Volatilidad de los diferentes activos

Algunos de vosotros me habéis escrito pidiendo que indique cuál es la volatilidad de diferentes activos de los mercados financieros. Al parecer, no todo el mundo tiene fácil acceso a estos datos. Por ello, en este post os voy a dar una información lo más amplia posible acerca de este tema.

En primer lugar, comentar que para el cálculo de la volatilidad nosotros normalmente usamos el indicador Average True Range. En general, usamos el estándar ATR(14), de 14 días, para ver la volatilidad a corto plazo y el ATR(272) para tener una visión de la volatilidad a largo plazo.



A continuación, mostramos una lista con los activos más populares, donde se indica el valor absoluto del ATR(14) y el porcentaje que supone dicho ATR sobre el precio. Se encuentran ordenados por volatilidad.

NUM.	ACTIVO	VALOR	ATR	% ATR
1	Z. NARANJA	129,19	4,6	3,56%
2	CAFÉ	113,24	4	3,53%
3	PLATA	21,61	0,73	3,38%
4	GAS	3,56	0,114	3,20%
5	AZUCAR	17,23	0,39	2,26%
6	GASOLINA	2,71	0,061	2,25%
7	CACAO	2.597	55	2,12%
8	NIKKEI	14.683	286	1,95%
9	MADERA	342,54	6,5	1,90%
10	ORO	1.325	25	1,89%
11	COBRE	3,31	0,062	1,87%
12	PETROLEO	109,03	1,88	1,72%
13	COMBUSTIBLE	2,99	0,051	1,71%
14	IBEX	9.254	148	1,60%
15	ARROZ	15,46	0,239	1,55%
16	CAC	4.180	56	1,34%
17	DAX	8.649	105	1,21%
18	NASDAQ	3.229	36	1,11%
19	NZD/USD	0,8284	0,0086	1,04%
20	USD/JPY	98,58	1,01	1,02%
21	SP500	1.695	16,9	1,00%
22	AUD/USD	0,9331	0,009	0,96%
23	DOW JONES	15.312	140	0,91%
24	USD/CHF	0,9081	0,0077	0,85%
25	EUR/USD	1,3502	0,0098	0,73%
26	GBP/USD	1,6078	0,0104	0,65%
27	USD/CAD	1,0324	0,006	0,58%
28	BUND	139,87	0,36	0,26%

Aquí podemos ver cosas interesantes. Por ejemplo, la volatilidad media de los activos de la parte más alta de la tabla es de 3,49%, mientras que la de los activos de la parte más baja es de 0,50%. Es decir, estamos hablando de una volatilidad 7 veces mayor, lo cual nos da una idea del diferente comportamiento de unos activos frente a otros.

Por otra parte, si hacemos un análisis por tipo de activo, también encontramos diferencias relevantes. Los Bonos y las Divisas suelen tener una volatilidad reducida. Sin embargo, las Materias Primas y los Metales muestran una mayor volatilidad, lo que hace más arriesgado operar con ellos si no se ejecuta una correcta gestión monetaria.



La volatilidad media para cada uno de los tipos de activos es la siguiente.

- Bolsas: 1,30%
- Bonos: 0,26%
- Divisas: 0,83%
- Energía: 2,22%
- Materias Primas: 2,49%
- Metales: 2,38%

Pues nada, esperamos que esta sea la información que pedís y que os ayude un poco a la hora de establecer vuestras estrategias en función de la volatilidad.

Saludos.