EL TAMBOR DE LA BOLSA - Trading en los Mercados Financieros desde 2007

sábado, 28 de febrero de 2015

Los mejores Mercados Frontera del 2014

Al igual que hicimos hace algún tiempo con los emergentes, hoy vamos a hacer un repaso de cuáles han sido los resultados obtenidos por los mercados frontera. Aunque el riesgo de estos últimos es mayor, también hemos de tener en cuenta que el premio a obtener en forma de rentabilidad es muy superior.

Hace varias semanas estuvimos comentando cómo se habían comportado los países emergentes durante el pasado año (ver post Inversión en Mercados Emergentes en 2014). Tal y como pudimos observar, cerraron el ejercicio con una rentabilidad promedio del +8% (encabezados por Egipto con un +33%).

Aunque los países Frontera son menos conocidos que los Emergentes, es recomendable dedicar una parte de nuestras inversiones a posicionarnos en ellos (en Tambolsa.es así lo hacemos). El riesgo no es mucho mayor que el de sus primos mayores y, sin embargo, la rentabilidad potencial es muy superior.

 

A continuación mostramos la lista de las rentabilidades obtenidas por los países frontera durante el año 2014 (según el MSCI Frontier Markets).



En la tabla anterior se puede apreciar la rentabilidad del 2014 y el rendimiento anualizado de los últimos 10 años para cada uno de los países FM (Frontier Markets). Un rápido cálculo nos permite saber que la rentabilidad promedio de los 31 países ha sido del +6%, algo inferior que la de los emergentes.

El gran ganador del pasado ejercicio ha sido Ucrania, que cerró el año con un irrepetible +77%, aunque no han quedado demasiado alejados Bangladesh, con un +52%, y Kenia, con un +29%. Les siguen Argentina, Sri Lanka y Túnez, que han rendido un +19% cada uno. Una cartera compuesta por los cinco mejores países habría cerrado con un +39% (¿dónde hay que firmar para obtener ese rendimiento?).

Por contra, en la parte baja de la tabla aparecen varias naciones con caídas importantes. Bahrain cerró el ejercicio con una minusvalía del -33%, acompañada por Estonia con un -21%. Le siguen, no muy a la zaga, Zimbabwe con -19% y Nigeria con un -16%. La rentabilidad promedio de los cinco países menos afortunados fue del -19%.



Obviamente, hay que tener mucho cuidado a la hora de invertir en los mercados Frontera ya que, en general, se trata de estados muy poco desarrollados. Sin embargo, si hacemos una buena selección de candidatos, el potencial de ganancias es muy superior al que podemos esperar de las regiones desarrolladas o emergentes. Pocos tipos de activos nos dan la posibilidad de construir una cartera con +39% de rentabilidad anual como la mencionada más arriba, así que vale la pena dedicar algo de tiempo a analizar estos países.

Y eso es todo. Simplemente queríamos hacer un repaso de los resultados obtenidos por los mercados Frontera y, de paso, daros a conocer un poco más este tipo de inversiones, aún algo desconocidas hoy en día.

Saludos.

miércoles, 25 de febrero de 2015

Las mayores fortunas de España en Bolsa

Una vez concluido 2014, es buen momento para echar un vistazo a los hombres (y mujeres) que acumulan las mayores fortunas de nuestro país. Como viene siendo la tendencia desde que empezó la crisis de 2008, la brecha entre los ricos y la clase media se sigue ampliando y eso hace que el patrimonio de los grandes continúe aumentando año tras año.

La verdad es que hemos llegado a una situación casi insostenible. Por ejemplo, según el informe Oxfam, la fortuna de Amancio Ortega (43.270 millones) es equivalente al patrimonio de los 9 millones de españoles más pobres. Simplemente hay que meditar sobre ese dato para darse cuenta de que algo no está yendo demasiado bien en la sociedad occidental.



Como vemos en la tabla anterior, la tabla de las mayores fortunas de España está encabezada por Amancio Ortega (Inditex) con 43.270 millones de euros, Rafael del Pino (Ferrovial) con 6.403 millones, Sandra Ortega (Inditex) con 4.317 millones y Victor Grifols (Grifols) con 2.569 millones. De hecho, todas y cada una de las 20 personas más ricas de nuestro país tienen patrimonios superiores a los 600 millones.

Son cifras tan grandes que es complicado hacerse una idea de su magnitud. ¿Qué se podría hacer con 500 millones? ¿y con 1.000 millones? La verdad es que yo tendría cubierta la mayoría de mis sueños con un patrimonio de 10 millones, así que me resulta difícil imaginar para qué podría necesitar una cantidad tan desorbitada como 1.000 millones...

Pues nada, el año que viene haremos otro repaso de la lista. Por desgracia, lo más probable es que sigamos confirmando el distanciamiento entre ricos y clase media...

Saludos.

domingo, 22 de febrero de 2015

Acciones de Bolsa a seguir: Repsol y Sabadell

A pesar de todos los rumores sobre Grecia que han circulado por el parquet durante la última semana, la realidad es que no hemos tenido movimientos demasiado violentos. Por tanto, seguimos manteniendo bajo vigilancia, debido a su potencial alcista, los mismos valores que hace un par de semanas: Repsol y Banco Sabadell.

Repsol: Consolidación con potencial alcista

El valor muestra un gran fortaleza desde hace varias semanas y la pequeña corrección de las últimas sesiones debería interpretarse como una consolidación tras la ruptura de una importante directriz bajista. Si finalmente se produce el rebote alcista, estos últimos descensos nos permitirán entrar a precios con un stoploss más ajustado.



Sabadell: Rebote alcista tras el pullback

Ya analizamos este valor hace algún tiempo (ver post Sabadell - Pullback con potencial alcista) y en su momento propusimos abrir posiciones alcistas con la superación del nivel 2,33 euros. Tras el rebote, esta semana ha cerrado en 2,42 euros (un +3% más arriba) pero, a pesar de no ser el punto ideal de entrada, aún no parece demasiado tarde para incorporarse a la tendencia alcista.



Pues nada, en los próximos días tendremos que estar muy atentos a los resultados de las duras negociaciones entre Grecia y el resto de la Zona Euro (Alemania). Aunque no hay nada seguro al 100%, nosotros apostamos a que finalmente habrá acuerdo y, por tanto, eso será un factor muy alcista para todas las bolsas europeas. El desenlace, la semana que viene...

---> Seguimiento anterior: Sabadell

Saludos.

sábado, 21 de febrero de 2015

Cisne negro en el Franco Suizo

Hace unas semanas vivimos lo que podría considerarse como un Cisne Negro en el franco suizo. Inesperadamente, el Banco Nacional de Suiza comunicó que dejaría de apoyar al EUR/CHF para que mantuviese el nivel 1.20 y, a continuación, el par sufrió uno de los mayores deslizamientos bajistas que se recuerdan en los últimos años en los mercados financieros.

Un Cisne Negro es un evento que es percibido como altamente improbable. Pues bien, más o menos esto mismo es lo que ocurrió hace algunas semanas. El BNS (Banco Nacional de Suiza) anunció, por sorpresa, que abandonaba la política de limitar el cambio del franco suizo frente al euro. Dicha política permitía que el banco central actuase para impedir que el par EUR/CHF cayese bajo el nivel 1.20.

Muchos traders habían aprovechado la estrategia del BNS para ir abriendo posiciones alcistas en el EUR/CHF con stoploss situados por debajo de 1.20. Sus compras eran relativamente seguras ya que, si era necesario, el banco suizo actuaría e impediría que el par perforase dicho nivel.



Sin embargo, lo impensable ocurrió el pasado jueves 15-enero. De forma inesperada, el BNS comunicó que ya no iba a sostener el nivel 1.20. El precio del EUR/CHF comenzó a caer y, de repente, se generó un gap descomunal que llevó al par desde 1.1757 hasta 1.0234. Se trata de un gap de caída de más de 1.500 pips.

El cierre diario quedó en 0.9935. Desde el nivel de defensa de 1.2000, esto supone una caída de más de 2.000 pips en una única sesión. Eso es algo que no se ve todos los años. De hecho, nosotros no recordamos nada parecido en los ocho años que llevamos operando en los mercados de divisas. De ahí que no tengamos dudas al calificar este hecho como Cisne Negro.

No hay que ser muy listo para darse cuenta de que esa caída ha hecho que quiebren muchas cuentas de inversión. Y, probablemente, haya expulsado para siempre a muchos traders de los mercados financieros. No todo el mundo es capaz de reponerse de un golpe como este.



Para que nos hagamos una idea de lo que esta caída puede hacer a nuestra cuenta, imaginemos que tenemos un capital de 10.000 euros y que abrimos una posición alcista de 2 minilotes (ó 20 microlotes) en el EUR/CHF en 1.1800 con stoploss situado en 1.1700. Si el par tocase nuestro stop, la pérdida sólo supondría un 2% de nuestra cuenta, algo fácilmente soportable por cualquier persona.

Sin embargo, el cisne negro provocó un deslizamiento del precio de 1.500 pips, de manera que, en realidad, nuestro stop no podría haberse ejecutado hasta el nivel 1.0234. Esto supone abandonar la posición con una pérdida de -3.120 pips y, por tanto, nuestra cuenta habría sufrido un descenso del -31%. En una sola operación, con un riesgo inicial de 2%, habremos perdido las ganancias de varios años de trabajo.

La aparición de cisnes negros cada cierto tiempo es lo que tendría que hacernos comprender que, para sobrevivir en los mercados, es imprescindible llevar una gestión monetaria a rajatabla. Nunca deberíamos arriesgar más de un 2% por operación y, si es posible, hay que rebajar este umbral hasta un 1% e incluso menos. Por ejemplo, con un 0,5% la caída mencionada del EUR/CHF sólo habría provocado un agujero del -7% en nuestra cuenta, en vez del -31% mencionado.



Por supuesto, nuestro deseo desde Tambolsa.es es que no hayáis tenido la mala suerte de estar comprados en el franco suizo el pasado 15-enero. Pero, tanto si estábais invertidos como si no, la lección fundamental a extraer de este evento es que resulta imprescindible reforzar nuestro money management.

Y no nos queda mucho más que añadir al respecto. En un futuro trataremos de explicar más detalles acerca de estos acontecimientos singulares denominados cisnes negros.

Saludos.

lunes, 16 de febrero de 2015

Fuerza Ibex: Comenzamos 2015 con un +3%

En esta ocasión nuestra cartera Fuerza Ibex comienza el año de forma positiva y cierra el mes de enero ligeramente por encima de nuestro índice doméstico. Esperemos que esto sólo sea un aperitivo de lo que está por venir y que podamos disfrutar de un ejercicio muy favorable.

Las estadísticas dicen que, normalmente, los valores con mayor Fuerza Relativa a 12 meses suelen mostrar, durante las tendencias alcistas, un mejor comportamiento futuro que el resto. Teniendo en cuenta que actualmente nos encontramos inmersos en una tendencia de largo plazo, según la teoría una cartera compuesta por este tipo de acciones debería darnos un buen resultado durante el presente año.

A pesar de unos comienzos algo dubitativos en las primeras semanas del año, el comportamiento durante la segunda quincena de enero ha sido excelente. Parece que la selección inicial de valores ha sido acertada y eso ha facilitado el ascenso sostenido durante las últimas semanas de este primer mes.



Tal y como se puede apreciar en el gráfico, en los primeros días del año la cartera llegó a marcar un mínimo cercano al -5%. Afortunadamente, tras ese bache inicial, los valores fueron capaces de recuperarse e iniciar un importante impulso alcista. El cierre mensual ha quedado en un +3% de rentabilidad.

Junto al hecho de haber acabado en positivo, también hay que destacar que la cartera elaborada por Tambolsa.es ha sido capaz de batir al índice Ibex, cuyo cierre ha quedado en +0%. Los resultados, por tanto, nos transmiten muy buenas vibraciones, aunque no hay que olvidar que aún nos quedan otros 11 meses pendientes para acabar el ejercicio.

Para febrero vamos a realizar algunos cambios en la cartera. Cerramos las posiciones que teníamos abiertas en Sabadell y Bankinter, que están mostrando cierta debilidad, y procedemos a sustituirlas por Iberdrola y BME, sobre las que tenemos mejores expectativas. Seguimos manteniendo Acciona, Enagás, IAG, Jazztel y REE. Por tanto, la cartera queda compuesta por los siguientes títulos.

 

Esperemos que los cambios realizados tengan efectos positivos sobre la evolución de la cartera durante el mes próximo. Al menos, lo importante era deshacernos de los valores bancarios, que eran los únicos que habían estado lastrando la cuenta durante este inicio de año.

Pues nada, eso es todo por ahora. Nos volveremos a ver para hablar del cierre de febrero, donde analizaremos si las nuevas incorporaciones han estado a la altura de los títulos más veteranos de la cartera.

Saludos.

domingo, 15 de febrero de 2015

Inversión en Mercados Emergentes en 2014

Nos encontramos, una vez acabado el año 2014, en el momento ideal para hacer un repaso de cómo ha evolucionado la inversión en mercados emergentes durante el ejercicio anterior. La rentabilidad promedio ha sido aceptable y entre los países que mejor comportamiento han tenido se encuentran Egipto, Indonesia, Turquía, Filipinas e India.

Por estas fechas, tal y como hacemos todos los años, en Tambolsa.es nos gusta analizar cómo se han comportado los mercados emergentes y cuáles han sido los países ganadores del ejercicio recién concluido. Además, en esta ocasión veníamos de completar un brillante 2013, por lo que las expectativas eran mayores que en años anteriores (ver post Los países Emergentes más rentables del 2013).

La rentabilidad promedio de los mercados emergentes ha sido del +8% durante el año 2014, así que no podemos decir que la cosa haya ido mal en líneas generales. Eso sí, la alegría ha ido por barrios y nuestro rendimiento ha podido variar mucho dependiendo de si hemos invertido en unos países o en otros.



La lista de los países emergentes, ordenada por la rentabilidad del año anterior (según el índice MSCI Emerging Markets), es la siguiente.



En la tabla se muestra tanto la plusvalía del 2014 como la rentabilidad anualizada que promedian los distintos países durante los últimos 10 años. Puntualizar que aquí solamente aparecen los países emergentes (EM) y no los mercados frontera (FM), de los que hablaremos en un futuro post.

Tal y como se puede apreciar, los países más rentables fueron Egipto con un +33%, Indonesia y Turquía con un +29%, Filipinas con un +27% e India con un +26%. El rendimiento de una cartera de inversión compuesta por estos cinco ganadores habría quedado en +29%, un resultado poco menos que espectacular.

Pero, por supuesto, toda moneda tiene su cruz. En la parte de abajo aparecen los países que podrían haber dejado nuestra cuenta en números rojos. Sobre todo sobresale Grecia, con una caída del -32%, aunque también destacan Rusia y Hungría, con un -13%. El descenso promedio de los cinco peores fue del -14%.



Hay que tener en cuenta que en la tabla se muestran las rentabilidades obtenidas con el efecto divisa cubierto. Si hubiésemos decidido no cubrirlo, entonces deberíamos haber tenido en cuenta la evolución del cruce entre el euro y la divisa local, por ejemplo la libra egipcia. En este caso particular nos habría favorecido operar sin cobertura: la rentabilidad de Egipto habría pasado del +33% mostrado en la tabla hasta el +47% (en otras ocasiones irá en nuestra contra).

Y ya nos despedimos por hoy. Esperamos que (si tenéis parte de vuestras inversiones en emergentes) hayáis podido disfrutar de las magníficas rentabilidades obtenidas por los países que han encabezado la lista del pasado año 2014.

Saludos.

sábado, 14 de febrero de 2015

Ibex: Ruptura de Línea de Tendencia bajista

Esta semana el Ibex finalmente ha confirmado la ruptura de la directriz bajista cuyo origen se remonta al último verano. La perforación de una línea de tendencia de tantos meses de evolución no puede ser ignorada y, de un modo o de otro, nos obliga a tratar de buscar un setup de entrada para incorporarnos al alza.

* Si somos traders agresivos, el breakout de una formación triangular (o de una directriz bajista, según cómo nos guste leer el gráfico) nos tiene que hacer activarnos inmediatamente. Y si, como ha ocurrido en el Ibex, tenemos una confirmación en cierre semanal, entonces no nos queda más remedio que abrir una operativa alcista durante la semana entrante.

* Por contra, si somos inversores más conservadores, podemos plantearnos una estrategia con algo más de calma. Cuando se producen rupturas con subidas tan verticales, suele ser recomendable esperar pacientemente a que se complete el impulso al alza. Un pullback posterior hacia la directriz nos daría una gran oportunidad para tomar posiciones alcistas con un stoploss más ajustado que en las opciones más agresivas.



Obviamente, operando de esta forma existe el peligro de que, en alguna ocasión, no se produzca el pullback esperado y nos perdamos un importante movimiento alcista de medio plazo. Ese es el precio que tenemos que pagar si queremos disfrutar de operativas con stoploss más ajustados y con mayores apalancamientos.

Por eso es tan importante que, si nuestro sistema está basado en este tipo de patrones, trabajemos con una cierta cantidad de activos. De este modo, aunque algunos impulsos tendenciales se nos escapen, siempre acabaremos capturando un pullback en alguno de ellos.

Durante los próximos días tendremos que estar muy atentos y ver hasta donde llega el actual tramo alcista del Ibex. En Tambolsa.es opinamos que aún le queda bastante recorrido...

Saludos.

martes, 10 de febrero de 2015

Cartera: Sin oportunidades en enero

La verdad es que, por más que hemos mirado los gráficos durante el mes de enero, no hemos encontrado oportunidades que merecieran la pena en términos de riesgo. Por tanto, no hemos podido lanzar ninguna operación desde que comenzó el año y seguimos a la espera de encontrar un setup adecuado.

Regresamos de vacaciones justo cuando el BCE anunciaba el QE europeo y, desde entonces, seguimos esperando que se complete la corrección actual antes de lanzarnos a la piscina. A medio y largo plazo seguimos pensando que las bolsas del viejo continente son alcistas y, por tanto, cualquier corrección lo único que hará será mejorar la ecuación rentabilidad/riesgo.

Obviamente, nuestra cuenta sigue en la casilla de salida con 0% pero, sin embargo, el Eurostoxx no ha perdido el tiempo durante estas semanas. El índice europeo ha cerrado enero con +6%, completando así uno de los mejores comienzos de ejercicio que recordamos. Veamos qué tal evoluciona de aquí a final de año.



Durante el mes de febrero continuaremos con el radar activo y a la espera de abrir posiciones en cuanto confirmemos que finalizan las correcciones en los diferentes activos. A la hora de hacer trading también tenemos que ser capaces de aguantar pacientemente largos períodos de tiempo sin entrar en el mercado: si no vemos una buena oportunidad, lo mejor es mantenernos al margen.

Eso es todo por ahora. El mes que viene seguiremos informando de la evolución de la cartera clásica de nuestro blog. Como siempre, esperamos poder contaros buenas noticias.

Saludos.

domingo, 8 de febrero de 2015

La Teoría del Cisne Negro en Bolsa

La Teoría del Cisne Negro, elaborada en 2007 por Nassim Taleb, hace referencia a la ocurrencia de eventos improbables en Bolsa o en cualquier otro mercado financiero. Aunque se trata de sucesos que ocurren muy de cuando en cuando, sería verdaderamente irresponsable ignorarlos. Caer en las redes de uno sólo de estos acontecimientos, hará que nuestra cuenta quede herida de muerte y que nosotros no queramos volver a oir hablar de la Bolsa durante muchos años.

¿Qué es un Cisne Negro? Se trata de un evento que es percibido como enormemente improbable. Por un lado, es impredecible e inesperado y, por otro lado, tiene consecuencias considerables en los mercados financieros. Además, posteriormente se suelen presentar elaborados razonamientos lógicos para demostrar que no hubiera sido demasiado difícil vaticinar el suceso.

En general, cuando llegamos a la conclusión de que algo es altamente improbable que suceda, nuestra reacción suele ser olvidarnos del asunto y no pensar en ello nunca más. Sin embargo, en lo que se refiere a los mercados financieros y al dinero que tenemos en nuestra cuenta de trading, eludir ciertas cuestiones puede ser un grave error.



En Tambolsa.es creemos que es importante entender lo siguiente: el hecho de que un suceso se produzca únicamente una vez cada 10 años no implica que sea irrelevante para nuestra operativa diaria. Es cierto que es un poco frustrante tener que dedicar algo de tiempo a controlar aspectos que, por regla general, no se van a traducir en ningún beneficio económico para nuestra estrategia. Pero, por desgracia, esta es la única forma de sobrevivir a largo plazo en el trading.

Tengamos en cuenta que, si caemos en las garras de un Cisne Negro y no estamos llevando un estricto control del riesgo de nuestra operativa, entonces lo más probable es que el evento nos haga perder, en una sola sesión, más del 50% de nuestro capital, e incluso es posible que haga quebrar nuestra cuenta de trading.

El ejemplo clásico de Cisne Negro, según Nassim Taleb, es el denominado Crack de 1987. Este evento se produjo en octubre de 1987 y se tradujo en caídas históricas en las principales bolsas mundiales. Por ejemplo, el índice Down Jones (DJIA) cayó un -23% en una única sesión. El desplome fue tan rápido que impidió que los stoploss se ejecutasen en los niveles establecidos y el deslizamiento hizo que muchos traders acabasen el día con sus cuentas quebradas.



Si estáis pensando que es imposible que a vosotros os pille un evento de este tipo, pensadlo dos veces antes de decirlo en voz alta. Ninguno de nosotros está exento de verse atrapado en un Cisne Negro en cualquier activo. Lo único que podemos hacer para minimizar el impacto en nuestra cuenta es establecer una estricta gestión monetaria para nuestra estrategia y tratar de arriesgar el mínimo porcentaje posible en cada una de las operativas que abramos.

Pues nada, eso es todo por hoy. Esperamos haberos aclarado el concepto de Cisne Negro de los mercados financieros y que, además, esto os haya hecho meditar acerca de la importancia del money management en el trading.

Saludos.

sábado, 7 de febrero de 2015

Sabadell: Pullback con potencial alcista

Tras la ruptura de la línea de tendencia acaecida durante el mes de enero, en las últimas sesiones hemos sido testigos de cómo Banco de Sabadell completaba el correspondiente pullback y volvía a cotizar de nuevo en los niveles de la antigua directriz bajista. Como siempre ocurre en estos casos, esta situación nos puede proporcionar una buena oportunidad de compra.

Hace unos días ya comentábamos que el patrón de breakout y pullback de Sabadell nos obligaba a prestar más atención al comportamiento del valor (ver post Acciones de Bolsa a seguir - Sabadell). Afortunadamente, los movimientos de las últimas sesiones dejan al descubierto una interesante ventana de incorporación.

Tras quedarse a las puertas de los 2,50 euros durante el mes de enero, esta semana hemos visto al precio apoyarse en la directriz alcista. A continuación, el rebote posterior ha servido para generar un pequeño máximo relativo en el nivel 2,33 euros, quedando el cierre semanal en 2,25.



Una vez corroborado claramente el patrón de pullback, la propuesta de Tambolsa.es en el banco se basa en trabajar con este último máximo relativo. Por tanto, la idea consistirá en abrir posiciones alcistas en cuanto se confirme (al cierre) la superación del nivel 2,33 euros.

Debido a la alta volatilidad que está mostrando el valor en los últimos tiempos, lo más recomendable sería emplear un stoploss holgado para esta operativa. Lo ideal sería situarlo por debajo del último mínimo relativo, esto es, bajo el nivel 2,08 euros. Esto supondría trabajar con un stop en torno al 10%. Como curiosidad, comentar que, para cubrir los tres últimos mínimos, bastaría con establecer un stop en los 2,05 euros.

En cuanto a los objetivos de la operativa, un primer target lo podríamos situar en los máximos anuales, logrados el pasado mes de junio y situados en 2,72 euros. Si, al llegar a ese punto, el precio siguiese mostrando fuerza ascendente, entonces podríamos fijar un target secundario en el techo de los 3 euros, alcanzado a finales de 2011.



En el gráfico semanal se aprecia que, aunque el valor aún no ha superado la directriz bajista de largo plazo, realmente está muy cerca de conseguirlo y, lo que es más importante, se ha apoyado repetidas veces sobre un importante soporte relevante. Ahora es el momento de intentar la entrada ya que, si esperamos a que suba demasiado, entonces la ecuación rentabilidad/riesgo haría que la operación dejase de ser interesante.

En los próximos días estaremos atentos a la resistencia de los 2,33 euros. La confirmación de su superación nos daría pie a la apertura de posiciones en el banco.

Saludos.

domingo, 1 de febrero de 2015

Acciones de Bolsa a seguir: Sabadell

Tras los movimientos de las últimas sesiones, las oportunidades han ido desapareciendo del parquet español. A día de hoy, el único título en el que valoraríamos la posibilidad de entrar es el Banco de Sabadell. El Ibex sigue desarrollando un triángulo simétrico de medio plazo, así que no nos queda más remedio que tener un poco más de paciencia y observar cómo se acaba resolviendo dicho patrón.

Banco Sabadell: Pullback a la Directriz bajista

Tras la ruptura, hace algunas semanas, de la directriz bajista de medio plazo, estos últimos días hemos visto como el valor completaba un interesante pullback. Si se confirma el apoyo sobre la misma, en breve podríamos tener una oportunidad de incorporación alcista en el valor.



Si vemos que el entorno se muestra favorable a la estrategia esbozada, en los próximos días trataremos de publicar un post con un análisis técnico detallado de Sabadell. Tarde o temprano se desvanecerá el miedo a Grecia y se acabarán imponiendo los efectos alcistas del QE europeo pero, mientras tanto, es conviente tener paciencia y mostrar cierta cautela.

Saludos.

---> Seguimiento anterior: BME, Gamesa y Repsol

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