EL TAMBOR DE LA BOLSA - Trading en los Mercados Financieros desde 2007

martes, 28 de abril de 2015

Emergentes: Incremento la exposición

Aprovechando la nueva rotura de resistencias que se ha producido esta semana, he decidido incrementar (de hecho, duplicar) mi posición en los Mercados Emergentes. El breakout parece bueno y, por tanto, espero que el impulso alcista tenga continuidad en las próximas semanas y/o meses.

Añadir Emergentes a la Cartera Club 2040


Hace algunos días ya comentaba en las redes que los mercados emergentes parecían estar despertando de su letargo, por lo que pasaban a estar activos en mi radar. Pues bien, sin ir más lejos, esta misma semana he aprovechado para duplicar mi exposición a dicha región en mi Cartera de Largo Plazo Club 2040 (a través del fondo de inversión Robeco Active Quant Emerging Markets).



En el gráfico se puede apreciar como a principios del presente mes se produjo la ruptura de una importante resistencia de medio plazo, momento que aproveché para comenzar a entrar en el índice MS EMF. Esta semana, viendo que continúa ganando altura con gran fortaleza, he decidido incrementar y completar mi posición en la región (la he aumentado desde el 50% al 100% del lotaje disponible, por lo que ya no realizaré nuevos incrementos).

Una vez realizados todos estos movimientos, ahora ya sólo queda esperar y ver si se confirman mis previsiones sobre estos mercados. En cualquier caso, sitúo un stoploss bajo los 1.000 puntos ya que, si la ruptura es buena, un futuro pullback no debería perforar ese nivel tan relevante.

Pues nada, veamos qué ocurre durante las próximas semanas. Por supuesto, espero acertar con la operativa pero, si me he confundido, mi stoploss me protegerá de pérdidas irreparables...

Saludos.

domingo, 26 de abril de 2015

Valores a seguir: Telefónica, Gas Natural y Arcelor

Semana de transición en la que los índices europeos acabaron con mejor aspecto que el que tenían al comienzo de la misma. Si bien es cierto que todavía no se ha resuelto nada, al menos han conseguido frenar el primer impulso a la baja. La semana que viene probablemente veamos un ataque bajista más consistente que el de estos últimos días pero, en principio, no debemos ponernos nerviosos. Mientras no se pierdan los 3.600 puntos del Eurostoxx, en realidad no ha ocurrido nada.

Gas Natural: Pullback y Rebote sobre resistencia


Hace un par de semanas, tras la ruptura de importantes directrices bajistas, comenté que debíamos esperar un movimiento de pullback antes de abrir posiciones alcistas en Gas Natural. Pues bien, el gráfico de hoy nos muestra que ya se ha producido tanto el esperado pullback como el rebote posterior, por lo que este podría ser un buen momento para ejecutar compras en el valor. El impulso al alza parece prometedor.

 

Arcelor: Rebote y Doble Suelo confirmado


El mes pasado, tras la formación del H-C-H invertido y su pullback posterior, comentábamos que el apoyo sobre el nivel 8,80 euros podría ser una buena oportunidad de entrada en Arcelor. Finalmente, el valor rebotó un poco más abajo, en los 8,66 euros, donde la idea de trading continuaba siendo aún válida. Desde entonces, el precio ha estado formando una figura de doble suelo cuya confirmación se ha producido con el último cierre semanal.

Quien en su día decidiera no entrar en torno a 8,80 euros, ahora podría volver a tener una oportunidad de entrada. Para ello, sería interesante esperar a que se produjese una pequeña corrección hacia el rango de los 9,00 - 9,20 euros. Ese punto sería ideal para lanzar una operativa con un buen ratio rentabilidad/riesgo.


 

Técnicas Reunidas: Se completó el Pullback


Este era uno de los valores de los que hablábamos la semana pasada. Según indicábamos, la idea era esperar a que se produjese un pullback hacia la zona comprendida entre 40,20 - 40,80 euros. Con precisión milimétrica, se ha apoyado en el nivel 40,77 euros antes de rebotar y emprender un nuevo impulso alcista. Esta podría ser una buena oportunidad para realizar compras, sobre todo si nuestro perfil inversor es más agresivo que conservador.



Telefónica: Su gráfico muestra gran fortaleza


La semana pasada comentábamos que, tras la ruptura de la directriz, íbamos a esperar a la aparición de un pullback antes de lanzar una operativa alcista en Telefónica. Sin embargo, en las últimas sesiones el valor ha estado mostrando una gran fortaleza y no da muestras de querer ejecutar corrección alguna (como sí han hecho algunos otros Blue Chips del Ibex). Por ahora voy a seguir conservando la idea operativa del pullback. Sin embargo, si el precio llega a romper la resistencia de los 13,90 euros, podría llegar a plantearme una estrategia de breakout.



Como vemos, la pequeña corrección vivida en los índices europeos ha servido para que muchos valores hayan completado ya figuras de pullback y rebote de corto plazo. En esta situación, se puede intentar entrar en algunos de ellos (no olvidemos asociarle su stoploss correspondiente). Eso sí, no nos volvamos locos y empecemos a comprar valores a diestro y siniestro, ya que el Eurostoxx aún no ha dibujado figura de rebote alcista y, por tanto, todavía es posible que intente apoyarse en niveles inferiores (por ejemplo, en el soporte de los 3.600 puntos mencionado más arriba).

---> Seguimiento anterior: Telefónica y Técnicas Reunidas

Saludos.

sábado, 25 de abril de 2015

El Precio de la Vivienda en España: ¿Suelo?

Parece que, después de 7 años continuados de caídas, comienza a vislumbrarse la posibilidad de que estemos ante el principio de la formación de un suelo en la evolución del precio de la Vivienda tanto en Madrid como en el resto de España. Obviamente, aún es pronto para confirmarlo, pero lo que sí parece evidente es que los descensos generalizados se han detenido.

Fin de las caídas en el Precio de la Vivienda


La última vez que comentamos algo sobre el mercado inmobiliario (hace algo más de un año) afirmábamos que la caída de la vivienda había comenzado a ralentizarse. En aquel momento veníamos de varios años consecutivos de descensos anualizados superiores al 5% y el hecho de que el mercado se quedase prácticamente plano ya era una gran noticia.

Pues bien, hoy estamos en disposición de afirmar que las caídas se han detenido y, teniendo en cuenta la situación actual del ciclo económico, no parece probable que vayan a reanudarse a corto plazo. Dicho esto, ahora nuestro foco debería centrarse en tratar de buscar la confirmación de un suelo de mercado.



Tal y como puede apreciarse en el gráfico, el índice de Bienes Inmuebles frenó su acusado descenso en el año 2013 y, desde entonces, viene moviéndose en un rango lateral entre los 7.800 y los 8.200 puntos. Nunca se pueden hacer afirmaciones absolutas, pero todo hace presagiar que ya no lo veremos por debajo del nivel 7.800.

¿Suelo en el precio de la Vivienda en España?


Es más, en el presente año acabamos de ver como el precio de la vivienda ha roto al alza su media móvil de 12 meses. Para el que piense que este hecho no debería ser demasiado relevante, diremos que se trata de un hito que no se producía desde el comienzo de la crisis inmobiliaria allá por el año 2008.

¿Significa esto que tenemos un suelo de mercado en curso? Bueno, quizás es un poco pronto para decir eso, pero lo que sí está claro es que la tendencia bajista ha finalizado y ahora nos encontramos en un rango lateral. Este tipo de escenarios laterales suele ser típico de las formaciones de suelos de largo plazo pero, obviamente, estamos hablando de una pauta probable y no de algo que tenga que producirse de forma obligatoria.



Desde mi punto de vista, creo que para confirmar el inicio del primer impulso alcista tendríamos que ver al precio superar los máximos del año 2013 (línea horizontal verde en el gráfico), cosa que aún no se ha producido. Pero bueno, el simple hecho de que estemos hablando de la posibilidad de superar una resistencia nos da una idea del cambio que se está produciendo en el trasfondo del mercado inmobiliario (qué lejos queda el año 2008).

Conclusiones en la evolución de la Vivienda


Dicho todo esto, en los próximos meses tendremos que estar muy atentos a la confirmación del posible suelo de mercado. Recordemos que, si finalmente se produce el arranque de una nueva tendencia alcista, tenemos a nuestra disposición varias herramientas (que no requieren compra física de inmuebles) para aprovecharnos de ella:

- Fondos Inmobiliarios.
- Sociedades REIT y SOCIMI.
- ETF y Fondos REIT, que invierten en sociedades REIT.

Y eso es todo por hoy. Por cierto, no os preocupéis por si se os escapa la ventana de oportunidad. Si detecto que se está produciendo la ruptura de la resistencia clave mencionada, ya informaré puntualmente de ello en el blog.

Saludos.

lunes, 20 de abril de 2015

Club 2040: Nueva Cartera de Largo Plazo

Vamos a aprovechar el cierre del primer trimestre de 2015 para comenzar a publicar en el blog los resultados de la Cartera de Largo Plazo. Hay que tener en cuenta que se trata de una operativa tranquila que huye tanto de los movimientos de corto plazo como de los de medio plazo y se centra exclusivamente en tratar de capturar las tendencias de orden superior.

Tengo que especificar que no se trata de una cartera lanzada este año, sino de una estrategia de inversión que venimos utilizando desde el año 2004. Hasta ahora era una cuenta operada de forma conjunta entre un amigo y yo, motivo por el que no podía publicar los datos aquí. Sin embargo, este año me he quedado solo en la gestión de la misma y, por tanto, he decidido que es un buen momento para empezar a compartir los resultados en el blog.

El objetivo de esta operativa es tratar de alcanzar un +15% anualizado a largo plazo. Quizás penséis que es una rentabilidad demasiado ambiciosa pero creo que, con la experiencia acumulada actualmente, es una plusvalía a mi alcance. De todas formas, el tiempo y los números me irán dando o quitando la razón.



Pues nada, entrando ya en materia, podemos comentar que el primer trimeste del año ha sido bastante positivo. Los índices europeos están mostrando una gran fortaleza y, como gran parte de nuestras inversiones están encuadradas en Europa, nuestra cartera se ha beneficiado de dicho escenario.

En definitiva, el cierre trimestral ha quedado en una plusvalía acumulada del +12%, frente a la rentabilidad del +18% con la que acabó el índice Eurostoxx y el +0% del índice SP500. Evidentemente, no todos nuestros activos están posicionados en Europa, de ahí que la cuenta (por ahora) no sea capaz de seguir el espectacular ritmo del Eurostoxx.

A este respecto, comentar que actualmente todos los activos que tenemos incorporados en la cartera son Fondos de Inversión. En estrategias de largo plazo y en cuentas con capital inferior a 100.000 euros, prefiero trabajar con fondos y no con acciones, ya que eso me permite alcanzar la diversificación que busco sin incurrir en demasiadas comisiones de compra-venta. Actualmente mantengo abiertas 10 posiciones, aunque este número puede variar de una revisión trimestral a otra.



Como vemos, las rentabilidades durante el presente ejercicio son notables en la mayoría de los productos. Sólo hay un fondo en negativo, el Bankinter Dinero. Por contra, hay hasta 4 fondos por encima del 20%: Bankinter Pequeñas Compañías con +26%, Bestinfond con +22%, Bestinver Bolsa con +22% y Carmignac Investissement con +20%.

Adicionalmente, hay otros 3 fondos con rendimientos de dos dígitos: Robeco Active Quant Emerging Markets con +19%, Carmignac Patrimoine con +14% y Templeton Frontier Markets con +12%. Lo dicho, un trimestre espectacular, como aquellos que se vivían hace 15-20 años.

Pues nada, esperemos que siga la fiesta durante los próximos meses, aunque todo hace presagiar que, más temprano que tarde, se producirá una corrección de medio/corto plazo en los índices. Nada preocupante para una cartera de largo plazo...

Saludos.

domingo, 19 de abril de 2015

Valores a seguir: Telefónica y Técnicas Reunidas

Esta semana hemos visto (por fin) la primera corrección de corto plazo que se produce en los índices europeos desde que comenzó 2015 (ya avisábamos hace algún tiempo de que el Eurostoxx había entrado en sobrecompra). La verdad es que ha sido un impulso alcista sostenido durante 4 meses, algo que no se ve todas las décadas. ¿Se conformarán las manos fuertes con esta corrección de corto plazo o intentarán prolongar la caída hasta los soportes de medio plazo? Esta es la cuestión que tendremos que dilucidar durante las próximas semanas.

Técnicas: Pullback a la resistencia rota


El mes pasado ya comentamos que se había producido una señal de entrada en Técnicas Reunidas con la superación de los 38,80 euros (línea horizontal roja en la imagen). Ahora, un mes más tarde, y gracias a la corrección generalizada de los índices, el precio está completando un pullback hacia la resistencia rota de los 40,80 euros y hacia la directriz alcista de corto plazo (que ahora se sitúa en torno a 40,20 euros). Un apoyo y rebote sobre dichos niveles nos daría pie a la apertura de posiciones alcistas en el valor, siempre y cuando no se produzca un mayor deterioro del Eurostoxx y del Ibex.


Telefónica: Ampliación de capital finalizada


Una vez finalizada la ampliación de capital de Telefónica, es un buen momento para tratar de buscar un punto de entrada en el valor. En el gráfico vemos que se acaba de producir la ruptura de una directriz bajista de corto plazo, así que tendremos que estar muy atentos al comportamiento de la teleco durante los próximos días. Un apoyo del precio sobre la línea de tendencia rota (nivel 13,10 - 13,20 euros) podría proporcionarnos una buena oportunidad de entrada alcista.


En los próximos días, según sea la profundidad de la corrección del Eurostoxx, podremos identificar más oportunidades operativas en cuanto se vayan produciendo los apoyos de los pullbacks en los diferentes valores. Eso sí, no daremos ninguna señal de entrada hasta que no tengamos confirmación de pauta de rebote alcista, ya que es posible (que no probable) que las manos fuertes decidan que ha llegado el momento de testear nuevamente los soportes de medio plazo. Ya iremos viendo cómo se desarrolla el retroceso durante las próximas semanas...

---> Seguimiento anterior: Gas Natural

Saludos.

sábado, 18 de abril de 2015

Las mejores Técnicas de trading (1)

La mayoría de los traders pasa multitud de horas investigando y tratando de encontrar la pauta mágica para entrar y ganar dinero en el mercado con el mínimo riesgo posible. Sin embargo, hoy en día ya se conocen multitud de técnicas de trading rentables y, para aprovecharnos de ellas, bastaría con que tuviésemos paciencia y fuésemos capaces de operar de forma consistente.

Nosotros, al igual que casi todos los traders novatos, al desembarcar en los mercados financieros también nos pasamos los primeros años tratando de encontrar una pauta que nos permitiese operar con un gran porcentaje de aciertos, con un mínimo drawdown y con un ratio beneficio/riesgo muy elevado. Buscando la lámpara mágica, en definitiva...

El mundo del trading es muy amplio y muy absorbente, y nos podemos quedar atascados durante años en esa fase de búsqueda de la técnica perfecta. ¿Cuántos? Imposible saberlo. A algunos les bastará con estar ahí durante un par años, otros necesitarán tres y algunos otros llegarán a demorarse hasta cinco años... pero lo que sí es seguro es que todos tendremos que pasar algún tiempo en ese purgatorio. Se trata de una fase inicial imprescindible que el trader debe pasar antes de descubrir la forma de ser capaz de obtener una rentabilidad del mercado.



Pues bien, en realidad no hace falta ningún indicador mágico para poder ganar dinero en la bolsa. Basta con usar uno de los patrones clásicos de setup y, a continuación, gestionar bien la posición. Eso sí, es importante aplicar con consistencia las entradas y ser capaz de soportar los drawdowns asociados sin abandonar la estrategia a mitad del camino.

De entre las infinitas posibilidades que nos ofrecen los mercados, a continuación enumeramos las pautas que, desde nuestro punto de vista, mejor resultado pueden dar si se aplican con constancia.

1º) Ruptura de Resistencia: consiste, simplemente, en abrir una posición alcista cuando el precio del activo haya superado una resistencia relevante.

2º) Apoyo en Soporte: se trata de abrir una posición larga cuando veamos que el precio ha alcanzado un nivel de soporte importante y se está apoyando en él.

3º) Ruptura de Media Móvil: esta pauta nos está indicando que abramos una posición al alza en el activo en cuanto se produzca la superación de una media móvil que tengamos predefinida.



4º) Apoyo en Media Móvil: consiste en abrir una posición larga cuando detectemos que el precio de un determinado activo cae, alcanza una media móvil predefinida y se está apoyando en ella.

5º) Ruptura de Directriz: nos indica que debemos proceder a la apertura de una posición larga cuando el precio haya confirmado la perforación de una directriz bajista relevante.

6º) Apoyo en Directriz: cuando el precio caiga hasta una directriz relevante y confirmemos que se está apoyando ella, entonces tendremos que abrir una posición alcista.

7º) Pullback a Resistencia rota: Si, tras el breakout de una resistencia y su posterior rally alcista, observamos que el precio comienza a caer y se apoya en ella, entonces estaremos ante una buena oportunidad de apertura de largos. Cuidado, si esta pauta se completa en un máximo de 3 ó 4 sesiones (velas), entonces es posible que estemos ante un fallo alcista.

8º) Pullback a Directriz rota: Si, tras el breakout de una directriz bajista, el precio cae y se apoya sobre ella, entonces procederemos a la apertura de una posición alcista. La repetición de esta pauta es la que da lugar a las famosas Líneas de Abanico.



9º) Patrón de H-C-H: Si detectamos la formación de una figura de H-C-H invertido, entonces la perforación de la línea clavicular nos daría pie a la apertura de una posición larga.

10º) Patrón de Doble Suelo: La formación de esta figura nos daría la oportunidad de abrir una posición alcista si se confirmara la superación del máximo relativo que une los dos suelos de la misma.

El próximo día continuaremos viendo la lista de patrones que consideramos más relevantes a la hora de establecer un sistema de trading basado en señales clásicas. El hecho de que sean clásicas no significa que obtengan peores resultados que otros indicadores más modernos. En realidad, en gran parte de los casos es al revés y muchos sistemas novedosos no soportan una comparación con las estrategias más tradicionales.

Pues nada, quedáis invitados a la segunda parte del post, en donde finalizaremos el repaso de todas estas pautas. Así tendréis a vuestra disposición un catálogo global al que recurrir cuando necesitéis alguna idea complementaria...

Saludos.

miércoles, 15 de abril de 2015

Tambolsa alcanza las 100.000 visitas

Hoy me paso por aquí para informar de que Tambolsa ha alcanzado las 100.000 visitas esta semana. Aunque parece una cifra espectacular, hay que tener en cuenta que el blog tiene ya ocho años de vida, así que hay que valorar el hito en su justa medida.



Por supuesto, quiero agradecer a todos mis seguidores y a todos mis lectores el haber contribuido con su granito de arena a llegar a esta cifra. Sin vosotros el blog nunca habría visto el número 100.000 en su casillero. Espero que me sigáis ayudando para llegar a 200.000 (y que no tengamos que esperar otros ocho años para celebrarlo).

¡Gracias por las 100.000 visitas!

Saludos.

martes, 14 de abril de 2015

Fuerza Ibex: Nuevo impulso hasta +11%

Las cosas continúan yendo sobre ruedas para nuestra cartera centrada en los valores con mayor fortaleza del Ibex. No esperaba que el resultado fuera tan bueno a estas alturas de ejercicio, pero hay que reconocer que el comportamiento de nuestro índice doméstico está siendo impecable y, afortunadamente, hemos sido capaces de subirnos al tren en el momento adecuado.

Evolución de la cartera Fuerza Ibex


El mes anterior ya comentábamos que el rendimiento de la cartera estaba siendo más que notable durante 2015, a pesar de los pocos cambios realizados en su composición (ver post Fuerza Ibex - La rentabilidad sube hasta +7%). Por tanto, lo único que deseábamos en aquel momento era que se mantuviera la tendencia durante las semanas siguientes.

Y así ha sido la cosa. Lejos de producirse una consolidación, el Ibex ha continuado escalando posiciones a buen ritmo. Y nuestra cartera, a pesar de estar compuesta únicamente por 7 valores (y un fondo mixto, M&G Optimal Income), ha ido replicando el comportamiento del índice de forma casi milimétrica, cerrando los últimos 30 días con un incremento adicional de 4 puntos.



Tal y como se puede apreciar en el gráfico, la cartera Fuerza Ibex ha cerrado el mes de marzo con una rentabilidad acumulada del +11% durante el presente ejercicio. Aún así, seguimos ligeramente por debajo de nuestro benchmark (Ibex-35), que ha finalizado el mes con un +12%. Hay que reconocer que este año está siendo complicado batir al índice.

Composición de la cartera Fuerza Ibex


En cuanto a la composición de la cartera, este mes también vamos a realizar algunos cambios. En primer lugar, nos vamos a deshacer de Enagás, que no acaba de comportarse tal y como esperábamos, y de la teleco Jazztel, que tras la OPA de Orange parece haber perdido toda la fuerza que mostró durante el pasado ejercicio.

Así, cerramos la posición de Jazztel en tablas (+0%) y la de Enagás con un +3% de beneficios. Unos resultados muy mediocres. En su lugar, vamos a dar entrada en la cartera a Mediaset y a Amadeus. Ambos están mostrando una gran fortaleza en los últimos tiempos y esperamos que la sigan manteniendo durante las próximas semanas.



El resto de la cartera está compuesto por IAG con un +30% de rentabilidad actual, BME con un +15%, Gamesa con un +11%, Inditex con un +7% y REE con un +3%. Como vemos, las plusvalías están siendo importantes. Sin embargo, los índices europeos comienzan a entrar en territorio de sobrecompra y, por tanto, no sería de extrañar que viésemos una consolidación de los precios durante el mes de abril. Estaré muy atento a dicha eventualidad.

Pues nada, esto es todo lo que quería comentaros con respecto al mes de marzo. Tal y como podéis imaginar, nuestra próxima cita será justo dentro de un mes. A ver si la cosa sigue siendo tan positiva como hasta ahora...

Saludos.

domingo, 12 de abril de 2015

Acciones de Bolsa a seguir: Gas Natural

Una semana más sigue la fiesta. A pesar de encontrarse en sobrecompra, el Eurostoxx sigue sin dar muestras de agotamiento. En mi opinión, no van a transcurrir muchas semanas más antes de que se produzca una corrección de corto/medio plazo. Pero bueno, sólo es un escenario probable y no una predicción. Mientras tanto, sigamos disfrutando de la subida en los valores que tengamos comprados. En cuanto a aquellos en los que nos hayamos quedado fuera, lo mejor es esperar a que se produzca un retroceso antes de abrir posiciones.

Gas Natural: Ruptura de directriz bajista


A pesar de la gran sobrecompra del Eurostoxx, los valores del Ibex todavía se encuentran un poco más retrasados que el resto de sus compañeros europeos. En concreto, Gas Natural ha tenido que esperar hasta esta última semana para romper la directriz bajista de medio plazo. Este hecho, junto con la confirmación de la figura de H-C-H invertido (con vértice en el mes de enero), le confiere una gran proyección alcista al valor. En esta situación, un pullback con apoyo en alguna de las dos directrices mostradas en la imagen (según seamos más o menos agresivos) podría ser aprovechado para lanzar una orden de compra.



Y no he visto ninguna idea de inversión adicional este fin de semana. La verdad es que la mayoría de los valores ya tienen su tren en marcha y, en esos casos, me parece más inteligente esperar a la futura corrección antes de comprar. Por tanto, disfrutemos de las posiciones que ya tengamos abiertas y conservemos la paciencia antes de entrar en los tickers que se nos hayan escapado en el primer impulso del año.

---> Seguimiento anterior: Arcelor y OHL

Saludos.

sábado, 11 de abril de 2015

Volvemos a estar con todos vosotros

Ya se pasaron las jornadas de vacaciones y regresamos para estar de nuevo con todos vosotros por aquí. Ha estado bien olvidarse durante esta semana del día a día del trading pero la verdad es que, por otra parte, también empezaba a echarlo un poco de menos.



Pues nada, ahora toca ponerse el mono de trabajo y revisar los gráficos para ver si ha habido cambios importantes durante las últimas sesiones. Lo más probable es que no haya grandes sorpresas, pero en el mundo de las finanzas las cosas pueden cambiar radicalmente de un día para otro, así que es vital que no demos nada por supuesto.

Ya comentaremos más cosas en los próximos días...

Saludos.

viernes, 3 de abril de 2015

Os dejamos solos durante unos días

Aprovechando que llega la Semana Santa, vamos a tomarnos unas jornadas para relajarnos y desconectar un poco del día a día. Por supuesto, seguiremos leyendo los diarios económicos para estar al tanto de las noticias, pero afortunadamente eso no exige demasiado esfuerzo.



A los que sigáis por aquí operando en Bolsa y en el resto de activos financieros, os deseamos lo mejor. Ya que tenéis que seguir al pie del cañón durante estos días, estaría bien que al menos los mercados os compensaran con una buena cantidad de pips.

¡Nos vemos a la vuelta!

Saludos.

jueves, 2 de abril de 2015

Experimento de Copy Trading y su Resultado

Después de un año operando con la cuenta de Copy Trading de Openbook, ha llegado el momento de evaluar los resultados del experimento. En el momento de arrancar, las expectativas que teníamos puestas en esta original herramienta eran muy altas y, por tanto, no era fácil que el desenlace fuera positivo.

El año pasado ya estuvimos comentando que nos había llamado bastante la atención el Openbook de eToro y que, para probarlo, habíamos decidido abrir una cuenta (con dinero real) de Social Trading en ese broker (ver post Cuenta de Copytrading en Openbook - y 2). No era la primera vez que hablábamos de ese tema en el blog, pero sí fue el momento en el que nos decidimos a poner en práctica el experimento.

La idea consistía en seleccionar a los 10 mejores traders de Openbook (según los parámetros predefinidos que comentábamos en el post) y comenzar a copiar su operativa de forma automática desde nuestra cuenta. El horizonte mínimo de inversión era de 12 meses y, por tanto, decidimos que no íbamos a realizar ningún cambio durante todo ese tiempo.



Durante las primeras semanas éramos bastante optimistas, ya que entre los traders seleccionados había algunos con un gran historial de rentabilidad y otros que eran bastante conocidos en la blogosfera. Además, los meses de enero y febrero fueron bastante neutrales, así que el potencial de nuestra "cartera de maestros" seguía intacto.

Desgraciadamente, la cosa comenzó a torcerse a partir del mes de marzo. La verdad es que, desde ahí hasta el final del ejercicio, todos los meses excepto uno (octubre) cerraron con rentabilidad negativa. De hecho, contemplamos atónitos como hubo hasta tres meses que concluyeron con pérdidas superiores al -6% del capital (marzo, agosto y septiembre).

Con esos números, la cosa no pintaba muy bien en el global del año y, como no podía ser de otra manera, 2014 acabó con un rendimiento negativo del -31%. Llegados a este punto, uno se pregunta: ¿qué ha pasado con los grandes traders que había en la cartera de Trading Social? Si eran tan buenos, ¿por qué no han sido capaces de gestionar las pérdidas y evitar un drawdown tan desmesurado?




En la imagen podemos ver quiénes son los traders que continúan asociados a nuestra cuenta. Espera un momento, ¿pero no eran 10 personas? Ahí sólo aparecen cuatro, ¿qué ha pasado con los demás? Pues nada, que los que aparecen en la imagen son los únicos cuyo trading ha tenido un comportamiento decente. Los otros seis ya no aparecen en nuestro portfolio porque han quebrado sus propias cuentas (con pérdidas superiores al -90% en todos los casos) y, por tanto, ya no hay Copy Trading que valga.

Lo que más nos llama la atención no es el hecho de que una persona haya hecho quebrar su cuenta de trading. Lo que nos sorprende es que los que han quebrado son inversores que tenían un gran historial de rentabilidad. Lo que es peor, muchos de ellos son bastante famosos en el mundo del trading on-line y se promocionan en las redes sociales como expertos inversores.

No diremos quiénes son estos seis personajes para no hacerles publicidad negativa, pero la verdad es que no puede entenderse como alguien (que se autodenomina experto) no es capaz de aplicar la más mínima gestión monetaria en su trading y llega a perder más del 90% de su capital en menos de 12 meses. ¿Cómo pueden estar personas luego tratar de dar lecciones públicamente a los traders que se inician en este mundillo?



La primera conclusión que se puede extraer del experimento es evidente. Si vamos a dedicarnos al trading, lo mejor es que aprendamos a controlar nuestra psicología y que operemos según nuestras propias reglas. Probablemente lo hagamos mejor de lo que esperamos y mejor que muchos "expertos" del trading. Tal y como hemos dicho antes, en nuestra cuenta de Copy Trading había varios traders expertos y famosos que perdieron más del 90% de su capital e hicieron quebrar sus propias cuentas. Por tanto, ¿seguro que vamos a hacerlo peor tratando de hacer las cosas por nosotros mismos?

Una vez comentado lo anterior, ¿significa esto que Openbook es una mala herramienta? Pues no, la verdad es que pensamos que la herramienta es bastante buena. Cumple muy bien con el objetivo para el que fue diseñada: nos permite copiar fácilmente y de forma automática la operativa realizada por cualquier trader que seleccionemos.

Aquí el problema no está en la herramienta sino en las personas. En su inmensa mayoría, los traders (principiantes, de nivel medio, "expertos" y famosos) realmente no saben operar y son incapaces de obtener una rentabilidad positiva a largo plazo (es más, ni siquiera consiguen mantener su cuenta en el punto de breakeven). Por tanto, la cuestión es que, una vez que nos demos de alta en Openbook, la verdad es que nos va a resultar casi imposible encontrar a 10 candidatos aceptables...



Desde aquí os animamos a que aprendáis a operar por vosotros mismos y que os olvidéis del Copy Trading. Pero si, a pesar de nuestra recomendación, aún seguís decididos a intentarlo, la herramienta Openbook de eToro será adecuada para vuestros objetivos. Eso sí, es imprescindible que el proceso de selección de traders sea exhaustivo y que únicamente nos quedemos con aquellos que cumplan con todos los criterios requeridos (aunque eso haga que no seamos capaces de encontrar ni siquiera 10 candidatos, cosa que probablemente sea lo que ocurra).

Pues nada, esperamos que os sean de utilidad las conclusiones extraidas del experimento realizado con nuestra cuenta de Copy Trading. Aunque el desenlace no haya estado a la altura de lo esperado, las actividades que realizamos siempre nos permiten sacar algunas ideas positivas de ellas...

Saludos.

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