EL TAMBOR DE LA BOLSA - Trading en los Mercados Financieros desde 2007

lunes, 29 de julio de 2013

Atención a las noticias de esta semana

Iniciamos hoy una semana bien cargada de noticias, por lo que respecta a los principales mercados mundiales. En principio deberían mantenerse las tendencias iniciadas la semana pasada, pero tendremos que estar muy atentos por si salta alguna noticia inesperada.

Por lo que respecta a EE.UU., tenemos noticias importantes todos los días, así que no vamos a tener ningún momento de descanso. Y en cuanto a Europa, sólo tenemos noticias relevantes el jueves. Por tanto, esta semana tendremos la vista puesta en el otro lado del Atlántico.



Saludos.

jueves, 25 de julio de 2013

GBP/USD: Capturamos Swing de +306 pips

Hace unas semanas realizamos la que es, por ahora, nuestra mejor operación del presente año. Se trató de una entrada en la libra buscando un swing de medio plazo. La cosa salió bien y, por tanto, ahí va a quedar para el futuro como ejemplo de operativa swing correctamente ejecutada.

El pasado día 4-julio detectamos (en el frame H4) que el par GBP/USD se estaba acercando al techo de su canal bajista. Aunque no llegó a tocar claramente la directriz, el hecho de que el precio quedara muy próximo a ella nos pareció justificación suficiente para iniciar una operativa bajista.

Nuestra orden sell se ejecutó en el nivel 1,5257 (vela marcada con la flecha bajista en la imagen). Desde ahí el par inició una caída ininterrumpida que le llevó a perforar el nivel 1.50 y marcar un mínimo en 1.4813. En ese momento nuestras ganancias (en vuelo) eran de +444 pips.


Poco después, viendo (tal y como se puede apreciar en el gráfico) que se estaba formando un doble suelo sobre el mencionado nivel 1.48, decidimos que había llegado el momento de ajustar nuestro stop. Así que decidimos llevarlo hasta el punto 1.4951.

Una vez confirmado el doble suelo, la subida del par fue tan fulgurante como la caída previa. Por tanto, el día 10-julio nuestro trailing stop fue alcanzado sin dificultad y quedamos fuera del mercado (vela marcada con la flecha alcista en la imagen). Con posterioridad, el par continuó subiendo con verticalidad, llegando a alcanzar el nivel 1.5221.

El resultado de la operación fue de +306 pips, lo que a nivel monetario se traduce en +2.370 euros (para 1 lote). Como dijimos al principio, se trata de la mejor operación que hemos realizado este año en el mercado de Divisas. Ojalá hubiese muchas así, pero hay que mantener los pies en el suelo.



Simplemente hay que disfrutar del resultado y poner esta operación como ejemplo de un swing correctamente realizado. No siempre nos irá todo tan a favor, pero la idea de fondo es que en las operaciones ganadoras saquemos suficientes beneficios para cubrir muchas operaciones perdedoras.

Pues nada, como siempre, pasamos ahora a modo observador. Vamos a revisar todos los activos que tenemos en radar, a ver si hay algún setup que sobresalga sobre el resto.

Saludos.

miércoles, 24 de julio de 2013

El Primer Ministro de Japón gana las Elecciones

La coalición del primer ministro japonés Shinzo Abe logró una decisiva victoria electoral, consolidando su control del poder, algo que algunos temen podría hacerle centrarse más en su agenda nacionalista en detrimento de las difíciles reformas económicas.

La victoria en las elecciones para la Cámara Alta del parlamento da al 'duro' Abe un mandato más fuerte para su receta "Abenomics" con la que reanimar la economía y preparar el terreno para el primer gobierno estable desde que el popular Junichiro Koizumi dejara el cargo en 2006. Pero también aumenta los temores sobre su poder.

El triunfo es una redención política personal para Abe, que llevó a su Partido Democrático Liberal (LDP, en sus siglas inglesas) a una humillante derrota en una votación de la Cámara Alta en 2007 en su primer mandato como primer ministro.



El estancamiento parlamentario que siguió permitió a la oposición bloquear la legislación, lo que provocó la dimisión de Abe dos meses después. Ese "giro parlamentario" ha obstaculizado las políticas durante la mayor parte de los seis años transcurridos y a una serie de líderes de puerta giratoria.

Abe, de 58 años, que regresó al poder después de una gran victoria en la Cámara Baja (en diciembre) de su partido y de su socio de coalición New Komeito, reiteró que seguirá centrado en la reactivación de la economía con una mezcla de política monetaria muy expansiva, gasto fiscal y estrategia de crecimiento, incluyendo reformas estructurales. 

Fuente: El Economista

martes, 23 de julio de 2013

Noticias Relevantes del 28-julio

Atención al día de mañana. En Europa y EEUU se van a publicar una serie de importantes noticias que incrementarán la volatilidad de los mercados. Hemos de estar atentos para que no nos pillen mal colocados los movimientos al alza o a la baja de los activos involucrados.

Las más destacadas son:

- 09:00 - EUR - French Flash Manufacturing PMI
- 09:30 - EUR - German Flash Manufacturing PMI
- 16:00 - USD - New Home Sales

Por cierto, el jueves también tendremos otra liberación de noticias importantes. En estas 2 jornadas se establecerán las nuevas tendencias de los mercados.

Saludos.


Fuente: Forex Factory

jueves, 18 de julio de 2013

Cartera Forex: +9% en el primer semestre

Hace tiempo que no comentamos la evolución de nuestra cartera de Forex, así que vamos a aprovechar el cierre del primer semestre del año para hacer un repaso de la misma. El ejercicio no está siendo demasiado brillante, aunque al menos vamos consiguiendo algunas plusvalías.

El año comenzó muy bien, con una serie de buenas operaciones ganadoras que llevaron nuestra cuenta hasta un máximo del +15% durante el mes de febrero. En esos momentos íbamos ganando un total de +1.560 pips, lo que se trataba de un buen resultado para nuestro sistema (históricamente hablando).

Desgraciadamente, en los meses de marzo y abril cometimos bastantes errores, lo que nos llevó a devolver todo lo ganado en el inicio del 2013. Por tanto, en mayo nos tocó volver a comenzar desde cero, como si aún no se hubiese consumido ningún mes del año.



Durante los últimos dos meses hemos conseguido, por segunda vez, ir incrementando poco a poco el importe de nuestra cuenta. Actualmente, acumula una rentabilidad del +9% (tras haber marcado un +12% hace algunas semanas) o, lo que es lo mismo, una ganancia de +909 pips.

A pesar de todo, no podemos quejarnos del resultado actual. Obviamente, era mejor ganar +1.560 pips en vez de +900 pips, pero lo destacable es que trata de una plusvalía aceptable. Ahora, lo importante es no devolver las ganancias, tal y como nos sucedió hace algunos meses.

Del mismo modo que llegamos a ganar un +15%, al haber vuelto posteriormente al punto de partida y a un mínimo del -14%, tengamos en cuenta que hemos llegado a sufrir un drawdown del -29%. Por tanto, lo primordial en la situación actual es no sufrir un exceso de confianza, pues no somos inmunes a las pérdidas.



¿Cuál es el objetivo de aquí a final de año? Pues realmente nos conformaríamos con repetir lo conseguido en el primer semestre, es decir, ganar otros +900 pips. Eso haría que, en el global del ejercicio, superásemos los +1.800 pips de rendimiento, con lo que habríamos completado un buen 2013.

Pero bueno, no hagamos demasiados castillos en el aire. Como hemos dicho, tras lo sufrido en marzo y abril, ahora debemos centrarnos en no perder lo ganado (para no tener que iniciar el ejercicio por tercera vez).

Saludos.

sábado, 13 de julio de 2013

La Fed dice que los estímulos son necesarios

El presidente de la Reserva Federal de EEUU, Ben Bernanke, ha insistido en que la política de estímulo monetaria es "necesaria" en el "futuro inmediato" y señaló que no habrá prisa en subir los tipos de interés de referencia, actualmente en niveles excepcionalmente bajos de entre el 0% y el 0,5%.

Bernanke afirmó que dada la actual política fiscal "bastante restrictiva" en EEUU, con el agudo plan de recortes en el gasto público acordado por el Congreso, la política monetaria expansiva para "el futuro inmediato es necesaria".

Asimismo, reiteró que la cifra marcada por el banco emisor del 6,5% en la tasa de desempleo como umbral a partir del cual la Fed modificaría su agresivo plan de estímulo no debe ser tomada como un interruptor automático. En la actualidad la tasa de desempleo en EEUU se encuentra en el 7,6%.

 

También se refirió a las críticas recibidas recientemente cuando anunció que si la recuperación se consolidaba, podría comenzar la retirada progresiva del multimillonario programa de compra de bonos a finales de 2013, y que los analistas han visto como el motivo de la reciente volatilidad en los mercados. (ver post La Fed anuncia que el QE3 finalizará en 2014).


La paulatina retirada de las medidas de estímulo y su política de comunicación es uno de los principales desafíos que enfrenta la Reserva Federal en los próximos meses.


Saludos.

Fuente: El Economista

jueves, 11 de julio de 2013

USD/CAD: Breakout cerrado con +219 pips

Comentamos ahora otra gran operación que cerramos el mes pasado sobre el Loonie, tras incorporarnos al par en la ruptura de una resistencia. Inicialmente nuestro objetivo no era tan ambicioso, pero decidimos apurar la estrategia en vista de que la subida se producía con fluidez.

Como vemos en el gráfico, el día 19-junio teníamos un nivel de resistencia claramente definido en 1,0240 (línea roja en la imagen), punto en el que el par había sido rechazado en varias ocasiones. Sin embargo, ese día algo empezó a cambiar y el precio perforó nítidamente dicho nivel.

Nosotros, viendo el movimiento, aprovechamos la vela de ruptura para incorporarnos al alza, consiguiendo que nuestra orden de entrada se ejecutara en 1,0244 (vela marcada con la flecha alcista en la imagen). El breakout fue tan violento que llevó al par rápidamente hasta las inmediaciones de 1,0400.


Tras un breve descanso (realmente breve), las subidas continuaron, llevando el precio esta vez hasta un máximo en 1,0555. En ese momento, viendo que nuestras ganancias eran muy abultadas (+311 pips), y muy superiores a nuestro target inicial, decidimos establecer un trailing stop en el nivel 1,0463.

Obviamente, tras una subida tan vertical, llegaron las correcciones. El día 25-junio el par tocó finalmente nuestro stop en el nivel mencionado (vela marcada con la flecha bajista en la parte derecha de la imagen). Posteriormente hubo un nuevo ascenso, pero ya no fueron superados los máximos del punto 1,0555.

El resultado final de la operativa fue de +219 pips, o de +1.590 euros (1 lote), si lo expresamos en montante económico. Por tanto, desde el punto más favorable de la estrategia tuvimos que ceder un total de 92 pips (ese fue el "seguro" que tuvimos que pagar para poder ganar +219 pips).



Lo importante de esta operación es entender que, aunque tengamos definido un target inicial, es importante observar cómo se va desarrollando el movimiento para, llegado el momento, permitir que la operativa vaya más allá de lo inicialmente definido. No es recomendable cerrar mecánicamente al llegar a nuestro target. En este caso, si hubiésemos hecho eso, nos habríamos salido con +120 pips de ganancias, mientras que finalmente fuimos capaces de capturar un total de +219 pips. Creo que no hacen falta más explicaciones.

Eso es todo por hoy. Aunque es muy difícil (con nuestra forma de operar) hacer operaciones de más de 200 pips, por pedir que no quede: a ver si somos capaces de repetirlo de nuevo.

Saludos.

miércoles, 10 de julio de 2013

DAX: Alcanza la directriz bajista

Momentos claves los que vivimos estos últimos días. Y para comprobarlo no hace falta más que mirar el gráfico de corto plazo del DAX alemán. En él se ve claramente como ahora mismo los precios se deslizan sobre el filo de una navaja (de una directriz, en este caso).

Tras las últimas subidas que han llevado al índice desde el mínimo del nivel 7.655 hasta el punto actual, por encima del 8.000, vemos que el DAX ha quedado justo bajo la directriz bajista de corto plazo (y bajo el nivel 8.100). En la primera acometida, de hecho, no ha logrado superarla en ningún momento.

La estructura actual, por tanto, nos permitiría establecer una operativa bidireccional. Si se produce la ruptura de la directriz y del 8.100, entonces sería factible abrir posiciones alcistas. Por contra, si se retoman las caídas y el índice pierde el nivel 8.000, entonces sería interesante abrir posiciones bajistas.



En los puntos de inflexión del mercado, como el actual, suelen darse estas situaciones bidireccionales. Pero, por supuesto, no hay que adelantarse y tratar de adivinar el lado por el que se decantará el mercado. Más vale tener un poco de paciencia y observar por dónde se producen las siguientes rupturas.

De hecho, probablemente el mercado comience a decantarse esta noche, tras la comparecencia de la Fed a las 22:10, hora española. Lo que se diga ahí constituirá el catalizador del próximo movimiento (como suele ser habitual).

Saludos.

viernes, 5 de julio de 2013

El BCE podría bajar más los tipos de interés

El Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) ha decidido hoy mantener los tipos de interés estables en el 0,5%, tal y como esperaba el mercado. El presidente de la institución, Mario Draghi, ha sorprendido al asegurar que los tipos de interés se mantendrán en el nivel actual o incluso más bajos durante un largo periodo de tiempo. La mención de una posible bajada de tipos ha provocado subidas en el mercado de renta variable y una caída del euro.

"El Consejo de Gobierno espera que los tipos de interés oficiales del BCE se mantengan en los actuales niveles o por debajo durante un período prolongado de tiempo", ha señalado Draghi durante su discurso. Además, ha informado tras la pregunta de un periodista que la formulación de esta frase se ha aprobado por unanimidad.


Los analistas económicos no esperaban ninguna sorpresa de este tipo en el discurso de Draghi. Los expertos daban por hecho que lanzaría algún mensaje para calmar a los mercados después de la volatilidad provocada por el anuncio de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) de comenzar a reducir su programa de compra de deuda a finales de esta año si las condiciones lo permiten. Pero estas palabras del banquero italiano han superado las expectativas.
Para algunos analistas, esta afirmación de Draghi rompe en cierto modo con la tradicional negativa del presidente del BCE a adoptar compromisos de antemano respecto al precio del dinero.

Respecto a la tasa de interés de depósito de los bancos comerciales, con la que el BCE remunera el dinero que las entidades tienen aparcado en la institución, Draghi ha señalado que contempla la posibilidad de situarla en terreno negativo. Actualmente está en el 0%.

Saludos.

Fuente: El Economista

miércoles, 3 de julio de 2013

Gas: No acertamos con el timing del movimiento

Hace unas semanas cerramos una posición que manteníamos abierta en el Gas Natural, con más pena que gloria, la verdad. La idea era incorporarnos al movimiento bajista que registra esta materia prima, pero nuestro timing no fue el adecuado y la corrección nos sacó del activo antes de poder disfrutar de la gran caída posterior.

El pasado 13-junio, habiendo detectado que el Gas se estaba aproximando a una importante directriz bajista, decidimos incorporarnos a la baja para tratar de aprovecharnos de un apoyo sobre la misma. Nuestra orden de entrada acabó ejecutándose en el nivel 3,81 dólares (vela marcada con la etiqueta SELL en la imagen).

Aunque inicialmente las cosas parecieron ir bien, con una bajada hasta el nivel 3,72, la realidad es que finalmente se produjo una corrección que perforó la mencionada directriz y llevó al activo hasta un máximo en el punto 3,97. Por el camino, el día 18-junio el precio hizo saltar nuestro stoploss, que habíamos situado en 3,91 dólares (vela marcada con la etiqueta STOP en la imagen).



Esto nos supuso, por tanto, una pérdida de -10 dólares por lote. Teniendo en cuenta que nuestra entrada la habíamos realizado con 80 lotes, la operación finalmente se saldó con una minusvalía de -600 euros para nuestra cuenta.

Lo más curioso de esta estrategia es que, tras nuestra salida forzada y tras marcar un máximo en 3,97 dólares, el Gas Natural volvió a retomar la senda bajista. De hecho, varias semanas después marcó un mínimo en el nivel 3,52 dólares (el día 28-junio). De haber permanecido dentro, en ese momento hubiésemos acumulado unos beneficios de +29 dólares por lote (+1.780 euros en total).

Este es un clásico ejemplo de operativa en la que se acierta con la estrategia de fondo (movimiento tendencial bajista) pero, sin embargo, se falla estrepitósamente con el timing de entrada. Y ya sabemos que en el trading hay que ejecutar correctamente ambas cosas.



Otra posible solución hubiese sido emplear un stoploss más holgado, situándolo por encima del nivel 4,00 dólares. Pero esto ya hubiese supuesto un riesgo de 20 dólares por lote, con lo que el ratio beneficio/riesgo se hubiese quedado en torno a 1. Con ratios así es imposible ganar dinero a largo plazo, aunque tengamos suerte en alguna operación aislada.

Pues nada, una vez asumida esta pérdida, ahora toca seguir observando el mercado para tratar de acertar con el timing la próxima vez.

Saludos.

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