EL TAMBOR DE LA BOLSA - Trading en los Mercados Financieros desde 2007

viernes, 31 de agosto de 2012

Fotos de las últimas vacaciones

Pues nada, ya finalizaron las vacaciones y ya estamos de nuevo por aquí, dispuestos a continuar con todos nuestros análisis y nuestras operativas.

Antes que nada, aquí os dejo algunas fotos tomadas durante este verano. Al menos, serán un buen recuerdo que nos darán fuerzas para nuestro trading.










Ahora, a ponerse al día para poder iniciar la semana a pleno rendimiento...

Saludos.

jueves, 9 de agosto de 2012

Nos vamos de vacaciones

Pues nada, toca tomarse un descanso veraniego para disfrutar de esas merecidas vacaciones. Ahora, a olvidarse un poquito del trading y a renovar energías.

¡Nos vemos a la vuelta!

Saludos.


martes, 7 de agosto de 2012

Tipos de Stop loss para limitar pérdidas

A la hora de abrir una operativa, una de las cosas más difíciles de establecer es el stoploss de la posición. Los problemas típicos son la selección de un stop demasiado ajustado, que nos saltará con facilidad en la mayoría de nuestras operaciones, o de un stop demasiado alejado, que perderá su propiedad protectora y nos hará incurrir en grandes pérdidas.

Sin intentar ser una lista exhaustiva de todos los existentes, estos son los principales tipos de stoploss que podemos usar en nuestras estrategias.


1) Mínimos Relativos: Consiste simplemente en utilizar el anterior mínimo como stop de la operativa. Para considerar una vela como un mínimo relativo podemos pedirle, por ejemplo, que tenga a cada lado 3 velas con mínimos superiores.

2) Mínimos Relevantes: es una variación del anterior. Para considerar un mínimo relativo como Relevante, tenemos que pedirle algo más. Por ejemplo, podemos requerir que el mínimo deba producirse por debajo de una MM de corto plazo (MM17 o MM34). Otros autores ponen como requisito que la distancia entre dicho mínimo y el máximo relativo anterior sea superior a un % establecido, por ejemplo 10%.

3) Mínimo de las últimas velas: este es un stop típico. Se trata de ejecutar la salida de nuestra posición cuando vemos que la cotización perfora el mínimo de una cantidad determinada de últimas sesiones (o de las últimas velas). Por ejemplo, podemos ejecutar el stoploss si nuestra operativa cae por debajo del mínimo de las últimas 20 velas.

4) Líneas de Tendencia: se trata de establecer la Directriz (o Línea de Tendencia) alcista del movimiento. Cuando veamos que la cotización cae por debajo de dicha directriz, entonces ejecutaremos la salida de la posición.

 
5) Medias Móviles: Consiste en usar una MM (Media Móvil) como stop de la estrategia. Se puede usar una MM de corto plazo o una de largo plazo. Si el precio cruza a la baja la MM, entonces cerraríamos nuestra operativa. Por ejemplo, podemos usar la MM34 como stop de corto plazo y la MM272 como stop de largo plazo.

6) Líneas de Resistencia: este tipo de stop podemos considerarlo como ajustado. Por tanto, sólo se debería emplear en valores que tengan una gran Fuerza Relativa; de lo contrario, se nos ejecutaría más veces de lo necesario. Consiste en establecer el punto de salida ligeramente por debajo de un nivel de Resistencia que haya sido superado previamente.

7) Volatilidad: se trata de un stop muy elegante. Tiene su base en el indicador ATR (Average True Range). Consiste en calcular un multiplicador sobre dicho indicador y usar el resultado como stop de nuestra operativa. Por ejemplo, podemos decidir usar 3-ATR (el ATR multiplicado por 3). Así, nuestro stop se situaría 3-ATR por debajo del cierre de la última vela o 3-ATR por debajo del máximo de la vela anterior.

 
8) Temporales: se trata de ejecutar un stop de salida simplemente cuando haya pasado un número determinado de días (o de velas) desde un punto concreto. Como punto podríamos seleccionar el momento de inicio de la estrategia (entonces hablaríamos de un temporal puro); o como dicho punto también podríamos elegir la vela en la que se ha producido el último máximo de nuestra operativa (stop temporal desde el último máximo).

9) Indicadores: Se trata de ejecutar nuestro stop cuando el indicador elegido cumpla las condiciones requeridas. Por ejemplo, un indicador muy utilizado como stop de los movimientos es el SAR (Parabolic Stop And Reverse). Es muy simple de utilizar: basta con cerrar la posición cuando la cotización perfora a la baja el SAR.

10) Osciladores: Se trata de ejecutar nuestro stop cuando el oscilador elegido cumpla las condiciones requeridas. Aquí los más comúnmente usados son los osciladores estrella: MACD, RSI y Estocástico. Por ejemplo, podemos decidir abandonar una posición cuando veamos que el Histogram del MACD cruza a la baja la línea cero.

 
Sea cual sea el stop escogido, siempre es recomendable usar un filtro por debajo de estos stops. Por ejemplo, si decidimos usar un Mínimo Relevante, sería inteligente colocar el stoploss ligeramente por debajo en vez de establecerlo justo en el nivel del mínimo elegido. Así, nuestro stop efectivo podría estar colocado realmente un 2% o un 3% por debajo (esto es lo que se llama filtro).

Posiblemente se nos hayan quedado fuera algunos, ya que es imposible abarcar toda la amplitud de este universo, pero estamos seguros de que hemos enumerado todos los tipos de stops que se pueden considerar básicos en una operativa normal.


Pues nada, esperamos que esto os pueda ser de alguna utilidad y que os ayude a evitar más pérdidas de las estrictamente necesarias.

Saludos.

lunes, 6 de agosto de 2012

Las 6 lecciones de Johnny Bunko

Hace unas semanas me leí un librito titulado "Las aventuras de Johnny Bunko", de Daniel H. Pink. La verdad es que, sin ser una obra excepcional, puede darnos algunas buenas ideas para mejorar en nuestro trabajo (y en nuestra vida, en general).

Como curiosidad, aquí os dejo el resumen de las 6 lecciones de Johnny Bunko:

1. No hay un plan
2. Concéntrate en tus talentos, no en tus debilidades
3. No se trata de ti
4. La persistencia aviva el talento
5. Comete errores excelentes
6. Deja huella

Os dejo el enlace de Amazon, por si a alguno le interesa.

Saludos.


domingo, 5 de agosto de 2012

SP500: Impecable tendencia alcista

Para todos aquellos que no cesan de repetir que se aproxima el "fin del mundo", aquí mostramos el gráfico del SP500 de los últimos meses. Como se puede apreciar, la tendencia alcista es impecable. Tras una corrección técnica, que tuvo lugar durante el mes de mayo, se volvieron a retomar las alzas de una forma sostenida.

A destacar el hecho de que el movimiento correctivo se reconstruyó al alza en el entorno de la MM de largo plazo (MM de color verde).

De hecho, resulta espectacular ver que, durante el último tramo de subida, se están dibujando pequeños dientes de sierra que justamente se están apoyando en la MM de corto plazo (MM de color azul). Eso significa que, en todo momento, se está respetando la directriz alcista.

Por tanto, no tiene mucho sentido dramatizar y decir que se está produciendo una debacle en los mercados.

Saludos.


sábado, 4 de agosto de 2012

Fuerza y Debilidad en el Ibex

Aunque normalmente tratamos al Ibex como un todo, si nos fijamos en cada uno de los valores que lo componen, podemos ver que no tiene nada que ver haber invertido en una u otra empresa. Ahora más que nunca, la diferencia entre las más fuertes y las más débiles es más que sobresaliente.

Si nos fijamos en la rentabilidad obtenida durante el último año, estas serían los 5 valores que se han mostrado más fuertes (de los 35 del Ibex):

Valor  Rentabilidad
Grifols +63%
DIA +58%
Técnicas Reunidas +51%
Inditex +48%
Amadeus +39%

 

Es decir, si hubiésemos mantenido una cartera con estos 5 valores, nuestra rentabilidad anual habría alcanzado el +52%. Espectacular, sobre todo teniendo en cuenta que estamos en Crisis (no siempre hay que hacer caso al pie de la letra de lo que dicen los periódicos).

Por contra, si echamos un vistazo a las empresas más débiles del Ibex (teniendo en cuenta la plusvalía de los últimos 12 meses) nos encontramos con las 5 siguientes:

Valor  Rentabilidad
Sacyr -77%
Bankia -76%
Gamesa -73%
FCC -55%
Popular -55%



Ahora la cosa cambia. Una cartera combinada con estas 5 compañías nos hubiera producido unas pérdidas anuales del -67% en nuestra cuenta. Obviamente, en este caso sí estaríamos notando la Crisis con toda su virulencia.

A destacar que en el último año, el Ibex lleva acumulado un -22% de caída. El resultado contrasta tanto con el +52% de la cartera "fuerte" como con el -67% de la cartera "débil".

Por tanto, hay que empezar a valorar más el "stock picking" y desconfiar cuando nos indiquen que da igual el valor que se compre, que lo importante es estar invertido en el índice global.O, peor aún, la gente que dice que basta con seleccionar los valores tal y como se hace con la "cartera del mono". Cuando oigamos esto, recordemos que la diferencia entre una cartera fuerte (+52%) y una cartera débil (-67%) puede marcar la diferencia para el resto de la vida de nuestra cuenta.



Estamos aquí para ser consistentes a largo plazo y no para simplemente intentar dar un "pelotazo"...

Saludos.

viernes, 3 de agosto de 2012

Gas: Corrigiendo la subida de corto plazo

Esta semana el Gas Natural ha corregido parte de la última onda alcista. En el gráfico podemos verificar que actualmente la materia prima se haya inmersa en un importante punto de decisión. ¿Cual es esa decisión? Pues debe definirse entre continuar los ascensos marcados por la directriz alcista de corto plazo o retomar la tendencia bajista marcada por el largo plazo.

De hecho, podemos ver como la última subida ha llegado hasta el entorno de la MM de largo plazo (MM de color verde en el gráfico), desde donde ha empezado a corregir con fuerza. Ahora está por ver si la MM de corto plazo (MM de color azul) será suficiente soporte para detener dicha caída.

La respuesta la tendremos durante las próximas semanas.

Saludos.


miércoles, 1 de agosto de 2012

BK Pequeñas Compañias: +61% en 7 años

Este fondo de inversión nos llamó la atención desde el año de su nacimiento (2005). Sin embargo, en ningún momento pensamos que fuera a conseguir unos resultados tan espectaculares como los que viene consolidando en los últimos años.

Como su nombre indica, invierte en Pequeñas Compañías. Se trata de small caps ubicadas en la Unión Europea. Aunque realmente hemos de decir que está muy orientado a renta variable española, lo que hará que encontremos multitud de "chicharros" de nuestro país.

En el siguiente gráfico podemos visualizar la evolución del Bankinter Pequeñas Compañías (línea azul) durante los últimos 7 años (es decir, prácticamente desde su nacimiento). Como podemos contemplar, su resultado ha sido de notable alto, obteniendo un +61% de rentabilidad en dicho periodo.



Para verificar su robustez, en el gráfico lo hemos comparado con otros dos grandes fondos que tenemos en el mercado. Por un lado, el Carmignac Investissement (línea roja), que cierra con un +59% en esos mismos 7 años. Por otro lado, el Bestinver Bolsa (línea verde), con un resultado de únicamente el +11% en dicho intervalo.

Como vemos, el BK Pequeñas Compañias no tiene nada que envidiar a los otros dos. De hecho, supera claramente al Bestinver Bolsa. Por lo que respecta al Investissement, el resultado final es parecido, aunque bien es verdad que los de Carmignac han conseguido mantener la volatilidad mucho más baja (cosa previsible, teniendo en cuenta que el de Bankinter trabaja con small caps).

Si mostramos los mismos 3 fondos en un gráfico de los últimos 5 años, la relación entre unos y otros varía un poco. Aquí vemos que Bankinter y Bestinver tendrían un resultado parecido (-28% para el primero y -33% para el segundo), mientras que Carmignac se mostró más sólido (con un +11% de plusvalía).


Dicho todo esto, os pongo aquí cuales han sido las rentabilidades de los últimos años. Por supuesto, la crisis del 2008 le afectó de pleno. Tengamos en cuenta que es un fondo que está plenamente invertido en renta variable y que, por tanto, no mantiene grandes segmentos de liquidez.

AñoRentabilidad
2008-40%
2009+37%
2010+6%
2011-18%
2012+2%

Pues nada, como resumen podemos simplemente recordar el titular: se trata de un fondo que ha obtenido un +61% en los últimos 7 años, a pesar de haber vivido una dura crisis durante el año 2008. Así que, como mínimo, tenemos que calificarlo de notable alto.



Habrá que seguirlo muy de cerca en el futuro...

Saludos.


Hoteles más caros para usuarios Mac

Orbitz, la web especializada en reserva de hoteles on-line, ha revelado que está mostrando precios más altos para los usuarios de Mac que para los de PC. No se trata de ninguna medida discriminatoria, sino que han averiguado que los usuarios de Mac tienden a gastar más en sus reservas.


Desde octubre de 2011, Orbitz está analizando la actividad de sus visitantes, y ha descubierto que los usuarios de Mac gastan un 30% más (entre 20 y 30 dólares de media). Además, tienen un 40% más de probabilidades de alquilar un hotel 4 ó 5 estrellas que los de PC, y cuando ambos coinciden en el mismo hotel, los "maqueros" tienden a reservar habitaciones más caras.

Lo realmente relevante aquí es el uso de información personal recopilada y de software predictivo para anticiparse a las necesidades o demandas de los usuarios. La web planea extender el experimento (porque de momento no es otra cosa que un experimento) para ofrecer productos relacionados, como alquiler de coches o billetes de avión.

Fuente: Estrategias de Inversión

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