Cuenta Trading: Momento para la reflexión

Los resultados del mes pasado tampoco han sido buenos para nuestra cuenta de trading y, por tanto, creemos que ha llegado el momento de tomarse un respiro y reflexionar sobre qué es lo que estamos haciendo mal durante este ejercicio. Necesitamos alejarnos un poco del día a día de la operativa para analizar y tratar de detectar los puntos a mejorar.

El mes pasado ya comentábamos que la intensidad de la caída de nuestra cuenta de trading había sido demasiado elevada como para ser ignorada (ver post Cuenta Trading - Importante caída en febrero). De hecho, en pocas semanas nuestro drawdown se había disparado hasta el -9%.

Desgraciadamente, las cosas no han mejorado durante el mes de marzo. De nuevo, el porcentaje de operaciones perdedoras ha superado el 80%, haciendo que el cierre mensual haya quedado en -18%. Y, lo que es peor, el drawdown del presente año se ha incrementado hasta un -20%. Dicho valor sería aceptable si estuviésemos en octubre o noviembre, pero el problema es que estamos hablando del cierre de marzo, y aún quedan 9 meses para terminar el año.



Al haber superado una caída del -10% en el último mes, hemos decidido tomarnos un descanso y parar los sistemas durante los meses de abril y mayo. Recordemos que esta nueva regla la hemos puesto en funcionamiento este mismo año, y su objetivo es evitar que sigamos operando cuando todo el entorno es desfavorable para nuestros setups.

No es aceptable llevar un -20% de pérdidas en sólo 3 meses, así que algo debemos estar haciendo mal con nuestra cuenta de operativa intradía. Lo más probable es que hayamos entrado en uno de esos períodos en los que un sistema deja de funcionar, por lo que lo más razonable es dar un paso atrás, dejar de lanzar trades y analizar cuáles son las causas de tantos errores seguidos.

Obviamente, no es la primera vez que vemos un drawdown del -20% en alguna de nuestras cuentas, pero nunca viene mal tomarse un descanso y confirmar si se trata de una caída coyuntural o si estamos ante un cambio de ciclo que va a hacer que nuestros sistemas actuales dejen de obtener rentabilidad positiva durante un largo tiempo.



Por tanto, dejaremos de lanzar trades intradía hasta el mes de junio, una vez hayamos determinado si hay que hacer algún ajuste en las estrategias o no.  Como siempre decimos, es importante que no permitamos que nos afecten psicológicamente estos drawdowns de cierta relevancia.

Pues nada, lo dicho, en el mes de junio volveremos con nuestros análisis mensuales de la cuenta de trading. Esperemos que entonces sea para contar noticias positivas.

Saludos.

Cuenta Trading: Importante caída en febrero

Tras el buen comienzo de año, las cosas no nos han ido muy bien durante el mes de febrero, y la mayoría de las operativas que lanzamos acabaron cerrando en negativo. La parte positiva es que las pérdidas aún no son excesivemente elevadas y, por tanto, podemos recuperarnos de ellas durante los próximos meses.

En enero ya comentábamos que el inicio de ejercicio había sido aceptable, con una rentabilidad del +2% (ver post Cuenta Trading - Inicia la andadura con +2%). Sin embargo, también indicábamos que la cosa no había hecho más que comenzar y que quedaba mucho trabajo por realizar hasta final de año.

Desgraciadamente, teníamos razón al no echar las campanas al vuelo, ya que la situación se ha torcido durante febrero. La realidad es que hemos tenido un alto porcentaje de trades perdedores, lo que ha hecho que finalmente cerremos el mes con una minusvalía del -7%.



Como vemos en el gráfico, nos hemos pasado gran parte del mes de febrero en caída libre. De ahí que hayamos pasado del inicial +2% hasta el actual -7%, es decir, un descenso de 9 puntos porcentuales, cantidad algo abultada para haberse producido en sólo 4 semanas. De hecho, desde ahora mismo este -9% se convierte en el drawdown anual de la cuenta.

Como curiosidad, comentar que hemos estado a punto de activar la nueva regla de limitación mensual de pérdidas. Según dicha regla, si en un mes dado llegamos a alcanzar una minusvalía del -10%, la actividad de la cuenta quedará suspendida hasta el comienzo del siguiente mes. Al final "sólo" hemos llegado a un -9% de caída, con lo que no ha hecho falta poner en funcionamiento esta nueva regla (y esperemos que no haya que utilizarla en ningún momento del año).

En la imagen se puede apreciar como, a diferencia de nuestras estrategias, el Eurostoxx ha recuperado la senda alcista y ha cerrado febrero con un +2%. Por tanto, nuestra cuenta se sitúa con un diferencial del -9% con respecto al índice europeo (cosa que hubiésemos deseado que no se produjera nunca).



¿Qué podemos esperar en los próximos meses? Bueno, lo importante en estas situaciones es tratar de recuperarse lo antes posible del golpe psicológico y continuar operando según nos indiquen nuestras estrategias. Lo peor que podemos hacer es dejar que el miedo se apodere de nosotros y nos impida ejecutar los triggers correspondientes.

Y nada más. Una vez hecho el repaso de lo ocurrido durante febrero, ahora lo fundamental es concentrarse en el presente y no seguir pensando en operativas pasadas.

Saludos.

Cuenta Trading: Inicia la andadura con +2%

Nuestra recién inaugurada Cuenta de Trading ha comenzado su andadura cerrando en positivo durante el pasado mes de enero. Pero bueno, esta es sólo la primera batalla y aún queda mucho que trabajar antes de que lleguemos al cierre del año 2014.

Comentar que la idea de esta Cuenta de Trading es implementar en ella todas las operativas de corto plazo que antes teníamos dispersas en diferentes cuentas separadas por activos. Es decir, ahora no operaremos con metales en un sitio y con divisas en otro, sino que todas las estrategias de trading las lanzaremos en esta nueva cuenta.

Por tanto, los activos con los que vamos a trabajar aquí podrán estar incluidos en cualquiera de los 5 tipos de paper assets: bolsa, divisas, metales, materias primas o bonos. Esperamos que, al unificarlos todos en una misma cuenta, podamos mejorar la consistencia de nuestros resultados a largo plazo y simplificar la gestión de la cartera.



Centrándonos ya en el gráfico, en él se puede ver como hemos podido cerrar el primer mes del año con una plusvalía del +2%. No es nada espectacular, sobre todo teniendo en cuenta que estamos operando a corto plazo, pero al menos comenzamos en positivo.

Comparativamente, podemos observar que el Eurostoxx, a pesar de su buen inicio, acabó cerrando los primeros 30 días del año con una rentabilidad del -1%. Esto muestra que se está empezando a difuminar el sentimiento alcista de los mercados y que los inversores comienzan a preguntarse si no se habrá acabado ya la fiesta.

De todas formas, eso a nosotros nos da igual, pues en esta cuenta podremos operar tanto al alza como a la baja. Por supuesto, hasta que el deterioro de los mercados no sea bastante superior al actual, será más conveniente seguir buscando estrategias alcistas.



¿Y cuál será el objetivo de esta cuenta? Bueno, en principio no vamos a establecer un porcentaje de rentabilidad definido, ya que todo dependerá mucho de cómo vaya evolucionando la curva de beneficios durante los próximos meses. Eso sí, nos marcamos un objetivo mínimo del +15% (pero es sólo eso, un nivel mínimo).

Pues nada, así es como comienza nuestra nueva operativa de trading. En los siguientes post, esperamos poder ir comunicando que la plusvalía se va incrementando progresivamente.

Saludos.