Fuente: El Economista
sábado, 31 de mayo de 2014
viernes, 30 de mayo de 2014
DIA: Superando la clavicular del H-C-H
Tras los máximos alcanzados durante el mes de octubre del año pasado, DIA entró en un proceso correctivo que se ha extendido durante gran parte del 2014. Sin embargo, al mismo tiempo hemos podido observar cómo se ha ido construyendo una figura de H-C-H invertido cuya confirmación se ha producido durante la última semana.
En el gráfico diario de corto plazo se puede contemplar como, tras los máximos del nivel 7,02 euros del mes de octubre, el valor comenzó una sucesión de máximos decrecientes que le llevó a marcar dos mínimos relevantes: uno en febrero en 5,86 euros y otro en marzo en 5,71 euros. Si prescindimos de las colas de las velas que marcaron esos mínimos, nos daremos cuenta de que ambos cierres se produjeron en el mismo sitio, los 5,90 euros. Así que, básicamente, lo que tuvimos fue un doble suelo sobre dicho nivel.
Posteriormente, los precios comenzaron a ascender nuevamente y poco a poco se fue desarrollando una figura de H-C-H invertido (en este caso, en realidad se trata de una figura de H-C-C-H) cuya línea clavicular quedó establecida en torno a los 6,71 euros.
En esta situación, la última semana nos ha traído dos hechos importantes. Por un lado, vimos cómo se producía la ruptura de la directriz bajista de corto plazo. Y por otro lado, tuvimos cierres diarios por encima de la línea clavicular, lo que confirmó el patrón de H-C-H invertido. Ambos hechos favorecen un futuro escenario alcista.
Por tanto, tras ver como en las últimas sesiones el precio parece consolidarse por encima de la clavicular, podríamos plantear una estrategia alcista en el valor. La idea consistiría en abrir posiciones al alza si vemos que el precio supera (en cierre diario) los máximos semanales, situados en el nivel 6,82 euros.
El stoploss asociado tendríamos que establecerlo por debajo del último mínimo relativo, esto es, bajo el soporte 6,15 euros, lo que supondría utilizar un stop del -10%. La alternativa consistiría en emplear el hombro derecho del H-C-H, es decir, un stoploss bajo el nivel 6,01 euros, en cuyo caso estaríamos trabajando con un porcentaje del -12%. Estos valores, relativamente elevados, deberían ser tenidos en cuenta a la hora de calcular el lotaje de la operación.
En el gráfico semanal de medio plazo podemos ver que DIA se encuentra actualmente en máximos históricos. Por tanto, si iniciamos una estrategia en el valor y el precio supera la resistencia de los 7 euros, en principio no estableceríamos ningún objetivo predefinido. Como en todos los valores que se encuentran en subida libre, la idea es disfrutar del viaje mientras no se detecte un agotamiento de la tendencia alcista de medio plazo.
Pues nada, veamos si el valor, finalmente, se mantiene por encima de la línea clavicular y si es capaz de superar el nivel 6,82 euros y atacar la resistencia de los 7 euros. El desenlace, en los próximos días.
Saludos.
En el gráfico diario de corto plazo se puede contemplar como, tras los máximos del nivel 7,02 euros del mes de octubre, el valor comenzó una sucesión de máximos decrecientes que le llevó a marcar dos mínimos relevantes: uno en febrero en 5,86 euros y otro en marzo en 5,71 euros. Si prescindimos de las colas de las velas que marcaron esos mínimos, nos daremos cuenta de que ambos cierres se produjeron en el mismo sitio, los 5,90 euros. Así que, básicamente, lo que tuvimos fue un doble suelo sobre dicho nivel.
Posteriormente, los precios comenzaron a ascender nuevamente y poco a poco se fue desarrollando una figura de H-C-H invertido (en este caso, en realidad se trata de una figura de H-C-C-H) cuya línea clavicular quedó establecida en torno a los 6,71 euros.
En esta situación, la última semana nos ha traído dos hechos importantes. Por un lado, vimos cómo se producía la ruptura de la directriz bajista de corto plazo. Y por otro lado, tuvimos cierres diarios por encima de la línea clavicular, lo que confirmó el patrón de H-C-H invertido. Ambos hechos favorecen un futuro escenario alcista.
Por tanto, tras ver como en las últimas sesiones el precio parece consolidarse por encima de la clavicular, podríamos plantear una estrategia alcista en el valor. La idea consistiría en abrir posiciones al alza si vemos que el precio supera (en cierre diario) los máximos semanales, situados en el nivel 6,82 euros.
El stoploss asociado tendríamos que establecerlo por debajo del último mínimo relativo, esto es, bajo el soporte 6,15 euros, lo que supondría utilizar un stop del -10%. La alternativa consistiría en emplear el hombro derecho del H-C-H, es decir, un stoploss bajo el nivel 6,01 euros, en cuyo caso estaríamos trabajando con un porcentaje del -12%. Estos valores, relativamente elevados, deberían ser tenidos en cuenta a la hora de calcular el lotaje de la operación.
En el gráfico semanal de medio plazo podemos ver que DIA se encuentra actualmente en máximos históricos. Por tanto, si iniciamos una estrategia en el valor y el precio supera la resistencia de los 7 euros, en principio no estableceríamos ningún objetivo predefinido. Como en todos los valores que se encuentran en subida libre, la idea es disfrutar del viaje mientras no se detecte un agotamiento de la tendencia alcista de medio plazo.
Pues nada, veamos si el valor, finalmente, se mantiene por encima de la línea clavicular y si es capaz de superar el nivel 6,82 euros y atacar la resistencia de los 7 euros. El desenlace, en los próximos días.
Saludos.
jueves, 29 de mayo de 2014
Cuenta de Copytrading en Openbook (1)
A principios de año nos abrimos una cuenta en la aplicación Openbook de eToro y, desde entonces, no hemos hecho ningún comentario (en el blog) sobre su evolución. Openbook es una plataforma que permite realizar copytrading de cualquiera de los traders que se hayan dado de alta en ella.
Nuestra idea consiste en seleccionar a los diez traders más prometedores de la web y dedicar a cada operativa el 10% del capital total. De este modo, nosotros recibiremos la décima parte de la rentabilidad real que obtenga cada uno de ellos en sus propias cuentas.
Hemos de decir que fue bastante complicado encontrar a 10 operadores que cumplieran con todas las condiciones que considerábamos indispensables para poder realizar una copia de su trading. Aunque hay cientos de personas con rentabilidades anuales positivas, el punto débil de la mayoría de ellas es su elevado drawdown. Esto deja traslucir que su operativa tiene un alto componente de azar y que lo más probable es que, a largo plazo, su cuenta acabe quebrando.
En líneas generales, para hacer la selección nos estuvimos fijando en los siguientes parámetros (todos ellos vienen especificados en la web de Openbook).
- Operaciones anuales: no queremos a traders que realicen pocas operaciones al año, ya que hace menos fiables las estadísticas de su operativa. Nuestro mínimo es de 50, aunque preferimos a aquellos con más de 100 trades por año.
- Rentabilidad anualizada: buscamos a traders cuya rentabilidad anualizada sea de, al menos, un +10%. Quitamos también a aquellos otros con rentabilidad superior al +100%, ya que entendemos que están usando estrategias demasiado arriesgadas.
- Historial operativo: eliminamos directamente a aquellas personas que tengan una historia operativa inferior a 12 meses (en la web de Openbook), ya que existe la posibilidad de que su plusvalía actual haya sido debida a la "suerte del principiante".
- Drawdown anual: desechamos a aquellos traders cuyo drawdown sea superior al 30%. Hay que tener mucha fuerza de voluntad para copiar la operativa de alguien, así que no seríamos capaces de continuar siguiendo a una persona cuya cuenta está sufriendo una caída del 50% o más...
- Porcentaje de operaciones manuales: eliminamos a aquellos traders cuya operativa tenga un porcentaje de operaciones copiadas superior al 50%. Obviamente, no queremos copiar a una persona que se dedica a copiar a otros traders. Preferimos seguir al trader original.
- Factor Beneficio/Riesgo: quitamos a aquellos cuyo ratio Beneficio/Riesgo sea inferior a 1. Es decir, el cociente entre la rentabilidad anualizada y el drawdown anual debe ser superior a 1. En caso contrario, consideramos que la copia no merece la pena, independientemente de las rentabilidades conseguidas.
El próximo día, en un nuevo post, seguiremos viendo cómo influyen estos parámetros en la selección de los candidatos y, lo más importante, si dicha selección ha servido para que nuestra nueva cuenta esté obteniendo una buena rentabilidad durante el presente ejercicio. Al fin y al cabo, ese es el objetivo final de todo este proceso de filtrado.
Así que no nos queda más que decir salvo emplazaros a la segunda parte del post, donde esperamos dar respuesta a las cuestiones que quedan pendientes.
Saludos.
Nuestra idea consiste en seleccionar a los diez traders más prometedores de la web y dedicar a cada operativa el 10% del capital total. De este modo, nosotros recibiremos la décima parte de la rentabilidad real que obtenga cada uno de ellos en sus propias cuentas.
Hemos de decir que fue bastante complicado encontrar a 10 operadores que cumplieran con todas las condiciones que considerábamos indispensables para poder realizar una copia de su trading. Aunque hay cientos de personas con rentabilidades anuales positivas, el punto débil de la mayoría de ellas es su elevado drawdown. Esto deja traslucir que su operativa tiene un alto componente de azar y que lo más probable es que, a largo plazo, su cuenta acabe quebrando.
En líneas generales, para hacer la selección nos estuvimos fijando en los siguientes parámetros (todos ellos vienen especificados en la web de Openbook).
- Operaciones anuales: no queremos a traders que realicen pocas operaciones al año, ya que hace menos fiables las estadísticas de su operativa. Nuestro mínimo es de 50, aunque preferimos a aquellos con más de 100 trades por año.
- Rentabilidad anualizada: buscamos a traders cuya rentabilidad anualizada sea de, al menos, un +10%. Quitamos también a aquellos otros con rentabilidad superior al +100%, ya que entendemos que están usando estrategias demasiado arriesgadas.
- Historial operativo: eliminamos directamente a aquellas personas que tengan una historia operativa inferior a 12 meses (en la web de Openbook), ya que existe la posibilidad de que su plusvalía actual haya sido debida a la "suerte del principiante".
- Drawdown anual: desechamos a aquellos traders cuyo drawdown sea superior al 30%. Hay que tener mucha fuerza de voluntad para copiar la operativa de alguien, así que no seríamos capaces de continuar siguiendo a una persona cuya cuenta está sufriendo una caída del 50% o más...
- Porcentaje de operaciones manuales: eliminamos a aquellos traders cuya operativa tenga un porcentaje de operaciones copiadas superior al 50%. Obviamente, no queremos copiar a una persona que se dedica a copiar a otros traders. Preferimos seguir al trader original.
- Factor Beneficio/Riesgo: quitamos a aquellos cuyo ratio Beneficio/Riesgo sea inferior a 1. Es decir, el cociente entre la rentabilidad anualizada y el drawdown anual debe ser superior a 1. En caso contrario, consideramos que la copia no merece la pena, independientemente de las rentabilidades conseguidas.
El próximo día, en un nuevo post, seguiremos viendo cómo influyen estos parámetros en la selección de los candidatos y, lo más importante, si dicha selección ha servido para que nuestra nueva cuenta esté obteniendo una buena rentabilidad durante el presente ejercicio. Al fin y al cabo, ese es el objetivo final de todo este proceso de filtrado.
Así que no nos queda más que decir salvo emplazaros a la segunda parte del post, donde esperamos dar respuesta a las cuestiones que quedan pendientes.
Saludos.
miércoles, 28 de mayo de 2014
Acciona: Posible Bandera de continuidad alcista
Tras la subida experimentada entre los pasados meses de diciembre y marzo, con un espectacular ascenso del 67%, Acciona ha estado inmersa en un pequeño movimiento lateral-bajista. Sin embargo, la estructura de dicha caída parece denotar que nos encontramos ante una posible bandera alcista.
Como vemos en el gráfico de corto plazo, tras tocar máximos en marzo en el nivel 63,90 euros, el valor inició un reluctante descenso que le ha llevado a apoyarse, hace pocas semanas, en el soporte de los 55 euros. Este apoyo puede haber servido para completar la caída A-B-C en 3 tramos que suele ser la configuración básica de una bandera de continuidad alcista.
De hecho, el rebote se está yendo con rapidez a buscar la directriz bajista de corto plazo aunque, eso sí, aún no ha podido superarla. El precio necesita un último impulso adicional para completar la figura alcista, movimiento que necesariamente deberá verse apoyado por la fortaleza del índice Ibex.
Por tanto, teniendo en cuenta la posible bandera en curso, aquí la propuesta operativa consistiría en la apertura de posiciones alcistas con la ruptura de la directriz bajista y con la superación (en cierre diario) del nivel psicológico de los 60 euros. Ambos hechos deberían facilitar notablemente la superación, en un corto espacio de tiempo, de los máximos anuales.
El stoploss asociado a la estrategia lo situaríamos por debajo del soporte de los 55 euros, nivel que ha sido respetado desde que fue alcanzado el pasado mes de febrero. Esto supone emplear un stop inicial del -9%, porcentaje que podemos considerar como promedio, ya que no se trata ni de un stop holgado (>10%) ni de un stop ajustado (<5%).
Un vistazo al gráfico de medio plazo nos servirá para establecer los objetivos de la operativa. En primer lugar, fijaremos el target primario en la resistencia de los 71 euros, lo que supondría una ganancia del +18%. Como target secundario podríamos seleccionar los máximos del año 2011, situados en el nivel 80,8 euros (la rentabilidad potencial de este segundo objetivo es del +34%).
Además, el gráfico semanal nos permite ver como, a principios del presente año, Acciona rompió la directriz bajista de medio plazo y, tras alcanzar los 63 euros, en los últimos meses ha completado un pullback hacia la antigua línea de tendencia. Por tanto, el rebote actual sobre la misma podría ser el principio de un importante impulso alcista, más allá del simple corto plazo.
Pues nada, una vez planteado el escenario alcista propicio para nuestra estrategia, ahora tendremos que estar atentos al nivel de los 60 euros. Su superación es el imprescindible primer paso en el viaje hacia los 80 euros.
Saludos.
Como vemos en el gráfico de corto plazo, tras tocar máximos en marzo en el nivel 63,90 euros, el valor inició un reluctante descenso que le ha llevado a apoyarse, hace pocas semanas, en el soporte de los 55 euros. Este apoyo puede haber servido para completar la caída A-B-C en 3 tramos que suele ser la configuración básica de una bandera de continuidad alcista.
De hecho, el rebote se está yendo con rapidez a buscar la directriz bajista de corto plazo aunque, eso sí, aún no ha podido superarla. El precio necesita un último impulso adicional para completar la figura alcista, movimiento que necesariamente deberá verse apoyado por la fortaleza del índice Ibex.
Por tanto, teniendo en cuenta la posible bandera en curso, aquí la propuesta operativa consistiría en la apertura de posiciones alcistas con la ruptura de la directriz bajista y con la superación (en cierre diario) del nivel psicológico de los 60 euros. Ambos hechos deberían facilitar notablemente la superación, en un corto espacio de tiempo, de los máximos anuales.
El stoploss asociado a la estrategia lo situaríamos por debajo del soporte de los 55 euros, nivel que ha sido respetado desde que fue alcanzado el pasado mes de febrero. Esto supone emplear un stop inicial del -9%, porcentaje que podemos considerar como promedio, ya que no se trata ni de un stop holgado (>10%) ni de un stop ajustado (<5%).
Un vistazo al gráfico de medio plazo nos servirá para establecer los objetivos de la operativa. En primer lugar, fijaremos el target primario en la resistencia de los 71 euros, lo que supondría una ganancia del +18%. Como target secundario podríamos seleccionar los máximos del año 2011, situados en el nivel 80,8 euros (la rentabilidad potencial de este segundo objetivo es del +34%).
Además, el gráfico semanal nos permite ver como, a principios del presente año, Acciona rompió la directriz bajista de medio plazo y, tras alcanzar los 63 euros, en los últimos meses ha completado un pullback hacia la antigua línea de tendencia. Por tanto, el rebote actual sobre la misma podría ser el principio de un importante impulso alcista, más allá del simple corto plazo.
Pues nada, una vez planteado el escenario alcista propicio para nuestra estrategia, ahora tendremos que estar atentos al nivel de los 60 euros. Su superación es el imprescindible primer paso en el viaje hacia los 80 euros.
Saludos.
martes, 27 de mayo de 2014
AUD/USD: Posible Doble Techo en curso
Tras las notables subidas experimentadas por el Aussie durante el primer trimestre del año, en las últimas semanas el precio parece haberse tomado un descanso. Pero, ¿se trata simplemente de un descanso o estamos ante el inicio de un nuevo tramo bajista?
Como podemos ver en el gráfico de corto plazo, gracias a la formación de un H-C-H invertido, el par fue capaz de completar una subida desde los mínimos de enero, en 0,8650, hasta los máximos del pasado mes de abril, en 0,9470. Es decir, una subida de unos 800 pips en menos de 3 meses.
Obviamente, este espectacular ascenso hizo que se acumulase una gran sobrecompra en el AUD/USD, de manera que el descanso del mes pasado fue bienvenido. El problema vino hace un par de semanas cuando, tras el apoyo sobre la directriz alcista, el par no fue capaz de superar los anteriores máximos y comenzó a perder altura de nuevo.
Esto ha abierto la posibilidad de que estemos ante la formación de una figura de Doble Techo. Por supuesto, aún no tenemos confirmación de la misma, ya que para ello debería concretarse la pérdida del soporte 0,9200, nivel que parece aguantar en las últimas sesiones.
A pesar de ello, nuestro planteamiento aquí consistiría en la apertura de posiciones bajistas si se produjese la perforación (a cierre diario) de los 0,9200. El stoploss lo situarímos por encima de los máximos de abril, en 0,9470 (un stop del -3%) y el objetivo lo fijaríamos en los mínimos anuales del nivel 0,8650.
También habría que contemplar aquí un posible segundo escenario: que el Aussie finalmente se reconstruyese al alza. En ese caso, nosotros abriríamos una operativa alcista si el precio superase los máximos anuales. Sin embargo, a día de hoy se trata de una posibilidad lejana, así que ya detallaríamos esta otra opción en un futuro si viésemos una nueva aproximación a la resistencia.
En el gráfico semanal podemos ver que la operativa bajista sería consistente con la última sucesión de máximos descendentes. Actualmente nos hayamos cerca de los mínimos de los últimos 3 años y el próximo objetivo sería alcanzar el soporte del año 2010, situado en 0,8060.
Pues nada, volviendo de nuevo al Doble Techo de corto plazo en curso, en las próximas sesiones tendremos que estar atentos a la confirmación de la figura. Tal y como hemos indicado más arriba, la clave está en el nivel 0,9200.
Saludos.
Como podemos ver en el gráfico de corto plazo, gracias a la formación de un H-C-H invertido, el par fue capaz de completar una subida desde los mínimos de enero, en 0,8650, hasta los máximos del pasado mes de abril, en 0,9470. Es decir, una subida de unos 800 pips en menos de 3 meses.
Obviamente, este espectacular ascenso hizo que se acumulase una gran sobrecompra en el AUD/USD, de manera que el descanso del mes pasado fue bienvenido. El problema vino hace un par de semanas cuando, tras el apoyo sobre la directriz alcista, el par no fue capaz de superar los anteriores máximos y comenzó a perder altura de nuevo.
Esto ha abierto la posibilidad de que estemos ante la formación de una figura de Doble Techo. Por supuesto, aún no tenemos confirmación de la misma, ya que para ello debería concretarse la pérdida del soporte 0,9200, nivel que parece aguantar en las últimas sesiones.
A pesar de ello, nuestro planteamiento aquí consistiría en la apertura de posiciones bajistas si se produjese la perforación (a cierre diario) de los 0,9200. El stoploss lo situarímos por encima de los máximos de abril, en 0,9470 (un stop del -3%) y el objetivo lo fijaríamos en los mínimos anuales del nivel 0,8650.
También habría que contemplar aquí un posible segundo escenario: que el Aussie finalmente se reconstruyese al alza. En ese caso, nosotros abriríamos una operativa alcista si el precio superase los máximos anuales. Sin embargo, a día de hoy se trata de una posibilidad lejana, así que ya detallaríamos esta otra opción en un futuro si viésemos una nueva aproximación a la resistencia.
En el gráfico semanal podemos ver que la operativa bajista sería consistente con la última sucesión de máximos descendentes. Actualmente nos hayamos cerca de los mínimos de los últimos 3 años y el próximo objetivo sería alcanzar el soporte del año 2010, situado en 0,8060.
Pues nada, volviendo de nuevo al Doble Techo de corto plazo en curso, en las próximas sesiones tendremos que estar atentos a la confirmación de la figura. Tal y como hemos indicado más arriba, la clave está en el nivel 0,9200.
Saludos.
domingo, 25 de mayo de 2014
El BOJ mantiene sus estímulos monetarios
El Banco de Japón (BoJ) ha anunciado al término de su reunión mensual
de dos días que mantendrá intacto su programa de estímulo destinado a
terminar con el ciclo deflacionario que ha afectado al país asiático
durante los últimos 15 años.
Los nueve miembros de su junta de política monetaria aprobaron por unanimidad mantener el plan de compra masiva de deuda pública y activos de riesgo iniciado en abril de 2013 para lograr que la inflación interanual se sitúe en torno al 2 por ciento en 2015.
En este sentido, el BOJ continuará llevando a cabo "operaciones para incrementar la base monetaria a un ritmo anual de entre 60 y 70 billones de yenes (432.576-504,743 millones de euros, o 592.867-691.620 millones de dólares)", según el documento publicado al término de su reunión mensual.
En cuanto a su evaluación de la economía nipona, el BoJ prevé que "continúe en la tendencia de la recuperación moderada, pese a que se verá afectada por la consecuente caída de la demanda" que ha tenido lugar tras la subida del impuesto sobre el consumo (del 5 al 8%) que tuvo lugar el 1 de abril.
Nuevamente, la junta de política monetaria advirtió de los riesgos "globales" que planean sobre la tercera economía del mundo, entre los que enumeró la ralentización de los mercados emergentes, el problema de deuda en Europa o el ritmo de la recuperación en Estados Unidos.
En cuanto a la inflación, subrayó que la subida de precios se sitúa actualmente en torno al 1,25 por ciento.
Fuente: El Economista
Los nueve miembros de su junta de política monetaria aprobaron por unanimidad mantener el plan de compra masiva de deuda pública y activos de riesgo iniciado en abril de 2013 para lograr que la inflación interanual se sitúe en torno al 2 por ciento en 2015.
En este sentido, el BOJ continuará llevando a cabo "operaciones para incrementar la base monetaria a un ritmo anual de entre 60 y 70 billones de yenes (432.576-504,743 millones de euros, o 592.867-691.620 millones de dólares)", según el documento publicado al término de su reunión mensual.
En cuanto a su evaluación de la economía nipona, el BoJ prevé que "continúe en la tendencia de la recuperación moderada, pese a que se verá afectada por la consecuente caída de la demanda" que ha tenido lugar tras la subida del impuesto sobre el consumo (del 5 al 8%) que tuvo lugar el 1 de abril.
Nuevamente, la junta de política monetaria advirtió de los riesgos "globales" que planean sobre la tercera economía del mundo, entre los que enumeró la ralentización de los mercados emergentes, el problema de deuda en Europa o el ritmo de la recuperación en Estados Unidos.
En cuanto a la inflación, subrayó que la subida de precios se sitúa actualmente en torno al 1,25 por ciento.
Fuente: El Economista
jueves, 22 de mayo de 2014
Los mejores Fondos Globales a 10 años (y 2)
Hace unas semanas comenzamos a ver el comportamiento de los fondos globales que mejor lo habían hecho durante la última década (ver post Los mejores Fondos Globales a 10 años - 1). Tal y como dijimos, la rentabilidad promedio anualizada que habían obtenido estos productos se situaba en torno al +8%.
Una vez que estuvimos viendo la historia de los mismos durante los últimos 10 años, nos quedó pendiente hacer una revisión del aspecto que mostraban en otros espacios temporales, tales como el gráfico a 5 años o a 20 años. Esto es lo que terminaremos de ver hoy.
Si nos vamos a la evolución de los últimos 5 años, veremos como todos los fondos muestran una pendiente alcista bastante acusada, situación típica de los finales de períodos de crisis. De hecho, apenas se observan correcciones en la subida, salvo la sufrida durante el año 2011.
Lo más destacable de este gráfico es que nos permite detectar el peor comportamiento relativo del Carmignac Investissement con respecto a los demás. Aunque renta un notable +10% anualizado durante estos 5 años, la verdad es que esos valores se encuentran muy alejados del +20% que alcanzan otros de sus compañeros de viaje. El análisis de qué es lo que está ocurriendo con este gran fondo, debido a su complejidad, lo dejamos para otro post.
Finalmente, para terminar, podemos echar un vistazo a la historia gráfica de los últimos 20 años. Desde el año 1994 hemos pasado por dos grandes burbujas (2000 y 2008), así que el gráfico ya puede servir para mostrarnos claramente cómo se comportan estos fondos durante las crisis y con qué velocidad se recuperan tras la finalización de las mismas.
Aquí se observa como Carmignac Investissement es el líder indiscutible a largo plazo, a pesar de su dubitativo comportamiento durante los últimos años. A destacar también la espectacular pendiente de subida del Invesco Gbl Smaller Comp Eq C Acc que, tras los mínimos de la última crisis inmobiliaria, comienza a acercarse con gran rapidez a la rentabilidad del fondo de Carmignac.
Comentar que nosotros no somos partidarios de valorar, en lo que se refiere a fondos de inversión, períodos superiores a 20 años. Aunque hay algunos con más de 30 años de historia, las condiciones de hace 40 años de los mercados (así como los estilos de gestión de los propios productos) no eran las mismas que las de hoy en día. Por eso preferimos limitar los estudios al último ciclo de 20 años, lo que permite que todos los datos sean más homogéneos.
En resumen, una opción de inversión muy interesante sería la de conformar una cartera con los 6 fondos mencionados a lo largo del post. Dicha cartera alcanzaría una rentabilidad del +8% tanto a 10 años como a 20 años, así como un rendimiento anualizado del +16% en los últimos 5 años. Aunque no son cifras desorbitadas, sí que son resultados más que notables.
Pues nada, en líneas generales lo comentado nos puede dar una idea de qué es lo que se puede ganar anualmente haciendo buy&hold en los mejores fondos globales del mundo.
Saludos.
Una vez que estuvimos viendo la historia de los mismos durante los últimos 10 años, nos quedó pendiente hacer una revisión del aspecto que mostraban en otros espacios temporales, tales como el gráfico a 5 años o a 20 años. Esto es lo que terminaremos de ver hoy.
Si nos vamos a la evolución de los últimos 5 años, veremos como todos los fondos muestran una pendiente alcista bastante acusada, situación típica de los finales de períodos de crisis. De hecho, apenas se observan correcciones en la subida, salvo la sufrida durante el año 2011.
Lo más destacable de este gráfico es que nos permite detectar el peor comportamiento relativo del Carmignac Investissement con respecto a los demás. Aunque renta un notable +10% anualizado durante estos 5 años, la verdad es que esos valores se encuentran muy alejados del +20% que alcanzan otros de sus compañeros de viaje. El análisis de qué es lo que está ocurriendo con este gran fondo, debido a su complejidad, lo dejamos para otro post.
Finalmente, para terminar, podemos echar un vistazo a la historia gráfica de los últimos 20 años. Desde el año 1994 hemos pasado por dos grandes burbujas (2000 y 2008), así que el gráfico ya puede servir para mostrarnos claramente cómo se comportan estos fondos durante las crisis y con qué velocidad se recuperan tras la finalización de las mismas.
Aquí se observa como Carmignac Investissement es el líder indiscutible a largo plazo, a pesar de su dubitativo comportamiento durante los últimos años. A destacar también la espectacular pendiente de subida del Invesco Gbl Smaller Comp Eq C Acc que, tras los mínimos de la última crisis inmobiliaria, comienza a acercarse con gran rapidez a la rentabilidad del fondo de Carmignac.
Comentar que nosotros no somos partidarios de valorar, en lo que se refiere a fondos de inversión, períodos superiores a 20 años. Aunque hay algunos con más de 30 años de historia, las condiciones de hace 40 años de los mercados (así como los estilos de gestión de los propios productos) no eran las mismas que las de hoy en día. Por eso preferimos limitar los estudios al último ciclo de 20 años, lo que permite que todos los datos sean más homogéneos.
En resumen, una opción de inversión muy interesante sería la de conformar una cartera con los 6 fondos mencionados a lo largo del post. Dicha cartera alcanzaría una rentabilidad del +8% tanto a 10 años como a 20 años, así como un rendimiento anualizado del +16% en los últimos 5 años. Aunque no son cifras desorbitadas, sí que son resultados más que notables.
Pues nada, en líneas generales lo comentado nos puede dar una idea de qué es lo que se puede ganar anualmente haciendo buy&hold en los mejores fondos globales del mundo.
Saludos.
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