EL TAMBOR DE LA BOLSA - Trading en los Mercados Financieros desde 2007

jueves, 13 de febrero de 2020

Fuerza Ibex: Comenzamos 2020 con un +2%

Pues nada, cerró el mes de enero y ya estamos metidos de lleno en el 2020. El arranque del ejercicio fue muy positivo y, aunque el mercado ha perdido fuelle en estas últimas semanas, la verdad es que no nos podemos quejar del cierre mensual. En el futuro más próximo, lo importante será ver si nos encontramos ante una corrección técnica estándar o si estamos siendo testigos del origen de una caída de mayores dimensiones. Mientras no tengamos clara la respuesta a dicha cuestión, lo más razonable será no ejecutar ninguna acción precipitada. 

Fuerza Ibex: Comenzamos 2020 con un +2%


Tras un rendimiento tan bueno como el del año pasado (ver post Fuerza Ibex: Rentabilidad del +21% en 2019), el listón queda bastante alto y el año siguiente siempre resulta complicado cumplir con las expectativas. Pero bueno, una vez más, nuestro doble objetivo este ejercicio será alcanzar una rentabilidad mínima del +15% y batir al índice Ibex por más de 5 puntos porcentuales. Se trata de unas metas que no siempre se cumplen, pero es importante que a lo largo del año vayamos realizando nuestras operaciones con estas directrices en mente.

Dicho esto, comentar que 2020 comenzó muy bien, con un Ibex alcanzando los 9.700 puntos a mediados de enero. Por desgracia, ese ímpetu no se ha mantenido estas últimas semanas y finalmente hemos cerrado el mes en los 9.360 puntos. Todavía no es preocupante, pero nos obliga a vigilar muy de cerca el soporte clave de los 9.300 puntos. Por cierto, los cierres de los índices mundiales han quedado así: el SP500 acumula una minusvalía del -1%, el Eurostoxx del -4%, el Nikkei del -2%, el Ibex del -3% y los Emergentes del -6%. Como vemos, no se trata del comienzo de ejercicio soñado por los inversores...


En el gráfico anterior podemos visualizar la evolución comparada de nuestra estrategia y del benchmark asociado. A cierre de enero, la estrategia Fuerza Ibex acumula una rentabilidad del +2%. En paralelo, el Ibex cierra con una minusvalía del -3%. Eso significa que, a día de hoy, la diferencia a nuestro favor se sitúa en 5 puntos. A pesar de que hemos tenido ciertos problemas durante la segunda quincena, la verdad es que no nos podemos quejar del cierre mensual. Esperemos que la operativa siga funcionando igual de bien durante los próximos meses.

Composición de la cartera Fuerza Ibex


En cuanto a la composición de la cartera, hemos realizado un cambio con respecto a los componentes con los que comenzamos el año. Hemos cerrado la operativa de Siemens con un -16% y, en su lugar, hemos dado entrada en la estrategia a Indra. La realidad es que no conseguimos pillarle el puntillo a Siemens: a este primer trade de 2020 tenemos añadir unas cuantas operaciones negativas cerradas a lo largo de 2019. La volatilidad del valor nos dificulta bastante operarlo con nuestro sistema, así que quizás sería interesante eliminarlo de nuestro universo de trabajo.

Dicho todo lo anterior, los componentes actuales de la cartera son los siguientes: Cellnex con un +22% (stop 40,40), Iberdrola con un +14% (stop 8,88), Ferrovial con un +10% (stop 25,70), Colonial con un +8% (stop 10,80), Indra con un -2% (stop 9,32), Inditex con un -10% (stop 28,30) y Grifols con un -10% (stop 28,20). Recordemos que estamos especulando con doble apalancamiento. Por ahora, nuestras operativas ganadoras nos sirven para cubrir las pérdidas generadas por Siemens... esperemos que eso siga así en el futuro.


Durante las próximas semanas tendremos que estar atentos a los soportes del mercado. Toda corrección técnica es susceptible de convertirse, con el paso del tiempo, en algo más grave. Así que nos va a tocar vigilar muy de cerca el soporte 9.300 del Ibex. Por lo que respecta a EE.UU., la verdad es que los mercados son tan alcistas que actualmente los niveles relevantes más cercanos estarían situados en torno a los 3.000 puntos. En cualquier caso, tendríamos una primera señal de alerta si se perforase el soporte de corto plazo de los 3.170 puntos.

Pues nada, eso es todo por lo que respecta a enero. Una vez metidos ya de lleno en 2020, toca enfrentarse al segundo mes del año. Las próximas sesiones nos servirán para determinar si nos encontramos ante una simple corrección técnica o ante algo más grave.

Saludos.

jueves, 16 de enero de 2020

Fuerza Ibex: Rentabilidad del +21% en 2019

Pues nada, se acabó el 2019 y, como de costumbre, toca hacer análisis de lo ocurrido. La cartera ha finalizado el ejercicio con rentabilidades de doble dígito, así que el resultado puede considerarse positivo desde cualquier punto de vista. Hemos cumplido todos los objetivos que nos propusimos hace 12 meses y, lo más importante, el rendimiento final nos sirve para compensar sobradamente las pérdidas sufridas en el anterior 2018. Adicionalmente, hay que mencionar que se trata del año más rentable desde el arranque de la estrategia Fuerza Ibex.

Fuerza Ibex: Rentabilidad del +21% en 2019


En el anterior repaso comentábamos que la cartera había alcanzado un nuevo pico de rentabilidad (ver post Fuerza Ibex: Subimos hasta +16% de rentabilidad). Pero, al mismo tiempo, indicábamos que nos encontrábamos sobre soportes clave de medio plazo y ante un importante punto de inflexión para el mercado. Si no queríamos dar paso a un escenario bajista, era ineludible que se produjese una reconstrucción alcista sobre dichos niveles. Afortunadamente, los inversores reaccionaron con compras y las cotizaciones volvieron a remontar el vuelo.

En el último trimestre del año, el Ibex pasó desde el nivel 8.960 puntos hasta el entorno de los 9.640 puntos. Se trata de una subida del +7,5% en tan sólo 3 meses, un resultado más que notable para un índice al que muchos daban por muerto. Por supuesto, como no podía ser de otra forma, el resto de plazas internacionales han ayudado a que se alcancen dichos niveles. Por cierto, los cierres de los índices mundiales han quedado así: el SP500 acabó con una rentabilidad del +27%, el Eurostoxx del +24%, el Nikkei del +20%, el Ibex del +10% y los Emergentes del +16%. Cierres espectaculares en la mayoría de los casos...


En el gráfico anterior podemos visualizar la evolución comparada de nuestra estrategia y del benchmark asociado. El rendimiento final alcanzado fue del +19,8%, a lo que tenemos que sumar un +1,6% de ingresos adicionales procedentes de los dividendos recibidos. En total, la cartera Fuerza Ibex ha conseguido una rentabilidad acumulada del +21,4% en el ejercicio 2019. En paralelo, nuestro índice Ibex se quedó en un modesto +10,4%. Así que hemos cumplido los dos objetivos principales: en primer lugar, hemos superado el umbral del +15% de plusvalía y, en segundo lugar, hemos sido capaces de batir por más de 5 puntos al benchmark asociado. Ojalá seamos capaces de repetirlo en más ocasiones en el futuro.

Composición de la cartera Fuerza Ibex


Como hoy no tiene demasiada importancia la composición de la cartera, podemos echarle un vistazo a los movimientos realizados a lo largo del año. En la tabla de abajo podemos ver un listado con todas ellos, un total de 13 operaciones. Entre los trades más rentables, hemos tenido los siguientes: Cellnex con una plusvalía del +11%, ACS con un +9%, Naturgy con un +8%, Colonial con un +6% y Siemens con un +3%. Por contra, estas han sido las peores operativas: ENCE con una minusvalía del -7%, Amadeus con un -4%, Iberdrola con un 0%, Aena con un +1% y Ferrovial con un +1%.

Como vemos, no hemos tenido trades con rentabilidades positivas de gran magnitud. La clave, sin embargo, ha estado en que hemos sido capaces de reducir al mínimo las pérdidas en las operaciones perdedoras. En total, hemos cerrado 8 operativas positivas, 3 neutrales y 2 negativas. Esto demuestra, una vez más, que para ser rentable no es necesario dar el pelotazo, sino que es suficiente con mantener limitadas las pérdidas en las operaciones que no nos sean favorables. De hecho, no hay más que ver que este año hemos conseguido alcanzar un +21% de rentabilidad acumulada con tan sólo 8 trades positivos...


Hace 5 años que pusimos en marcha la estrategia Fuerza Ibex y los resultados globales han sido más que aceptables. Aunque este último ejercicio ha sido el mejor de todos, las rentabilidad promedio tampoco han estado nada mal, en línes generales. Los rendimientos históricos de la cartera Fuerza Ibex quedan del siguiente modo:

* Año 2015:
Cartera: +10,1% (Inversión: +7,5% + Dividendos: +2,6%)
Ibex: -8%
* Año 2016:
Cartera: +5,5% (Inversión: +5,1% + Dividendos: +0,4%)
Ibex: -3%
* Año 2017:
Cartera: +15,5% (Inversión: +11,9% + Dividendos: +3,6%)
Ibex: +11%
* Año 2018:
Cartera: -6,9% (Inversión: -7,1% + Dividendos: +0,2%)
Ibex: -17%
* Año 2019:
Cartera: +21,4% (Inversión: +19,8% + Dividendos: +1,6%)
Ibex: +10%

Con estos resultados, la rentabilidad anualizada de la estrategia se sitúa en el +8,68% durante estos primeros 5 años de operativa. En paralelo, el resultado anualizado del Ibex fue del -2%. Es cierto que no llegamos a rentabilidades de doble dígito pero, teniendo en cuenta el comportamiento del benchmark, la verdad es que podemos darnos por satisfechos con un +8,6% de plusvalía anual.

Pues nada, eso es todo lo que dio de sí el ejercicio 2019. Una vez analizados los resultados, ya no tiene mucho sentido seguir manteniendo la vista en el pasado. Ahora toca centrarse en el 2020 y en afinar la estrategia para afrontar el nuevo ejercicio. Esperemos que las cosas continúen tan bien como en las últimas semanas del año anterior...

Saludos.

miércoles, 1 de enero de 2020

Feliz Año Nuevo 2020

Ya sé que hoy estamos todos un poco cansados y con pocas ganas de hacer nada, así que no voy a demorarme demasiado. Simplemente quería daros un saludo rápido y desearos una feliz entrada de año nuevo. Espero que en 2020 tengáis éxito en todos los objetivos que os marquéis en los mercados financieros y, por qué no, en el resto de objetivos también (por cierto, ¿os comísteis todas las uvas ayer?). Ahora, a descansar y a disfrutar de la comida con vuestra familia. El jueves nos vemos de nuevo haciendo trading al pie del cañón.

¡Feliz Año Nuevo 2020!

Saludos.





Linkwithin

Related Posts Plugin for WordPress, Blogger...