EL TAMBOR DE LA BOLSA - Trading en los Mercados Financieros desde 2007

viernes, 13 de enero de 2017

Vacaciones de Invierno

Como muchos ya sabréis, normalmente por estas fechas me suelo tomar algunos días de vacaciones. Me encanta disfrutar del invierno y enero es el mes en el que mejor se puede hacer esto. Lo más importante es que no llueva demasiado. Por supuesto, durante este tiempo dejaré totalmente parado el trading de corto plazo. Eso sí, no podré evitar seguir en contacto con la Bolsa y con los mercados financieros. Si una cosa te gusta, es imposible dejarla completamente de lado. Y, además, siempre es posible que aparezca alguna oportunidad para la cartera de largo plazo.

A los que os quedáis por aquí, os deseo los mejores resultados en vuestra operativa. A ver si el mes de enero os trae muchos pips...

¡Nos vemos a la vuelta!

Saludos.



jueves, 12 de enero de 2017

Club 2040: Cerramos 2016 con un +5% de plusvalía

Al igual que ocurre todos los años, una vez acabado el 2016 toca hacer un repaso de los resultados obtenidos durante todo el ejercicio. Afortunadamente, nuestras estrategias han funcionado relativamente bien y hemos conseguido cerrar en positivo. Sin embargo, no ha sido un año fácil ni cómodo. En el mes de febrero llegamos a acumular unas pérdidas del -9% y, desde entonces, hemos tenido que pelear bastante duro para tratar de recuperarnos. Lo importante es aprender del pasado y tratar de no cometer los mismos errores en el futuro.

Club 2040: Cerramos 2016 con un +5% de plusvalía


En el último repaso que hicimos estuvimos comentando que la cuenta progresaba adecuadamente y sin realizar demasiados aspavientos (ver post Club 2040: Nos mantenemos en torno al +2%). La verdad es que durante el último mes del año tampoco hemos sufrido demasiados vaivenes y, sin embargo, hemos sido capaces de aprovecharnos del rally de Navidad. Parece que la cuenta ha alcanzado velocidad de crucero: un ascenso nada espectacular, pero constante. De todas formas, es importante no caer en la complacencia, ya que el mercado puede darnos un susto en cualquier momento (como ocurrió, por ejemplo, el pasado febrero)...


En la imagen anterior podemos ver la evolución de la cartera durante todo el 2016. Se puede apreciar como en febrero alcanzamos un mínimo en el -9% y, desde entonces, nos hemos ido recuperando progresivamente. Gracias a nuestros sistemas de inversión, el Club 2040 ha sido capaz de cerrar el año con una rentabilidad del +5%. En paralelo, el Eurostoxx también ha sido capaz de reponerse y finalmente ha finalizado el año en tablas. Por tanto, la diferencia a nuestro favor ha quedado reducida hasta unos ajustados 5 puntos.

Composición de la cartera Club 2040


Durante el mes de diciembre hemos realizado algunos cambios en la cartera. Por un lado, viendo la superación de importantes resistencias, hemos aumentado nuestra exposición en España y en Europa. Por otro lado, hemos decidido rebajar un poco el riesgo de la cuenta mediante la reducción de la exposición a los mercados Emergentes. Veamos qué tal nos va con estos últimos movimientos del año, todo dependerá de cómo comienzan 2017 tanto el Eurostoxx como el SP500.

Dicho esto, las posiciones que a día de hoy tengo activas con lotaje del 100% son las siguientes: DWS Top Dividende con un rendimiento del +7%, Bestinfond con un +10%, Bestinver Bolsa con un +8%, Templeton Frontier Markets con un +12% y M&G Optimal Income con un +6%. Con un lotaje del 50% tengo Carmignac Securite con un rendimiento del +2% y Robeco Emerging Conservative con +11%. El resto de los fondos los mantenemos en cartera, pero con un 10% del lote máximo (como ya sabéis, 10% es el lotaje mínimo que actualmente tengo establecido para los activos de la cuenta de largo plazo).


Como es obvio, el año 2017 lo comenzaremos con las mismas posiciones con las que hemos cerrado 2016. Veamos qué tal comienza el ejercicio. En la memoria aún tengo lo ocurrido durante enero y febrero de 2016: el Ibex llegó a caer un -18%, el Eurostoxx un -16% y el SP500 un -9%. Esperemos que la historia no se vuelva a repetir ahora, sería un poco duro tener que volver a soportar esos drawdowns un año después. Pues nada más, 2016 ya es historia y ahora debemos centrarnos en el naciente 2017. Directriz número uno: no cometer errores innecesarios...

Saludos.

miércoles, 11 de enero de 2017

USD/CHF: Inicia un nuevo impulso bajista

Tras marcar un máximo, hace algunas sesiones, en el nivel 1,0350, el USD/CHF parece estar confirmando el esperado giro bajista. Refuerza la tesis descendente tanto el hecho de que se esté dibujando un doble techo sobre dicha cota como la aparición de una divergencia bajista relevante en gráfico diario. Si ahora tuviese que apostar por la dirección del movimiento durante las próximas semanas, sin duda me decantaría por el lado de las caídas.

USD/CHF: Inicia un nuevo impulso bajista


En el anterior repaso que hicimos, comentábamos que el USD/CHF se encontraba muy cerca de alcanzar un máximo relevante (USD/CHF: Cerca del techo de largo plazo). Pues bien, dicho escenario podría haberse producido durante estas últimas semanas, ya que el par está esbozando una clara figura de doble techo sobre el nivel 1,0350. Nada es seguro en el mundo del trading, pero todo parece indicar que pasará algún tiempo antes de que veamos al precio cotizar de nuevo por encima de dicha cota.


En el gráfico diario se aprecia que podríamos estar ante el inicio de la tercera onda de un movimiento impulsivo bajista nacido a mediados del mes de diciembre. Todavía se trata de una figura pendiente de confirmación, pero la estructura podría ir evolucionando de esa forma durante las próximas semanas. Si eso finalmente fuese así, entonces acabaríamos viendo al precio tocar una vez más el nivel 0,9700. Esto supondría una caída adicional de unos 450 pips, un movimiento lo suficientemente grande como para poner a trabajar a nuestras estrategias de trading y exigirles una buena captura (nada por debajo de los 200 pips).

USD/CHF: Análisis del gráfico de largo plazo


Un vistazo al gráfico semanal nos sirve para aclarar bastante el panorama global. Las caídas de las que hemos hablado en el gráfico diario aquí podrían encajar con el inicio de la tercera pata de la onda correctiva A-B-C cuyo arranque se produjo a finales del año 2015. Hemos tenido que abandonar la teoría inicial, donde trabajábamos con la idea de una corrección en Zigzag, y ahora no nos queda más remedio que asumir que lo más probable es que estemos ante una onda Plana. Por eso siempre decimos que las proyecciones tienen que ir siendo perfiladas periódicamente. El mercado no es un ente estático y, por tanto, nuestros análisis tampoco pueden serlo...

 
Centrándonos de nuevo en el corto plazo, parece evidente que ahora la zona de ganancias se encuentra en el lado bajista del par. Para aprovechar este escenario, como siempre, procederemos a abrir nuestros timeframes H4 / H1 y comenzaremos a identificar los setups más prometedores. Los activos se mueven dibujando dientes de sierra y, por tanto, no podemos lanzar operativas a lo loco, por muy claro que tengamos que el movimiento de medio plazo va a ser bajista. Lo correcto es esperar pacientemente la aparición de las condiciones necesarias y operar sólo en ese momento. Por supuesto, no tengo que mencionar que aún en el mejor de los casos nuestro trade debe llevar ligado un stoploss...

Saludos.

martes, 10 de enero de 2017

AUD/USD: Ruptura de la directriz bajista

Tras los ascensos vividos durante las primeras sesiones del año, parece que ya empieza a confirmarse la ruptura de la directriz bajista de medio plazo. Este evento sirve para marcarnos el inicio del siguiente impulso alcista, movimiento que cuadraría con la estructura correctiva de largo plazo a la que venimos haciendo referencia desde hace varios meses. En principio, el par debería tener vía libre hasta la cota 0,8000, aunque lo mejor es ir ajustando nuestras proyecciones con la superación de cada nivel relevante.

AUD/USD: Ruptura de directriz bajista


En el último repaso que realizamos, comentábamos que el AUD/USD se encontraba inmerso en una onda correctiva de largo plazo (ver post AUD/USD: Tramo correctivo en curso). Pronosticábamos una caída hasta el rango 0,7100 - 0,7200 y dicho movimiento se ha cumplido casi a la perfección. El par marcó un mínimo en el nivel 0,7150 y, desde ahí, se inició el rebote que aún continúa desarrollándose actualmente. Este nuevo ascenso podría cuadrar perfectamente con una nueva pata de la estructura correctiva de fondo.

 
En el gráfico anterior se aprecia como el último impulso alcista ha servido para romper la directriz bajista de medio plazo. Todo parece indicar que la onda A-B-C de la imagen ha finalizado y que, por tanto, estaríamos ante el nacimiento de una nueva estructura alcista. Las proyecciones nos indican que el movimiento al alza podría prolongarse hasta el rango 0,80 - 0,81. Esto supone un notable tramo de más de 800 pips de subida, así que nuestras estrategias de trading no deberían tener dificultades para capturar un trozo de, al menos, 400 pips del pastel...


AUD/USD: Análisis del gráfico de largo plazo


Un vistazo al gráfico semanal sirve para aclaranos dónde nos encontramos actualmente. Si consideramos que los mínimos de esta semana han marcado el final de la anterior estructura bajista, en estos momentos estaríamos iniciando la última pata alcista de la onda correctiva A-B-C de largo plazo. Lo más normal es que esa onda C nos lleve hasta alguna cota situada en el rango 0,80 - 0,82 y que, desde ahí, se retome la tendencia bajista de fondo con una nueva estructura impulsiva. Eso sí, tened en cuenta que se trata de proyecciones de largo plazo y que lo más sensato es ir confirmándolas en cada repaso mensual.


Volviendo a centrarnos en el corto plazo, lo más lógico ahora mismo es tratar de buscar setups alcistas. Tal y como está el escenario (y mientras no alcancemos la cota 0,80), tendremos que aprovechar cualquier retroceso del activo para tratar de incorporarnos al alza. Por si se os ha olvidado, os recuerdo que las entradas en el mercado tendremos que seguir haciéndolas con su stoploss asociado. Por muy seguros que creamos estar de la dirección de un trade, hay que tener en cuenta que el 20% de las veces nos vamos a confundir. No quiero ni pensar qué es lo que ocurriría con nuestra cuenta si esas operaciones fallidas nos cazan con alto lotaje y sin stops...

Saludos.

jueves, 5 de enero de 2017

Fuerza Ibex: Rentabilidad del +5% en 2016

Finalizó el 2016 y toca hacer recuento de lo ocurrido durante este último ejercicio. La verdad es que la cosa no ha sido fácil durante estos 12 meses, pero al final hemos conseguido cerrar el año en positivo. Hay que mencionar que hemos pasado la mayor parte del tiempo posicionados en renta fija, pero finalmente en los meses de noviembre y de diciembre decidimos incorporarnos de nuevo a la renta variable española. Los resultados de esta postrera incursión han sido mixtos.

Fuerza Ibex: Rentabilidad del +5% en 2016


En el anterior repaso estuvimos comentando que la cuenta Fuerza Ibex había sufrido un importante retroceso tras una fallida incursión en la renta variable (ver post Fuerza Ibex: Retrocedemos hasta el +3%). La idea era mantenernos ya en renta fija hasta la finalización de 2016. Sin embargo, en diciembre se nos presentó una nueva oportunidad de abrir operaciones en el Ibex y decidimos no desaprovecharla. Nuestra cartera volvió a llenarse de valores españoles.


En la imagen anterior se puede apreciar el resultado de esta última incorporación en la renta variable. A diferencia de lo ocurrido en noviembre, donde la entrada se saldó con resultados negativos, esta vez fuimos capaces de aprovecharnos del rally de Navidad. Gracias a ello, la cuenta Fuerza Ibex ha sido capaz de cerrar 2016 con una rentabilidad del +5%. Teniendo en cuenta que el índice doméstico Ibex ha terminado con un -3%, la diferencia a nuestro favor finalmente se ha visto reducida hasta los 8 puntos.

Composición de la cartera Fuerza Ibex


Como ya he comentado más arriba, durante el mes de diciembre hemos realizado muchos cambios en la cartera. Llegó el momento de incorporarse a la renta variable y eso nos ha obligado a ejecutar bastantes operaciones. Si nuestra lectura ha sido correcta, el comienzo del presente año debería ser muy diferente al del ejercicio anterior (recordemos que el mes de enero de 2016 acabó con un impresionante desplome del -11%). No tardaremos mucho en comprobarlo...

A día de hoy, los componentes de la cartera son los siguientes: Acerinox con un rendimiento del -1%, Bankinter con un -4%, Gamesa con un +4%, Mapfre con un -5%, Repsol con un 0%, Aena con un 0% y Amadeus con un 0%. Como vemos, las posiciones aún llevan poco tiempo en marcha y todavía no han tenido tiempo de desarrollar grandes beneficios. Esperemos que la cosa siga mejorando durante el mes de enero.


Veamos qué es lo que va ocurriendo en un futuro próximo. El Ibex consiguió romper la importante resistencia de los 9.000 puntos y todo parece indicar que podríamos asistir al origen de un importante recorrido alcista. ¿Cuál es el peligro, entonces? Bueno, el problema puede venir de EE.UU. La sobrecompra acumulada por el SP500 es importante. Actualmente el índice americano circula por encima de los 2.200 puntos y lo normal es que, más pronto que tarde, le veamos iniciar una corrección de cierta magnitud. Obviamente, si el SP500 cae, entonces el Ibex se verá arrastrado por los descensos. Esa es la espada de Damocles que tendremos que soportar en Europa durante los próximos meses...

Saludos.

martes, 3 de enero de 2017

USD/CAD: Giro bajista en curso

Esta última semana hemos sido testigos de cómo el USD/CAD alcanzaba la resistencia relevante situada en 1,3600. La verdad es que ha sido tocar dicho nivel y desencadenarse un fulgurante rally bajista que ha llevado al par hasta 1,3400. Estamos hablando de un movimiento de 200 pips en menos de una semana de cotización. Parece lógico pensar que el mercado se lo tomará con más calma durante algunas jornadas. Sin embargo, es poco probable que el movimiento descendente no acabe marcando nuevos mínimos durante las próximas semanas.

USD/CAD: Giro bajista en curso


En el anterior repaso que realizamos estuvimos comentando que el par había iniciado el esperado impulso bajista (ver post USD/CAD: Inicia el impulso bajista). La verdad es que, efectivamente, se produjo un movimiento bajista de considerables dimensiones. Sin embargo, tras marcar un mínimo en 1,3080, el USD/CAD volvió a ganar altura con rapidez y en diciembre le hemos visto tocar de nuevo la resistencia situada en 1,3600. La violencia del giro bajista de esta última semana (cuyo cierre ha quedado en 1,3440) nos hace pensar que el par puede volver a buscar el nivel clave establecido en 1,30.


En la imagen anterior podemos apreciar que, tras el último rally alcista, la estructura actual podría encajar con una onda W-X-Y. Es posible que el nivel 1,3600 haya sido el máximo de dicha onda, aunque no hay que descartar que todavía se puedan marcar cotas un poco más altas (1,37 o incluso 1,38). En cualquier caso, no parece mala idea tratar de incorporarse al movimiento bajista en cuando detectemos la pérdida de nuevos soportes. Atención a los mínimos de esta semana (1,3380).

USD/CAD: Análisis del gráfico de largo plazo


Si ahora nos fijamos en el gráfico semanal, veremos que la cosa no ha sufrido demasiados cambios. Es cierto que hasta ahora hablábamos de una corrección A-B-C y ahora tenemos que identificar el último ascenso con una estructura W-X-Y. Sin embargo, la percepción de fondo continúa siendo la misma. La proyección de largo plazo nos sigue diciendo que en 2017 veremos al USD/CAD cotizando bajo el nivel 1,24. Así que no parece mala idea tratar de aprovechar cualquier retroceso frente a resistencias relevantes para tratar de abrir posiciones bajistas en el activo.


En cuanto al corto plazo, más o menos ya hemos dicho qué es lo que habría que hacer durante las próximas semanas. Aunque existe la posibilidad de que la onda W-X-Y no haya concluido todavía, ya podemos ir tratando de identificar setups bajistas en los timeframes H4 / H1. Si aparece la oportunidad, nuestras estrategias de trading nos deberían señalar el momento adecuado para la apertura de los correspondientes trades a la baja.

No todo tiene que ser perfecto para operar. Es importante que evitemos ser perfeccionistas, pues muchas veces se pueden obtener trades notablemente positivos aunque la proyección realizada no se cumpla al 100%. ¡Disfrutad del trading esta semana!

Saludos.

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