Inditex: Oportunidad en pleno rango lateral

Tras las correcciones sufridas durante las semanas anteriores, Inditex parece haber alcanzado soportes relevantes en el corto plazo. Si se confirma la reconstrucción esbozada durante las últimas sesiones, podríamos estar ante una buena oportunidad para la apertura de posiciones alcistas.

Tras generar un doble techo en torno al nivel 122 euros (los pasados meses de octubre y enero), el valor comenzó a corregir paulatinamente hasta marcar un mínimo en 101 euros. Desde entonces, ha quedado inmerso en un entorno lateral de amplio rango que le ha hecho consumir ya casi 10 meses sin alcanzar nuevos máximos.

Afortunadamente, esta corrección en precio y tiempo ha servido para drenar toda la sobrecompra de medio plazo que se había acumulado en el valor. Y el apoyo (y subsiguiente rebote) sobre el soporte relevante de los 108,6 euros (línea horizontal violeta) parece haber puesto la piedra que faltaba para la reconstrucción alcista del valor.



Con estos antecedentes, aquí se podría proponer una interesante operativa. La idea consistiría en abrir posiciones alcistas con la superación (al cierre) del nivel 112 euros (máximos de las últimas dos semanas). Teniendo en cuenta que el cierre actual ha quedado en 111,4 euros, este hecho se podría producir en los próximos días.

Si finalmente se desencadena la operativa alcista, tendríamos que asociarle un stoploss bajo el anterior mínimo relativo, situado en el nivel de los 104,3 euros. Esto nos dejaría un margen de caída del 6% desde los niveles actuales.

A continuación mostramos el gráfico semanal de Inditex. Al encontrarse en subida libre absoluta, no deberíamos establecer ningún target para la operativa propuesta. Como siempre en estos casos, la idea sería mantenernos en la tendencia alcista mientras no comenzasen a perderse soportes relevantes de medio plazo.



Si en las próximas semanas se confirma el rebote alcista del Ibex, Inditex estaría bien posicionado para aprovecharse de dicha situación y salir del entorno lateral en el que se encuentra inmerso desde hace tantos meses. Si así fuera, pronto veríamos al valor retomar la subida libre.

Y eso es todo lo que hay que comentar por ahora. Tal y como hemos dicho, tendremos que estar atentos al nivel 112 euros durante las próximas sesiones. Su superación nos daría más pistas sobre la evolución futura del valor.

Saludos.

Inditex: No cumplimos el stoploss propuesto

Tras ver la debilidad mostrada por el valor durante la corrección vivida por los mercados en la última semana, hemos decidido cerrar la operativa alcista sobre Inditex que habíamos abierto hace algún tiempo. El precio muestra una gran sobrecompra, así que lo mejor es no asumir más riesgo del necesario.

Hace varias semanas decidimos entrar en Inditex, con la esperanza de que se mantuviese activo el canal alcista de corto plazo (ver post Inditex - Entramos sobre la directriz alcista). Sin embargo, en los últimos días hemos podido ver como la directriz alcista era perforada y la estructura de corto plazo se deterioraba notablemente.

En esta situación, y teniendo en cuenta que estamos ante un valor con gran sobrecompra de largo plazo,  hemos considerado más recomendable abandonar la posición y no aumentar el riesgo asumido. Nuestra orden de salida se ha ejecutado en el nivel 99,50 euros.

 
Esta ha sido una de esas raras ocasiones en la que no hemos ejecutado el stoploss propuesto, que teníamos situado en los 102 euros. Decidimos que merecía la pena permitir un filtro adicional y la cosa no ha salido demasiado bien. Bueno, al menos nos servirá de lección para que la próxima vez no dudemos al ver que un precio alcanza nuestro stop.

Entrada: 106,07 eur.
Salida: 99,50 eur.
Rentabilidad CFD: -67%
Rendimiento: -335 eur.

Una vez fuera, intentaremos volver a entrar en niveles más bajos. Una buena oportunidad sería tratar de incorporarnos al valor cuando el precio alcance el rango de soporte que se encuentra en torno a los 94-96 euros. Pero bueno, cuando lleguemos (si llegamos) procederemos a estudiar el patrón que se genere en torno a dicho nivel.

Pues nada, como vemos, las cosas no siempre salen bien. En este caso nos ha tocado asumir el error, pero la idea es que las minusvalías generadas por las operaciones perdedoras sean siempre lo más pequeñas posibles.

Saludos.

Inditex: Entramos sobre la directriz alcista

Esta semana hemos decidido tomar posiciones alcistas en Inditex, tras verificar que el valor se ha vuelto a apoyar sobre su directriz alcista de medio plazo. Obviamente, existe cierto riesgo al tratarse de un valor relativamente sobrecomprado, pero el apoyo actual nos permite adoptar un stoploss bastante ajustado.

Tras los máximos alcanzados a finales del año pasado, cerca de los 112 euros, la cotización ha corregido parte de la subida, cayendo hasta los 103 euros. Como vemos en el gráfico, esta última caída ha hecho que el precio se apoye tanto en la media móvil de corto plazo como en la directriz alcista que guía el movimiento desde el pasado mes de julio. 

Esta directriz alcista ya la teníamos identificada en nuestro último análisis técnico del valor, realizado el mes pasado (ver post Inditex - Buscando soporte para apoyarse). Y, desde entonces, teníamos en mente incorporarnos en cuanto viésemos que Inditex la tocaba de nuevo.



Así pues, nuestra entrada alcista se ha ejecutado en el nivel 106,07 euros. A la operativa le hemos asociado un stoploss situado por debajo de los 101 euros. La verdad es que los inicios de la estrategia no están siendo muy prometedores, ya que el precio ha quedado inmerso en un pequeño canal lateral, cerrando actualmente en 105,65 euros.

Veamos qué tal va evolucionando la cosa en las próximas semanas. En cualquier caso, la ecuación riesgo/beneficio es muy buena, con lo que merecía la pena realizar esta compra.

Saludos.

Inditex: Buscando soporte para apoyarse

Fuerte corrección la que está sufriendo Inditex durante las últimas sesiones. Parece que los toros estaban esperando la superación de los 100 euros para comenzar a desprenderse de sus acciones. Aunque no exenta de riesgo en la situación actual, el apoyo sobre los soportes cercanos podría dar una buena oportunidad de incorporación en el valor.

El mes pasado vimos como Inditex, por fin, era capaz de sostenerse por encima de los 100 euros, e incluso marcar un máximo cerca de los 108 euros. Sin embargo, tras atacar esa cota, se ha producido una dura corrección que en sólo 4 sesiones ha devuelto al valor al nivel de la media móvil de corto plazo (media móvil marrón en la imagen). De hecho, el cierre ha quedado en 98,60 euros.

Además, tal y como podemos ver en el gráfico, esta caída ha hecho que el precio perfore ligeramente la directriz alcista acelerada (directriz verde en la imagen). En la situación actual, si el valor quiere conservar su impulso alcista de corto plazo, sería importante que no perdiese el soporte del anterior mínimo relevante, situado en 96,50 euros (línea horizontal roja en la imagen).



Por tanto, la propuesta operativa aquí sería la de abrir posiciones alcistas con la superación de los máximos de la última sesión, situados en 102,10 euros. El stoploss lo situaríamos por debajo del soporte 96,50 euros. Tal y como veremos en el gráfico semanal, se trata de una operativa arriesgada. Por tanto si, antes de abrirla, vemos que se pierde el nivel 96,50 euros, entonces tendremos que considerar este setup como inválido.

Pasando ahora al gráfico de largo plazo, podemos observar cosas interesantes en él. En primer lugar, vemos que se ha alcanzado el techo del canal alcista que ya identificábamos en septiembre en nuestro anterior análisis de Inditex (ver post Inditex - Apoyo de continuidad alcista). En aquel momento proponíamos compras en los 90 euros y objetivo en el mencionado techo.

De hecho, en este gráfico semanal podemos verificar que la dura corrección iniciada en las últimas sesiones se ha desencadenado justo tras tocar en la resistencia del canal. Esto no es nada sorprendente, los traders en tendencia compran en el suelo de los canales y venden en los techos de los mismos. Seguramente eso es lo que está ocurriendo estos días.



Al mismo tiempo, el hecho de observar que se está corrigiendo justo desde una gran resistencia nos tiene que hacer estar en alerta. Tengamos en cuenta que, si se pierde el mínimo relativo que vimos en el gráfico de corto plazo, nivel 96,50 euros, entonces existe una gran probabilidad de que nos vayamos a buscar la directriz de largo plazo. Eso podría significar caer hasta el nivel 85 euros, o incluso hasta el nivel 80 euros (ambos marcados con línea horizontal azul discontínua en la imagen de corto plazo).

En resumen, el patrón actual nos permitiría realizar una operación de entrada alcista en el valor siempre que se respetase el soporte de corto plazo (96,50 euros). Si dicho mínimo se perdiera, tendríamos que ser muy conscientes de que el precio podría ir a buscar el suelo del canal de largo plazo y caer hasta el nivel 80 euros. No sería agradable sufrir dicha caída, por lo que es importante respetar el stoploss de la estrategia.

Pues nada, ahora es el mercado el que tiene que comunicarnos su decisión. ¿Seguirá siendo válida la directriz acelerada y superaremos de nuevo los 100 euros o, por contra, prevalecerá el techo de largo plazo y nos iremos a buscar los 80 euros?

Saludos.

Inditex: Apoyo de continuidad alcista

Las caídas vividas durante las últimas sesiones han creado una nueva ventana de incorporación en Inditex. Esto nos da la oportunidad de reintegrarnos a la tendencia alcista con un riesgo muy controlado, lo que siempre se agradece a la hora de iniciar una operación.

Hace un par de semanas el valor alcanzó un máximo relativo cerca del nivel 97 euros. Desde ahí, lo hemos visto corregir técnicamente hasta la media móvil de corto plazo (MM marrón en el gráfico). Además, vemos que dicha corrección ha llevado a la cotización hasta la directriz alcista que se generó con el hueco dejado en el mes de junio (directriz verde en la imagen). Desde ahí, una reconstrucción al alza parece muy probable.

A esto, además, hemos de añadir el hecho confirmado de que el RSI ha llegado a bajar por debajo de 50, indicándonos que los momentos de sobrecompra ya han pasado. Por supuesto, también ayuda que el Ibex se encuentre en una situación técnica muy alcista.



Teniendo en cuenta todas estas señales, nosotros propondríamos compras alcistas con la superación del nivel de los 90 euros. Como el cierre semanal ha quedado en 89,49 euros, esta ruptura podría ocurrir en cualquier momento de la semana próxima (salvo corrección generalizada de los mercados).

El stoploss de la operativa habría que situarlo por debajo de los 85 euros, soporte que lleva funcionando bien desde el mes de agosto. Por debajo de dicho nivel se perdería el "momentum" alcista de corto plazo y entonces lo mejor sería esperar una ocasión más propicia.

El target de esta operativa es difícil establecerlo, ya que el valor se encuentra en subida libre y, por tanto, no tiene resistencias relevantes de largo plazo. Podríamos plantearnos una recogida de beneficios en el entorno de los 103 euros, aunque lo ideal sería mantener la posición mientras veamos que no se pierde ningún soporte relevante.



Pues nada, veamos cómo evoluciona el valor en los próximos días. En el gráfico de largo plazo podemos ver la impresionante estructura alcista dibujada desde los mínimos del año 2009. Inditex no ha sufrido las caídas posteriores del mercado, tal y como sí han hecho muchos otros valores.

Eso es todo por ahora. Ahora toca estar atentos a ver si finalmente se produce la esperada superación de los 90 euros o si tenemos que retrasar las compras.

Saludos.

Inditex: Posible reconstrucción al alza

Las alzas de la última semana han dejado al valor en una situación mucho más favorable que lo previsto hace simplemente 5 sesiones. La semana pasada habíamos dejado a la cotización coqueteando con el importante soporte del nivel 64 euros, aunque sin llegar a perforarlo en ningún momento.

Sin embargo, esta semana hemos visto 5 sesiones alcistas consecutivas que han dejado a Inditex con un cierre por encima de los 67 euros. Este rebote se ha producido en una zona clave, ya que se ha ejecutado sobre la MM de largo plazo (MM de color azul en el gráfico).

Esto demuestra que, aunque estamos viviendo una corrección de corto plazo, el fondo del valor sigue teniendo una gran fortaleza. Por supuesto, aún necesitamos confirmación alcista para concluir que ya se ha alejado el peligro de una corrección más profunda.

Teniendo en cuenta eso, podríamos tomar posiciones alcistas si viésemos que la cotización supera la directriz bajista de corto plazo (directriz roja en el gráfico) o, si somos más conservadores, si confirmamos que se supera la resistencia situada en el nivel 70 euros.

Obviamente, este escenario alcista dejaría de tener validez si viésemos que el valor vuelve a caer y acaba perforando tanto la MM de largo plazo como los mínimos dejados la semana pasada. Por tanto, el stoploss de la operativa habría que situarlo ligeramente por debajo de los 64 euros.

En un gráfico de más largo plazo (5 años) podemos comprobar como la tendencia alcista de fondo es impecable. De hecho, lo seguirá siendo mientras no se pierda el soporte de los 45 euros, situado mucho más abajo.

El problema es que no podemos trabajar con un stoploss en 45 euros, ya que eso significaría una pérdida del 33% desde el cierre actual. Por tanto, tenemos que tener una operativa más ajustada, con el stop en 64 euros, de manera que el riesgo sea asumible para nuestra cuenta.

Visto esto, ya sólo queda esperar la confirmación del escenario alcista o del bajista. Como siempre, eso nos lo irán descubriendo las próximas sesiones.

Saludos.

Inditex: Señal de entrada

Después de ver el pequeño pullback que ha hecho el valor tras la superación de la resistencia de los 39 eur., aprovechamos para hacer nuestra entrada.

Todo irá bien, siempre y cuando no se produzca una corrección genérica del mercado. Hay que recordar que ya llevamos 7 meses alcistas seguidos y en algún momento se tiene que cortar la racha.

Un saludo.

Inditex: Toca en el techo del canal bajista

Este valor se encuentra en un momento interesante. Hace pocas semanas marcó un mínimo anual en 26 eur. y desde ahí ejecutó un rebote técnico que se ha agotado cerca de los 32 eur., aproximadamente por donde pasa la resistencia del canal bajista.

El cierre semanal por debajo de 30 eur. nos dice que dicha resistencia puede estar haciendo su trabajo y presionando a la cotización de nuevo hacia los mínimos anuales.

Desde nuestro punto de vista, este es un momento ideal para abrir posiciones bajistas. Lo más probable es que la semana próxima realicemos alguna estrategia sobre el valor. En primer lugar, se podría aprovechar el potencial bajista hasta los 26 eur. y, a continuación, es probable que veamos a Inditex entrar en caída libre.

Por contra, para desechar la estrategia basjita tendríamos que ver al valor superar el nivel de los 34 eur., cosa que ahora parece menos probable que verlo de nuevo cotizando en los 26 eur.

La semana próxima tendremos noticias sobre esta acción.

Un saludo.

Inditex: Rebotando con fuerza

Aprovechando el final alcista de la semana, el valor ha iniciado un fuerte rebote técnico que le ha llevado desde los 26 hasta los 30 eur.

Se puede observar como la cotización ha quedado muy lejos del suelo del canal bajista, lo que muestra la fortaleza relativa del valor (en comparación con el resto del Ibex).

A pesar de todo, tenemos que seguir siendo bajistas con él, sobre todo teniendo en cuenta que en breve se va a enfrentar a la resistencia del canal. De hecho, en el momento en que llegásemos al entorno de los 31-32 eur. nos veríamos obligados a activar nuestro radar para buscar la oportunidad de abrir una operativa corta (recordad que hemos cerrado ahora en 30,40 eur.).

Pues nada, yo creo que ya está todo dicho. Seguimos esperando un poco más (sin abrir posiciones alcistas) y quizás en un par de semanas tengamos la oportunidad de lanzar una estrategia bajista.

Un saludo.