestión de Casa Kishoo, la empresa de este conocido inversor indio.

En particular, comentaron que están buscando traders para gestionar sus carteras de bolsa, derivados y divisas por lo que pensaron que los lectores de foros de mercados finanacieros eran seguramente candidatos ideales para el puesto.

El proceso de selección se basará únicamente en resultados operativos, y se hará tanto entre traders ya experimentados como entre candidatos sin experiencia a los que la empresa se encargará de formar. Los que consigan mejores resultados gestionando su propia cuenta optarán a convertirse en gestor de carteras de Casa Kishoo. 


Adjunto el enlace a la noticia completa:

X-Trader: Ram Bhavnani Busca y Forma Traders

Y este es el enlace a la convocatoria:


¿Alguien se acuerda del experimento de los Turtles Traders de los años 80?

Saludos.

EUR/USD: Sigue lateral en el medio plazo

En el par eurodólar poca cosa nueva hay que contar. Quizás lo más importante es recalcar que seguimos inmersos en un movimiento lateral que arranca en enero del presente año. Lo más normal es que este lateral esté drenando la sobreventa existente tras la gran caída que se produjo el año pasado.

Teniendo en cuenta esto, lo más probable es que, tarde o temprano, se reanuden las caídas. Sin embargo, recordemos que esto es simplemente una probabilidad y no algo que se va a cumplir con total seguridad. De ahí que siempre recalquemos la importancia de los stop.

Viendo el gráfico, están muy claros cuáles son los niveles a vigilar. Para confirmar la reanudación de las caídas, tendríamos que ver al par perforando el soporte fuerte establecido en el entorno del nivel 1,30 (donde ya se ha producido un rebote en 3 ocasiones: en febrero, en marzo y en abril).


El escenario opuesto, el inicio de una nueva tendencia alcista, lo podríamos vivir con la superación de la resistencia existente en el nivel 1,35 (máximos del mes de febrero). Tengamos en cuenta que la MM de largo plazo circula ligeramente por encima de 1,37 lo que podría generar alguna resistencia adicional a la posible subida.

Actualmente, la indecisión es máxima. Podemos ver a la cotización casi en el punto medio del canal lateral que hemos descrito (entre 1,30 y 1,35). Así que todo apunta a que aún tardaremos bastantes semanas antes de ver una resolución del mismo, ya sea al alza o a la baja.

Pues nada, como siempre, no nos queda otra opción que esperar pacientemenet a que se produzca alguna ruptura y podamos lanzar alguna operativa sobre el par.

Saludos.

domingo, 29 de abril de 2012

Rubén Vilela en Trading Room 2012

Aquí tenemos otra interesante conferencia de Rubén Vilela. Esta corresponde a una sesión operando en tiempo real, celebrada durante el último evento de Trading Room 2012.

Tenemos que dar las gracias a este tipo de eventos pues, gracias a ellos, podemos tener acceso, de manera gratuita, a algunas pinceladas de lo que puede ser la operativa diaria de un gran trader como es Rubén Vilela (recordemos que obtuvo el galardón World Top Investor del año 2010).

Esta es la primera parte.



Y esta es la segunda parte.



Saludos.

Oro: Posible HCH invertido en formación

Hacía tiempo que no le echábamos un vistazo al gráfico del oro. Esta semana podemos comprobar cómo parece que algo está cambiando en su estructura de precios.Todo parece indicar que ha comenzado la formación de un H-C-H invertido (aunque, por supuesto, la figura no está aún confirmada).

El primer hombro lo tendríamos en los mínimos de marzo y la cabeza en la primera semana de abril. El segundo hombro, que es lo que queda por confirmarse, podría haberse formado en la semana que acaba de cerrar.

Para confirmar la figura, en primer lugar tenemos que ver cómo la cotización superar la directriz bajista de corto plazo (línea verde del gráfico). Justo ahora mismo estamos sobre ella, así que la semana próxima habrá que estar muy atentos a cómo se comporta el metal.


Para los más agresivos, la superación de dicha directriz daría señal de entrada. Para los más conservadores, podríamos esperar hasta la superación de la resistencia horizontal que tenemos cerca del nivel 1.700 dólares (línea azul del gráfico).

Importante también remarcar el punto en el que se está formado este HCH investido. El precio se está reestructurando al alza justo sobre la MM de largo plazo (MM de color verde en el gráfico). El rebote en este punto daría aún más validez a la figura.

Pues nada, toca esperar un poquito más, a ver qué pasa con el metal precioso. En mente tengamos la posibilidad de iniciar estrategia alcista con la superación del nivel 1.700 dólares. Los máximos anuales los tenemos cerca del nivel 2.000 dólares (que podría convertirse en un primer objetivo).


Saludos.

sábado, 28 de abril de 2012

Rentabilidad de Chesapeake Capital

Chesapeake Capital es una sociedad de inversión fundada por Jerry Parker, uno de los Turtles más famosos de aquel experimento realizado en los años 80. Según dicen, es el más exitoso de todos ellos, y nosotros vamos a tratar de comprobarlo mirando sus números.

Lo primero que hay que tener en cuenta es que su sistema se basa en el seguimiento de tendencias y en tratar de mantener drawdowns bajos. Así que habrá cierta correlación entre un mercado tendencial y los resultados de su firma.



Aquí tenemos los resultados de los últimos 10 años.

  AÑO PLUSVALIA
2002 11%
2003 23%
2004 4%
2005 1%
2006 10%
2007 2%
2008 15%
2009 0%
2010 10%
2011 -12%

Como vemos, son bastante buenos, aunque no espectaculares. Componiéndolos, tenemos una ganancia del +79% en la última década. Quizás lo más destacable es corroborar como escapó indemne del crack del año 2008 (aunque después no supo aprovechar el gran rally del año 2009).

Gráficamente, lo veríamos así. Una tendencia alcista sostenida, salvo la caída final del último año de la década (2011).


El drawdown máximo durante estos últimos 10 años fue de -28%, lo que es asumible por la mayoría de los corazones de sus clientes.

La ganancia anualizada del fondo quedó en el +6% (en estos 10 años), lo que está ligeramente por encima de la rentabilidad actual de los bonos. No es nada espectacular, sobre todo teniendo en cuenta que hay que soportar una caída del -28% para obtener casi lo mismo.

En resumen, Chesapeake obtiene unos resultados aceptables (comparados con el resto de fondos del mercado), pero no son tan espectaculares como la publicidad nos quiere hacer creer. De hecho, no hay más que ver que son inferiores a los obtenidos por Agora EAFI (antigua Bolságora) en ese mismo período de tiempo.

Saludos.

Recortes en Sanidad y Educación


Fuente: El Economista

viernes, 27 de abril de 2012

Deutsche Post: Cerramos la posición

Continuamos cerrrando posiciones en nuestra cartera. Esta semana le ha tocado el turno a la alemana, que finalmente no ha durado demasiado tiempo entre nuestras elegidas. Teniendo en cuenta la situación global del mercado, podemos considerarlo bastante normal.

La salida la ejecutamos finalmente en 13,50 euros. Mirando el gráfico, vemos que posteriormente el valor ha rebotado con fuerza, cerrando la semana en 14,20 euros. Unas veces se gana y otras se pierde: esta vez nos ha tocado perder.

Entrada: 500 eur.
Salida: 310 eur.
Rentabilidad: -38%

Saludos.

sábado, 21 de abril de 2012

Expropiación de Repsol YPF


Fuente: El Economista

Safran: Tomamos beneficios y cerramos

Mucho tiempo ha estado este valor en nuestra cartera, pero finalmente esta semana hemos decidido abandonarlo y ejecutar el stop profit. A pesar de su resistencia, ya estaba comenzando a sufrir la debilidad del entorno general. Por tanto, nos salimos de él y toca esperar a ver si en el futuro vemos la forma de reincorporarnos al mismo en mejores condiciones.

Salimos en el nivel 25,50 euros. Recordemos que la entrada la realizamos en el mes de febrero en el nivel 24,00 euros, así que ha sido una interesante inversión de medio plazo. Ojalá podamos encontrar muchas como esta, una vez pase la situación actual.

Entrada: 500 eur.
Salida: 810 eur.
Rentabilidad: +62%

Saludos.


Reed Elsevier: Cerramos la posición

Pues nada, más de lo mismo. Esta semana nos salta también el stop de este valor holandés que prometía mucho hace algún tiempo. Ejecutamos la salida en el nivel 9,05 euros, donde habíamos situado el stoploss la semana pasada.

Aunque el cierre semanal ha quedado un poco por encima (en 9,13), viendo la debilidad general del mercado, lo mejor es ir soltando lastre en nuestra cartera. Una vez que pase la tempestad ya habrá tiempo de rebuscar entre los supervivientes...

Entrada: 500 eur.
Salida: 355 eur.
Rentabilidad: -29%

Saludos.

sábado, 14 de abril de 2012

Trend Following Index: -16% en 2011

Por todos es sabido que el año 2011 no fue un buen año para los seguidores de tendencia. Ahora aquí podemos ver las razones de ello. El Trend Following Composite Index es un índice que agrupa los resultados de 12 sistemas clásicos de seguimiento de tendencias.

Como podemos ver en el gráfico, el año pasado este índice perdió un -16%, así que lo más probable es que ninguno de los fondos que se basan en sistemas tendenciales lo hiciese demasiado bien en el 2011.

Otra cosa interesante que se puede ver visualmente es la gran volatilidad que sufrió el Index. Hubo momentos en que se alcanzó (y se superó) el +15% de rentabilidad y, por contra, en el mes de julio se llegó a alcanzar un drawdown anual del -25%.



Obviamente, no todos los años pueden ser buenos. Ya sabemos que en el "trend following" hay que tener una paciencia infinita y saber que tarde o temprano llega la deseada gran tendencia.

De hecho, hay que tener en cuenta que este "Trend Following Index" tiene una rentabilidad anualizada del +36% en el período de 20 años que va desde 1990 hasta 2009. Y en el año 2010 las ganancias se fueron hasta el +54%.


El drawdown máximo durante estos 22 años ha sido del -53%, mucho más elevado de lo que sería capaz de soportar una personal normal. Realmente esta es la clave de los sistemas tendenciales: normalmente, los traders no son capaces de aguantar psicológicamente las largas caídas temporales.

De hecho, para ello existe otro índice similar, el "Normalized Trend Following Index", cuyo objetivo es no superar el drawdown del -25%. Por supuesto, la rentabilidad anualizada de este índice es muy inferior a la del original. En el período 1990-2009 se situó en el +16% (20 puntos más abajo). Es el precio que hay que pagar por vivir con más tranquilidad...

Estaremos muy atentos a cómo evoluciona este índice durante el presente año 2012.

Saludos.

Fuente: Autrasy

viernes, 13 de abril de 2012

Unilever: Cerramos la posición

Aquí tenemos otro valor para el que nos ha saltado el stop esta semana. Después de un comienzo prometedor de la operativa, al final la acción se ha venido abajo (junto con el resto del mercado) y ha tocado nuestro nivel de stoploss. Ejecutamos la salida en el nivel 24,70 euros.

Bien es cierto que después el valor no ha seguido cayendo y el cierre semanal ha quedado en 24,67 euros. Siempre se corre el peligro de ser el último en salir y de que, a partir de ahí, la acción ejecute un rally alcista, pero es mejor jugar a este "juego" con stops.

Entrada: 500 eur.
Salida: 325 eur.
Rentabilidad: -35%

Saludos.


Sanofi: Cerramos la posición

Esta semana el valor ha alcanzado el nivel del stop que teníamos prefijado y no nos ha quedado más remedio que ejecutar la salida. Al final la orden de venta se nos ha lanzado en el nivel 55,80 euros. Teniendo en cuenta que el cierre semanal ha quedado en 55,30 euros, algunos pensarán que lo mejor hubiera sido aguantar un poco más, pero nuestro sistema exige que los stops se cumplan a rajatabla. Si no, en algún momento nos pillarán en una caída considerable...

Entrada: 500 eur.
Salida: 255 eur.
Rentabilidad: -49%

Saludos.


Cap Gemini: Cerramos la posición

Otro valor que se nos ha caído de la cartera esta semana. Puede parecer excesivo, pero cuando el mercado está mal, lo mejor es desprenderse de todo el lastre posible y esperar a que lleguen mejores momentos. Que sean otros los que traten de adivinar dónde se producirá el suelo...

Entrada: 500 eur.
Salida: 280 eur.
Rentabilidad: -44%

Saludos.

Daimler: Cerramos la posición

Esta semana, viendo que el mercado se estaba deteriorando, decidimos cerrar la posición que abrimos hace poco en la alemana. No parece buen momento para tratar de nadar contracorriente. Así que desplegamos las velas y nos movemos a otro sitio.

Entrada: 500 eur.
Salida: 350 eur.
Rentabilidad: -30%

Saludos.

lunes, 9 de abril de 2012

Unilever: Pullback tras doble suelo

Entramos en el valor tras ver que se ha producido un pullback hacia lo que era la antigua resistencia del doble suelo de corto plazo que se produjo el mes pasado. Con esta operación seguimos añadiendo valores del AEX, pero es que ahora las mejores oportunidades las estamos encontrando en la bolsa holandesa.

Finalmente, nuestra orden se ejecutó en el nivel 25,58. La idea, como siempre, es tratar de mantenernos aquí durante el mayor número posible de meses, teniendo en cuenta que rara vez estamos más de 1 año invertidos en un mismo valor.

Saludos.


Daimler: Abrimos en Alemania

Llevábamos ya algún tiempo sin poseer ninguna acción alemana y esta semana hemos visto la oportunidad, tras el pullback de los mercados, de añadir un valor que estábamos siguiendo desde hace algún tiempo. Esperemos que la situación del mercado nos permita mantenernos en él durante varios meses.

Es cierto que los mejores tiempos de la renta variable alemana ya han pasado (recordemos lo bien que lo hizo el año pasado). Este año no está siendo tan espectacular para el DAX, pero tarde o temprano se tendrá que benificiar del dinero que está huyendo de la periferia europea.

Saludos.


Cap Gemini: Más tecnología en cartera

Aprovechamos las correcciones de las últimas semanas para ir añadiendo más tecnología en cartera. Teniendo en cuenta la fortaleza del Nasdaq, lo más probable es que las tecnológicas europeas se unan al rally alcista en los próximos meses. Nosotros tenemos que estar ahí.

Es cierto que últimamente nos estamos volcando bastante en la renta variable francesa, pero es que queremos mantenernos alejados, por ahora, de todo lo que suene a periferia europea (España, Italia, Portugal...)

Saludos.


domingo, 8 de abril de 2012

Semana Santa

Disfrutad de estos días de Semana Santa y aprovechad para recuperar fuerzas, de manera que podamos volver al trading con todas las baterías al máximo. Ya sabéis (tan bien como yo) que en este mundillo hay que desconectar de vez en cuando. Así luego las cosas se ven con mayor claridad...

Saludos.


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