Grifols: Cerramos la operativa en breakeven

Hace algunas semanas decidimos abandonar la posición que manteníamos abierta en Grifols. En esta ocasión el motivo de nuestra salida no fue el stoploss asociado, sino la incapacidad del valor para comportarse tal y como habíamos previsto. Esperábamos un movimiento fluido al alza, pero la realidad es que el activo quedó bastante lateralizado tras nuestra entrada. Para evitar sufrir un coste de oportunidad, tomamos la decisión de cerrar la operativa en breakeven y tratar de buscar una ubicación mejor para nuestro capital. Unas veces se gana, otras se pierde y otras no ocurre ninguna de las dos cosas anteriores... 

Grifols: Cerramos la operativa en breakeven

A principios del mes de mayo detectamos una gran fortaleza en Grifols y creimos que había llegado el momento de subirse a la tendencia alcista (ver post Fuerza Ibex: Subimos hasta +15% de plusvalía). Nuestra orden de entrada se ejecutó en el nivel 25,20. La idea era que el valor continuase con su escalada y alcanzase, como mínimo, el target de los 27,80 euros. En aquel escenario no parecía un objetivo demasiado ambicioso pero, por desgracia, en ningún momento llegamos a acercanos a dicha cota. Las proyecciones, como ya sabemos, no siempre se cumplen...

Tal y como se aprecia en el gráfico anterior, a principios de junio Grifols continuaba cotizando en el entorno de nuestro punto de entrada. Viendo que la operativa no parecía conducir a ningún lado, decidimos abandonar la posición en el nivel 25,37 euros. Teniendo en cuenta los gastos de compra/venta, la rentabilidad total del trade fue del -1%. Hay ocasiones en las que no merece la pena esperar a que se toque el stoploss o el take profit. Si no lo vemos demasiado claro pues nos salimos y comenzamos a buscar otro lugar en el que nos sintamos más cómodos. Lo vuelvo a repetir: el mercado está lleno de interesantes oportunidades.

Entrada: 25,20

Salida: 25,37
Rendimiento: -10 euros
Rentabilidad: -1%

¿Qué ocurrió tras nuestro abandono? Curiosamente, tras nuestra salida el valor comenzó a subir a buen ritmo y llegó a alcanzar un máximo en 27,00 euros. Eso hubiese significado un +7% con respecto a nuestro punto de compra. Sin embargo, la historia no acabó ahí. A finales de junio se produjo un fulminante giro bajista y Grifols inició una importante corrección que aún continúa desarrollándose. De hecho, esta misma semana hemos marcado un mínimo intradía en 23,50 euros. De haber mantenido la acción en cartera, en estos momentos acumularíamos unas pérdidas del -7%. Por tanto, al final tenemos que concluir que fue bastante acertado cerrar la posición cuando empezó a transmitirnos malas vibraciones...

Saludos.

Grifols: Tomamos posiciones alcistas

Tras el último rebote producido en Grifols, hemos aprovechado para abrir posiciones alcistas en el valor, esperando que esto sea el inicio de un nuevo impulso alcista. Como la sobrecompra existente es notable, no nos queda más remedio que usar un stoploss ajustado para tratar de limitar el riesgo lo máximo posible.

Tal y como decíamos en nuestro último análisis del valor (ver post Grifols - Preparando el rebote alcista), la idea era tratar de incorporarnos a la tendencia tras verificar que el precio se apoyaba nuevamente en la directriz alcista de medio plazo.

En las últimas sesiones hemos visto como dicha directriz era alcanzada y ligeramente perforada de forma intradiaria, para posteriormente iniciarse un rebote de notable fortaleza. Ese momento fue el que aprovechamos para lanzar nuestra orden de compra.

Nuestra entrada se ejecutó en el nivel 25,10 euros. La semana que viene comprobaremos si el ascenso tiene continuidad, ya que el cierre semanal ha quedado en 25,40 euros. Dada la gran sobrecompra de largo plazo existente, hemos decidido adoptar un stoploss ajustado por debajo del nivel 24,10 euros.

Nada más. Una vez realizada la entrada ya sólo queda ver si el setup propuesto era correcto. Para ello, es importante que los índices mundiales mantengan su fortaleza, aunque debemos ser conscientes de que el SP500 se haya en máximos históricos y tarde o temprano tendrá que sufrir una corrección.

Saludos.

Grifols: Preparando el rebote alcista

Aquí tenemos otro valor que, tras las caídas de las últimas sesiones, parece haber encontrado cierto soporte de corto plazo. Esto nos permite tener en mente la posibilidad de incorporarnos al alza en cuanto veamos que el precio finaliza su reconstrucción e inicia el rebote alcista.

Los últimos movimientos de Grifols han sido bastante bruscos. La fuerte subida del mes de diciembre llevó al precio hasta las puertas de los 27 euros y dejó al valor muy sobrecomprado (ver RSI en 79). A continuación, el mes de enero ha sido abundante en velas negras, lo que ha llevado a la cotización a marcar un mínimo en los 23,5 euros. Esto ha hecho que se haya drenado toda la sobrecompra de corto plazo (ver RSI actual en 37).

En el gráfico podemos ver como el valor ha perforado ligeramente la directriz alcista y se ha apoyado en la media móvil de medio plazo (MM gris en la imagen). El posible rebote nos podría dar una buena oportunidad de compra, siempre que no se pierda el nivel marcado por el mínimo relevante del mes de noviembre, situado en los 22,8 euros (línea horizontal roja discontínua en la imagen).



Por tanto, vamos a plantear una entrada alcista si vemos que se completa el rebote alcista iniciado en el día de ayer y que ha dejado el precio en 24,05 euros. Para ello, deberíamos ver la superación (al cierre) del nivel 25,10 euros. El stoploss asociado a la operativa sería, por supuesto, el mínimo relevante mencionado (esto es, los 22,80 euros), lo que supone un stop del -9%.

En esta ocasión, el gráfico semanal no es muy ilustrativo, ya que no se puede identificar en él una directriz alcista relevante de largo plazo. Los únicos niveles a destacar son el soporte que hay en los 23 euros (que coincide más o menos con el visualizado en el gráfico de corto plazo) y el soporte débil de los 19 euros (los máximos dejados por el valor en el año 2008).

Por lo demás, se nos muestra una estructura claramente en subida libre. Por tanto, si se ejecutase nuestra entrada, la idea sería mantener la operativa abierta mientras no viésemos la pérdida de algún soporte relevante. No existe ninguna resistencia que nos permita establecer un objetivo de precios.



Si, antes de alcanzar el trigger de la operativa, el precio perforase a la baja el mínimo de los 22,80 euros, entonces tendríamos que considerar el setup propuesto como inválido. Esa perforación dejaría abierta la posibilidad de una corrección mayor hasta el rango 18-20 euros, lo que implicaría un riesgo que no podemos asumir en una estrategia de corto plazo.

Pues nada, atentos al nivel de los 25,10 euros. Veamos si el valor es capaz de superarlo en las próximas sesiones o si, por contra, toca profundizar en la corrección actual.

Saludos.

Grifols: Se apoya sobre la directriz alcista

La corrección vivida durante los últimos días ha permitido que Grifols alcance la base de su canal alcista de medio plazo. Esto hace que se nos ofrezca una interesante oportunidad de entrada a precios más favorables que los que veíamos hace poco más de un mes.

Según podemos verificar en el gráfico, la cotización de Grifols ha corregido lo justo para apoyarse sobre la directriz alcista que gobierna el movimiento desde finales del año pasado. Además, podemos ver que el RSI ha bajado desde 78 hasta el nivel 42, lo que quiere decir que ya se ha drenado toda la sobrecompra de corto plazo existente.

Aunque hay que tener cuidado con la situación actual de los mercados, el apoyo de Grifols no deja de ser una buena oportunidad de compra. Por tanto, lo que buscaremos será una entrada donde podamos ajustar el stoploss lo máximo posible.

La idea será ejecutar compras cuando confirmemos que el valor supera la directriz bajista de corto plazo (directriz roja en el gráfico). Para ello, tendremos que esperar a que se supere el nivel 26 euros. El stoploss lo situaremos por debajo de los últimos mínimos relativos, es decir, por debajo del nivel 24,70 euros (soporte horizontal azul en el gráfico).

Por último, podemos echar un vistazo al gráfico semanal de largo plazo. La realidad es que este gráfico no aporta mucha más información que el anterior. Vemos cómo la directriz bajista se superó en el mes de enero y, desde entonces, el precio sube encauzado por un estrecho canal alcista (el mismo que hemos visualizado en el gráfico de más corto plazo).

Teniendo en cuenta esto, en principio no vamos a establecer ningún target definido para la operativa. El valor se encuentra en subida libre y, por tanto, lo único que tenemos que hacer es dejar correr el movimiento. La única salida que tendremos en esta operación será la que se produzca cuando el precio toque nuestro stop de protección.



Con los datos indicados, aquí estaríamos poniendo en juego una estrategia con un stoploss del -5% y unos beneficios ilimitados (entendiendo por "ilimitado" que el valor se encuentra en subida libre). Hay que tener en cuenta que, si se perdiese el nivel de los 24 euros, entonces el setup propuesto perdería toda su validez.

La ecuación es muy favorable, pero hay que tener en cuenta que el mercado, a nivel global, se encuentra bastante débil. Por tanto, toca esperar y ver si finalmente se permite la ejecución de la entrada prevista.

Saludos.

Grifols: Sobre la base del canal alcista

La caída de la última semana ha servido para que el valor vaya a buscar la base de la directriz alcista que le lleva sosteniendo desde el pasado mes de noviembre. A pesar de la debilidad del entorno global, el canal alcista de Grifols está mostrando una gran fortaleza.

La corrección técnica que se ha estado produciendo durante el mes de mayo ha servido para que el valor drene la sobrecompra que había acumulado anteriormente, de manera que ahora queda en disposición más favorable para retomar nuevas alzas.

Como vemos en el gráfico, el apoyo en los 18 euros se ha producido justo sobre la directriz (línea verde) y, al mismo tiempo, sobre la MM de corto plazo (MM de color marrón). Esto hace que sea un buen momento para lanzar una orden de entrada si el valor vuelve a dejar velas blancas la semana próxima.

El stoploss de esta operación estaría muy ajustado. Podríamos colocarlo por debajo del último mínimo relativo, que quedó en los 17,50 euros. Teniendo en cuenta que el cierre semanal ha quedado en 18,30 euros, estaríamos hablando de un stop del -5%, algo que no supondría un gran riesgo para nuestra cuenta.

Un detalle con el que hay que tener cuidado podemos verlo en un gráfico de más largo plazo. Aquí podemos contemplar cómo la cotización de Grifols se encuentra cerca de una resistencia tan importante como son los máximos históricos dejados en el nivel 20 euros en el año 2008.

Debemos tener en cuenta que siempre existe la posibilidad de que la cotización se demore un poco antes de acometer la superación de una resistencia del tal dimensión. Así, no sería descartable que, antes de dicha superación, se produzca un apoyo previo sobre la MM de largo plazo, situada en nivel 14 euros (una caída del -24% desde la cotización actual).

Por eso siempre es tan importante que al iniciar cualquier tipo de operativa establezcamos un stoploss claramente definido. Trabajamos con probabilidades y eso significa que un porcentaje determinado de las veces nos vamos a confundir. El éxito consiste en que la ganancia obtenida con los aciertos sea muy superior a la pérdida sufrida en los fallos.

Pues nada, a esperar acontecimientos.

Saludos.