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jueves, 12 de diciembre de 2013

Volatilidad de los diferentes activos

Algunos de vosotros me habéis escrito pidiendo que indique cuál es la volatilidad de diferentes activos de los mercados financieros. Al parecer, no todo el mundo tiene fácil acceso a estos datos. Por ello, en este post os voy a dar una información lo más amplia posible acerca de este tema.

En primer lugar, comentar que para el cálculo de la volatilidad nosotros normalmente usamos el indicador Average True Range. En general, usamos el estándar ATR(14), de 14 días, para ver la volatilidad a corto plazo y el ATR(272) para tener una visión de la volatilidad a largo plazo.



A continuación, mostramos una lista con los activos más populares, donde se indica el valor absoluto del ATR(14) y el porcentaje que supone dicho ATR sobre el precio. Se encuentran ordenados por volatilidad.

NUM. ACTIVO VALOR ATR % ATR
1 Z. NARANJA 129,19 4,6 3,56%
2 CAFÉ 113,24 4 3,53%
3 PLATA 21,61 0,73 3,38%
4 GAS 3,56 0,114 3,20%
5 AZUCAR 17,23 0,39 2,26%
6 GASOLINA 2,71 0,061 2,25%
7 CACAO 2.597 55 2,12%
8 NIKKEI 14.683 286 1,95%
9 MADERA 342,54 6,5 1,90%
10 ORO 1.325 25 1,89%
11 COBRE 3,31 0,062 1,87%
12 PETROLEO 109,03 1,88 1,72%
13 COMBUSTIBLE 2,99 0,051 1,71%
14 IBEX 9.254 148 1,60%
15 ARROZ 15,46 0,239 1,55%
16 CAC 4.180 56 1,34%
17 DAX 8.649 105 1,21%
18 NASDAQ 3.229 36 1,11%
19 NZD/USD 0,8284 0,0086 1,04%
20 USD/JPY 98,58 1,01 1,02%
21 SP500 1.695 16,9 1,00%
22 AUD/USD 0,9331 0,009 0,96%
23 DOW JONES 15.312 140 0,91%
24 USD/CHF 0,9081 0,0077 0,85%
25 EUR/USD 1,3502 0,0098 0,73%
26 GBP/USD 1,6078 0,0104 0,65%
27 USD/CAD 1,0324 0,006 0,58%
28 BUND 139,87 0,36 0,26%

Aquí podemos ver cosas interesantes. Por ejemplo, la volatilidad media de los activos de la parte más alta de la tabla es de 3,49%, mientras que la de los activos de la parte más baja es de 0,50%. Es decir, estamos hablando de una volatilidad 7 veces mayor, lo cual nos da una idea del diferente comportamiento de unos activos frente a otros.

Por otra parte, si hacemos un análisis por tipo de activo, también encontramos diferencias relevantes. Los Bonos y las Divisas suelen tener una volatilidad reducida. Sin embargo, las Materias Primas y los Metales muestran una mayor volatilidad, lo que hace más arriesgado operar con ellos si no se ejecuta una correcta gestión monetaria.



La volatilidad media para cada uno de los tipos de activos es la siguiente.

- Bolsas: 1,30%
- Bonos: 0,26%
- Divisas: 0,83%
- Energía: 2,22%
- Materias Primas: 2,49%
- Metales: 2,38%

Pues nada, esperamos que esta sea la información que pedís y que os ayude un poco a la hora de establecer vuestras estrategias en función de la volatilidad.

Saludos.

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