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miércoles, 13 de febrero de 2013

¿Cual es el mejor mes para invertir?

Hablando de pautas estacionales, supongo que muchos de vosotros os habréis preguntado alguna vez cuál es el mejor mes para invertir en Bolsa (y cuál es el peor, claro). ¿Hay algunos meses que destaquen sobre la media o, por contra, el promedio mensual es similar en cada uno de los meses del año?

Todos conocemos el viejo dicho "Compra en octubre y vende en mayo" (ver post Compra en Octubre y vende en Mayo). ¿Significa esto que los meses de octubre a mayo ganan más, en promedio, que los meses que van de junio a septiembre? ¿Estaría, entonces, el mejor mes para invertir encuadrado en el período que va desde octubre a mayo?

Para responder a estas preguntas vamos a tomar como referencia el comportamiento que ha mostrado el índice SP500 desde su nacimiento. Por tanto, revisaremos los resultados mensuales obtenidos por dicho índice desde el año 1960 hasta la actualidad (es decir, hasta el cierre del año 2012).



Con los datos extraidos de MetaStock se puede generar la siguiente tabla, donde se muestran las rentabilidades promedio obtenidas por cada uno de los meses del año en el intervalo 1960-2012.

MES RENTABILIDAD DRAWDOWN
ENERO +1,44% -20%
FEBRERO +0,15% -33%
MARZO +1,46% -11%
ABRIL +1,07% -13%
MAYO +0,65% -34%
JUNIO +0,18% -28%
JULIO +0,76% -18%
AGOSTO +0,82% -24%
SEPTIEMBRE -0,20% -45%
OCTUBRE +1,03% -23%
NOVIEMBRE +1,38% -26%
DICIEMBRE +1,63% -7%

¿Qué es lo que se quiere indicar con esta tabla? Por ejemplo, se muestra que la rentabilidad del mes de Enero es de +1,44%. Esto significa que esa es la ganancia promedio obtenida por el SP500 en los meses de enero durante los 53 años que van desde 1960 hasta 2012.

En la segunda columna se indica la máxima caída sufrida (en el mes correspondiente) durante los 53 años que abarca el estudio. Es decir, por ejemplo, la peor caída sufrida en un mes de enero fue de -20% (entre 1960 y 2012). Puntualizar que esta segunda columna no hace referencia a un promedio, sino que se trata de la peor caída de todo el período.

Por tanto, según los datos de la tabla, es evidente que el mejor mes para invertir es Diciembre, ya que es cuando se llega a obtener una rentabilidad media del +1,63%. El segundo mejor mes es Marzo, con una rentabilidad del +1,46%. También son destacables los meses de Enero y Noviembre, con valores del +1,44% y +1,38%, respectivamente. Es decir, que el frío no le sienta mal a la Bolsa.



Por contra, el peor mes para invertir es Septiembre, con una minusvalía promedio del -0,20%. Tampoco le andan a la zaga los meses de Febrero y Junio, con escasas rentabilidades de +0,15% y +0,18%. Por la razón que sea, estos meses son menos atractivos para el público.

Como curiosidad, comentar también que en período que va desde Octubre a Mayo (8 meses) se obtendría una rentabilidad promedio del +8,81%, mientras que el período que va desde Junio a Septiembre (4 meses) únicamente se generaría un +1,57% de ganancia. De ahí que siempre se recomiende no estar invertido en verano, ya que las plusvalías son muy inferiores.

Por último, recordad que estamos hablando de estadísticas y promedios, lo que implica que puede producirse (y de hecho, ya ha ocurrido) un mes de Diciembre con minusvalías o un mes de Septiembre con ganancias relevantes.

Saludos.

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