DAX: Deslizamiento por Gap de apertura

Vamos a comentar una operación sobre el DAX que cerramos el mes pasado y en la que sufrimos uno de los problemas típicos del trader. Me estoy refiriendo al deslizamiento en la ejecución de las órdenes que se produce (de vez en cuando) con motivo de los gaps de los precios.

En el caso que nos ocupa el resultado final fue positivo. Pero bien es verdad que tuvimos un poco de suerte, ya que el deslizamiento que sufrimos al principio de la operativa fácilmente nos podría haber hecho acabar en negativo. El impacto final aquí fue una reducción de la rentabilidad obtenida en la operación.

Entrando en detalle, en el gráfico podemos ver el setup que identificamos en el DAX durante la primera quincena de julio. El índice había roto la importante resistencia de los 8.040 puntos y se encaminaba con fuerza hacia su directriz bajista, que circulaba ligeramente por debajo de los 8.100 puntos (línea de tendencia roja en la imagen).



Por tanto, lo que hicimos fue introducir nuestra orden de entrada en el nivel 8.104, para tratar de aprovecharnos de la ruptura de la mencionada directriz. Esta orden la dejamos introducida en el mercado en la noche del 10-julio. Al día siguiente, 11-julio, asistimos impotentes al gap alcista de apertura del DAX, que llevó al precio hasta 8.190 puntos, nivel en el que se ejecutó nuestra orden. Es decir, habíamos sufrido un deslizamiento de 86 puntos con motivo de un gap de apertura o, lo que es lo mismo, nuestra operación había comenzado "perdiendo" 86 puntos.

En ese momento evaluamos la posibilidad de cerrar inmediatamente la posición y asumir unas pequeñas pérdidas, ya que nuestro stoploss inicial (obviamente) había quedado mucho más alejado de lo que habíamos previsto inicialmente. Pero finalmente decidimos mantener abierta la operativa.

Tras tomar dicha decisión, el índice marcó un mínimo en 8.136 puntos (el momento más crítico de la operación) y, afortunadamente, luego retomó la senda alcista. El día 1-agosto marcó un máximo en 8.459 puntos y, debido a la verticalidad de la subida, decidimos que había llegado el momento de ajustar el trailing stop. Así que reubicamos nuestro stop en el nivel 8.390 puntos.



Al día siguiente, 2-agosto, la caída del índice tocó nuestro stop e hizo que nuestra salida se ejecutase en el nivel 8.389 puntos. Por tanto, nuestra operación se cerró con +199 puntos por lote (un total de +1.990 euros en nuestra cuenta). Si la entrada se hubiese ejecutado correctamente (sin gap) en el nivel 8.104 entonces nuestro resultado hubiese sido de +285 puntos por lote. De ahí que digamos que aquí hemos "perdido" 86 puntos por lote.

En definitiva, esta operación nos sirve para tener identificado claramente otro de los problemas con los que se puede encontrar un trader en su día a día. Aunque bien es verdad que esta situación no se produce a menudo, hemos de tener en cuenta que tarde o temprano la vamos a sufrir y, por tanto, debemos tener claro cuál es el plan de contingencia que vamos a seguir cuando nos encontremos con ella. Como siempre, es importante no improvisar más de lo necesario.

Pues nada, esperemos que, para el presente año, hayamos cubierto el cupo de gaps que van en contra nuestra. Al menos aquí los daños han sido reducidos.

Saludos.

DAX: Pullback hacia el antiguo soporte

Tenemos que prestar atención al pullback hacia el antiguo soporte que se está produciendo en el DAX. Este apoyo nos podría dar una buena oportunidad de entrada bajista sobre el índice alemán, una operativa que además tendría un stop bastante ajustado.

Desde mediados de julio, el DAX se viene moviendo en un canal lateral delimitado por una resistencia cercana a los 8.450 puntos y un soporte en torno a los 8.200 puntos. De hecho, este rango ha funcionado muy bien hasta la última semana, momento en el que se ha producido la perforación del soporte indicado.

Tras dicho breakout, el precio ha marcado mínimo en los 8.100 puntos y ha vuelto a subir buscando la banda de resistencia (débil) que coincide con el antiguo suelo del canal lateral (banda roja situada bajo la Caja en la imagen). Finalmente, ha llegado a tocar en los 8.270 puntos, dibujando así un interesante Pullback.



Con el patrón mencionado, una posible operativa sería la apertura de posiciones bajistas en el nivel 8.240 puntos, teniendo en mente que la figura de Pullback sea la anticipación de nuevas caídas. El stoploss lo situaríamos ligeramente sobre el nivel psicológico de los 8.300 puntos, muy por encima del último máximo que han dejado los precios.

Un primer objetivo lo tendríamos en el nivel 8.000 puntos. Por su alto valor psicológico, ahí tendríamos que deshacernos de la mitad de la posición. La otra mitad podríamos conservarla intentando buscar un target más ambicioso en torno a los 7.700 / 7.800 puntos, es decir, en los mínimos relevantes dejados durante el mes de junio.

Por supuesto, todo este setup quedaría anulado si, antes de la ejecución de la entrada, vemos que el precio supera y se aleja de los 8.300 puntos, ya que entonces estaríamos ante una figura de continuidad alcista. Recordemos que en numerosas ocasiones un pullback no va seguido de una caída posterior.



Pues nada, como siempre, ahora toca esperar y ver si el mercado se decide por nuevas bajadas, activando nuestra operación o si, por contra, se reconstruye al alza.

Saludos.

DAX: Alcanza la directriz bajista

Momentos claves los que vivimos estos últimos días. Y para comprobarlo no hace falta más que mirar el gráfico de corto plazo del DAX alemán. En él se ve claramente como ahora mismo los precios se deslizan sobre el filo de una navaja (de una directriz, en este caso).

Tras las últimas subidas que han llevado al índice desde el mínimo del nivel 7.655 hasta el punto actual, por encima del 8.000, vemos que el DAX ha quedado justo bajo la directriz bajista de corto plazo (y bajo el nivel 8.100). En la primera acometida, de hecho, no ha logrado superarla en ningún momento.

La estructura actual, por tanto, nos permitiría establecer una operativa bidireccional. Si se produce la ruptura de la directriz y del 8.100, entonces sería factible abrir posiciones alcistas. Por contra, si se retoman las caídas y el índice pierde el nivel 8.000, entonces sería interesante abrir posiciones bajistas.



En los puntos de inflexión del mercado, como el actual, suelen darse estas situaciones bidireccionales. Pero, por supuesto, no hay que adelantarse y tratar de adivinar el lado por el que se decantará el mercado. Más vale tener un poco de paciencia y observar por dónde se producen las siguientes rupturas.

De hecho, probablemente el mercado comience a decantarse esta noche, tras la comparecencia de la Fed a las 22:10, hora española. Lo que se diga ahí constituirá el catalizador del próximo movimiento (como suele ser habitual).

Saludos.