EL TAMBOR DE LA BOLSA - Trading en los Mercados Financieros desde 2007

viernes, 29 de marzo de 2013

Feliz Semana Santa

Sólo un post rapidito para desearos que paséis una feliz Semana Santa. Como siempre, hay que aprovechar todas las oportunidades que tengamos para desconectar del mercado.

Por nuestra parte, nos vamos unos días de vacaciones. Nos vemos a la vuelta, con las fuerzas renovadas y con muchas más ganas de hacer trading.

¡Que paséis unos buenos días!

Saludos.


jueves, 28 de marzo de 2013

Diseccionando una Tendencia (1)

Muchas veces se dice que la mejor manera de hacer dinero en los mercados es entrando en el nacimiento de una tendencia y saliendo en cuanto vemos que se está produciendo la finalización de la misma. Otros opinan que es más rentable capturar los swings de la tendencia y evitar las correcciones que se producen durante la misma. ¿Alguno de ellos tiene razón en lo que afirma?

Los trend followers se caracterizan por entrar en el mercado en cuanto sus indicadores le confirman que se encuentran ante el nacimiento de una tendencia; y por abandonar la posición en cuanto el deterioro de la misma se ha consumado.

En principio, esto parece fácil. Pero la realidad es que los retrasos en la detección del inicio y del final de la tendencia hacen que normalmente sólo se pueda aprovechar en torno al 50% del desplazamiento de la misma. Es decir, si un activo encadena una subida de unos 1.000 pips (desde el mínimo hasta el máximo de la misma), en realidad el trend follower sólo va a ser capaz de capturar un rendimiento de unos 500 pips.



Por ello, los swings traders opinan que es más productivo tratar de capturar únicamente las ondas de subida en una tendencia alcista (o las ondas de bajada en una tendencia bajista) y evitar sufrir el impacto de las inevitables correcciones que se producen a lo largo de la misma.

Esto, que así dicho también parece sencillo, en realidad no es trivial de implementar. Pero si fuésemos capaces de ejecutar correctamente un swing trading sobre una tendencia, ¿realmente obtendríamos más rentabilidad que si únicamente realizásemos una operación de entrada y otra de salida en la misma?

Para ello, en primer lugar tendríamos que saber cuál es la duración media de una tendencia. En segundo lugar, es imprescindible determinar cuántos swings (ondas), en promedio, suelen completarse en cada una de dichas tendencias. Cuantas más ondas existan, más posibilidades hay de conseguir interesantes beneficios con una operativa de swing trading.



Teniendo esto en cuenta, hemos procedido a analizar diferentes activos (en frames de 4 horas) y a extraer todos los datos requeridos. En total, hemos revisado en torno a 70 tendencias y a 320 swings, cantidad bastante respetable, lo cual nos ha arrojado unos resultados bastante interesantes.

En un próximo post pasaremos a detallar cuales han sido estos resultados, qué promedios se han obtenido y cómo podemos usar estos datos para mejorar el rendimiento de nuestra operativa.

Saludos.

sábado, 23 de marzo de 2013

Saludemos a la Primavera

Ya tenemos aquí, como todos los años, a la Primavera. El invierno se ha pasado rapidito y ahora empezaremos a disfrutar de días más largos. Esperemos que todo ese optimismo nos ayude a ir dejando atrás a esta inacabable crisis.

En cuanto a la Bolsa, pues la primavera no suele ser demasiado favorable. Ya conocemos el dicho de "vende en mayo". Pero bueno, las estadísticas están para romperse, así que habrá que estar muy atentos a la evolución del mercado (como siempre, en realidad).

Saludos.


sábado, 16 de marzo de 2013

El euro sube hasta los 1,3055 dólares

El euro cotizó ayer al alza en el mercado de divisas de Fráncfort (Alemania) y a las 17.25 GMT cotizaba a 1,3055 dólares, frente a los 1,2973 dólares a que se negociaba en los últimos intercambios del jueves tarde.

Por su parte, el Banco Central Europeo (BCE) fijó ayer el tipo de cambio de referencia para la moneda común en los 1,3086 dólares.

Saludos.

Fuente: Invertia.

sábado, 9 de marzo de 2013

El precio del cobre sube un 1,44% esta semana

El precio del cobre subió esta semana un 1,44 % respecto de la anterior, tras cerrar hoy en 3,506 dólares por libra.

Uno de los hechos que incidieron en el precio del cobre fue el anuncio en China de la aplicación de un impuesto a las transacciones de viviendas para desincentivar la especulación en el mercado inmobiliario, precisó Cochilco en su informe semanal de mercados.

Fuente: Invertia


lunes, 4 de marzo de 2013

¿En qué consiste el Swing Trading?

Una de las estrategias más famosas de los mercados financieros es la de Trend Following, donde el inversor únicamente debe comprar al principio de una tendencia y vender cuando intuye su finalización. La técnica de Swing Trading es un refinamiento de dicha estrategia, donde el trader intenta capturar únicamente los movimientos del precio a favor de la tendencia y, al mismo tiempo, intenta evitar las correcciones en contra.

Normalmente, una Tendencia no es una curva de una pendiente determinada que conecta dos niveles de precio diferentes. En realidad, suele estar compuesta de varias ondas o dientes de sierra. Así, una tendencia alcista, por ejemplo, comenzará con una subida, después vendrá una pequeña corrección, a continuación otra subida con su corrección, y así varias ondas sucesivas. Cada una de estas pequeñas ondas o impulsos se correspondería con un Swing.

La idea del Swing Trading es entrar únicamente en los movimientos del precio que vayan a favor de la Tendencia y evitar las mencionadas correcciones que se producen durante dicha tendencia. De estas forma se maximizarían los beneficios frente a una simple estrategia de Trend Following. Por supuesto, esto es más fácil de decir que de ejecutar.



Vamos a verlo en un ejemplo con Volkswagen, que es como mejor se entienden las cosas. Aquí tenemos un gráfico que muestra su evolución desde el mes de mayo del año pasado. Como vemos, es fácil identificar una impecable tendencia alcista que va desde los mínimos de junio en el nivel 110 euros hasta los máximos de enero en los 176 euros. En total, una subida del +60% que podría haber sido aprovechada por un trend follower (al menos, parcialmente).

Pero, ¿qué vería aquí un swing trader? Si nos fijamos, la tendencia de Volkswagen no es un ascenso constante, sino que se va generando mediante varios impulsos diferentes (en el gráfico se han marcado con las etiquetas "Onda 1", "Onda 2", etc.). Por ejemplo, el primer Swing iría desde el inicio de la tendencia en 110 euros hasta el máximo relativo de los 134 euros; el segundo Swing arrancaría cerca de los 120 euros y llegaría hasta los 136 euros.

En total, la tendencia mostrada estaría formada por 6 Swings bastante claros (no siempre son tan evidentes). ¿Y cuanto se podría haber ganado con cada uno de estos Swings? Con el primero un +21% y con el segundo un +13%. Los restantes podrían haber rendido un +14%, un +21%, un +22% y un +11%. La suma de los 6 swing supone una ganancia potencial del +102%, frente al +60% de la tendencia global. Obviamente, es casi imposible capturar los 6 tramos completos, de ahí el término "ganancia potencial" (pero recordemos que lo mismo ocurre con la tendencia general, es igualmente complicado capturar toda la subida completa).



¿Cuál de las dos estrategias es mejor? ¿Realmente la ganancia potencial superior del Swing Trading lo hacen más rentable? Bueno, ese será el objetivo de un post posterior. Aquí la idea era únicamente explicar cuáles eran las características de este tipo de estrategia frente a un sistema seguidor de tendencias convencional. Desde luego, algunos operadores preferirán el Swing Trading y otros el Trend Following.

Pues nada, espero que esto os haya aclarado las dudas sobre este tema, sobre todo a aquellos que me habéis mandado mails preguntándome acerca del Swing Trading. El resto lo dejamos para otro día.

Saludos.

domingo, 3 de marzo de 2013

Endesa: Cerramos la estrategia

Esta semana hemos procedido a cerrar la posición que manteníamos abierta en Endesa. La última caída ha hecho que el precio alcance nuestro stoploss, por lo que hemos decidido cerrar la estrategia y así disminuir el riesgo global de nuestra cartera.

A principios de la semana se inició una corrección que llevó al valor hasta un mínimo de 15,80 euros, llevándose por el camino el stoploss que habíamos establecido inicialmente. Vista la debilidad del entorno y el % de renta variable que teníamos en cartera, decidimos que no era conveniente ningún filtro adicional.

Por tanto, ejecutamos el cierre de la estrategia en el nivel 16,70 euros. En función de nuestra entrada (ver post Endesa - Entramos alcistas en el valor), la operativa se salda con una pérdida del -55%. Para habernos salvado de la caída posterior tendríamos que haber tenido el stop 1 euro más abajo, cosa que no nos podíamos permitir en la situación actual.

 
Entrada: 500 eur.
Salida: 225 eur.
Rentabilidad: -55%

Rendimiento CFD: -275 eur.

Desgraciadamente, en esta ocasión el stop propuesto no nos ha hecho muy buen servicio. En las últimas 3 sesiones de la semana se ha producido un espectacular rebote que ha llevado al precio desde 15,80 euros hasta un máximo en 18,20 euros: una espectacular subida del +15% que, por supuesto, nos hemos perdido.

Estas son situaciones que hay que asumir. La rentabilidad global del sistema se basa en que las operaciones ganadoras generen una plusvalía superior a la minusvalía sufrida en las operaciones perdedoras.

Saludos.

sábado, 2 de marzo de 2013

Volkswagen: El stoploss nos salva de la caída

Esta semana la ejecución del stoploss de Volkswagen nos ha salvado de toda la caída posterior que se ha producido en el valor. La gran sobrecompra existente hacía previsible que, más pronto que tarde, se produjera una corrección de cierta magnitud.

La caída de las últimas sesiones ha hecho que el valor confirme un inquietante H-C-H en el frame diario. Por tanto, no tenía mucho sentido permitir filtros adicionales al stoploss que habíamos establecido inicialmente. Ahora es mejor esperar a que se produzcan apoyos en soportes de medio plazo.

Nuestra orden de salida se ejecutó en el nivel 172,95 euros. Teniendo en cuenta la entrada que realizamos en su día (ver post Volkswagen - Entramos al alza en el valor), nuestra operación finaliza con una minusvalía del -44%.

 
Entrada: 500 eur.
Salida: 280 eur.
Rentabilidad: -44%

Rendimiento CFD: -220 eur. 

Este es uno de esos casos en los que se ve muy claro cuáles son los beneficios de tener un stoploss. Tras nuestra salida, el valor siguió cayendo hasta marcar un mínimo cerca de los 161 euros, dejando el cierre en el nivel 164,10 euros. Por tanto, si no hubiésemos vendido antes, la pérdida en esta estrategia habría sido del 100% de lo invertido.

Pues nada, hay que saber aceptar las pérdidas y reponerse de ellas. Ahora lo importante es buscar un nuevo setup que nos permita reincorporarnos en una operación ganadora.

Saludos.

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