Fin del Rescate de España

 

Fuente: El Economista

Estrategia de la triple Media Móvil (1)

Vamos a ver el funcionamiento de una estrategia que suele funcionar bastante bien en el largo plazo. Para su ejecución, necesitaremos trabajar con 3 medias móviles simples. La media más lenta va a actuar como filtro de las señales que nos proporcionen las MM más rápidas.

Se trata de un sistema muy sencillo y bastante mecánico, ya que realmente las medias móviles nos irán diciendo el punto en el que tenemos que comprar y vender el activo. De esta forma, no dejamos espacio para la subjetividad, lo que aumentará la fiabilidad de los testeos que hagamos sobre la operativa.

Para la implementación del sistema se van a emplear medias móviles simples. Las medias móviles rápidas serán las de 20 y de 40 semanas, mientras que la media móvil lenta será la de las últimas 80 semanas. Por supuesto, se pueden usar variantes de dichas cantidades, pero es recomendable que se mantengan las mismas proporciones.



Las señales de entrada del sistema se generarán cuando se produzca el cruce de las medias móviles rápidas (MM20 y MM40). Para que la señal esté confirmada habrá que esperar al cierre de la vela semanal (no tendremos en cuenta los cruces intrasemanales que se vayan produciendo).

Además, habrá que tener en cuenta que, para que la señal sea válida, deberá pasar el filtro de la media móvil lenta (MM80). Es decir, para que una señal alcista sea válida las dos MM rápidas deberán encontrarse por encima de la MM lenta; y para que una señal bajista sea válida las dos MM rápidas tendrán que estar por debajo de la MM lenta.

Por tanto, con estas indicaciones, aquí tenemos que darnos cuenta de que el sistema no siempre va a estar invertido en el activo. Por ejemplo, si la MM20 supera a la MM40 pero, al mismo tiempo, ambas se encuentran por debajo de la MM80, entonces el sistema nos indicará que debemos mantenernos fuera del activo estudiado. Esta es una de las fortalezas de esta estrategia de trading.



Mencionar que aquí hablamos de velas semanales porque es donde el sistema muestra mayor fiabilidad. La volatilidad en velas diarias o inferiores es demasiado alta como para que la estrategia sea rentable a largo plazo. Por tanto, para operar en estos frames intrasemanales se precisaría la introducción de indicadores adicionales que filtrasen las señales. 

El siguiente día seguiremos comentando cuáles son los diferentes tipos de señales que puede generar esta estrategia y revisaremos algunos ejemplos aplicados de la misma.

Saludos.

Oro: No aprovechamos el movimiento bajista

Hace unas semanas abrimos una operación sobre el Oro con la intención de capturar el movimiento bajista que preveíamos que se iba a producir. Sin embargo, aunque dicho movimiento se concretó finalmente, nosotros no pudimos aprovecharnos de él, ya que nuestro stoploss nos sacó de la operación antes de poder disfrutar de la caída.

El pasado día 1-noviembre, a pesar de ser un día semifestivo, vimos que la onza de Oro comenzaba a perforar a la baja el soporte intermedio situado en el nivel 1.319 dólares. Aunque no era un nivel demasiado relevante, el momentum bajista que acumulaba el metal nos hizo confiar en que las caídas continuarían.

Por tanto, ejecutamos la entrada con 80 lotes en torno a 1.316 dólares. Acto seguido, la cotización siguió cayendo hasta marcar un mínimo en 1.305 (+11 dólares por lote). Como todo parecía ir sobre ruedas, decidimos fijar nuestro stoploss en 1.326 dólares (a pesar de que el último máximo relativo estaba en 1.328 dólares).



Posteriormente, la onza quedó inmersa en un pequeño canal lateral, oscilando entre 1.305 y 1.323, pero sin llegar a decidirse entre continuar con las caídas o iniciar un nuevo tramo alcista. Durante todo ese tiempo nosotros decidimos mantener nuestro stoploss en los 1.326 dólares, ya que parecía ser un punto adecuado ligeramente por encima del rango lateral.

Sin embargo, nuestra suerte se acabó poco después, el 7-noviembre. Ese día la cotización del metal subió ligeramente hasta marcar un máximo en 1.327 dólares, lo justo para hacer saltar nuestro stoploss. Como vemos en el gráfico, se trata de un claro barrido, ya que la vela dejó únicamente una mecha por encima del techo, llegando incluso a cerrar en 1.303, por debajo del suelo del rango lateral.

De hecho, en los días posteriores, el precio siguió bajando con fluidez, de manera que el 12-noviembre se llegó a alcanzar el nivel 1.276, punto en el que habíamos tenido situado nuestro target inicial. Eso confirma que la estrategia de fondo era correcta, aunque el timing no fue el adecuado.



En particular, el stoploss no estaba demasiado bien colocado. Si hubiese estado 1 dólar más arriba entonces no hubiese saltado y la operativa hubiese alcanzado el target con +40 dólares por lote. En vez de situarlo en 1.326 dólares, hubiese sido más correcto mantenerlo un poco por encima de la resistencia 1.328 dólares (por ejemplo, en 1.331). Esto hubiese supuesto reducir el lotaje de entrada, pero el planteamiento hubiera sido más consistente.

Hace poco tuvimos un problema similar con el Oro (ver post Oro - El stoploss nos priva de los beneficios), así que probablemente estemos teniendo un problema con los stoploss y los estemos ajustando demasiado. Por supuesto, dos operaciones no son relevantes en el contexto de todo un sistema, pero tendremos que seguir de cerca este tema para ver sus pros y sus contras.

Pues nada, una vez hecho este análisis, sólo queda volver a los gráficos y tratar de encontrar nuevos setups de entrada. Es importante que estos problemas no nos influyan en el futuro a la hora de ejecutar los triggers.

Saludos.

Quiebra de Fagor

 

Fuente: El Economista

Cuenta de Trading de I+D

Aunque aquí todavía no lo habíamos mencionado es cierto que, aparte de nuestras cuentas de trading habituales, trabajamos con una cuenta de trading que llamamos de I+D. Esta cuenta nos sirve tanto para probar sistemas nuevos como para optimizar los sistemas que estamos utilizando en nuestras cuentas estándar.

Obviamente, al tratarse de una cuenta de I+D ("investigación y desarrollo"), no podemos permitir que los resultados de la misma afecten significativamente a nuestro capital global. Por ello, nunca tenemos en esta cuenta más de 10.000 euros (al comienzo de cada año), lo que nos obliga a operar con microlotes en la mayoría de los activos con los que trabajamos. Pero realmente eso es suficiente para cubrir los objetivos perseguidos con ella.



¿Qué es lo que investigamos con esta cuenta? Fundamentalmente, la usamos para realizar las dos funciones siguientes:

1º) Probar nuevos sistemas de trading que hayamos descubierto o acerca de los cuales hayamos leído información en algún sitio.

2º) Buscar variantes de los sistemas que actualmente estamos empleando en nuestras cuentas estándar, para tratar de optimizar su funcionamiento y adaptarlos al entorno actual de mercado.

Es posible que no os parezca un tema relevante. Pero, sin embargo, es muy importante disponer de una cuenta de investigación. Ello nos va a permitir identificar lo antes posible cuándo tenemos entre manos un nuevo sistema ganador o cuándo necesita mejorarse alguno de los sistemas que estamos empleando.

Hemos de tener en cuenta que, tarde o temprano, cualquier sistema que estemos utilizando va a dejar de funcionar. Por tanto, debemos tener preparada alguna alternativa al mismo, ya sea sustituyéndolo por otro sistema o simplemente optimizando el que ya estábamos empleando.

Cuando un sistema deja de funcionar, pueden ocurrir dos cosas: que ya no vuelva a funcionar nunca más o que vuelva a ser rentable al cabo de un ciclo de tiempo (por ejemplo, 2 ó 3 años). La única forma de detectar ambas situaciones es continuar monitoreando dicho sistema de alguna forma. Aquí es donde entra en juego la cuenta de I+D.



De hecho, nosotros hemos vivido la situación mencionada. Hace algún tiempo, una de nuestras estrategias dejó de darnos beneficios y tuvimos que darla de baja de nuestras cuentas estándar. A pesar de ello, mantuvimos el sistema desechado en nuestra cuenta I+D. Al cabo de unos 2 años, nos dimos cuenta de que dicho sistema volvía a generar plusvalías en la cuenta de investigación, así que procedimos a reactivarlo en nuestras cuentas estándar. Obviamente, esto no habría sido posible si no hubiésemos continuado con su monitorización.

Recordad que es importante adaptar nuestras estrategias al mercado. Si, por contra, nos sentamos a esperar que el mercado se adapte a nuestras estrategias (en algún momento), entonces existe la posibilidad de que nos jubilemos antes de que se produzca dicha conexión. Sin flexibilidad no se puede ganar dinero en el trading (y recordad que estamos aquí también para ganar dinero).

En líneas generales, esto es similar a realizar backtesting sobre los sistemas. Pero trabajar con una cuenta de investigación es mucho más potente, ya que permite operar en tiempo real, conforme se van construyendo los gráficos, y con dinero real. Ello nos evita caer en la tentación de sobreoptimizar los sistemas (uno de los problemas recurrentes del backtesting).



Como todo en esta vida, es probable que este tipo de cuenta no sea beneficioso para todos los traders. Pero la verdad es que tenemos que reconocer que a nosotros nos ha ido muy bien. Llevamos utilizando la cuenta de I+D desde hace 5 ó 6 años, y desde entonces nuestros resultados de trading han mejorado notablemente. Si os decidís a usarla, recordad que en ella hay que emplear microlotes para minimizar riesgos (nada de usar lotes completos en una cuenta de investigación).

Esperamos que la idea comentada en el post os sea también de utilidad a vosotros. En caso contrario, al menos servirá para que tengáis una visión de otra forma de hacer las cosas.

Saludos.

Cuenta Forex: Retrocedemos hasta +15%

A pesar del buen comienzo del mes de octubre, finalmente no hemos conseguido mantener el tono durante las últimas semanas y hemos tenido que devolver parte de la rentabilidad que llevábamos acumulada. Tras esos movimientos, la plusvalía actual de la cuenta desciende hasta +15%.

Como ya comentabámos en nuestro anterior post (ver Cuenta Forex - Nos situamos en un +18%), el objetivo principal desde ese momento hasta final de año iba a ser el de intentar mantener las ganancias obtenidas (sin desdeñar la posibilidad de incrementarlas en la medida de lo posible).

De hecho, el mes comenzó bastante bien, con una serie de buenas operaciones que dispararon nuestra plusvalía hasta un +22% (máximos del año). Sin embargo, la segunda quincena no fue tan favorable y encadenamos varias operativas en las que nos estuvo saltando el stoploss de forma recurrente.



Como podemos ver en el gráfico, eso ha hecho que, al cierre mensual, la rentabilidad acumulada haya descendido hasta el +15% actual. Por tanto, supone que hayamos perdido un 7% desde el momento en que alcanzamos los máximos anuales.

En definitiva, la realidad es que no hemos sido capaces de sostener el +18% que llevábamos a finales de septiembre y eso nos deja en una situación más débil que el mes anterior. No es una pérdida grave, pero sí que nos hace encender la señal de alarma.

La pregunta es: ¿estará comenzando un ciclo en el que nuestras estrategias dejan de funcionar o se trata de una simple corrección? Es importante saberlo, ya que es vital no sobreoperar durante los períodos en los que los sistemas funcionan mal. Es la única forma de sobrevivir hasta que entremos de nuevo en un ciclo de funcionamiento positivo.



Esa es la cuestión que habrá que dilucidar durante el mes de noviembre. Por supuesto, ya nos tenemos que olvidar del objetivo del +25% a final de año. De hecho, nos conformaríamos con acabar con la misma rentabilidad con la que cerramos el mes de septiembre: +18%. Veamos si damos pasos en esa dirección.

Pues nada, dentro de 30 días tendremos la respuesta. Es importante no perder la atención durante las próximas semanas, ya que ahora los errores tendrán más impacto que nunca.

Saludos.

El BCE baja los tipos de interés al 0,25%

El Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) ha optado por bajar los tipos de interés al 0,25% desde el 0,5% anterior. De este modo, el precio del dinero se sitúa en la zona euro en un nuevo mínimo histórico. La decisión supone una sorpresa, aunque algunos analistas ya habían hablado de la posibilidad de un descenso.

Los analistas señalaban antes de la reunión que había dos circunstancias que podrían justificar que el BCE situara los tipos de interés en un nuevo mínimo histórico: la fortaleza del euro y la baja inflación en la Eurozona, que se situó en octubre en el 0,7% (muy lejos del objetivo de la entidad de que se encuentre cerca pero por debajo del 2%).

Draghi no ha querido concretar cuánto tiempo estará la inflación baja, pero ha advertido de que "no será un periodo breve". Sí que se ha mostrado más claro respecto a la posibilidad de que la zona euro caiga en deflación: "No lo vemos".



Para mantener al mercado bien abastecido de liquidez, además de bajar los tipos, el BCE dará a los bancos toda la liquidez que necesiten hasta julio 2015, a una tasa de interés fija en su operación de refinanciación principal, la subasta semanal.

Otra de las posibles claves que explican la bajada de tipos ha estado presente en la rueda de prensa de Draghi. "¿Tiene miedo a que Europa caiga en una situación similar a la que vivió Japón en los Noventa?", preguntó un periodista. "La situación no es similar", respondió el banquero italiano.

Fuente: El Economista