EL TAMBOR DE LA BOLSA - Trading en los Mercados Financieros desde 2007

viernes, 28 de junio de 2013

A disfrutar del Verano

Ya tenemos aquí de nuevo al Verano. Ahora toca disfrutar de él todo lo posible, junto con la familia. Pero cuidado, no nos abandonemos demasiado y dejemos de lado nuestra concentración en el trading. Recordad que la distracción es uno de nuestros principales enemigos.

Impresionante la cantidad de horas de luz que tenemos ahora. Los días más largos del año son los comprendidos entre el 9-junio y el 3-julio, todos ellos con más de 15 horas de luz solar. Pero bueno, a partir de esa fecha tampoco hay que preocuparse. Hasta el 9-agosto todos los días van a durar más de 14 horas.



Saludos.

jueves, 27 de junio de 2013

Filosofia de Gary Bielfeldt (y 2)

Como continuación de la información que publicamos hace unos días (ver post Filosofia de Gary Bielfeldt - 1), vamos a proceder a enumerar ahora algunas directrices adicionales para tratar de completar el cuadro que esbozamos en la primera parte.

Esta es la lista de puntos que nos quedó pendiente (que las mencionemos en segundo lugar, no significa que estas reglas sean menos importantes que las anteriores):

11) Una vez que hemos abierto un trade, no debemos dejar que las noticias que vayan surgiendo influyan en nuestra operativa.

12) Es importante que tengamos definido un Target de largo plazo para el trade que hemos abierto.

13) Se debe establecer un stoploss de protección en todas las operaciones que ejecutemos.

14) También debemos establecer un trailing stop conforme vaya evolucionando la operativa, de manera que tengamos controlado el riesgo de la misma.

15) Adicionalmente, siempre deberemos mantener un stop tendencial actualizado, de manera que procedamos a cerrar la posición en cuanto se confirme que la tendencia ha cambiado.



16) Es fundamental no sobreoperar: la mayoría de los traders acaban perdiendo porque sobreoperan.

17) Las 5 cualidades básicas de un trader deben ser las siguientes: Disciplina, paciencia, coraje, capacidad de perder y deseo de ganar.

18) No debemos permitir riesgos elevados. Es importante ser selectivos y controlar cuándo vamos a tomar riesgos en una operación.

19º) Las estrategias de Trading tienen muchas similitudes con las estrategias de Póker. En este último, si se tiene una mala mano, hay que pasar y perder la apuesta (esto sería el stoploss en un trade fallido). Y, por contra, si se tiene una mano buena, hay que continuar e incrementar la apuesta (esto sería dejar correr las ganancias e incrementar el lotaje en un trade certero).

20º) Además, en el póker hay que tener paciencia hasta que nos llegue una buena mano (del mismo modo que en trading hay que saber esperar el momento idóneo y no sobreoperar). Es inspirador pensar que en Trading hay que tener la misma paciencia que jugando al Póker.



A grosso modo, estas son las directrices que Gary Bielfeldt sigue en su día a día con los mercados. Por supuesto, hay muchas más reglas, pero se trata de refinamientos generados a partir de las ideas generales mencionadas arriba.

Como siempre, no hay que seguir a rajatabla lo que nos indique un trader famoso. Hay que analizar sus comentarios y ver los puntos que se adaptan a nuestra psicología. Estos últimos serán los que tendrán alguna posibilidad de ser incluidos finalmente en nuestra metodología, siempre y cuando determinemos que pueden ayudar a optimizar nuestro sistema.

Saludos.

miércoles, 26 de junio de 2013

USD/JPY: La corrección nos concede +189 pips

A principios del presente mes realizamos una buena operación sobre el dólaryen. Lo que hicimos fue operar contra la tendencia de fondo y aprovecharnos de la fuerte corrección vivida en dicho par. Al final decidimos no apurar demasiado el movimiento y salirnos de la operativa con un buen rendimiento.

El pasado día 6-junio vimos que el precio se estaba acercando al importante soporte situado en el nivel 98.80 (en el frame de 15 minutos). Cuando finalmente se produjo su perforación, decidimos lanzar nuestra orden de entrada (bajista), que se ejecutó en el nivel 98.79 (flecha verde bajista en la imagen).

Afortunadamente para nuestros intereses, la caída del par fue muy violenta, de manera que en pocas velas lo vimos marcar un mínimo en 95.88. En ese momento nuestras ganancias eran de +291 pips, así que decidimos cubrir parte de nuestro beneficio y establecer un stop profit en el nivel 96.90.



Por desgracia, tras alcanzar el mínimo anteriormente indicado, el par volvió a subir con igual fluidez. De ese modo, 45 minutos después el precio alcanzaba nuestro stop y nos sacaba de la posición (flecha roja alcista en la imagen). Tras este fulgurante ascenso, el precio quedó oscilando en torno al nivel 97.00, sin decidirse a continuar con las subidas o a iniciar un nuevo descenso.

Así, el resultado final de la operativa fue de +189 pips, y de +1.430 euros para la cuenta (pues nuestra entrada fue con 1 lote). Destacar que desde la situación más favorable devolvimos un total de 102 pips, pero no hay que castigarse con eso: son gajes del oficio.



Este es un ejemplo de cómo se puede aprovechar una corrección para arañar unas ganancias al activo. En este caso, el par USD/JPY se encuentra inmerso en una tendencia alcista de fondo muy fuerte que, según los analistas, llevará el precio hasta el nivel 120.00. Sin embargo, eso no nos impidió aquí aprovecharnos de la sobrecompra y obtener unos buenos beneficios con la caída.

Pues nada, esta operación ya es historia. Ahora toca volver a analizar los gráficos y tratar de aprovechar algún otro setup favorable.

Saludos.

martes, 25 de junio de 2013

Noticias Relevantes de la semana

Estas son las noticias relevantes previstas para esta semana. Es importante que ajustemos nuestra operativa para tenerlas en consideración. Tengamos en cuenta que es mala idea pasarlas por alto, sobre todo si operamos en charts intradiarios.


¡Buen trading a todos!

Saludos.

Fuente: Forex Factory

viernes, 21 de junio de 2013

La Fed anuncia que el QE3 finalizará en 2014


Si la economía mejora como sugieren las perspectivas "será apropiado moderar el ritmo mensual de compras a finales de año", indicó Bernanke en su rueda de prensa tras la reunión del Comité Abierto de la Fed que decidió mantener el estímulo monetario.

El banco central de EEUU podría tomar "pasos comedidos en la primera mitad del próximo año 2014, y finalizar (el programa de compra de bonos) en torno a la mitad del año", subrayó Bernanke.

En cualquier caso, agregó que "la compra de activos variará en función de la marcha de la economía", después que de que las nuevas previsiones de la Fed mejorasen las perspectivas económicas, especialmente para 2014.



No obstante, el presidente de la Fed precisó que lo que analiza ahora el banco central es aflojar el agresivo plan de estímulo, pero no subir los tipos de interés de referencia, que se encuentran entre el 0 % y el 0,25 %.

Volvió a insistir, además, en que los indicadores marcados por el propio banco central de un descenso del desempleo al 6,5 % o una subida de la inflación por encima del 2 % son solo "umbrales" con los que trabaja la Fed para considerar la modificación de su política de estímulo.
Fuente: Invertia

jueves, 20 de junio de 2013

Filosofía de Gary Bielfeldt (1)

Gary Bielfeld es un famoso operador de Futuros, especializado principalmente en la operativa con Bonos. Una de sus frases más famosas es: "No creo en la diversificación. Hay que convertirse en un experto en un área específica". Como otros grandes traders, comenzó con una pequeña cuenta de 1.000 $ y, en poco tiempo, la había multiplicado por 10 (hablamos del año 1965).

Pero, aparte de los resultados numéricos de este hombre, ¿cuál es la filosofía subyacente en su trading? ¿Cuáles son las ideas que considera básicas a la hora de enfrentarse a los mercados? ¿Cuáles son las herramientas que emplea para afrontar la batalla con garantías de éxito?



A continuación, trataremos de enumerar, en líneas generales, los puntos más relevantes de su filosofía de vida como trader:

1) El sistema de trading debe estar basado en análisis fundamental en el 80% y en análisis técnico en el otro 20%.

2)  La parte técnica de nuestra operativa debe estar basada en un sistema de Trend Following.

3)  Lo ideal es entrar en el mercado cuando nos lo indique el análisis fundamental y usar el sistema técnico de Trend Following para que nos indique el stoploss de nuestra posición.

4) Es interesante utilizar Sistemas Automáticos de Trend Following, ya que dejan correr las ganancias y cortan pronto las pérdidas. Para ser rentables, deben operar a medio o largo plazo.

5) En cualquier caso, los sistemas automáticos no deben suponer más del 50% de nuestra cartera global.



6) Los sistemas de Trend Following dejan de ser rentables cuando hay demasiados traders usándolos en un determinado activo.

7) Hay que estar atentos a los catalizadores del mercado: la evolución de la economía y sus expectativas.

8) El riesgo máximo por trade no debería ser superior al 1,5% de la inversión.

9) Si un trade ha fallado, debemos abandonar la posición y buscar una reentrada en otro punto. Obviamente, se pueden tener varias operaciones perdedoras antes de acertar.

10) Es importante disponer de un método que nos permita permanecer en los trades ganadores y que nos libre lo antes posible de los trades perdedores.

El próximo día continuaremos viendo algunas directrices adicionales que Gary Bielfeldt considera imprescindibles a la hora de enfrentarse a los mercados financieros. Debemos tener en cuenta que los resultados de este gran trader únicamente pueden ser entendidos si se analizan todas ellas en su conjunto.

Pues nada más por ahora. Si no hay ningún problema, la semana que viene publicaremos la segunda parte de este post. Estad atentos...

Saludos.

lunes, 17 de junio de 2013

Cuidado con los gurus y sus recomendaciones

No nos cansaremos de repetir que una de las cosas con la que tenemos que tener más cuidado es con las recomendaciones realizadas por los gurús de turno. Ya sea desde la tribuna de algún medio importante o simplemente desde un blog particular, seguir sus señales (sin ningún filtro adicional) nos puede hacer perder bastante dinero.

Viene esto a colación porque en las últimas semanas hemos ido viendo multitud de recomendaciones (procedentes de analistas muy diversos) de compras alcistas en el par Dólar/Yen. Según el consenso, este par iba a seguir subiendo a medio y largo plazo.

De hecho, el mes pasado, cuando el par superó la psicológica cota del nivel 100 (cosa que sucedió el día 9-mayo), se multiplicaron las recomendaciones alcistas. Incluso muchas de ellas coincidían aproximadamente en el objetivo de la operativa: el nivel 120.



Al parecer, la mayoría de estas recomendaciones pasaba por alto la gran sobrecompra existente, motivada por una subida limpia, sin correcciones relevantes, desde el nivel 77 hasta el nivel 103. Observad que estamos hablando de un movimiento superior a 2.600 pips que merece una corrección proporcional.

Sin embargo, a pesar de las recomendaciones, tras alcanzar un máximo en 103.73, el par USD/JPY comenzó a caer con bastante fluidez. Esta última semana ha llegado a marcar un mínimo en el nivel 93.78, esto es, unos 1.000 pips de caída en poco más de un mes. ¿Pero no nos íbamos a los 120?

Los traders que hicieran caso a estos gurús (y compraran en el nivel 100 esperando ver su operativa alcanzar los 120 a medio plazo) ahora mismo se encuentran en el nivel 93, y con bastantes problemas acumulados. Los +2.000 pips de ganancias prometidos se han transformado en -1.000 pips de caída.



Obviamente, algunos de esos gurús (los mejores) saben que el objetivo a 120 es a largo plazo y que, por tanto, se podían producir correcciones importantes por el camino (sobre todo, tras un ascenso de 2.600 pips). De hecho, lo recomendable era esperar alguna corrección antes de entrar en la carrera por los 120.

Sin embargo, el problema es que muchos de los traders que hayan seguido a esos gurús simplemente se han quedado con la recomendación de compra al pasar el nivel 100, y con el objetivo de los 120. Seguramente en ningún momento les hayan hablado de esperar a una corrección para entrar, ni de situar un stop en la operativa para no sufrir un drawdown de 1.000 pips. Desgraciadamente, ahora el resultado es que esos traders habrán hecho saltar sus cuentas.



Por tanto, como decíamos al principio, mucho cuidado a la hora de seguir a los gurús, aunque nos planteen una operativa aparentemente segura. En el peor de los casos, esos gurús realmente no tienen muy claro como gestionar la posición. Y en el mejor de los casos, no nos están comunicando todos los detalles de la operativa, como el momento correcto para realizar la entrada o la gestión de los stops una vez que estamos dentro. Como siempre, lo mejor es que todo esto lo decidamos nosotros, en base a un plan preestablecido.

Pues nada, espero que a ninguno de vosotros os haya pillado esta caída de 1.000 pips. De todas formas, en cualquier caso, lo importante es (siempre) aprender de nuestros errores, para no volver a repetirlos en la siguiente operativa.

Saludos.

jueves, 13 de junio de 2013

Ciudades con los alquileres más rentables

A la hora de invertir, una buena manera de diversificar nuestro patrimonio puede ser la adquisición de una vivienda para la posterior obtención de una rentabilidad mediante el alquiler. De esta forma, nos evitamos tener todos los huevos en la misma cesta, ya que la mayoría de los inversores suele tener gran parte de su capital expuesto en Bolsa.

Para invertir en un inmueble para arrendamiento, hay que considerar dos factores fundamentales: en primer lugar, el precio total de la vivienda y, en segundo lugar, la rentabilidad anual que nos va a proporcionar su alquiler. En particular, en este post nos vamos a fijar en el segundo punto.

La rentabilidad de un alquiler se calcula mediante un cociente de dos factores. En la parte de arriba se sitúa el importe anual total obtenido mediante el arrendamiento (importe bruto). Y en la parte de abajo habría que situar el precio total de la vivienda. Por ejemplo, si compramos una casa por 100.000 euros y somos capaces de alquilarla por un precio de 5.000 euros anuales, entonces estamos obteniendo una rentabilidad (bruta) del +5%.



Teniendo en cuenta lo anteriormente indicado, en España la lista de ciudades con los alquileres más rentables sería la siguiente:

CIUDAD   ALQUILER (%)
LLEIDA +6,30%
LAS PALMAS +4,80%
HUESCA +4,70%
ALICANTE +4,60%
CORDOBA +4,60%
CUENCA +4,60%
HUELVA +4,40%
MALAGA +4,40%
BADAJOZ +4,30%
GIRONA +4,30%
GUADALAJARA +4,30%
TENERIFE +4,30%
SEVILLA +4,30%
SORIA +4,30%
MADRID +4,20%
MURCIA +4,20%
MALLORCA +4,20%
ZARAGOZA +4,20%
BARCELONA +4,10%
VITORIA +4,10%

Como vemos en la tabla, en todas y cada una de las 20 ciudades más rentables se obtendría una rentabilidad superior al +4% (anual). De hecho, el promedio de todas ellas se situaría en el +4,46%. Por tanto, podríamos equiparar el arrendamiento a una inversión en renta fija ligeramente conservadora.

Este dato, además, suele ser bastante estable. Es decir, a lo largo de los años el alquiler de una vivienda (en promedio) siempre se va a situar en torno al 4%-5% de su precio de venta total. Por tanto, si el valor de la vivienda sube, entonces también sube el importe anual obtenido mediante el arrendamiento (y viceversa).



Mencionar que actualmente las ciudades más rentables son Lleida y Las Palmas. En la primera de ellas se puede obtener un +6,3% anual, mientras que en la segunda podríamos alcanzar un +4,8%. En tercer lugar se situaría Huesca, con un +4,7% de rentabilidad. Por tanto, no sería mala idea hacerse con una vivienda para alquiler en esos lugares.

Pues nada, simplemente recordar que los valores indicados son promedios. Siempre habrá viviendas con las que se supere el +10% de arrendamiento, mientras que con otras no se llegue al +2%. Es importante elegir bien en el momento de la compra.

Saludos.

jueves, 6 de junio de 2013

Situación de los dividendos en el Ibex

Hace ya 6 meses que no revisamos el estado de los dividendos en la bolsa española, y siempre es conveniente echarles un vistazo. Por supuesto, no hay que elaborar la cartera mirando únicamente este dato pero, si estamos dudando entre dos valores similares, bien podemos seleccionar el que tenga una mejor política de dividendos.

La última revisión de este tema la hicimos en el mes de noviembre (ver post Los mayores dividendos del Ibex), así que ahora, por curiosidad, podemos verificar si ha habido muchos cambios en la lista. Recordemos que una empresa seria debería mantener cierta estabilidad en estas retribuciones.



A continuación, mostramos la lista de los dividendos del Ibex que superan el 5%:

VALOR DIVIDENDO
SANTANDER +10,95%
CAIXABANK +8,26%
BME +7,82%
IBERDROLA +7,29%
TELEFONICA +6,71%
REE +6,30%
ENAGAS +6,19%
ACS +5,90%
BBVA +5,70%
REPSOL +5,65%
GAS NATURAL +5,57%
ACERINOX +5,55%

Como vemos, hay un total de 7 valores con un dividendo superior al 6%, con lo que ha habido una ligera reducción con respecto a los datos de hace 6 meses. En aquel entonces, el dividendo promedio de los 10 primeros valores era del +8%, mientras que en esta ocasión queda rebajado al +7% (una pérdida de 1 punto de rentabilidad).

En esta ocasión, los ganadores son Santander, con un +10%, y Caixabank, con un +8%. A pesar de la ligera caída, las rentabilidades continúan siendo espectaculares. No es normal disponer de este abanico de posibilidades en la sección de dividendos superiores al 5%.

¿Se repite algún valor con respecto a hace 6 meses? Pues sí, bastantes: BME, Iberdrola, ACS, Enagás, Repsol, Gas Natural y REE. Estas 7 compañías, además de ofrecer una jugosa rentabilidad, han conseguido mantener estable la retribución, cosa siempre de agradecer.



Finalmente, ¿significa la caída de la rentabilidad que ya se está acabando la crisis? Bueno, esta podría ser una lectura, quizás ya comienzan a verse los famosos "brotes verdes". Generalmente, cuando se acaban las crisis, las empresas comienzan a reducir los dividendos para utilizar ese dinero en nuevas inversiones (y, por qué no decirlo, porque ya no necesitan atraer a los accionistas con alicientes adicionales). De todas formas, aún es pronto para decirlo: necesitamos ver que esta evolución descendente se sostiene durante algún tiempo más.

Pues nada, en líneas generales vemos que, 6 meses después, el dividendo mantiene aún su atractivo y que, además, hay múltiples empresas que han decidido dar estabilidad a esta alta retribución. Esperemos que la cosa siga así...

Saludos.

lunes, 3 de junio de 2013

GBP/USD: Sufrimos el barrido de nuestro stop

Comentamos ahora una operación que realizamos hace un par de semanas y en la que no hicimos una gestión muy brillante de nuestro trailing stop. En esta ocasión sólo sirvió para que nos barrieran de la posición, ya que posteriormente el movimiento continuó en el sentido que habíamos previsto inicialmente.

El pasado día 13-mayo, observando la libra, nos dimos cuenta de que el precio se estaba acercando al soporte que se encontraba situado en el nivel 1.5320. Así que pusimos al par en nuestro radar y, en cuanto vimos que se producía la perforación del mismo, ejecutamos nuestra entrada (sell) en el nivel 1.5307 (vela marcada con la flecha bajista en la imagen).

Inicialmente, la operación fue muy bien, ya que el movimiento bajista marcó, en poco tiempo, un mínimo en el nivel 1.5173. En este momento nuestras ganancias eran de +134 pips (+1.020 euros con nuestro lote). Así que, viendo que este avance había sido superior al del swing promedio, decidimos que no era demasiado peligroso situar nuestro trailing stop en el nivel 1.5310.



Desgraciadamente, poco después se producía una potente retracción y el precio tocaba nuestro stop el día 16-mayo (vela marcada con la flecha alcista en la imagen). Esto hizo que nuestra operación se cerrase con un resultado de -3 pips. Así, la corrección nos hizo perder un total de -137 pips (de ir ganando +134 a cerrar con pérdidas en -3).

Tras nuestra salida, el precio subió un poco más, hasta el nivel 1.5322 (12 pips adicionales), desde donde volvió a caer rápidamente. De hecho, la vela doji en la que ejecutamos nuestra salida finalmente cerró por debajo de nuestro nivel de stop (1.5310). Realmente, fue la mecha superior de dicho doji la que nos expulsó del mercado.

Simplemente con ver ese doji ya nos podíamos imaginar que habíamos sido víctimas de un barrido. Sin embargo, esto se corroboró posteriormente cuando la libra volvió a retomar la senda bajista. De hecho, en el gráfico podemos ver como el día 23-mayo el precio llegó hasta el nivel 1.5013 (lo que hubiese supuesto una ganancia de +294 pips si no nos hubieran expulsado del movimiento).



¿Deberíamos haber usado un stop más holgado? Quizás podríamos haber situado el stop en el máximo relativo del nivel 1.5384. En esta ocasión nos hubiese venido fantástico. Pero claro, esto supondría adoptar un riesgo más elevado y tendríamos pérdidas mucho mayores en las operaciones en las que no acertásemos con el sentido del movimiento. Se trata de una cuestión delicada.

Así que no nos queda más remedio que aceptar que esta es una de las grandes dificultades con las que nos vamos a encontrar en nuestra vida como trader: la localización precisa del stop de una operativa.

Saludos.

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