Caixabank: Primeros síntomas de agotamiento

Durante esta semana hemos vivido una corrección de cierta relevancia en Caixabank, evento que podría estar indicándonos que algo empieza a cambiar en el mercado. El flash-crack del jueves ha sido un clara señal de aviso, aunque la cosa no ha llegado a mayores por ahora. Todavía es pronto para abandonar la posición, pero sí que puede ser un buen momento para ajustar nuestro trailing stop por segunda vez desde que iniciamos la operativa. Eso sí, lo ideal será colocar dicho stop por debajo de la directriz alcista de medio plazo, ya que un viaje hasta dicho nivel no provocaría un cambio real en la estructura del activo.

Caixabank: Ajustamos el trailing stop

El pasado mes de marzo decidimos que había llegado el momento de prestarle interés al sector bancario. Desde entonces, hemos tomado posiciones tanto en Caixabank como en Santander. Tal y como ya indicamos en su momento, la entrada en Caixabank la realizamos el 3-marzo (ver post Fuerza Ibex: Subimos hasta +15% de plusvalía). La orden se ejecutó en el nivel 3,46 euros con un stoploss asociado en 3,10 euros. Una vez completada la primera corrección, a mediados de abril se inició un nuevo impulso alcista en el valor. Ese fue el momento que aprovechamos para establecer un trailing stop en el nivel 3,60 euros y, de ese modo, asegurarnos un resultado positivo en la operativa sobre el banco.

El mencionado impulso alcista originado en abril llegó a marcar un máximo en 4,46 euros a primeros de mayo. Tras la euforia llegó la resaca y esta misma semana hemos vivido un flash-crack que ha llevado la cotización hasta un mínimo situado en 3,97 euros (un desplome del -11% desde los máximos). Aunque finalmente el cierre semanal ha logrado recuperar los 4,22 euros, se trata de un serio aviso que pone de manifiesto que muchos inversores ven sobrevaloración en la acción con un precio en torno a 4,50 euros. Probablemente tengamos que pasar algunas semanas drenando la sobrecompra antes de asistir al inicio de un nuevo impulso alcista.

Entrada: 3,46

Trailing Stop: 3,90
Cotización: 4,22
Rendimiento: +610 euros (en curso)
Rentabilidad: +21% (en curso)

En función del escenario descrito, vamos a mantener la posición pero, al mismo tiempo, procederemos a ajustar el trailing stop ligeramente por debajo de los mínimos de la semana anterior. Situándolo en ese punto estaremos cubriendo también la directriz alcista de medio plazo que guía el movimiento desde el pasado verano. Si se perfora dicho nivel, lo más recomendable sería recoger beneficios y esperar un mejor setup para volver a entrar en el valor. Es importante que no nos dejemos arrastrar por la avaricia ya que, en última instancia, el precio volverá al punto de entrada de la operación y con ello volarán todos nuestros beneficios.

Pues nada, tendremos que estar muy atentos durante las próximas semanas. Veamos si Caixabank es capaz de respetar la directriz alcista una vez más o si, por contra, da por concluido el impulso tendencial actual. No tenemos más remedio que seguir aprendiendo del mercado...

Saludos.

Caixabank: Preparando el salto alcista

Aquí tenemos un valor que lleva ya muchas semanas debatiéndose dentro de un estrecho canal lateral de corto plazo. Claramente, lo que está haciendo es completar el actual escalón alcista para, en las próximas semanas, desencadenar la siguiente onda al alza (correspondiente a la tendencia de medio plazo).

En el gráfico podemos ver como el canal lateral ha marcado un máximo en 3,06 euros y un mínimo en 2,82 euros (líneas horizontales azules). Dentro de dicho canal, esta última semana la cotización se acaba de apoyar en la media móvil de corto plazo (MM de color marrón). De hecho, el cierre diario ha quedado justo sobre dicha MM, en el nivel 2,92 euros.

Teniendo en cuenta que la directriz alcista de medio plazo se está respetando (directriz verde en la imagen), aquí se puede plantear una estrategia alcista sobre el valor. Viendo la figura de escalón que se está formando en el corto plazo, tendríamos dos formas de llevarla a cabo.



Una de ellas, la más agresiva, consistiría en comprar con la superación de los máximos de la última vela diaria dejada por Caixabank. La otra, más conservadora, nos indicaría que la operativa alcista no se debería abrir hasta que tuviésemos la confirmación de la superación de la resistencia, situada en el nivel 3,06 euros (máximo del canal lateral).

En ambos casos, el stoploss correcto habría que situarlo por debajo de los 2,8 euros, ya que así estaría establecido tanto por debajo del soporte del canal lateral como por debajo de la directriz alcista de medio plazo. Esto supone un riesgo únicamente del 5% del importe empleado en la operativa, lo cual es asumible hablando de medio plazo.

Viendo el gráfico de largo plazo, nos damos cuenta de que todavía existe un canal bajista de fondo. Por tanto, el primer objetivo de esta estrategia sería el nivel de los 3,4 euros, punto por donde circula la directriz bajista de dicho canal. En ese momento habría que decidir si tomamos beneficios o no, viendo el comportamiento del valor frente a ella.



Si, finalmente, dicha directriz fuese superada, entonces nos podríamos plantear un objetivo secundario en el nivel de los 4 euros, máximo del año actual, e incluso en el nivel de los 5,3 euros, máximo del año pasado (líneas horizontales discontínuas en la imagen de largo plazo). La ganancia potencial sería, en estos casos, de +30% y de +76%, respectivamente, lo cual no está nada mal.

Pues nada, a corto plazo, lo que nos toca es esperar y ver el comportamiento de Caixabank frente al soporte y la resistencia del canal lateral por el que circula actualmente.

Saludos.