EL TAMBOR DE LA BOLSA - Trading en los Mercados Financieros desde 2007

martes, 28 de febrero de 2017

USD/CHF: ¿Se acabó el tramo alcista?

Tras los ascensos de las últimas semanas, el USD/CHF empieza a acumular cierta sobrecompra de corto plazo. De todas formas, estamos ante el par que más complicado nos está resultando analizar en estos últimos meses. A diferencia del resto de pares, las subidas del pasado diciembre no lograron superar claramente los máximos de noviembre-2015. Ese hecho sirve para poner en duda si realmente nos encontramos ante una onda impulsiva de largo plazo. Provisionalmente así la tenemos etiquetada, pero la estructura aún está pendiente confirmación.

USD/CHF: ¿Se acabó el tramo alcista?


En el anterior repaso que realizamos, comentábamos que el par estaba iniciando un impulso bajista (ver post USD/CHF: Inicia un nuevo impulso bajista). Dicho impulso se confirmó posteriormente y el USD/CHF completó una caída hasta el nivel 0,9860. Desde ahí se produjo un importante rebote y se originó el rally en el que nos encontramos actualmente. Esta última semana, tras alcanzar el nivel 1,0140, finalmente hemos cerrado en 1,0070. Tras esta subida de 300 pips, todo parece indicar que nos hallamos muy cerca de marcar un máximo relativo.


En el gráfico diario se aprecia como podríamos estar a punto de iniciar la tercera pata de una pauta Zigzag correctiva. El próximo tramo bajista debería llevarnos hasta el entorno del nivel 0,9700. O sea, que podríamos disfrutar de un impulso descendente de 300 pips desde los niveles actuales. Si lo hacemos bien, no deberíamos tener problemas para capturar la mitad de ese recorrido, 150 pips. Pero, como siempre digo, no nos precipitemos a la hora de entrar en el mercado. Primero hemos de esperar la confirmación del giro bajista, hecho que aún no se ha producido.

USD/CHF: Análisis del gráfico de largo plazo


Ahora, como siempre, toca echarle un vistazo al gráfico semanal. Gráfico complicado, como podemos ver. Por correlación con otros pares y con el Dollar Index, todo parece indicar que estamos ante una nueva onda impulsiva. Ahora estaríamos inmersos en la subonda 4 de esa estructura. Sin embargo, la tendencia alcista no está mostrando una gran fortaleza y, por tanto, podría ser que lo que se estuviera desarrollando ahora mismo fuese una gran Onda Diagonal terminal. Todavía es pronto para saber con qué pauta nos encontramos, así que tendremos que estar muy atentos e ir desentrañando la solución durante los próximos meses.


Por lo que respecta al corto plazo, ya hemos comentado algo más arriba. Vista la sobrecompra acumulada, por ahora me abstendría de operar al alza. Por contra, tendremos que estar atentos a la aparición de señales de giro bajista. Una vez tengamos confirmación de ese evento, lo más probable es que comiencen a aparecer múltiples setups bajistas. Ese será el momento adecuado para activar nuestras estrategias de trading correspondientes y tratar de subirnos a la tercera pata de la estructura correctiva Zigzag que tenemos en curso. El destino final de la bajada podría encontrarse en el rango 0,97 - 0,96, así que en esos descensos tendremos la oportunidad de capturar algunos pips adicionales para nuestra cuenta...

¡Buen trading esta semana!

Saludos.

domingo, 26 de febrero de 2017

AUD/USD: Alcanza el techo de medio plazo

Tras los movimientos de las últimas sesiones, todo parece preparado para que el AUD/USD comience a dibujar un techo de medio plazo. A nadie le pasa desapercibido que se encuentra a las puertas de una directriz bajista relevante. Si a eso le unimos el hecho de que lleva dos meses de ascensos sin apenas descansos, no hay que ser adivino para darse cuenta de que ese sería un buen punto desde el que iniciar la subsiguiente corrección. Todavía no se ha confirmado el giro, pero yo iría desempolvando las estrategias bajistas de trading.

AUD/USD: Alcanza el techo de medio plazo


En el anterior repaso realizado en el blog, comentábamos que el AUD/USD acababa de romper la directriz bajista de corto plazo (ver post AUD/USD: Ruptura de directriz bajista). Tras dicha rotura, el par inició un espectacular rally que se ha prolongado hasta el día de hoy. Desde los mínimos del pasado diciembre (0,7040) hasta los máximos alcanzados esta misma semana (0,7740), hemos disfrutado de un recorrido de nada menos que 700 pips en un par de meses. El cierre actual, finalmente, ha quedado en 0,7660.


En el gráfico diario se aprecia que ya estamos muy cerca de la directriz de medio plazo. Además, la quinta onda se encuentra muy avanzada y, por tanto, no sería de extrañar que en las próximas sesiones viésemos dibujarse un techo en torno a la cota actual. Tendremos que estar atentos para tratar de aprovecharnos del arranque del movimiento correctivo bajista que presumiblemente se avecina. Eso sí, es importante que no nos precipitemos en la entrada y que no ejecutemos el trigger hasta que no tengamos pautas de confirmación del giro bajista.

AUD/USD: Análisis del gráfico de largo plazo


Vamos ahora a echarle un vistazo al gráfico semanal. Recordemos que actualmente nos encontramos en una onda 4 correctiva de largo plazo. El par todavía está desarrollando la onda C de esa estructura Zigzag correctiva, así que aún queda bastante espacio para operar al alza. Lo que no debemos olvidar es que la subida no se realizará en un único tramo, sino que lo más probable es que se construya mediante una onda impulsiva de 5 subondas. Así que, por tanto, tengamos esto en cuenta a la hora de buscar los puntos de entrada más óptimos.


Por lo que respecta al corto plazo, aunque el precio aún podría repuntar un poco más hasta el rango 0,78 - 0,79, la verdad es que no creo que merezca la pena el riesgo. Desde mi punto de vista, ahora creo que lo más recomendable es tener un poco de paciencia y esperar hasta que se dibuje el giro bajista en el gráfico. En ese momento tendremos que comenzar a buscar setups en el par y tratar de subirnos al movimiento lo antes posible. La caída podría llevarnos, en primera instancia, hasta el nivel 0,74, así que es importante no nos perdamos este trade...

Saludos.

sábado, 25 de febrero de 2017

Invertir en Vivienda

Hoy vamos a dedicar el post a un interesante libro en el que los autores, Scott Frank y Andy Heller, nos explican paso a paso en qué consiste su sistema de inversión en vivienda. El título de la obra nos sirve de resumen de su contenido: "Invertir en vivienda. Cómo comprar barato, alquilar con inteligencia y vender caro".

Hace algún tiempo, hablando acerca de la poca oferta de literatura en español que tenemos sobre el mercado inmobiliario, un amigo me recomendó el libro Invertir en Vivienda de Frank & Heller. A pesar de que el título no era excesivamente llamativo, decidí seguir su consejo y darle una lectura completa antes de hacerme una opinión sobre él.

En primer lugar, hay que comentar que no se trata de una obra en la que nos expongan múltiples estrategias con las que implementar un negocio inmobiliario (de este tipo ya hay disponibles otros grandes libros, en inglés). Por contra, aquí los autores simplemente nos indican cuál es el sistema que emplean ellos en su día a día y, a lo largo del texto, nos van detallando paso a paso cuáles son las actividades que hay que realizar para reproducir su método. 



Tengo que mencionar que, en principio, pensé que era un poco decepcionante que fuesen a concentrarse en una única estrategia en todo un libro (pudiendo aprovechar ese tiempo para explicar diferentes métodos). Sin embargo, posteriormente me pareció interesante ir viendo detalladamente cómo se implementa su sistema de inversión, en vez de quedarme solamente con una idea general de la aplicación del mismo.

Y este es, a la vez, el punto fuerte y el punto débil del libro: que solamente se analiza una estrategia de inversión, pero que dicho sistema se ve con tanto detalle que el propio texto nos podría servir como guía para llevar a cabo, paso a paso, nuestra propia operativa inmobiliaria.

¿Y en qué consiste esa estrategia? Bueno, aunque recomiendo la lectura del libro para tener una idea detallada de la misma, en líneas generales se trata de un sistema de arrendamiento con opción a compra. El plan global consiste en comprar una propiedad con descuento a un Banco, alquilarla con opción a compra durante 4 años y finalmente venderla al arrendador/comprador a precio de mercado.



Tal y como comentan los autores, con este sistema los beneficios que obtenemos proceden de varias fuentes: del alquiler de la vivienda, de la prima de la opción de compra y de la venta del inmueble. En vez de disfrutar de una única fuente de ganancias, esta estrategia nos permite optimizar los beneficios obtenidos de la propiedad.

Comentar que en el libro también se habla de temas tan importantes como nichos de mercado, reparaciones, valoración de la propiedad, cashflow, proceso de negociación, pagos a contratistas, clases de interesados, acuerdo de opción a compra, pagos atrasados, desahucio y desalojo... En resumen, temas con los que nos vamos a tener que pelear en algún momento si nos dedicamos a la inversión inmobiliaria.



En definitiva, se trata de un libro de lectura muy recomendable, ya que nos servirá para tener conocimientos sobre detalles que nos pueden pasar desapercibidos cuando leemos una obra en la que se nos presentan descripciones de estrategias únicamente a nivel general. Y, por supuesto, son de gran valor la multitud de ejemplos que nos van regalando a lo largo del texto, pues son operaciones que ellos mismos han realizado en algún momento en el pasado (con sus aciertos y sus fallos).

Pues nada, si os gusta la temática de la obra, esperamos que disfrutéis del libro de Frank & Heller. Y si no es lo que estáis buscando, al menos lo explicado en el post os habrá servido para evitar una lectura innecesaria.

Saludos.

martes, 21 de febrero de 2017

USD/CAD: Apoyo sobre soporte clave

No ha habido grandes variaciones durante esta última semana y el par continúa manteniéndose ligeramente por encima del nivel psicológico de los 1,3000. Nos encontramos ante lo que podría denominarse un punto de inflexión del activo. Tendremos que vigilar muy de cerca ese nivel psicológico, ya que probablemente se convierta en el soporte desde el que se origine el siguiente tramo alcista. Pero cuidado, si finalmente fuese perforado, se confirmaría el inicio de la esperada pauta impulsiva bajista que llevamos tanto tiempo esperando.

USD/CAD: Apoyo sobre soporte clave


En el último repaso realizado comentábamos que se estaba produciendo un giro bajista en el USD/CAD (ver post USD/CAD: Giro bajista en curso). El objetivo de un análisis no es acertar milimétricamente el movimiento de un activo, sino darnos directrices de por dónde pueden ir los tiros en el futuro. Sin embargo, en esta ocasión la proyección fue casi perfecta. Tras aquel post, el par continúo cayendo, sin prisa pero sin pausa, y llegó a marcar un mínimo en 1,2960 (nada menos que 600 pips de desplome). Posteriormente, hemos asistido a un pequeño rebote, pero todavía hay gran indecisión entre los inversores sobre cómo operar frente al soporte 1,30. De hecho, el cierre semanal se ha quedado muy cerca del mismo, en 1,3080.



En la imagen anterior podemos apreciar claramente la notable caída desde el nivel 1,36 hasta el mencionado mínimo en torno a 1,30. Sobre este último soporte ya se han producido dos apoyos durante el último mes y ahora podría estar produciéndose el tercer ataque al mismo. Lo más probable es que finalmente se produzca una reconstrucción alcista y posteriormente asistamos a un nuevo tramo con destino a los máximos anuales. Sin embargo, no hay que descartar la posibilidad de que el precio acabe perforando el nivel 1,30, evento que daría por finalizada la actual estructura correctiva alcista y confirmaría el inicio de una onda impulsiva bajista de largo plazo.

USD/CAD: Análisis del gráfico de largo plazo


A continuación, vamos a echarle un vistazo al gráfico semanal, para tener claro dónde nos encontramos. Recordemos que, tras la impresionante caída vivida desde 1,47 hasta el nivel 1,24 durante los años 2015 y 2016, actualmente nos encontramos en un proceso correctivo (alcista) asociado a dichos descensos. Ya hemos completado una onda W-X-Y y todo parece indicar que podría iniciarse una onda Z adicional. Sin embargo, tendremos que estar atentos al comportamiento del par en torno al nivel 1,30. Siempre es posible que la corrección se dé por concluida sin realizar el tramo Z y, en ese escenario, el mercado daría paso directamente al inicio de una onda impulsiva bajista de gran magnitud (cuyo destino proyectado podría encontrarse en torno a la paridad).



Por lo que respecta al más corto plazo, la clave estará en torno al comportamiento del GBP/USD frente al soporte 1,3000. Mientras el activo se encuentre en el rango 1,30 - 1,32 resultará bastante arriesgado operar en este par. Así que mi recomendación es esperar y ver por qué lado del rango se produce la salida del precio. Si superamos el nivel 1,32 entonces nos pondríamos a trabajar en la identificación de setups alcistas. Por contra, si se perfora el soporte 1,30 no nos quedaría más remedio que activar nuestras estrategias de trading de largo plazo y comenzar a buscar la forma de subirnos al más que presumible movimiento con destino a la paridad.

¡Buen trading esta semana!

Saludos.

domingo, 19 de febrero de 2017

GBP/USD: Esperando un nuevo máximo

Cierra una semana más y seguimos sin grandes cambios en la libra. El par continúa alargando el movimiento lateral en el que lleva envuelto desde mediados del mes de enero. Los inversores se encuentran indecisos entre continuar con las caídas iniciadas con el Brexit o confirmar definitivamente el proceso de reconstrucción alcista. Mi punto de vista ya lo conocéis: aún sigo esperando una tercera oleada descendente que nos lleve por debajo de los mínimos de octubre del año pasado. Eso sí, a corto plazo lo más probable es que veamos un nuevo máximo relativo.

GBP/USD: Esperando un nuevo máximo


En el último repaso realizado comentábamos que la libra continuaba inmersa en su proceso bajista de largo plazo (ver post GBP/USD: Conserva la tendencia bajista). Desde entonces, la verdad es que el precio se ha movido en un lateral de amplio rango y ahora nos encontramos más o menos en el mismo punto que entonces (hemos cerrado en 1,2410). Por tanto, sigo pensando lo mismo que en aquel momento. El activo se encuentra dentro de un canal descendente de largo plazo pero, a corto plazo, aún debe marcar un nuevo máximo antes de que asistamos al giro bajista.


En la imagen anterior podemos ver todo lo comentado de una forma más visual. Actualmente nos encontraríamos en la cuarta onda de la pauta bajista y, visto su punto de maduración, estaríamos relativamente cerca de asistir al inicio de la quinta onda. Lo más probable es que veamos una ligera perforación de la resistencia 1,28 (no espero roturas de gran magnitud) y, a continuación, un giro que dé paso al nuevo tramo descendente. Tendremos que estar atentos a la aparición de setups bajistas en torno a dicho nivel, ya que podrían servirnos para capturar un interesante movimiento con destino a los mínimos anuales.

GBP/USD: Análisis del gráfico de largo plazo


Una vez revisado el gráfico diario, vamos a echarle un vistazo al gráfico semanal. Lo primero que salta a la vista es que nos encontramos en un gran movimiento descendente de largo plazo. En estos momentos nos ubicaríamos en la tercera onda de la pauta. Todo parece indicar que aún tendríamos que marcar un mínimo bajo el nivel 1,20 antes de dar inicio a la cuarta onda alcista. Si nuestras proyecciones son correctas, asistiremos a todos esos movimientos durante el presente año. Tengamos en mente dicha estructura y tratemos de aprovecharnos de ella.


Por lo que respecta al corto plazo, el movimiento de subida debería agotarse en torno al nivel 1,28. Por tanto, desde el cierre actual tendríamos un tramo ascendente de unos 400 pips del que podríamos sacar algunos beneficios. Una vez alcanzada dicha cota, lo más normal es que el GBP/USD se gire y vaya a buscar de nuevo el soporte 1,20. Esto es, se iniciará una caída con un importante desplazamiento de unos 800 pips. No podemos perdernos ese movimiento. Ese será el momento de activar nuestras estrategias de trading bajistas y tratar de aprovecharnos de todos los setups que vayamos identificando en los timeframes horarios. Paciencia.

Saludos.

sábado, 18 de febrero de 2017

Los 20 mejores Fondos de Renta Fija Diversificada Europa

Todo buen inversor debe hacer un hueco en su cartera para incorporar productos de renta fija diversificada. Además, si estamos hablando de un inversor europeo, entonces una buena porción debería estar ponderada en fondos diversificados europeos. Esto nos ayudará a reducir la volatilidad de nuestra cuenta y no nos penalizará demasiado en lo que respecta al rendimiento, ya que la mayoría de estos activos alcanzan rentabilidades cercanas al +5% anualizado.

Los 20 mejores Fondos de Renta Fija Diversificada Europa


En general, los fondos de renta fija diversificada europea suelen tener baja volatilidad. Esto los hace adecuados para ubicarlos en nuestra cartera de renta fija de largo plazo o para emplearlos como meros refugios cuando tengamos tormenta en la renta variable. Eso sí, hay que tener en cuenta que tienen más riesgo que los productos de renta fija de corto plazo y, por tanto, nos encontraremos con períodos de tiempo en los que sufrirán descensos relevantes. Si lo que queremos es evitar cualquier minusvalía a toda costa, entonces estos no serán los productos más indicados.

Tip: Aquí puedes echar un vistazo a los 20 mejores Fondos Refugio

Hasta hace relativamente poco tiempo, los fondos de renta fija de largo plazo (bonos con plazos de vencimiento de 10 años o más) lo han estado haciendo relativamente bien. Sin embargo, parece que el escenario de fondo ha cambiado notablemente y, por tanto, de ahora en adelante tendremos que ser más cautelosos con la inversión en plazos largos. Afortunadamente, la mayoría de los fondos que vamos a ver a continuación combinan de forma acertada tanto bonos de largo plazo como bonos de corto plazo.

Los 20 mejores Fondos de Renta Fija Diversificada Europa a 10 años (2007-2017)

En la imagen anterior podemos ver la tabla con los 20 mejores Fondos de Renta Fija Diversificada Europa, según mi punto de vista. He eliminado de la lista a todos aquellos fondos con menos de 5 años de historia, con una volatilidad superior al 10% o con comisiones de suscripción/reembolso.  La rentabilidad promedio del listado completo ha sido de un +4% a 10 años y de un +4% durante los últimos 5 años.

La verdad es que nos encontramos ante una rentabilidad consistente e interesante, sobre todo si tenemos en cuenta que estamos hablando de productos con una volatilidad media del 3%. Se trata, por tanto, de fondos con los que vamos a batir ampliamente la inflación y con los que no vamos a sufrir sobresaltos importantes.

Tip: Aquí puedes ver cómo elegir los mejores Fondos de Inversión

¿Y si me tuviese que quedar sólo con 4 fondos?


Llegados a este punto, queda bastante claro que cualquiera de los 20 productos anteriores sería adecuado para formar parte de nuestra cartera de renta fija. Pero, ¿qué pasaría si nuestro capital para invertir fuese de sólo 10.000 euros y tuviésemos que quedarnos únicamente con 4 fondos? ¿cuáles serían los elegidos? Teniendo en cuenta que no hay mucha diferencia entre todos los ellos, lo mejor sería quedarnos con aquellos que han mostrado mayor estabilidad a lo largo del tiempo.

En primer lugar, me quedaría con dos productos que lo han estado haciendo bien en cualquiera de los plazos que analicemos. Sus resultados son reseñables tanto a largo plazo como a corto plazo. Estoy hablando del Axa Wf Euro 7-10 A-C Eur, con una rentabilidad del +5% a 10 años y del +5% a 5 años, y del fondo Invesco Euro Bond E Acc, con una rentabilidad del +5% a 10 años y del +5% a 5 años. Se trata de rendimientos que todos estaríamos encantados de firmar para una cartera de renta fija.

Los mejores Fondos a largo plazo de Renta Fija Diversificada Europa

Adicionalmente, añadiríamos otra pareja de fondos que, aunque a largo plazo no lo han hecho tan bien como los anteriores, la verdad es que han mejorado mucho su comportamiento estos últimos años. Se trata del Pioneer Fds Euro Strat Bd C Eur Nd, con una rentabilidad del +5% a 10 años y del +4% a 5 años, y del fondo Pimco Gis Global Bond E Acc Eur H, con una rentabilidad del +4% a 10 años y del +3% a 5 años. Como vemos, también se trata de productos de gran calidad y que no desentonarán en nuestra cartera.

Los mejores Fondos a medio plazo de Renta Fija Diversificada Europa

Por curiosidad, comentar que el rendimiento promedio de estos 4 fondos fue del +4% a 10 años y del +4% a 5 años, unas plusvalías más que aceptables. Su volatilidad promedio fue del 3%. Obviamente, son rentabilidades inferiores a las que puede obtener cualquier producto de renta variable  pero, a cambio, la presencia de estos fondos puede ayudar a rebajar notablemente la volatilidad de nuestra cartera. Además, pueden ser una buena opción si nos encontramos en un entorno de mercado no demasiado favorable para la Bolsa.

Pues nada, eso es todo lo que quería comentaros en relación con los Fondos de Renta Fija Diversificada Europa. Espero que los filtros presentados en el post os sean de utilidad. Por supuesto, cualquier duda que tengáis al respecto podéis dejármela aquí abajo y os la contestaré en cuanto me sea posible...

Saludos.

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