Hace algunas semanas comenzamos a ver la lista de los trailing stop que, desde nuestro punto de vista, son los más recomendables a la hora de operar en los mercados financieros. Aunque no es necesario usarlos todos, sí que es conveniente tener una visión completa de las tipologías existentes.
En la primera parte del post ya hicimos un repaso de algunos de ellos (ver post Invertir en la Bolsa con Trailing Stop - 1). A continuación, completaremos la lista con otros trailings que también consideramos importantes a la hora de implementar una buena estrategia de trading.
7) Volatilidad: para operar con este trailing stop se precisará el uso del indicador ATR (Average True Range).
Cada vez que un activo marque un nuevo máximo, por debajo tendremos que
ir situando el trailing a una distancia igual a un número de veces el
valor del ATR. Por ejemplo, si seleccionamos un trailing de 3·ATR,
entonces tendremos que coger el nivel del último máximo, restarle el
valor de 3·ATR y fijar ahí nuestro nuevo nivel de stop.
8) Basados en el Tiempo:
se trata de ejecutar la salida de nuestra posición en cuanto haya
transcurrido un número N de velas desde que se alcanzó el último máximo.
Por ejemplo, podemos decidir cerrar el trade si ya han pasado 60
sesiones (velas) sin que se haya marcado un nuevo máximo en el gráfico.
9) Indicadores:
se trata de una opción interesante. Aquí se usará un indicador para ir
situando el nivel de trailing stop. Por ejemplo, si decidimos usar el
SAR (Parabolic Stop And Reverse), entonces tendremos que cerrar la
posición en cuanto el precio cruce a la baja la línea generada por este
indicador sobre el gráfico.
10) Osciladores:
en este caso, para ejecutar el trailing stop nos fijaremos en el
movimiento de un oscilador y no en la evolución del precio. Por ejemplo,
podemos abandonar una posición en cuanto el RSI o el Estocástico
alcancen el nivel de sobrecompra, o podemos cerrar el trade en cuanto el
MACD confirme que su histograma perfora la linea cero.
11) Niveles de Fibonacci:
también es muy típico situar el trailing stop en alguno de los niveles
Fibonacci del último tramo alcista dibujado. Por tanto, podremos situar
el trailing justo por debajo de los niveles que supongan una corrección
del 38%, del 50% o del 62% de dicho tramo (según seamos más agresivos o
más conservadores).
12) Patrones gráficos:
consiste en ir situando nuestro trailing stop en función de las pautas
gráficas que se vayan dibujando en el activo. Por ejemplo, podríamos
establecer el trailing por debajo de un doble suelo o en la línea
clavicular del último H-C-H invertido formado.
Una puntualización sobre la colocación de los trailing stop. Al igual que ya comentamos en su día con los stoploss, aquí también es conveniente usar un filtro a la hora de establecerlos.
Es decir, no es recomendable situar un trailing justo bajo un soporte
relevante, sino que lo ideal será establecerlo un 2% ó 3% por debajo (si
estamos usando filtros basados en porcentajes).
Se ve
mejor con un ejemplo. Imaginemos que el índice Ibex genera un soporte
relevante en los 10.000 puntos. Entonces, en vez de situar el nuevo
trailing stop en los 10.000 puntos, lo que hacemos es establecerlo por
debajo aplicando un filtro del 3% (el 3% de 10.000 serían 300 puntos).
Por tanto, en realidad quedaría fijado en los 9.700 puntos (10.000 - 300
= 9.700). De esta forma, nos cubrimos ante posibles perforaciones
puntuales (falsas) del soporte clave. Otro día profundizaremos sobre
este tema en otro post.
Por
supuesto, existen algunas variantes adicionales de tipos de trailing
stop, pero los enumerados anteriormente constituyen un elenco más que
notable con el que podremos enfrentarnos, sin ningún problema, a
cualquier tipo de activo y de mercado. Obviamente, lo ideal sería seleccionar únicamente aquellas 3 ó 4 tipologías que mejor se ajusten a nuestro perfil psicológico ya que, de esa forma, nos sentiremos más cómodos con nuestra operativa.
Y
nada más. Esperamos que lo comentado sirva para arrojar un poco más de
luz sobre el arte (sí, se trata de un arte) de la colocación de los
trailing stop. De todas formas, no dudéis en realizar cualquier tipo de
comentario que, con respecto a este tema, se os pase por la mente.
Saludos.
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