Madera: Doble suelo sobre Directriz alcista

Desde el pasado mes de diciembre estábamos viendo como la Madera perdía altura peligrosamente y comenzaba a poner en jaque soportes importantes. Sin embargo, tras apoyarse en su directriz de corto plazo, ahora parece que intenta retomar la tendencia alcista de medio plazo.

Tal y como podemos ver en el gráfico, a finales del año pasado la madera alcanzó un máximo en el nivel 375 y, a continuación, se inició una corrección que hizo que el precio acabase perforando la directriz alcista de medio plazo (directriz amarilla en la imagen).

Afortunadamente, tras esta ruptura, el activo fue a apoyarse sobre otra directriz alcista de más corto plazo (directriz verde en la imagen), sobre la que acabó esbozando un doble suelo y desde donde parece haber iniciado un nuevo impulso alcista. De hecho, en las últimas jornadas incluso ha confirmado el doble suelo mencionado.



A pesar de las buenas sensaciones que transmite el gráfico, por el momento nosotros vamos a seguir manteniéndonos al margen de la materia prima. La cuestión es que las últimas velas parecen estar teniendo problemas al enfrentarse con la antigua directriz alcista (directriz discontínua en la imagen), con lo que es posible que próximamente asistamos a la formación de líneas de abanico.

Efectivamente, hay dos formas de leer la situación actual:

1º) El doble suelo formado y confirmado sobre la directriz alcista de corto plazo nos da pie a abrir una posición al alza.

2º) Tras la ruptura de la directriz alcista de medio plazo, el precio ha marcado un mínimo y ahora está ejecutando un pullback hacia ella. Una vez completado el pullback, tendríamos la posibilidad de lanzar una operativa a la baja.

Nosotros seguimos conservando el sesgo positivo en la Madera (por eso no pensamos en la apertura de cortos), pero la presencia de la antigua directriz alcista (que ahora actúa como resistencia) nos hace desechar la posibilidad, por el momento, de abrir operativa al alza tras la confirmación del doble suelo. Por tanto, dejamos pasar este setup y esperaremos pacientemente a que el precio nos vuelva a presentar otra oportunidad.



De todas formas, si algún trader más agresivo decide entrar aprovechando este patrón deberá tener en cuenta que el stoploss tendrá que situarse por debajo del doble suelo, esto es, bajo el nivel 344. De este modo, para que la operativa falle el precio tendrá que cancelar tanto el doble suelo como la directriz alcista de corto plazo.

Pues nada, una vez que hemos decidido no tomar posiciones en la situación actual, lo que toca es seguir observando el gráfico de la Madera y esperar la aparición de un nuevo setup.

Saludos.

La manipulación profesional en la Bolsa

El otro día, navegando por la red, nos encontramos con un curioso vídeo en el que se habla del funcionamiento de la manipulacion profesional en la Bolsa. Es una charla interesante, ya que te abre un poco la mente y te hace ver de qué forma los traders profesionales intentan aprovecharse de las formaciones gráficas para hacer caer en diversas trampas a los traders aficionados.

Quizás a algunos de vosotros no os diga nada nuevo pero, por si acaso, yo le echaría un vistazo. El único "inconveniente" es que hay que buscar un hueco largo para verlo, ya que dura más de 2 horas. Pero bueno, ¿qué son 2 horas de nuestro tiempo, si luego nos ayuda a evitar algunas pérdidas en nuestro trading?

Saludos.

Sacyr: Se acumulan los patrones alcistas

Normalmente, cuando indicamos que un valor está dando señal de entrada solemos detallar en base a qué patrón se debería abrir la operativa. En el caso actual de Sacyr, sin embargo, no hay un único patrón, sino que son varias las figuras que, a la vez, nos están diciendo que es un buen momento para subirnos al tren alcista.

En el gráfico diario de corto plazo que mostramos más abajo se pueden apreciar todos los patrones que apoyan una potencial operativa alcista:

1º) En primer lugar, tenemos un doble suelo formado sobre el nivel 3,10 euros, con una pata creada en el mes de noviembre y la otra generada a principios del presente año (flechas verdes en la imagen).

2º) Tenemos un patrón de H-C-H (invertido) que se ha ido desarrollando durante los meses de diciembre y enero, y que se acaba de confirmar esta última semana con la superación de los 4 euros.

3º) Finalmente, también podemos ver como se ha producido un nuevo breakout de directriz bajista (línea de tendencia roja en la imagen).



Cada una de estas señales, por separado, sería más que suficiente para incorporar Sacyr a nuestro radar. Pero la conjunción de los 3 patrones prácticamente nos obliga a buscar la apertura de la operativa alcista, ya que en pocas ocasiones vamos a tener un triple aval cuando estemos analizando un setup.

Por tanto, lo que haremos será entrar al alza si vemos que se superan, al cierre, los máximos del mes de noviembre (y de la semana pasada), situados en el nivel 3,17 euros (línea horizontal roja en la imagen). De hecho, la ruptura de dicha resistencia sería un 4º patrón de entrada, que se añadiría a los 3 anteriormente mencionados.

El stoploss lo situaríamos por debajo del nivel 3,55 euros, último mínimo relevante. Está un poco alejado del punto de entrada, en torno a un -14%, pero es que la última subida está siendo tan vertical que no deja otros puntos en los que situarlo. Al ser tan holgado, tendremos que ajustar el lotaje de nuestra operación para no superar el riesgo máximo permitido por operativa. En nuestro caso, cuando un stoploss supera el -10% normalmente usamos la mitad del lotaje estándar, pero eso ya dependerá de la agresividad de cada trader.



Obviamente, a pesar de tener tantas señales alcistas en el valor, no hay seguridad de que la operativa funcione. Como siempre, trabajamos con probabilidades y no con certezas. Eso sí, la conjunción de todas estas señales nos dice que ahora mismo lo más probable es que Sacyr produzca beneficios si lo operamos al alza.

Pues nada. En los próximos días veremos si la cotización es capaz de superar la resistencia 3,17 euros o si, por contra, se viene abajo ante esta última dificultad.

Saludos.

Cuenta Trading: Inicia la andadura con +2%

Nuestra recién inaugurada Cuenta de Trading ha comenzado su andadura cerrando en positivo durante el pasado mes de enero. Pero bueno, esta es sólo la primera batalla y aún queda mucho que trabajar antes de que lleguemos al cierre del año 2014.

Comentar que la idea de esta Cuenta de Trading es implementar en ella todas las operativas de corto plazo que antes teníamos dispersas en diferentes cuentas separadas por activos. Es decir, ahora no operaremos con metales en un sitio y con divisas en otro, sino que todas las estrategias de trading las lanzaremos en esta nueva cuenta.

Por tanto, los activos con los que vamos a trabajar aquí podrán estar incluidos en cualquiera de los 5 tipos de paper assets: bolsa, divisas, metales, materias primas o bonos. Esperamos que, al unificarlos todos en una misma cuenta, podamos mejorar la consistencia de nuestros resultados a largo plazo y simplificar la gestión de la cartera.



Centrándonos ya en el gráfico, en él se puede ver como hemos podido cerrar el primer mes del año con una plusvalía del +2%. No es nada espectacular, sobre todo teniendo en cuenta que estamos operando a corto plazo, pero al menos comenzamos en positivo.

Comparativamente, podemos observar que el Eurostoxx, a pesar de su buen inicio, acabó cerrando los primeros 30 días del año con una rentabilidad del -1%. Esto muestra que se está empezando a difuminar el sentimiento alcista de los mercados y que los inversores comienzan a preguntarse si no se habrá acabado ya la fiesta.

De todas formas, eso a nosotros nos da igual, pues en esta cuenta podremos operar tanto al alza como a la baja. Por supuesto, hasta que el deterioro de los mercados no sea bastante superior al actual, será más conveniente seguir buscando estrategias alcistas.



¿Y cuál será el objetivo de esta cuenta? Bueno, en principio no vamos a establecer un porcentaje de rentabilidad definido, ya que todo dependerá mucho de cómo vaya evolucionando la curva de beneficios durante los próximos meses. Eso sí, nos marcamos un objetivo mínimo del +15% (pero es sólo eso, un nivel mínimo).

Pues nada, así es como comienza nuestra nueva operativa de trading. En los siguientes post, esperamos poder ir comunicando que la plusvalía se va incrementando progresivamente.

Saludos.

El BOE vaticina subida de tipos en 2015

El Banco de Inglaterra estimó este miércoles que podría elevar los tipos de interés en poco más de un año, tras revisar sus pronósticos para el crecimiento económico de los próximos tres años. Subir las tasas de interés en línea con las actuales expectativas del mercado, parece ser consistente con mantener la inflación cerca de la meta de 2%, dijo el BoE en una actualización trimestral de sus previsiones económicas.

El BoE afirmó que los mercados han contemplado un primer incremento de las tasas para el segundo trimestre de 2015. Remarcó, además, que las alzas de las tasas de interés serán graduales y que el máximo nivel de las tasas británicas probablemente se ubiquen bastante por debajo del promedio de 5% que existía antes de la crisis financiera.

El BoE ha sido forzado a declarar cuándo y cómo pretende elevar las tasas debido a la caída inesperadamente aguda del desempleo desde que el gobernador del Banco Central, Mark Carney, emitió su primera orientación futura en agosto de 2013.



Poco después de llegar procedente desde su país de origen, Canadá, Carney convenció a los otros ocho consejeros del BoE para emitir la promesa sin precedentes de mantener las tasas sin cambios hasta que el desempleo cayera a 7%. El banco dijo que eso tardaría tres años. Pero apenas seis meses después, el desempleo alcanza 7.1% y el BoE estima que se reducirá aún más, a 6.5%, a comienzos de 2015.

La economía de Gran Bretaña ha crecido a una tasa anualizada de 3% desde agosto. El BoE revisó al alza su pronóstico de crecimiento para 2014, a 3.4% desde 2.8%. La inflación, mientras tanto, ha caído rápidamente a su meta del 2% y el BoE indicó que prevé que se reduzca aún más a 1.7% en marzo, para luego oscilar en torno al 2% en los próximos dos años. 

Fuente: CNNExpansion

Estructura de Cuentas de Inversión

Respondiendo a las peticiones que habéis hecho algunos de vosotros, vamos a intentar explicar cuál es la estructura de carteras que tenemos establecida para nuestras inversiones. Como veréis, hay partes de las que casi nunca hablamos en el blog, mientras que de otras estáis puntualmente informados.

En primer lugar, mencionar que la estructura que os vamos a comentar la tenemos establecida desde el año 2004, y se ha mantenido así con pequeños cambios. Somos conscientes de que hay algunas cosas que ya están un poco anticuadas y, de hecho, es probable que próximamente hagamos algunos cambios en la distribución actual.



Pero bueno, entrando ya en materia, pasamos ahora a enumerar cuáles son las carteras (o cuentas) con las que trabajamos habitualmente.

1º) Plan de Pensión: se trata de una cartera en la que vamos invirtiendo con un objetivo de muy largo plazo. Es decir, la idea es no tocar nada en ella hasta que llegue el día de la jubilación.

2º) Club de Largo Plazo: en esta cartera, tal y como su nombre indica, vamos introduciendo activos que consideramos interesantes mantener a largo plazo (esto es, a 20 años vista). Fundamentalmente, está compuesta por Blue Chips y Fondos de Inversión. Normalmente no hablamos de ella en el blog, ya que hacemos una única revisión anual y sería un poco aburrido esperar 12 meses para comentar los cambios.

3º) Cartera Inmobiliaria: en ella incluimos los bienes inmuebles en los que nos posicionamos para compra/venta o para alquiler. También entrarían en esta cartera los fondos inmobiliarios.

4º) Cartera de Bolsa: aquí invertimos tanto en índices como en acciones, sin limitación geográfica (aunque preferimos las de la zona euro). De esta cartera solemos ir comentando periódicamente los resultados en el blog, ya que tiene bastante movimiento.

5º) Cuenta Forex: esta es nuestra cuenta para invertir en pares de divisas y en el Index Dollar. Aquí solemos realizar bastantes operaciones, y damos buena cuenta de su evolución en el blog.



6º) Cuenta de Metales: tal y como su nombre indica, nos sirve para invertir en todo tipo de metales. La mayor parte de las operaciones, sin embargo, las realizamos sobre Oro, Plata y Cobre.

7º) Cuenta de Materias Primas: esta cuenta la usamos para invertir tanto en materias energéticas (por ejemplo, Petróleo, Gas Natural o Gasolina) como en materias no energéticas (tales como Café, Azúcar o Madera). Es una cuenta difícil de operar, ya que muchas veces tenemos que desechar estrategias debido al gran spread con el que suelen trabajar los brokers.

8º) Cuenta de Bonos: aquí la idea es trabajar sobre los Bonos de países desarrollados. A la hora de la verdad, prácticamente sólo operamos con el Bund y el T-Bond.

9º) Trading de Sistemas Automáticos: se trata de una cuenta en la que no operamos manualmente. Aquí tenemos activados diversos sistemas automáticos de trading, que fundamentalmente operan sobre pares de divisas e índices de bolsa. De cuando en cuando solemos mencionar algún dato de ella en el blog.



10º) Cuenta de Investigación: no se trata realmente de una inversión, tal y como ya hemos comentado alguna vez en el blog. Es una cuenta que usamos para probar el funcionamiento de las nuevas estrategias que elaboramos y de aquellas otras estrategias que dejaron de funcionar un buen día y para las que, sin embargo, esperamos que vuelvan a ser rentables en el futuro.

En líneas generales, esta es la distribución general de todas nuestras Inversiones (salvo alguna otra cosilla de pequeño calibre). Como veis, en el blog nos centramos en la Cartera de Bolsa y en la Cuenta Forex, que son las que tienen más movimientos. El resto de cuentas son más estáticas y, por tanto, sería más aburrido estar comentándolas en nuestros posts.

Como ya hemos indicado más arriba, esta es la distribución que mantenemos desde el año 2004 (más o menos). Ahora que se cumplen 10 años de vida de la misma, estamos pensando en cambiarla. El tema es que en su día nos parecía lo ideal, pero actualmente creemos que está demasiado atomizada: probablemente no nos aporte nada trabajar con tantas cuentas.



De todas formas, todavía no hemos tomado ninguna decisión en firme (y, si lo hacemos, ya informaremos en el blog). Por ahora, simplemente decir que esta es la estructura que aún seguimos manteniendo en funcionamiento.

Y poco más hay que contar. Esperamos haber resuelto las dudas de aquellos que nos habéis escrito preguntando sobre este tema. Aunque seguramente os habremos creado otras dudas nuevas...

Saludos.

Obra de Sacyr en el Canal de Panamá

Fuente: El Economista