EL TAMBOR DE LA BOLSA - Trading en los Mercados Financieros desde 2007

domingo, 27 de julio de 2008

SP500: Rebote insuficiente

Esta semana hemos visto cómo se completaba el rebote iniciado la anterior. Desgraciadamente, su fortaleza ha sido inferior a la estimada. De hecho, nosotros esperábamos ver al índice cotizar en la banda 1.300 - 1.325 y, sin embargo, los máximos se han quedado en 1.291.

A pesar de la recaída final (que nos ha dejado en 1.257 puntos) aún no está todo perdido y la cotización aún podría reestructurarse al alza.

De todas formas, no olvidemos que la tendencia de fondo es bajista y que, aunque en un momento dado el índice podría subir hasta los 1.350, lo más probable es que el soporte de los 1.200 no aguante hasta el final del verano.

Ahora mismo tendríamos dos posibles estrategias en la apertura de cortos:

- Compra bajista al superar el nivel de 1.300
- Compra bajista al perforar el soporte de los 1.200

Cualquiera de estas dos operativas puede producir interesantes plusvalías.

Un saludo.

Telecinco: Prolongando la tendencia bajista

Este valor fue uno de los precursores en lo que a iniciar la tendencia bajista se refiere. De hecho, basta con comprobar que el gráfico su máximo aparece en el mes de abril del 2007: ¡15 meses de caída en estos momentos!

Es muy difícil establecer una operativa con este valor, pues la tendencia bajista en muy acusada y apenas se producen rebotes alcistas relevantes.

En la situación actual, nosotros lo esperaríamos en el entorno de 10,5 - 11 eur., donde la cotización tocaría la resistencia de un canal bajista relevante. Esos niveles serían ideales para la apertura de cortos. Sin embargo, lo más probable es que eso no se produzca ya, pues el cierre semanal ha quedado en 8,56 eur.

De todas formas, no hay que perder la paciencia y, si no se da la situación esperada, lo mejor será esperar a ver qué ocurre en el siguiente impulso bajista.
¡Seguro que nos llegará la oportunidad!

Un saludo.

sábado, 26 de julio de 2008

Popular: Moviéndose como un chicharro

La verdad es que cualquiera que mire la gráfica del último año de este valor se quedará muy sorprendido de comprobar que corresponde al Banco Popular, y no a uno de los múltiples chicharros que pululan por nuestro Mercado Continuo.

En las últimas dos semanas ha pasado de tocar los 6,5 eur. a ascender hasta los 8 eur. (una variación del 20%), con lo cual estamos casi igual que hace 12 sesiones, pero con un incremento brutal de la volatilidad.

A pesar del susodicho rebote hacia los 8 eur. la tendencia de fondo sigue siendo bajista (y así seguirá por mucho tiempo). Incluso aún seguimos lejos de los niveles que nos permitirían abrir una estrategia corta con ciertas garantías.

Para iniciar cualquier operativa bajista esperaríamos a ver la cotización moverse en el rango 8,75 - 9 eur. Desgraciadamente, eso no va a ocurrir en breve, ya que hemos cerrado la semana en unos bajísimos 7,08 eur.

Mientras tanto, tendremos que conformarnos con ver cómo el Popular cae y cae sin freno aparente.

Un saludo a todos.

domingo, 20 de julio de 2008

Inditex: Rebotando con fuerza

Aprovechando el final alcista de la semana, el valor ha iniciado un fuerte rebote técnico que le ha llevado desde los 26 hasta los 30 eur.

Se puede observar como la cotización ha quedado muy lejos del suelo del canal bajista, lo que muestra la fortaleza relativa del valor (en comparación con el resto del Ibex).

A pesar de todo, tenemos que seguir siendo bajistas con él, sobre todo teniendo en cuenta que en breve se va a enfrentar a la resistencia del canal. De hecho, en el momento en que llegásemos al entorno de los 31-32 eur. nos veríamos obligados a activar nuestro radar para buscar la oportunidad de abrir una operativa corta (recordad que hemos cerrado ahora en 30,40 eur.).

Pues nada, yo creo que ya está todo dicho. Seguimos esperando un poco más (sin abrir posiciones alcistas) y quizás en un par de semanas tengamos la oportunidad de lanzar una estrategia bajista.

Un saludo.

Sabadell: Cuesta abajo y sin freno

B. Sabadell continúa sufriendo (como la mayoría de sus compañeros del Ibex) y esta semana ha alcanzado un nuevo mínimo anual (a pesar de las 3 últimas sesiones alcistas).

La sobreventa acumulada durante los últimos meses ha hecho que finalmente se produzca el esperado pull-back (aún sin confirmar del todo). De todas formas, un simple vistazo al gráfico nos sirve para confirmar que va a tratarse de un mero rebote técnico.

Lo ideal sería aprovechar este rebote técnico no para entrar alcistas sino para ir preparando la apertura de posiciones cortas.

Por nuestra parte, meteremos este valor en nuestro radar cuando le veamos llegar al entorno de la resistencia de los 6 eur. Mientras tanto (y teniendo en cuenta que ha cerrado en 5,27) lo mejor es mantenerse al margen, para no correr peligros innecesarios.

Un saludo.

Acerinox: Alcanza el suelo del canal

Esta semana varios valores, entre ellos este que analizamos, han alcanzado los suelos de sus respectivos canales bajistas (formados durante los últimos meses), estableciendo lo que probablemente serán soportes de corto plazo.

Como era de esperar, tras tocar dicho suelo, la cotización de Acerinox ha iniciado el correspondiente rebote técnico. Pero no nos llevemos a engaño: hace falta mucho más que eso para romper lo que ahora es una tendencia bajista de largo plazo.

Al contrario, se acerca el momento de abrir posiciones cortas en el valor. Nosotros meteríamos este valor en nuestro radar (bajista) si le viésemos superar el nivel de los 14,5o eur y llegar al entorno de los 15. Por supuesto, aún queda mucho para eso (estamos en 13,30), así que aún podemos relajarnos un poco durante un par de semanas.

Por ahora hay que mantenerse a la espera. ¡Cuidado con la impaciencia y tratar de abrir posiciones, ya sean alcistas o bajistas!

Un saludo.

SP500: Continúa la caída del índice

No hay mucho nuevo que contar esta semana. El índice ha realizado una vuelta en V que no aclara mucho la situación a largo plazo.

El gráfico nos continúa diciendo que estamos inmersos en un canal bajista de grandes proporciones. Es posible que hayamos encontrado un suelo de corto plazo en los 1.200 puntos, lo cual era lógico viendo la caída continuada de los últimos 2 meses y la cercanía del soporte del canal. Esto no cambia la estrategia global: seguimos apostando a la baja.

Tal y como apuntábamos en anteriores semanas, sigue siendo necesario esperar a que se produzca un pull-back antes de abrir posiciones cortas ya que, en caso contrario, corremos el peligro de entrar en mínimos. Así que lo ocurrido los últimos días puede ser el comienzo de ese esperado pull-back.

¿Hasta dónde tendríamos que rebotar para considerar la posibilidad de comprar puts? Pues bien, teniendo en cuenta que el impulso bajista nos ha llevado desde 1.450 hasta 1.200, esperaríamos hasta alcanzar algún punto situado entre los niveles 1.300 - 1.350 puntos (aquel en el que se entrase en sobrecompra a corto plazo).

Ahora mismo aún continuamos algo lejos de esas resistencias (cierre semanal en 1.260), así que vamos a esperar pacientemente hasta que se establezca el escenario esperado.

Un saludo.

domingo, 13 de julio de 2008

Ferrovial: En la base del canal bajista

Como tantos otros valores esta semana, Ferrovial ha sufrido una dura caída durante los últimos días que le ha llevado a perforar los mínimos anuales.

Más allá de este dato meramente anecdótico, un vistazo al gráfico nos permite confirmar que el valor se mueve dentro de un canal bajista iniciado hace ya más de un año.

Tras la rotura de los soportes, en los últimos días, ahora vemos como la cotización ha alcanzado el suelo del canal (en el nivel de los 32 eur.). Si unimos esto al hecho de que el RSI muestra una gran sobreventa, todo nos hace pensar que en breve se producirá un rebote técnico.

Pero, cuidado, lo más probable es que tras este rebote se reanuden las caídas, pues la tendencia bajista de fondo ya está plenamente confirmada. Así que, desde ya, descartamos cualquier tipo de estrategia alcista aunque veamos subidas a corto plazo.

El rebote técnico podrá llevar al valor de nuevo al entorno de los 45 eur., el cual sería un buen nivel para abrir posiciones. Pero, atención, estamos hablando de abrir posiciones cortas (nada de aventuras alcistas todavía).

Así que, mientras tanto, toca esperar pacientemente a que el mercado vaya configurando nuestro escenario. Si finalmente no se produce lo previsto, lo mejor es que nos pille fuera y con total liquidez.

Atentos a las próximas señales sobre el valor.

Un saludo.

sábado, 12 de julio de 2008

Gamesa: cerramos la posición

Bueno, finalmente, ni siquiera Gamesa ha podido resistir el entorno bajista y el stop que teníamos fijado ha saltado sobradamente.

Por tanto, los perfiles más conservadores deben abandonar el valor sin más diatribas, ya que la cosa promete ponerse mucho peor próximamente.

Los perfiles más agresivos pueden permanecer comprados, si lo desean, pero teniendo en cuenta que (aunque el beneficio potencial sea muy grande) lo más probable es que se incrementen notablemente las pérdidas.

La solución, en las próximas semanas.

Un saludo.

SP500: Ya tenemos canal bajista

Bueno, pues no queda más remedio que dar la enhorabuena a los osos. Tras varios días de lucha en el soporte de los 1.250 puntos, finalmente la presión vendedora ha sido demasiado fuerte y los alcistas han tenido que dar su brazo a torcer.

En la última semana hemos tenido dos cierres por debajo de ese nivel tan importante (hemos finalizado en 1.239), lo que hace que el gráfico anual ahora muestre un claro canal bajista.

Todavía es posible que se produzca una reacción alcista durante la semana próxima, pero es poco probable, sobre todo si tenemos en cuenta que los meses de verano son históricamente los más bajistas. De hecho, nosotros no esperaríamos ver de vuelta las alzas hasta el mes de octubre, con el comienzo del otoño.

Por ahora, lo toca es ir preparando estrategias bajistas sobre el índice, ya que esto tiene pinta de seguir bajando durante muchos meses más. De todas formas, tampoco hay que precipitarse en la apertura de cortos, ya que ahora mismo el RSI muestra una gran sobreventa y es lógico que en breve se produzca un rebote técnico alcista (que en ningún momento supondrá el fin de la tendencia bajista de fondo).

Pues lo dicho, a estar agazapados y a esperar el momento de entrar bajistas.

Un saludo.

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