EL TAMBOR DE LA BOLSA - Trading en los Mercados Financieros desde 2007

viernes, 30 de noviembre de 2012

Permiso de Residencia por compra de Piso



Fuente: El Economista

jueves, 29 de noviembre de 2012

Pérdidas en los sistemas tendenciales

Hace unos días hablábamos sobre el porcentaje de éxito de los sistemas tendenciales, y de como en ellos el número de operaciones ganadoras era muy inferior al de operaciones perdedoras. Sin embargo, quedó pendiente revisar cuáles son los volúmenes de ganancias y de pérdidas generados por todas esas operaciones.

En un post anterior se llegaba a la conclusión de que, en los sistemas tendenciales, el porcentaje de operaciones exitosas se sitúa en torno al 33%. Es decir, que 2 de cada 3 operaciones acaban con pérdidas (aquí os dejo el enlace al post titulado Exito de las operativas tendenciales). Pero no se llegó a entrar en el detalle de la magnitud de las ganancias que se generan en las operaciones ganadoras.

Comencemos por la peor parte. ¿Cuánto se suele perder con las operaciones perdedoras? A este respecto, hay muchos estudios realizados en los mercados de futuros. Tomando un estudio estándar, realizado sobre unas 3.800 operaciones negativas, los resultados serían los siguientes:

Perdida Cantidad Distribucion Total ATR
0-1 ATR 1.301 34,7% -651
1-2 ATR 1.659 44,3% -2.489
2-3 ATR 739 19,7% -1.848
3-4 ATR 32 0,9% -112
4-5 ATR 10 0,3% -45
5-6 ATR 6 0,2% -33

Lo que quiere indicar este cuadro es que, por ejemplo, se produjeron un total de 1.301 operaciones con pérdidas incluidas en el rango entre 0 y 1 ATR; o que se recabaron 1.659 operaciones con pérdidas en el rango entre 1 y 2 ATR. Recordemos que ATR es una medida estándar de la volatilidad de un activo, y que se expresa en un % sobre el precio del mismo (aquí se puede ver la definición de ATR - Average True Range).

En la cuarta columna se indica el volumen total de pérdidas que hubiesen generado las operaciones de la fila correspondiente (expresado en unidades de ATR). Por ejemplo, las operaciones perdedoras de la primera fila hubiesen generado un total de -651 ATR de pérdidas; las de la segunda fila, por su parte, hubiesen generado -2.489 ATR de pérdidas.

Por tanto, sumando los totales de todas las filas, llegamos a la conclusión de que se generan un total de -5.177 ATR de pérdidas con cerca de 3.800 operaciones. O, lo que es lo mismo, un promedio de -1,39 ATR de pérdida por cada operación individual.



¿Qué signfica esto? Pues, por ejemplo, en el caso del futuro del Ibex, donde el ATR es un 2,72% de su valor, el cuadro nos vendría a indicar que las operaciones negativas pierden un promedio de -3,79% (-1,39 ATR) del importe invertido en el índice.

Recapitulando, el estudio nos viene a decir que las operaciones perdedoras generan un total de -5.177 ATR de pérdidas en nuestra cuenta. Y recordemos que esas operaciones negativas suponen el 67% del total de operativas ejecutadas por nuestro sistema tendencial. Por tanto, para que el sistema fuese rentable, necesitaríamos que el 33% restante de operaciones positivas fuesen capaces de generar, al menos, un total de +5.178 ATR de plusvalías en nuestra cuenta.

¿Realmente tan pocas operaciones ganandoras pueden obtener tantos beneficios? La respuesta la dejamos para nuestro siguiente post relacionado con este tema. En él intentaremos determinar el volumen de ganancias que pueden obtener las operaciones ganadoras tendenciales, así como el promedio de beneficios de una operación individual de este tipo de sistemas.



Pues nada, este análisis ya queda para un futuro. Por ahora, todo lo comentado nos sirve para quedarnos con la idea del promedio de pérdidas que se generan en los sistemas tendenciales.

Saludos.

miércoles, 28 de noviembre de 2012

Treinta dias de Trading en Forex

El título, "Treinta días de Trading en Forex", hace referencia a un libro que se puede leer en repetidas ocasiones y con el cual, en cada lectura, nunca se dejará de aprender algo nuevo. En él la autora nos va describiendo de forma detallada, durante 30 días seguidos, todo el proceso que sigue para analizar los mercados y lanzar las operativas que correspondan a cada setup.

En primer lugar, comentar que el libro está orientado al trading en Forex, pero en realidad las operativas explicadas en el mismo se podrían aplicar a cualquier otro tipo de mercado, ya sea Bolsa, Metales, Materias Primas, etc. El nombre original de la obra es "Thirty Days of Forex Trading" y la autora es Raghee Horner, que es una famosa trader profesional de Forex.

Básicamente, lo que nos vamos a encontrar en este método es la aplicación de dos tipologías principales de estrategias: de momentum (o de ruptura de directrices) y de swing (o tendenciales). Al comienzo del mismo se nos explica cómo debemos identificar estos dos tipos de setups. Bien es verdad que la autora enuncia otros dos sistemas que, según indica, suele utilizar, pero la realidad es que las operativas ejecutadas en el libro sólo hacen referencia a los dos sistemas principales.


El punto fuerte de este libro es el detalle con el que la autora va explicando cada una de las cosas que va haciendo durante cada uno de los 30 días cubiertos en el manual. Esto es, al principio de cada jornada, va haciendo un repaso exhaustivo de los gráficos correspondientes a todos los frames y pares de divisas seguidos por ella.

A continuación, tras el repaso global, nos indicará cuáles son los setups que ha seleccionado, por ser más prometedores, y nos explicará por qué los ha escogido. Después, nos informará de cuál es la orden de entrada que ha introducido. En el caso de que dicha orden se ejecute, también nos avisará de ello, e incluso nos comentará si se ha alcanzado alguno de los profit targets o si, por contra, ha saltado el stoploss de la operativa.

Ahora paso a comentaros el punto más flojo del libro. Aunque durante cada uno de los días, nos va detallando los setups y las entradas y salidas que realiza sobre los pares, echo en falta la inclusión de un resumen, al final de cada día, indicando cuales son los pips obtenidos en las posiciones ganadoras y los pips cedidos en las perdedoras. Así nos haríamos una idea de cual es la rentabilidad real que se obtiene con sus sistemas. Esto no es fácil de deducir a través de la lectura de los capítulos. Pero bueno, supongo que nada es perfecto y, en esta ocasión, este es el punto débil.



En resumen, encuentro el libro bastante interesante. Aunque no nos va a servir para visualizar una estadística exhaustiva de beneficios y pérdidas de los sistemas, por lo comentado anterioremente, sí que nos va a ser muy útil para ver cómo trabaja paso a paso un trader profesional. Nos ayudará a ver cómo hay que preparar un día estándar de trading y cómo hay que ir preparando la operativa sobre cada setup específico.

Pues nada, básicamente esto era todo lo que os quería comentar. Espero haberos aclarado un poco de qué va este libro y que lo explicado os sirva de ayuda para decidir si os merece la pena comprarlo o no.

Saludos.

martes, 27 de noviembre de 2012

Endesa: Triángulo con implicaciones alcistas

La corrección que ha sufrido el valor durante las últimas semanas ha ido favoreciendo la formación de una figura triangular que nos puede venir muy bien a la hora de desarrollar una estrategia. Teniendo en cuenta que la tendencia previa era alcista, lo más probable es que esta figura concluya con la ruptura de la resistencia.

Tras tocar un máximo en los 17 euros durante el mes de octubre, la cotización de Endesa ha ido perdiendo altura hasta encontrar un soporte por encima de los 15 euros, donde parece haber frenado su caída tras encontrar apoyo en la media móvil de corto plazo (MM marrón en la imagen).

Desde entonces parece haber recuperado de nuevo su tendencia alcista, lo que ha ido esbozando un triángulo simétrico que podemos ver claramente el gráfico adjunto (en este post podemos ver los Tipos de Triangulos chartistas). Como sabemos, este tipo de triángulo es continuador de la tendencia previa, así que tenemos que suponer que van a continuar las alzas iniciadas el pasado mes de julio.



Sabiendo todo esto, nuestra estrategia consistiría en abrir posiciones alcistas cuando se confirme la ruptura de la resistencia superior del triángulo. Para ello, nos gustaría ver al precio confirmando por encima del nivel 16,20 euros. Asociado a esta entrada, tendríamos un stoploss por debajo del último mínimo relativo, esto es, por debajo de los 15,10 euros.

Si nos vamos a revisar el gráfico semanal de largo plazo, veremos que en él tenemos un canal bajista claramente establecido, que arranca en los máximos del año 2007. La resistencia de dicho canal circula hoy en día en torno al nivel 20 euros. Además, también podemos observar que existe una directriz bajista acelerada (directriz naranja en la imagen) que fue superada durante el mes de agosto, lo que dio pie al movimiento alcista que actualmente está vigente.

Por tanto, con un ojo en este gráfico, estableceríamos un primer objetivo en la parte superior del canal bajista, es decir, en los 20 euros. Si se consiguiera perforar dicha resistencia, tendríamos fijado un target secundario en los máximos del año 2011, esto es, en el nivel 25 euros (línea horizontal azul de la imagen).



En resumen, estaríamos hablando de una operativa con objetivos del +23% y del +54%. Junto a ellos, el stoploss asumido sería del -7%. Esto se traduce en ratios riesgo/beneficio de 1:3 y de 1:7, respectivamente, los cuales podemos considerar bastante aceptables.

Durante los próximos días nos tocará vigilar la resistencia del triángulo y el nivel 16,20 euros, para confirmar si finalmente podemos poner en marcha la estrategia. Si, por contra, se perdiera el soporte de los 15 euros, entonces todo el setup propuesto perdería su validez.

Saludos.

lunes, 26 de noviembre de 2012

Los mayores dividendos del Ibex

Revisando los componentes del Ibex, no es difícil darse cuenta de que existen unas cuantas empresas que dan dividendos por encima de la renta fija (5 % anual). No es mala estrategia invertir a largo plazo en este tipo de valores, pues históricamente se comprueba que suelen subir por encima de la media. Además, aparte de la propia subida del mercado, cada año iremos recibiendo un % del valor en liquidez contante y sonante, lo cual siempre viene bien.

Si revisamos los 10 mayores dividendos del Ibex, vemos que todos ellos son valores con retribuciones superiores al 6%. De hecho, los más destacados serían Abengoa con un +17%, BME con un +10% y Sacyr con un +7%. Pero, además, tendríamos un nutrido grupo de empresas con retribución igual o superior al +7%.

La teoría indica que durante las épocas de crisis las empresas tienden a incrementar sus dividendos. Tal y como podemos comprobar, los datos indicados confirman este hecho. Y es que cuando el mercado va mal, una de las formas más recurrentes que emplean las empresas para captar inversores es ofrecer una atractiva remuneración vía dividendo.



Estas son las empresas con mayores dividendos del Ibex:

VALOR DIVIDENDO
ABENGOA +17%
BME +10%
SACYR +7%
IBERDROLA +7%
MAPFRE +7%
ACS +7%
ENAGAS +7%
REPSOL +7%
GAS NATURAL +6%
REE +6%

Según la información de la tabla, podemos deducir que una cartera compuesta por los 10 valores anteriores habría obtenido un dividendo promedio del +8%. Se trata de un resultado realmente espectacular, ya que no existen bonos públicos o corporativos capaces de igualar dicha rentabilidad (salvo que nos vayamos al mundo high yield, con la consiguiente multiplicación del riesgo).

Tengamos en cuenta que una cartera de 10.000 euros, con una rentabilidad el +8% anual, se transformaría en un importe de 21.500 euros al cabo de 10 años o, lo que es lo mismo, en un +115%. La realidad es que dicho resultado ni siquiera está al alcance del 80% de los fondos de renta variable. Así que no conviene infravalorar un 8% de dividendo.



Por supuesto, la clave consiste en hacer una gestión activa de la cartera de acciones con alto dividendo. Obviamente, los valores que este año están dando un dividendo mayor del 5% no tienen por qué ser los mismos que lo hagan el año que viene. Por ello, siempre tendremos que estar atentos: deberemos proceder a deshacernos de las empresas que reduzcan la retribución e incorporar en nuestra cartera a aquellas otras que se decidan a potenciar su política de dividendos.

Pues nada, espero que, si alguno se ha decidido por seguir este tipo de estrategia, tenga entre los valores de su cartera a alguna de las empresas listadas en la tabla anterior. Ello significará que ha acertado.

Saludos.

domingo, 25 de noviembre de 2012

Volkswagen: Nos reincorporamos al alza

Esta semana hemos aprovechado para reincorporarnos a este valor. Recordad que nos salimos hace algunas semanas porque la cotización se había extendido demasiado. Ahora, tras ver que de nuevo se estaba apoyando cerca de la base de su canal alcista, consideramos que había llegado el momento ideal para tomar de nuevo posiciones alcistas.

A principios del presente mes Volkswagen alcanzó un precio de casi 155 euros. Esto nos hizo llegar a la conclusión que el valor había subido mucho en poco tiempo y que, por tanto, la cotización se había extendido demasiado. Así que lo que hicimos fue cerrar posiciones y recoger beneficios, a la espera de un momento mejor para reincorporarnos (aquí se puede consultar el post donde nos salimos: Volkswagen - Cerramos con beneficios del +98%).

Pues bien, tras nuestra salida, el valor continuó corrigiendo hasta alcanzar un mínimo en 139 euros. Ahí detectamos que se había producido un interesante apoyo en la media móvil de corto plazo, que circula cerca de la base del canal alcista. Tras constatar que, a continuación, se estaba produciendo un rebote en la cotización, decidimos que ese era el momento para subirnos al tren.




Tras lanzar nuestra orden, pudimos comprobar que se ejecutó en el nivel 143,36 euros. Posteriormente a nuestra entrada, el valor ha seguido subiendo, quedando el cierre en 150,85 euros. Por tanto, nuestra operativa se inicia con un +5%. El stoploss de la misma lo vamos a situar, inicialmente, en los 138 euros.

Pues nada, ahora mismo ya no queda nada más que hacer. Sólo queda ver si hemos acertado, y el valor sigue subiendo, o si, por contra, el precio toca finalmente nuestro stoploss.

Saludos.

sábado, 24 de noviembre de 2012

AUD/USD: El techo nos proporciona +38 pips

Interesante operación intradía la que realizamos hace unos días sobre el Aussie. Ejecutamos la entrada tras verificar que el par se había girado frente a un techo importante y, posteriormente, nos mantuvimos en la tendencia bajista hasta que consideramos que se había alcanzado sobreventa, cerrando con un resultado de +38 pips.

El pasado día 16-noviembre nos fijamos en que el par AUD/USD se estaba acercando a un techo importante en el frame M15, situado en el nivel 1.0350. Una vez identificado este setup, lo que hicimos fue aguardar hasta que se produjera alguna señal de giro en el precio.

Finalmente se materializó una amplia vela roja que nos confirmó que la resistencia no iba a ser superada en esta ocasión. A raíz de eso, abrimos posiciones bajistas en 1.0334 (vela marcada con la flecha roja en la imagen). Tras nuestra entrada, el par siguió cayendo sin pausa hasta el nivel 1.0310.


A continuación, la cotización entró en un período lateral de descanso, donde incluso volvió a tocar nuestro punto de entrada (1.0334). A pesar de ello, mantuvimos posiciones, aunque procediendo a ajustar un poco más nuestro stoploss. Posteriormente, se inició un segundo impulso bajista que llevó al AUD/USD hasta el nivel 1.0287 (punto de máximo beneficio de nuestra operativa, ya que en ese momento sumábamos +47 pips).

Tras verificar que el par había entrado en sobreventa (el RSI era bastante claro en este sentido) y que, finalmente, el precio se estaba girando al alza, decidimos abandonar la posición en el nivel 1.0296 (vela marcada con la flecha alcista en la imagen). En conclusión, esta operativa nos dejó con un resultado de +38 pips, que se traducen en +300 euros en nuestra cuenta.

Entrada: 1.0334
Salida: 1.0296
Rentabilidad: +38 pips
Rendimiento: +300 euros

Pues nada, como siempre, ahora toca esperar que se nos vuelva a presentar un setup favorable en alguno de los frames que seguimos habitualmente. Por supuesto, tarde o temprano acabará apareciendo...

Saludos.

jueves, 22 de noviembre de 2012

Estrategia con Ruptura de Triangulos

Una de las estrategias clásicas consiste en apoyarse en las pautas triangulares para realizar entradas en los activos de los diferentes mercados. Estas operativas suelen integrarse en lo que se llama "momentum trading", es decir, que tratan de aprovechar el impulso puntual que se produce tras la ruptura de un triángulo para entrar en el mercado, capturar algún beneficio y salir antes de que dicho impulso decaiga.

Para poner en práctica esta estrategia, lo primero que hay que hacer es identificar pautas triangulares en los gráficos de mercados (aquí os dejo un enlace en el que se explican los diferentes tipos de triángulos chartistas que nos podemos encontrar). Los más favorables para el momentum trading son los triángulos simétricos, aunque tampoco hay que descartar la operativa con el resto de ellos.

Una vez identificado el patrón triangular en un gráfico, debemos proceder a trazar tanto la directriz alcista como la directriz bajista que envuelven al movimiento. Así tendremos controlado al precio y podremos seguir su evolución en el interior del triángulo (en la imagen podemos ver cómo se ha identificado un setup en el gráfico de Abertis).


Tras un cierto tiempo de maduración, finalmente se producirá la ruptura de una de las dos directrices que envuelven al triángulo. En el ejemplo, podemos ver como se ha producido la ruptura de la directriz bajista superior (resistencia de la pauta). Como era de esperar, tras dicha ruptura se produce un fuerte impulso que eleva la cotizacion rápidamente. Y, como también era de esperar, tras esa subida fugaz el precio pierde su impulso (momentum) y comienza a perder altura.

Pues bien, este nivel en el que se produce la ruptura de la directriz es el punto que se debe elegir para abrir posiciones en el valor (flecha morada en la imagen). Es el momento ideal, porque así aprovecharemos todo el impulso de corto plazo que se va a producir en la cotización.

Aparte del indicado, existe otro punto en el que también se pueden abrir posiciones. En la imagen del ejemplo podemos ver que, tras el impulso inicial, la cotización vuelve a caer y ejecuta un perfecto pullback que se apoya sobre la antigua directriz bajista. Aquí también sería factible entrar en el valor, justo cuando se ha completado el pullback del movimiento (flecha azul en la imagen).


Como stoploss de la operativa se deberá usar algún nivel no demasiado alejado del punto de entrada. Por ejemplo, podría servir el mínimo de la vela anterior a la del punto de ruptura; o también podríamos utilizar una media móvil de corto plazo (por ejemplo, la MM marrón de la imagen). La idea es no dejar demasiado margen para que el movimiento se vuelva en nuestra contra (aquí tenéis un enlace con los diferentes tipos de stoploss que se pueden emplear).

Una cosa importante a tener en cuenta en esta operativa de momentum trading es que es conveniente emplear un trailing stop para ir cubriendo nuestros beneficios. Tengamos en cuenta que son movimientos impulsivos y, por tanto, pueden empezar a decaer en cualquier momento. No tienen nada que ver con los movimientos tendenciales ya consolidados, donde el trailing stop puede producir más daño que beneficio.

La idea de esta estrategia no es conseguir un ratio riesgo/beneficio de 1:3, con un porcentaje de éxito del 33% (como podríamos buscar con las operativas tendenciales). Aquí el objetivo va a ser conseguir porcentajes de éxito de un 67% con un ratio riesgo/beneficio que normalmente estará próximo a 1:1.


Es importante no caer en la tentación de ir a buscar ratios de 1:3, ya que prácticamente no se alcanzan nunca. De hecho, según los estudios, el 80% de las operaciones exitosas de momentum no superan el ratio riesgo/beneficio de 2:3. Por tanto, buscar 1:3 es conducir nuestra operativa directamente al fracaso.

Por cierto, recordad practicar la estrategia primero en paper trading. Posteriormente, cuando ya tengáis la suficiente seguridad con ella, será el momento adecuado para pasar a operar en una cuenta con dinero real.

Saludos.

miércoles, 21 de noviembre de 2012

Mediaset: Ruptura alcista del triángulo simétrico

Aquí tenemos otro valor que empieza a emitir buenas vibraciones alcistas. Mediaset llevaba moviéndose en el interior de un triángulo desde el pasado mes de septiembre y, por fin, en las últimas sesiones hemos podido ver como el precio ha roto la directriz bajista del mismo. No hace falta que recalquemos las implicaciones alcistas de dicha ruptura.



Como podemos ver en el gráfico, desde mediados de septiembre la cotización ha ido marcando máximos descendentes, de manera que se ha ido dibujando un patrón triangular bastante nítido. Además, la estructura de la figura nos indica que se trata de un triángulo simétrico (en este post se pueden consultar los Tipos de Triángulos chartistas).

Posteriormente, en la última semana hemos podido ver como Mediaset ha roto la directriz superior del triángulo (línea de tendencia bajista roja en la imagen). Teniendo en cuenta que este tipo de triángulo suele desembocar en la continuidad de la tendencia previa al mismo, lo más probable es que la ruptura sea fiable y tenga continuidad en los próximos días.



Por tanto, teniendo en cuenta lo indicado, en este setup nosotros propondríamos compras alcistas si el precio se confirmase por encima de los 4,40 euros (dejamos cierto margen para evitar el posible fallo alcista). En esta estrategia, el stoploss debería tener en cuenta tanto el último mínimo relativo como la directriz inferior del triángulo. Esto nos obligará a situarlo por debajo del nivel 4,09 euros.

Como siempre, vamos a echar también un vistazo al gráfico semanal de largo plazo, cosa recomendable. Como podemos ver en él, actualmente Mediaset está también procediendo a romper la directriz bajista que une los máximos del año 2011 y los del mes de septiembre (línea de tendencia bajista roja en la imagen). De hecho, en breve se enfrentará a este último máximo, situado en el nivel 4,74 euros.

Los objetivos que vamos a elegir en esta operativa son los siguientes. En primer lugar, vamos a ir a por el techo del presente año, establecido en el nivel 5,03 euros. Si conseguimos superarlo, nuestro target secundario será el máximo relevante situado en los 6,68 euros. Esto se traduce en unos objetivos de +14% y de +51%, respectivamente.



Quizás el punto más débil de esta estrategia es que tenemos que ser capaces de manejar el stoploss indicado del -8% que, sin ser malo, no es uno de los mejores que hemos presentado. Teniendo en cuenta dicho stop, el ratio riesgo/beneficio sería de 1:1,7 en el caso del primer objetivo y de 1:6 para el segundo target.

Ahora nos queda ver si los índices globales acompañan y nos ayudan a impulsar el valor. Recordemos que es complicado que un valor suba en solitario si no lo hace el resto del mercado.

Saludos.

martes, 20 de noviembre de 2012

IAG: Alcanza la base del canal alcista

Ha tardado mucho IAG en confirmar una ruptura al alza, pero por fin parece que ya ha establecido un canal alcista de cierta solidez. Además, en los últimos días hemos visto cómo la cotización se ha estado apoyando en la base del mismo, lo cual nos podría proporcionar próximamente un buen punto de entrada.



Este mes de noviembre finalmente se produjo la ruptura de la fuerte resistencia que tenía el valor en el nivel 2,10 euros (línea horizontal azul en el gráfico). Tras dicha ruptura, se alcanzó un máximo en 2,20 euros y la corrección posterior ha llevado al precio de nuevo por debajo de los 2 euros.

Sin embargo, esta última corrección no es tan negativa como las anteriores, ya que podría tratarse simplemente de un apoyo sobre la directriz alcista de corto plazo (directriz verde en la imagen). Esta posibilidad se vería respaldada también por el hecho de que dicho apoyo se haya producido al mismo tiempo sobre la media móvil de corto plazo (MM marrón en la imagen).



En este setup la propuesta operativa consistiría en abrir posiciones alcistas con el rebote de la cotización, esto es, cuando viésemos al valor confirmar por encima de los 2,07 euros. Se podría situar un stoploss muy ajustado por debajo del último mínimo relativo, situado en el nivel 1,97 euros (que, además, se encuentra por debajo del nivel psicológico de los 2 euros).

Revisando el gráfico semanal de largo plazo, vemos que en las últimas semanas se superó la directriz bajista que arrancaba en los máximos del año 2011. Sin embargo, ahora podemos identificar un último obstáculo de cierta importancia, y es esa "pequeña" directriz bajista (casi horizontal) que une los máximos relevantes del presente año (directriz de color naranja en el gráfico).

De hecho, la última corrección que se ha producido durante el presente mes se inició justamente tras tocar el precio dicha directriz. De todas formas, estimamos que el siguiente impulso alcista no debería tener problemas para superar la resistencia que esa línea de tendencia ha dejado en los 2,20 euros.



¿Qué target podemos usar aquí? El primer target lo situaríamos en los máximos del presente año, esto es, en el nivel 2,30 euros. A continuación, situaríamos un segundo objetivo en el siguiente máximo relevante, que lo encontramos en el nivel 2,90 euros. Así pues, estaríamos hablando de targets de +11% y de +40%, que no están nada mal, teniendo en cuenta que vamos a emplear un stoploss del -5%.

Pues nada, una vez vista toda la teoría, ahora nos queda verificar las cosas en la práctica. Para ello, necesitamos que se produzca un rebote que lleve a IAG por encima de los 2,07 euros.

Saludos.

lunes, 19 de noviembre de 2012

GBP/USD: Con la caída sumamos +77 pips

Esta semana hemos realizado una interesante operación en la libra en frame intradiario. Lo que hicimos fue aprovecharnos de la continuidad del impulso bajista para incorporarnos al movimiento y nos mantuvimos en él hasta que apreciamos síntomas de debilidad en la tendencia.

Si nos fijamos en el gráfico, el pasado día 8-noviembre, el par se apoyó sobre la directriz bajista, desde donde se reanudaron las caídas en la cotización. Ese momento fue el que aprovechamos para abrir una operativa bajista en el nivel 1.5979 (vela marcada con la flecha bajista en la imagen).

Posteriormente, la tendencia a la baja llevó al par desde dicho nivel hasta un mínimo en 1.5857. En ese momento, aunque nuestro target se encontraba aún relativamente lejos (1.5820), decidimos ajustar nuestro stop al nivel 1.5900. Desgraciadamente, no fue una buena idea, ya que el par inició una corrección alcista que le llevó hasta un máximo de 1.5915, lo que obviamente hizo que se ejecutara nuestro stop profit el día 13-noviembre (vela marcada con la flecha alcista en la imagen).



Aunque después se reanudaron las caídas, tampoco podemos quejarnos del resultado. Teniendo en cuenta que nuestra salida se ejecutó en 1.5902, eso hace una rentabilidad total de +77 pips, que no está nada mal para una operativa en frame intradiario. Para nuestra cuenta, esto se traduce en +600 euros adicionales (ya que, como hacemos normalmente, la operación se ejecutó con 1 lote). 

Entrada: 1.5979
Salida: 1.5902
Rentabilidad: +77 pips
Rendimiento: +600 euros

Nada más que contar. Todo lo que podemos desear es que, en alguno de los pares que trabajamos, nos vuelva a aparecer un setup similar lo antes posible.

Saludos.

domingo, 18 de noviembre de 2012

Societe Generale: Reconstrucción al alza

Tras la caída vivida durante las últimas sesiones, parece que algunos valores del sector bancario están tratando de reconstruirse al alza. En particular, aquí vemos como Societe Generale, tras corregir desde máximos, ha quedado en un estrecho rango lateral del que parece querer salir tras ver las últimas velas que ha ido dejando.

Como el resto del mercado, el banco ha caído desde los máximos de octubre, en 26,90 euros, hasta marcar un mínimo la semana pasada en el nivel 23,50 euros. Junto con este mínimo, vemos que se ha producido un apoyo del precio en la media móvil de corto plazo (MM marrón en el gráfico).

Tras dejar dicho soporte en 23,50 euros, la cotización parece estar recuperando altura, de tal forma que podemos ver como el cierre diario ha quedado en 24,43 euros. Si el entorno acompaña, lo más probable es que pronto veamos a Societe Generale cerrando de nuevo en los máximos anuales.



Con este setup, nosotros plantearíamos la apertura de una operativa alcista si viésemos que se supera la directriz bajista de corto plazo. Para ello, precisaríamos tener un cierre por encima de los 25 euros. El stoploss asociado lo situaríamos por debajo del último mínimo relativo, que ahora funciona como soporte (nivel 23,50 euros).

En el gráfico semanal de largo plazo podemos ver como el banco se mueve en un canal bajista que arranca en los máximos del año 2007. Actualmente, el valor circula aproximadamente por el punto medio de dicho canal, de manera que aún queda bastante recorrido antes de alcanzar la directriz bajista del mismo, que ahora estaría en torno a los 37 euros.

Vemos también que nos encontramos cerca de una resistencia importante, la de los máximos de febrero del presente año (nivel 26 euros, línea horizontal azul en el gráfico). Por tanto, aparte del setup de corto plazo que hemos indicado, la superación de dicha resistencia daría un impulso adicional al valor; impulso que probablemente le llevaría hasta los 37 euros mencionados anteriormente.



Por consiguiente, este nivel (37 euros) es el primer target que vamos a fijar para nuestra operativa. Como objetivo secundario, elegiríamos los 43 euros que marcan el máximo alcanzado en junio del 2011. En resumen, estaríamos hablando de objetivos del +48% y del +72%, respectivamente. Junto a ellos, el stoploss sería del -6%, por lo que estamos hablando de una ecuación riesgo/beneficio del entorno de 1:8.

Pues nada, ahora nos queda por confirmar si finalmente Societe Generale será capaz de superar la directriz bajista de corto plazo. Mientras tanto, toca esperar pacientemente.

Saludos.

sábado, 17 de noviembre de 2012

Enagas: Nos salta el stop de protección

Esta semana, en plena corrección de los mercados, nos ha saltado el stoploss de Enagás, valor que manteníamos en cartera desde el pasado mes de septiembre. Posiblemente vuelva a recuperarse a medio plazo, pero es mejor no correr riesgos excesivos. Ya tendremos oportunidad de reincorporarnos en un futuro.

Como vemos en el gráfico, aunque tras nuestra entrada la cosa parecía ir muy bien y el valor alcanzó el nivel de los 16 euros, la realidad es que en los últimos dos meses el precio no ha conseguido marcar nuevos máximos y finalmente ha perforado la directriz alcista de medio plazo.

Una opción podría ser mantener el valor mientras no se pierda el soporte de largo plazo, situado en los 14 euros, pero en la situación actual del mercado, que parece bastante débil, preferimos ejecutar nuestro stoploss más ajustado, que en este caso se encontraba establecido cerca de los 15 euros.



Al final, nuestra orden de salida se ejecutó en 14,78 euros. Esto supone una minusvalía del -27% en la operación, teniendo en cuenta que la entrada se realizó en 15,18 euros (en este post podemos ver la señal de entrada en Enagás - Compramos sobre la directriz alcista). Como curiosidad, mencionar que en el punto más favorable la operativa llevaba una ganancia potencial del +54%.

Entrada: 500 eur.
Salida: 365 eur.
Rentabilidad: -27%


Pues nada, esta vez no ha podido ser. Estaremos atentos por si se vuelve a producir un nuevo setup de entrada en el valor, pues parece que a largo plazo lo más probable es que Enagás siga siendo alcista.

Saludos.

jueves, 15 de noviembre de 2012

Estrategia con Ruptura de Rectángulos

Vamos a revisar otra de las estrategias clásicas, que consiste en apoyarse en las pautas rectangulares para ejecutar las entradas en los mercados. Esta operativa estaría englobada en el bloque de "momentum trading", es decir, sus operaciones tratan de aprovechar el impulso puntual que se produce tras la ruptura de un rectángulo para entrar en el mercado, capturar algún beneficio y salir antes de que dicho impulso decaiga.

Para poner en funcionamiento esta estrategia, lo primero que habría que hacer es identificar las pautas rectangulares en los gráficos seleccionados. El rectángulo debe tener, al menos, dos máximos al mismo nivel y otros dos mínimos marcados en el mismo precio.

Tras identificar el rectángulo, habría que proceder a trazar la resistencia (uniendo los máximos) y el soporte del mismo (uniendo los mínimos). Tanto la resistencia como el soporte deben ser horizontales. Una vez hecho esto, podremos ir siguiendo la evolución del precio en el interior del patrón establecido (en la imagen, se puede ver cómo se ha localizado un rectángulo en el gráfico de SAP).


Tras completarse el desarrollo del rectángulo, finalmente se producirá la ruptura de la resistencia o del soporte de la pauta. En el ejemplo, podemos ver como se ha producido la ruptura de la resistencia horizontal. Como era de esperar, tras dicha ruptura se produce un fuerte impulso que eleva el precio rápidamente. Y, como también era de esperar, tras esa subida fugaz el movimiento pierde su impulso (momentum) y comienza a perder altura.

Pues bien, este nivel en el que se produce la ruptura de la resistencia es el punto que se debe elegir para abrir posiciones en el valor (flecha morada en la imagen). Es el momento ideal, porque así aprovecharemos todo el impulso de corto plazo que se va a producir en la cotización. 

Aparte del mencionado, existe otro punto en el que también se puede realizar la apertura. En la imagen del ejemplo podemos ver que, tras el impulso inicial, la cotización vuelve a caer y ejecuta un perfecto pullback que se apoya sobre la antigua resistencia (ahora convertida en soporte débil). Aquí también sería factible entrar en el valor, justo cuando se ha completado el pullback del movimiento (flecha azul en la imagen).


Como stoploss de la operativa se deberá usar algún nivel no demasiado alejado del punto de entrada. Por ejemplo, podría servir el mínimo de la vela anterior a la del punto de ruptura; o también podríamos utilizar una media móvil de corto plazo (por ejemplo, la MM marrón de la imagen). La idea es no dejar demasiado margen para que el movimiento se vuelva en nuestra contra (aquí tenéis un enlace con los diferentes tipos de stoploss que se pueden emplear).

Una cosa importante a tener en cuenta en esta operativa de momentum trading es que es conveniente emplear un trailing stop para ir cubriendo nuestros beneficios. Tengamos en cuenta que son movimientos impulsivos y, por tanto, pueden empezar a decaer en cualquier momento. No tienen nada que ver con los movimientos tendenciales ya consolidados, donde el trailing stop puede producir más daño que beneficio.

El objetivo de esta estrategia va a ser conseguir porcentajes de éxito de un 67% con un ratio riesgo/beneficio que normalmente estará próximo a 1:1. Es importante no caer en la tentación de ir a buscar ratios de 1:3, ya que prácticamente no se alcanzan nunca. De hecho, según los estudios, el 80% de las operaciones exitosas de momentum no superan el ratio riesgo/beneficio de 2:3.



En líneas generales, esta es la forma de operar con Rectángulos, para tratar de aprovechar al máximo los impulsos de ruptura. Del mismo modo, una forma de operar similar se puede utilizar con otro tipo de patrones gráficos. Por ejemplo, aquí os dejo un enlace con un post acerca de la Estrategia con Ruptura de Triángulos.

Pues nada, esperamos haber podido enseñaros algo nuevo hoy. Tened en cuenta que hay que practicar mucho antes de poder operar estas pautas con la suficiente confianza.

Saludos.

miércoles, 14 de noviembre de 2012

Grifols: Se apoya sobre la directriz alcista

La corrección vivida durante los últimos días ha permitido que Grifols alcance la base de su canal alcista de medio plazo. Esto hace que se nos ofrezca una interesante oportunidad de entrada a precios más favorables que los que veíamos hace poco más de un mes.

Según podemos verificar en el gráfico, la cotización de Grifols ha corregido lo justo para apoyarse sobre la directriz alcista que gobierna el movimiento desde finales del año pasado. Además, podemos ver que el RSI ha bajado desde 78 hasta el nivel 42, lo que quiere decir que ya se ha drenado toda la sobrecompra de corto plazo existente.

Aunque hay que tener cuidado con la situación actual de los mercados, el apoyo de Grifols no deja de ser una buena oportunidad de compra. Por tanto, lo que buscaremos será una entrada donde podamos ajustar el stoploss lo máximo posible.



La idea será ejecutar compras cuando confirmemos que el valor supera la directriz bajista de corto plazo (directriz roja en el gráfico). Para ello, tendremos que esperar a que se supere el nivel 26 euros. El stoploss lo situaremos por debajo de los últimos mínimos relativos, es decir, por debajo del nivel 24,70 euros (soporte horizontal azul en el gráfico).

Por último, podemos echar un vistazo al gráfico semanal de largo plazo. La realidad es que este gráfico no aporta mucha más información que el anterior. Vemos cómo la directriz bajista se superó en el mes de enero y, desde entonces, el precio sube encauzado por un estrecho canal alcista (el mismo que hemos visualizado en el gráfico de más corto plazo).

Teniendo en cuenta esto, en principio no vamos a establecer ningún target definido para la operativa. El valor se encuentra en subida libre y, por tanto, lo único que tenemos que hacer es dejar correr el movimiento. La única salida que tendremos en esta operación será la que se produzca cuando el precio toque nuestro stop de protección.



Con los datos indicados, aquí estaríamos poniendo en juego una estrategia con un stoploss del -5% y unos beneficios ilimitados (entendiendo por "ilimitado" que el valor se encuentra en subida libre). Hay que tener en cuenta que, si se perdiese el nivel de los 24 euros, entonces el setup propuesto perdería toda su validez.

La ecuación es muy favorable, pero hay que tener en cuenta que el mercado, a nivel global, se encuentra bastante débil. Por tanto, toca esperar y ver si finalmente se permite la ejecución de la entrada prevista.

Saludos.

martes, 13 de noviembre de 2012

AUD/USD: El impulso favorable nos da +40 pips

Aquí os comentamos otra operación que pudimos ejecutar sobre el aussie en frame intradiario. Aunque se realizó sobre frame de 15 minutos, la apertura se hizo en la sesión del 5-noviembre y el cierre en la sesión siguiente (6-noviembre). Normalmente, no mantenemos tanto tiempo abierta una operativa de este tipo, pero en este caso mereció la pena.

Como vemos en el gráfico, la apertura la realizamos cuando vimos que el par comenzaba a superar una directriz bajista relevante. La entrada se ejecutó en el nivel 1,0365 (vela marcada con la flecha alcista en la imagen). Tras nuestra entrada, sin embargo, la cotización quedó bastante lateral.

A pesar de la lateralidad, como comprobamos que el par no se aproximaba a nuestro stop, decidimos mantener abierta la posición hasta el día siguiente. Afortunadamente, esta decisión se vio recompensada, ya que en la siguiente sesión el par reanudó la tendencia alcista previa.



Como vemos, se produjo una fuerte vela impulsiva, que aprovechamos para abandonar la posición (vela marcada con la flecha bajista en la imagen). La salida se ejecutó en 1,0405. Con ello, el resultado de la operación fue de +40 pips y de +320 euros para nuestra cuenta (generados con 1 lote).

Esta ha sido otra de esas extrañas operaciones abiertas en frame 15 minutos y que mantenemos overnight. De todas formas, volvemos a indicar que lo normal es que procedamos a su cierre antes del final de la sesión diaria.

Saludos.

lunes, 12 de noviembre de 2012

Volkswagen: Cerramos con beneficios del +98%

Aquí tenemos otra posición que hemos decidido cerrar esta semana. En este caso, se trata de una toma de beneficios en Volkswagen, tras verificar que el valor estaba sufriendo una recaída importante, en consonancia con las fuertes bajadas que estamos viviendo estos días en los mercados.

En vista de que la cotización se había extendido demasiado durante las últimas semanas, alcanzando un máximo casi en los 155 euros, decidimos que había llegado el momento de abandonar la posición. Como se puede comprobar, además, el RSI había superado el nivel 70 de sobrecompra.

Por tanto, lanzamos una orden de cierre que se ejecutó finalmente en 148,05 euros. Tengamos en cuenta que la entrada se había ejecutado en el nivel 134,80 euros (aquí podemos ver la señal de entrada en Volkswagen - Compramos con la ruptura).  

Entrada: 500 eur.
Salida: 990 eur.
Rentabilidad: +98%


El resultado de esta operativa con CFD ha sido del +98%, que no está nada mal teniendo en cuenta la fuerte recaída que han sufrido los mercados en los últimos días. Como detalle, mencionar que en el punto máximo la operación llevaba un +148% de beneficios. Pero claro, obviamente es imposible vender siempre en el máximo.

Ahora, como ocurre normalmente, toca esperar pacientemente a que se completen las correcciones que estamos viviendo en todos los índices. Cuando finalicen aparecerán interesantes oportunidades de compra.

Saludos.


domingo, 11 de noviembre de 2012

Tecnicas Reunidas: Cerramos la posición

En vista del deterioro que ha sufrido el mercado, esta semana hemos decidido abandonar la posición que manteníamos abierta en Técnicas Reunidas. Aunque la operativa tuvo un buen arranque, la realidad es que la última sucesión de velas negras nos ha hecho alcanzar el stoploss preestablecido.

Como vemos en el gráfico, la situación ha cambiado mucho desde los máximos del mes pasado. La caída es muy pronunciada, aunque las últimas 6 velas negras denotan una gran sobreventa que podría traducirse en un próximo rebote técnico alcista.

A pesar de ello, preferimos abandonar la posición en el nivel prefijado de nuestro stoploss, para evitar males mayores. Por tanto, nuestra orden de salida se ejecuta en el nivel 35,80 euros. Recordemos que la entrada la habíamos realizado en 37,17 euros (aquí podemos ver el post con la entrada en Tecnicas Reunidas - Ultima llamada alcista).

Entrada: 500 eur.
Salida: 315 eur.
Rentabilidad: -37%


En función de dichas órdenes, el resultado de la operativa con CFD es del -37%. Obviamente, no ha sido una buena operación, pero al menos hemos podido minimizar los daños antes de que el mercado siga cayendo. Lo importante es ejecutar el stoploss cuando nuestro sistema así nos lo indique.

Pues nada, ahora toca esperar a que pase la tormenta y hacer que afecte lo menos posible a nuestra cuenta. Lo importante es no descapitalizarse para poder aprovechar las oportunidades futuras.

Saludos.


sábado, 10 de noviembre de 2012

Cartera: Nos recuperamos poco a poco

Pues nada, parece que durante el mes de octubre ya hemos comenzado a ver algunos frutos de las compras realizadas en septiembre. A pesar de ello, no hay que bajar la guardia, pues los mercados se hayan frente a importantes resistencias y podrían girarse a la baja en cualquier momento.

Al cierre de octubre, reducimos nuestras minusvalías hasta un -3%, gracias a las subidas de algunos de los valores comprados en los últimos meses. Ya está más cerca el objetivo de alcanzar el breakeven anual. Si finalmente lo conseguimos, por supuesto que nos plantearemos conseguir algunos beneficios de aquí al cierre del año.

A continuación, os mostramos el desglose de la cartera. Pinchando en cada una de las posiciones se os redirigirá a los post en los que se indicó que se ejecutaba la señal de compra en el valor correspondiente. Actualmente, nuestras plusvalías más destacadas son las que mantenemos en Volkswagen, con un +139%, y en SAP, con un +29%.

POSICION  CFD
VALOR PLUSVALIA
ENAGAS 565
+13%
TECNICAS REUNIDAS 635
+27%
GAS NATURAL 520
+4%
MUNICH RE 645
+29%
VOLKSWAGEN 1.195
+139%
SAP 645
+29%
LIQUIDEZ 5.553
0%



TOTAL 2012 9.758 -3%
IBEX 2012 7.960 -7%

Tras los últimos movimientos, ahora mantenemos una diferencia de +4% con respecto al Ibex. Esperemos que la tendencia de nuestros valores se mantenga durante el mes de Noviembre. De todas formas, por si acaso, no dejaremos de ir ajustando los stops que lo requieran.

Eso es todo por lo que respecta al mes de octubre. Nos quedan sólo dos meses para tratar de meter nuestra cuenta en beneficios, así que no podemos desaprovechar ninguna oportunidad.

Saludos.


jueves, 8 de noviembre de 2012

Estrategia de Apoyo en Media Móvil

Vamos a analizar una estrategia consistente en tratar de aprovechar los apoyos de los precios en las medias móviles trazadas en los gráficos. Este tipo de estrategias se englobaría dentro del tipo de "swing trading", ya que la idea es capturar una tendencia de corto plazo y permanecer en el movimiento mientras dicha tendencia siga vigente.

La primero es elegir una media móvil que nos sirva para identificar una tendencia de corto plazo. En general, nos puede servir cualquier MM que se encuentre entre 30 y 40 velas. Debemos asegurarnos, para poder aplicar esta estrategia, de que la MM se encuentre totalmente tendencial. Es decir, debemos descartar aplicar la operativa si la MM se encuentra en situación casi horizontal.

Tras situarnos sobre el gráfico del activo a analizar, debemos proceder a trazar la media móvil de corto plazo que vamos a usar como base de nuestra estrategia. Como ejemplo, nosotros hemos decidido seleccionar la MM de 34 sesiones (MM marrón en la imagen).


Como podemos ver en el gráfico mostrado del valor Inditex, la MM tiene una tendencia alcista totalmente definida. Además, tras cada onda alcista se produce una corrección técnica que lleva a la cotización a acercarse de nuevo a la MM. En la imagen hemos señalado los puntos en los que se produce un apoyo sobre la misma (cajas rojas).

Pues bien, estos puntos de apoyo son los que hemos de utilizar para realizar la apertura de nuestras posiciones en el activo analizado. Hemos de intentar entrar lo más cerca posible de la MM, ya que eso nos permitirá aprovechar al máximo el subsiguiente impulso alcista. En la imagen estos puntos de entrada están marcados con flechas azules.

El stoploss de esta estrategia es muy fácil de situar. Simplemente tenemos que establecerlo por debajo de la media móvil (con un filtro, por ejemplo, del doble de la volatilidad), ya que la pérdida de la MM haría que se perdiese la tendencia de corto plazo.


Posteriormente, conforme el movimiento vaya evolucionando, tendremos que ir ajustando el stop. El trailing stop lo iremos situando siempre por debajo del nuevo valor de la media móvil. Hemos de recordar hacer esta actualización, ya que la MM en una tendencia alcista (o bajista) acusada se va desplazando con bastante rapidez, con lo que nuestro stop inicial se quedará pronto obsoleto.

Esta estrategia no tiene regla de salida. El objetivo es mantenernos dentro del movimiento el máximo tiempo posible. Por tanto, el fin de la operativa se producirá cuando el precio perfore nuestro último trailing stop actualizado. Obviamente, no venderemos en el máximo del último impulso, pero así evitamos perdernos gran parte del tramo tendencial.

La idea de este sistema es ir consiguiendo los números típicos de cualquier estrategia de swing trading. Es decir, tenemos que ir acercándonos a valores del 33% de éxito (33% de operativas con resultado positivo) y ratios de riesgo/beneficio cercanos a 1:3. Así el resultado global será rentable.


Es importante resistir la tentación de tomar beneficios en cuanto tengamos el primer impulso alcista a nuestro favor. Hay que tener en cuenta que un tramo tendencial suele contener entre 5 y 10 impulsos, y la idea es capturar el máximo número posible de ellos. Ir a capturar un único impulso se aproximaría más a una estrategia de "momentum trading", pero no sería rentable con setups de apoyos en medias móviles.

Esta es, en líneas generales, la operativa a seguir con esta estrategia. Recordad que siempre es recomendable un poco de práctica en paper trading antes de pasar a operar en real con un nuevo sistema.

Saludos.

miércoles, 7 de noviembre de 2012

Pisos sin freno: Caen un -16% desde 2010

Tras conocerse los datos del cierre del tercer trimestre del año, la verdad es que no podemos decir que tengamos buenas noticias sobre la evolución del mercado inmobiliario en España. El índice Madrid muestra ahora una caída del -16% con respecto a la valoración de principios del año 2010.

Durante el último trimestre se ha vuelto a producir un descenso adicional de los precios del entorno del -1%, algo inferior a lo que estábamos acostumbrados durante trimestres anteriores. Con ello, la caída acumulada durante los últimos 12 meses pasa a ser del -8%.

Todo esto viene a indicarnos que la tendencia sigue siendo bajista, y que aún no hay motivos para ser optimistas con respecto a la evolución prevista para los próximos 12 meses. Conviene no tratar de anticiparse al suelo del mercado e iniciar compras sin tener confirmación alcista previa.


Como vemos en el gráfico, el índice de Bienes Raices de Madrid ha pasado de 10.000 euros en el año 2010 a un valor actual de 8.400 euros, lo que nos da como resultado la anteriormente mencionada caída del -16%. Si bien hay un pequeño repunte durante los últimos tiempos, hay que considerarlo como meramente testimonial, dada la magnitud de la caída global.

Podemos desvelar un par de datos adicionales, que nos muestran que aún no hay "brotes verdes" en el mercado inmobiliario español. En el gráfico hemos trazado las medias móviles de los últimos 6 meses (MM naranja) y 12 meses (MM roja). Ninguna de ellas ha sido perforada al alza. Mientras no se produzca la superación de las mismas, no hay motivo alguno para afirmar que ya hemos visto el suelo.

Si nos vamos a la evolución de las viviendas a largo plazo, podemos ver cómo tenemos una gran subida hasta alcanzar los máximos del año 2007 y que, desde entonces, los precios van corrigiendo a buen ritmo (línea azul en la imagen). De hecho, actualmente los precios vuelven a estar en niveles del año 2003 (un triste viaje en el tiempo a 9 años atrás).


Algunos estudios hablan de que durante el año 2013 es posible que se comiencen a ver de nuevo las subidas en los bienes inmobiliarios. Todo es posible, sobre todo teniendo en cuenta que aún quedan 15 meses para alcanzar ese momento, pero ahora mismo no hay muchos datos reales que nos animen a ser tan optimistas.

Pues nada, veamos cómo evolucionan los pisos en este último trimestre del año. Nos interesa comprobar si van a continuar las caídas o si, por contra, por fin comienza la estabilización de los precios.

Saludos.

martes, 6 de noviembre de 2012

Exito de las operativas tendenciales

Mucho se habla de las estrategias tendenciales y de que son el camino más directo para hacer dinero en la bolsa. Es algo comúnmente aceptado entre todos los traders, ya sean profesionales o aficionados. Pero, ¿hay algo de verdad tras dicha afirmación? ¿Es cierto que las estrategias tendenciales son rentables a largo plazo?

A este respecto, se han realizado muchos estudios con los diferentes derivados cotizados en los mercados de Futuros. Sobre todo con Indices bursátiles, Materias primas, Metales y Bonos (las Acciones están menos estudiadas en este caso, ya que la operativa con ellas es menos ágil que con los futuros).

Primero se han de definir las premisas para ejecutar estos estudios. El inicio de las operativas debe partir de un setup que dé lugar a un movimiento tendencial: por ejemplo, nos valdría con operaciones generadas por rupturas de resistencias, de directrices o de máximos de N sesiones. También se podrían considerar válidos los apoyos en medias móviles o en líneas de tendencia.



Otro factor importante a la hora de obtener resultados es la elección del stoploss a aplicar en dichas operaciones. Se podría usar un stop muy ajustado o, por contra, decidir trabajar sin stoploss. En general, suele considerarse aceptable la utilización de un stop que doble la volatilidad del activo (es decir, de dos veces el ATR del activo considerado).

Finalmente, hay que decidir cuál es el riesgo que vamos a asumir en cada operación. Lo normal suele ser asumir un riesgo máximo por operación de un 2% de la cartera. Pocos sistemas van más allá, pues con riesgos superiores se suele acabar cancelando la cuenta a largo plazo.

Por tanto, con estas premisas, ya se estaría en condiciones de realizar un estudio tendencial. En uno de ellos, bastante estándar, se analizó el mercado de futuros durante un período de 20 años. Como resumen, se determinó que se hubiesen obtenido 1.850 operaciones ganadoras y 3.750 operaciones perdedoras. O, lo que es lo mismo, un 33% de operativas ganadoras y un 67% de operativas perdedoras.



Este resultado encaja con una de las pautas que se suele asociar a los sistemas tendenciales. Esto es, que sólo 1 de cada 3 operativas suele acabar con beneficios; las otras 2 terminarán en pérdidas. Por tanto, la idea que subyace en los sistemas tendenciales es que con la operación ganadora se deben obtener beneficios suficientes para cubrir las minusvalías de las otras 2 operaciones perdedoras.

Por tanto, ya tenemos claro que el porcentaje de éxito de un sistema tendencial es muy bajo. Con este dato, parece poco probable que se puedan obtener beneficios económicos. Pero, ¿realmente fallan a largo plazo? ¿o, de algún modo, es posible generar plusvalías con un sistema que únicamente tiene un 33% de éxito?

En futuros post nos centraremos en ese debate y trataremos de dilucidar si realmente estos sistemas con bajo éxito pueden obtener beneficios o si, por contra, se trata de estrategias condenadas al fracaso.

Saludos.

lunes, 5 de noviembre de 2012

GBP/USD: Más largo de lo previsto pero +40 pips

Aquí tenemos un curioso trade sobre la libra, que inicialmente pensábamos cerrar en unas pocas horas y que, debido a la baja volatilidad del mercado, se nos acabó alargando durante casi un día completo. Estas situaciones son bastante raras, pero siempre tenemos que estar preparados y armarnos de paciencia en el caso de que nos ocurra.

El pasado día 30-octubre vimos que en este par se estaba produciendo la ruptura de una importante directriz bajista, así como de la media móvil de corto plazo. Eso nos dio pie a realizar la apertura de posiciones al alza en el nivel 1,6053 (vela marcada con la flecha ascendente en la imagen).

Aunque pensábamos aprovechar este impulso para alcanzar nuestros objetivos en pocas horas, la verdad es que, tras nuestra entrada, el movimiento quedó lateral durante bastante tiempo. Afortunadamente, nunca llegaron a romperse los niveles de soporte donde teníamos situados nuestros stops y finalmente, al día siguiente, el par continuó su ascenso.



El día 31-octubre, tras un pequeño retroceso de la cotización que nos pareció un poco preocupante, decidimos cerrar la posición en el nivel 1,6103 (vela marcada con la flecha descendente en la imagen). Por tanto, el resultado total fue de +40 pips o, lo que es lo mismo, +380 euros, ya que estuvimos trabajando con 1 lote.

Pues nada, a pesar de su larga duración, esta operativa de corto plazo acabó con un resultado bastante positivo. De todas formas, esperamos que las próximas operaciones no se demoren tanto.

Saludos.

domingo, 4 de noviembre de 2012

Gas Natural: Entramos con la ruptura triangular

Aprovechando la ruptura de las resistencias de corto plazo que esta semana se ha producido en Gas Natural, hemos decidido incorporarnos al alza en el valor. La idea es subirnos al impulso alcista que debe emprender el precio tras completar su apoyo sobre la directriz alcista.

Tal y como indicamos en el último análisis técnico que realizamos sobre el valor (Gas Natural - Triángulo alcista en curso), la estrategia consistía en iniciar compras cuando se produjese la ruptura de la resistencia superior del patrón triangular que había ido desarrollando la cotización.

Por tanto, con esto en mente, decidimos lanzar la operativa cuando vimos que se producía la superación del nivel de los 12 euros. Finalmente, nuestra orden de entrada se ejecutó en 12,12 euros. El stoploss de la operativa lo vamos a situar inicialmente por debajo de los 11,40 euros.



Como se puede ver en el gráfico, el cierre semanal ha quedado en 12,17 euros. Por tanto, nuestra operación se inicia casi plana. En principio, a pesar de no haber comenzado demasiado bien, no hay que temer por la operativa mientras no veamos que la cotización comienza a perder la directriz alcista del movimiento de corto plazo.

Esperemos que la semana que viene se pueda corregir este inicio un tanto dubitativo y podamos ver nuestra estrategia entrando claramente en beneficios.

Saludos.

sábado, 3 de noviembre de 2012

Oro: Cerramos la posición en breakeven

Hemos procedido a cerrar la posición bajista que manteníamos abierta en el Oro, en vista de que ya se ha perdido el impulso que nos hizo abrir la operativa. La cosa empezó favorablemente, pero luego el movimiento se giró en nuestra contra y hemos preferido abandonar en breakeven, ahora que todavía podemos hacerlo.

Tal como se ve en el gráfico, tras tocar en un mínimo en 1.698 dólares, el metal precioso rebotó al alza y comenzó a perforar resistencias importantes en el corto plazo. Esto hizo que moviésemos nuestro stoploss al punto de breakeven, para evitar males mayores. Finalmente, nuestra orden de salida se ejecutó en el nivel 1.719 dólares.

Recordemos que la entrada de esta operación la habíamos realizado en ese mismo punto, en los 1.719 dólares (ver post aquí: Nos ponemos bajistas en el metal). Por tanto, no hemos conseguido obtener beneficios de este impulso y tenemos que conformarnos con un resultado en tablas. 

 

Entrada: 500 eur.
Salida: 500 eur.
Rentabilidad: +0%


Ahora toca tratar de buscar un nuevo setup de entrada en el metal precioso. Todavía es un poco pronto para abrir posiciones alcistas, así que esperaremos pacientemente hasta que se forme algún patrón que nos conceda cierta ventaja operativa.

Saludos.


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