Noche de Halloween

Simplemente quería escribir unas palabras para desearos que paséis una buena noche de Halloween. No hay muchas ocasiones en las que podamos disfrutar de la magia de una noche como esta, así que tratad de aprovecharla lo mejor que podáis.



En esta ocasión, además, da la casualidad de que hoy es viernes y comienza el fin de semana. Así que, en realidad, ya no hay excusa para no hacer nada especial hoy. El lunes ya habrá tiempo de volver a concentrar todas nuestras fuerzas en el trading.

¡Feliz día de Halloween! ¡Feliz noche de Brujas!

Saludos.

Sistema Horner de Swing Trading - Ejemplos

Hace unas semanas vimos cómo se implementaba el sistema Horner de Swing Trading y nos quedó pendiente detallar su aplicación práctica mediante unos ejemplos. En el post de hoy trataremos de ver cómo se pone en práctica esta estrategia en algunas situaciones reales de mercado.

En el anterior artículo vimos que para poner en funcionamiento este sistema de trading únicamente nos hacía falta construir la Onda Horner, identificar su tendencia y observar cuándo se producía el apoyo del precio en la misma (ver post Sistema Horner de Swing Trading).

Hoy vamos a ver cómo funcionaría esta operativa en varios entornos de mercado. Para ello, revisaremos gráficos reales de diversos activos del mercado y explicaremos dónde se generarían las señales de entrada y de salida de los trades correspondientes.

Escenario Bajista

En primer lugar, vamos a mostrar el gráfico del par EUR/USD en el año 2010. Como podemos observar en él, en enero de ese año no cabía duda de que la Onda Horner era bajista, ya que su ángulo de caída era superior a 30 grados. Por tanto, en aquellos momentos teníamos que estar atentos a posibles operativas bajistas.

La oportunidad llegó el 13-enero, cuando el precio del par subió hasta tocar el punto medio de la Onda. Ese fue el momento en el que procedimos a lanzar nuestro trade bajista, ejecutando la entrada en el nivel 1,4540.

Una vez dentro, simplemente hubo que disfrutrar de la caída posterior, actualizando el trailing stop de forma progresiva. Finalmente, el 14-abril de ese mismo año el precio perforó la parte superior de la Onda Horner, haciendo que nuestro stop de salida se ejecutase en el nivel 1,3627. En resumen, pudimos completar una operativa de +913 pips en sólo 3 meses de swing trading, un resultado sobresaliente.



Escenario Alcista

Ahora veamos el gráfico el par EUR/USD durante el año 2009. Ahí podemos observar como, en el mes de junio, la Onda Horner mostraba una clara pendiente alcista con un ángulo superior a los 30 grados. Eso nos daba pie a buscar operativas al alza.

El 16-junio nuestra paciencia dio sus frutos, ya que el precio del par comenzó a caer y tocó el punto medio de la Onda. Eso hizo que se desencadenara nuestra orden de entrada, que se ejecutó en el nivel 1,3797. A continuación, el eurodólar comenzó a subir sin prisa pero sin pausa, respetando en todo momento el trailing stop asociado.

Nosotros simplemente estuvimos observando el ascenso del par, con tranquilidad y sin actuar en ningún momento, hasta que finalmente el 7-diciembre se produjo la perforación de la parte inferior de la Onda, hecho que hizo que nuestro stop se ejecutara en el nivel 1,4837. Por tanto, el resultado final fue un trade de +1.040 pips completado en 6 meses de operativa.



Escenario Lateral

A continuación mostramos el gráfico del Petróleo Brent correspondiente al año 2014. Como vemos, desde el mes de septiembre de 2013 la Onda Horner se encontraba más o menos plana, ya que no mostraba pendiente acusada ni al alza ni a la baja. Estamos, por tanto, ante un escenario lateral.

En este tipo de escenarios hemos de ignorar todas las señales alcistas o bajistas que se produzcan. Esto es, si el precio comienza a caer y se apoya en la Onda Horner, hemos de evitar tomar posiciones alcistas, ya que el escenario es lateral. De manera análoga, si el precio comienza a subir y se apoya en la Onda, también hemos de evitar tomar posiciones bajistas.

En la imagen podemos ver cómo se produjeron varios apoyos en la Onda. Si hubiésemos tenido tendencia, esos apoyos se hubiesen convertido en señales de entrada. Sin embargo, al encontrarnos en un escenario lateral, lo que hacemos es ignorar todo este tipo de señales y mantenernos al margen.



Básicamente, estos son los 3 tipos de escenarios que se pueden producir. Por supuesto, también nos podemos encontrar con escenarios alcistas o bajistas en los que nuestra operativa acabe con pérdidas. De hecho, justo tras nuestra entrada, en algunas ocasiones el precio perforará la parte opuesta de la Onda y hará saltar nuestro stoploss dejándonos con una rentabilidad negativa. Precisamente para ello establecemos nuestro stop, para protegernos de estas situaciones adversas.

Una vez visto estos ejemplos, ya no deberíamos tener problemas a la hora de enfrentarnos con la aplicación de la Onda Horner en cualquier tipo de gráfico. Como siempre, recomendamos un tiempo de práctica previa en demo antes de pasar a operar en real con este nuevo sistema.

Esperamos que no hayan quedado dudas con respecto a este tema. De todas formas, si queréis hacer cualquier tipo de pregunta al respecto, ya sabéis dónde encontrarnos.

Saludos.

Sistema Horner de Swing Trading

La idea del Sistema Horner de Swing Trading es la de capturar, con la ayuda de una media móvil exponencial, el impulso de un determinado activo de trading y, posteriormente, abandonar la posición antes de que se produzca una corrección importante de dicho movimiento.

Raghee Horner es una famosa trader del mercado Forex, que lleva años operando y depurando múltiples técnicas de trading. También es autora de diversos libros y blogs. Para ver sus comentarios de mercado, podemos acceder a su Blog Trade Forex Futures.

Para operar con su sistema de Swing Trading, en primer lugar tenemos que trazar en un gráfico lo que Horner denomina la Onda del Activo. Dicha onda se compone de 3 medias móviles exponenciales, todas de 34 períodos.



Para construirla, creamos primero la MME34 con los precios de cierre de las velas (lo que sería una media móvil exponencial estándar). A continuación, creamos una MME34 aplicada a los precios mínimos de las velas (conocida como MME34 Low) y otra MME34 aplicada a los precios máximos de las velas (MME34 High). De este modo, ya tenemos dibujadas en el gráfico las 3 medias móviles que van a constituir la Onda.

Una vez hecho lo anterior, ya podremos estar atentos a la aparición de setups de entrada. Para que el sistema nos proporcione una señal de entrada alcista se tendrían que producir los dos hechos siguientes:

1º) La MME34 tendría que ser alcista. Se considerará que está alcista cuando tenga un ángulo de ascenso superior a 30 grados (es decir, si lo asociamos con la esfera de un reloj, la aguja estará alcista cuando se encuentre entre las 0 horas y las 2 horas).

2º) El precio del activo tendría que caer hasta perforar la parte superior de la Onda (la MME34 High). Cualquier punto entre la MME34 High y la MME34 estándar sería adecuado para tomar posiciones al alza.



Análogamente, para que tengamos una señal de entrada bajista se tendrían que producir los siguientes hechos:

1º) La MME34 tendría que ser bajista. Se considerará que está bajista cuando tenga un ángulo de descenso inferior a -30 grados (es decir, si lo asociamos con la esfera de un reloj, la aguja estará bajista cuando se encuentre entre las 4 horas y las 6 horas).

2º) El precio del activo tendría que subir hasta perforar la parte inferior de la Onda (la MME34 Low). Cualquier punto entre la MME34 Low y la MME34 estándar sería adecuado para tomar posiciones bajistas.



Una vez que estamos dentro de la posición, lo siguiente que debemos hacer es situar el stoploss correspondiente. En el sistema Horner de Swing Trading el stoploss es bastante simple de establecer, y se hará del siguiente modo:

1º) Si hemos entrado al alza, entonces el stoploss se situará por debajo de la MME34 Low (esto es, por debajo de la parte inferior de la Onda).

2º) Si hemos entrado bajistas, el stoploss se establecerá por encima de la MME34 High (esto es, por encima de la parte superior de la Onda).



A continuación, según se vaya desplazando el precio del activo, tendremos que ir haciendo trailing stop, ya que tanto la MME34 High como la MME34 Low irán cambiando de nivel conforme se vayan generando nuevas velas en el gráfico correspondiente.

La operativa, ya sea alcista o bajista, seguirá siendo válida mientras no se produzca la perforación del trailing stop. Es decir, una vez que hayamos abierto el trade, tendremos que permanecer dentro del activo hasta que nos saque del mercado nuestro trailing stop asociado.



Como vemos, en principio, esta estrategia no tiene mayor complicación que ser capaz de dibujar y de interpretar el concepto de Onda del activo. Una vez vista la teoría, en un futuro post comentaremos una serie de ejemplos en los que se verá de forma clara la aplicación práctica de este sistema.

Pues nada, os emplazamos a ese segundo post. Mientras tanto, si tenéis alguna pregunta, no dudéis en comentarla a través del blog o enviándonos un mail.

Saludos.

Eurostoxx: Pullback al soporte roto

Tras la impresionante perforación del nivel clave producida durante la semana pasada, las extensas velas verdes que están apareciendo estos últimos días han hecho que el precio vuelva a encaramarse al punto de ruptura. Este movimiento podría verse como un pullback hacia el antiguo soporte, patrón que nos proporcionaría una interesante oportunidad de entrada bajista.

Situación

Durante el pasado verano pudimos ver como el Eurostoxx fue esbozando una pauta de doble techo con máximo en torno a los 3.320 puntos y soporte en los 2.970 puntos (ver gráfico adjunto). Esta figura ha tenido un desarrollo de muchos meses, con lo que puede considerarse bastante relevante en el medio plazo.

Finalmente, la semana pasada se produjo la ruptura del soporte clave, hecho que desencadenó un rally bajista que llevó al índice a marcar un mínimo en los 2.780 puntos. El posterior rebote ha hecho que, desde entonces, el precio se haya ido recuperando hasta volver de nuevo al nivel de los 2.970 puntos, lo que podría encajar con un movimiento de pullback hacia el antiguo soporte.



Operativa

Por tanto, teniendo en cuenta que el sesgo bajista se mantendrá mientras no se superen los 3.100 puntos, en esta situación podríamos plantearnos la apertura de posiciones cortas si el precio vuelve a moverse bajo el soporte del doble techo y tenemos un cierre diario por debajo del nivel 2.956 puntos.

Stoploss

El stoploss asociado a la operativa lo estableceríamos por encima de los máximos semanales, esto es, en torno al nivel 3.051 puntos. No tendría sentido situarlo más alejado, ya que la superación de dicho nivel reforzaría las implicaciones alcistas del rebote actual.

Objetivo

En cuanto al objetivo de nuestro trade, fijaríamos un target primario bajo los mínimos de agosto-2013, en torno al nivel 2.680-2.690 puntos. Si, una vez alcanzado este primer objetivo, el impulso bajista siguiera conservando su momentum, entonces podríamos pensar en dejar correr la operativa hasta los mínimos de 2013, situados en los 2.500 puntos.



Los índices europeos, a día de hoy, están mostrando mucha debilidad y parece bastante probable que no hayamos visto el final de las caídas. La nota discordante la ponen los índices norteamericanos, ya que siguen exhibiendo una fortaleza envidiable y parecen ser los únicos capaces de arrastrar al resto y evitar el inicio de un nuevo ciclo bajista en las bolsas europeas.

Por tanto, toca esperar pacientemente el desenlace y ver quién se acaba imponiendo. En lo que a nosotros nos afecta, habrá que vigilar con atención el nivel de los 2.956 puntos en el Eurostoxx.

Saludos.

El Ébola desembarca en Europa

Fuente: El Economista

Terra y el café de mi amiga (y 2)

Continuación de: Terra y el café de mi amiga (1)

Su estrategia de entrada tampoco me pareció estar basada en ningún argumento consistente. Le pregunté por qué se había decidido a comprar Terra en vez de alguna acción más conservadora, tales como las que tenía yo en cartera. Me contestó que ella simplemente entró porque el valor había subido con rapidez desde 11 hasta 100 euros, y esperaba que siguiera subiendo a ese ritmo en el futuro.

Me pareció increíble que alguien tuviese la audacia de comprar algo que había subido un 800% en tan pocos meses, esperando que la revalorización continuase a ese ritmo en el futuro (sí, en aquella época todavía era un poco ingenuo). También es verdad que, si mi amiga se hubiese conformado con un beneficio razonable, incluso podría haber vendido sus acciones con más de un 50% de ganancias. Pero en el año 2000 era complicado pedirle sensatez a alguien que había caído presa de la fiebre de Terra.

Después de eso, los temas de conversación giraron hacia otros asuntos no relacionados con la bolsa y volví a sentir que me encontraba en una cafetería. De hecho, nunca más volvimos a hablar sobre Terra en ninguna de nuestras charlas posteriores. Con el tiempo, fui perdiendo el contacto con esta amiga y ahora hace ya muchos años que no nos vemos.



Pero lo más probable es que no vendiera sus acciones de Terra ya que, por supuesto, nunca regresaron al nivel de los 100 euros. Seguramente acabaría acogiéndose a la Oferta Pública de Exclusión lanzada por Telefónica a 5,25 euros por acción. Si realmente fue así, entonces sus 20.000 euros iniciales acabaron transformándose en poco más de 1.000 euros en el momento de la exclusión…

En su defensa diré que no fue la única a la que le ocurrió algo parecido. Mucha gente perdió mucho dinero con Terra. Con el tiempo fueron saliendo a la luz casos más dramáticos que el de mi amiga. Por ejemplo, recuerdo que, en un programa de radio, una señora ya jubilada comentó que había hipotecado su casa por 200.000 euros para invertir todo ese capital en Terra. No sé exactamente a qué precio había entrado, pero creo recordar que también fue en torno a los 100 euros. Y en el momento de su llamada a la radio las pérdidas ya superaban el 80%, esto es, los 160.000 euros.

Por supuesto, esta señora no sólo había malgastado ese dinero, sino que también había visto desvanecerse su estilo de vida para la jubilación pues, a partir de ese momento, tendría que dedicar parte de su pensión a pagar la nueva hipoteca de su vivienda. ¿Qué es lo que habría pasado por su mente el día que decidió invertir en Terra? Como se decía entonces, era la locura de la inversión...



Es curioso lo que hacemos a veces las personas. Nunca entendí cómo una chica como mi amiga, que nunca se había acercado al mundo de la bolsa, de repente un día decide que se va a lanzar al mercado. Y no lo hace comprando un Blue Chip del Ibex, sino que va a por la empresa de internet más especulativa del momento, Terra, y decide invertir en ella 20.000 euros. Y, lo peor de todo, es que lo hace después de haber visto cómo esa acción sube desde los 11 euros de salida hasta los 100 euros en unos pocos meses.

Aún hoy sigo sin entenderlo del todo, a pesar de que ya estoy un poco más familiarizado con los procesos de euforia y miedo de las masas.

De hecho, aunque ahora tengo ya mucha experiencia en los mercados financieros, siempre estoy atento para no caer presa de ninguna fiebre especulativa de este tipo. Desgraciadamente, la de Terra no fue la última: posteriormente hemos sufrido muchas más. Y, por supuesto, no sólo afecta a inexpertos: desde entonces, también he visto a traders muy experimentados caer en ellas.



Lo único que lamento de este episodio es que mi amiga no me comentase, antes de comprar, que tenía intenciones de adquirir Terra. Así, al menos, podría haberla avisado de los peligros que encerraba la burbuja puntocom y de lo importante que era tener un plan de acción antes de entrar. Aunque, por supuesto, la decisión final de comprar (o no) habría sido suya porque, como ya sabemos, una burbuja dura más tiempo del que estimamos razonable y, por tanto, siempre es posible ganar dinero con ella (mientras no seas el último en subirte al tren, obviamente).

De hecho, seguro que en un universo paralelo mi amiga, a pesar de mis consejos advirtiéndola de los riesgos puntocom, fue capaz de vender sus Terras con un 50% de beneficios…

Fin

GBP/USD: Cerramos la posición

Teniendo en cuenta que durante la presente semana el par ha comenzado a mostrar síntomas de rebote alcista, hemos decidido proceder a cerrar la posición bajista que teníamos abierta. Aunque es posible que la caída tenga continuidad durante los próximos días, preferimos no correr más riesgos en estos momentos.



A pesar de que el cierre semanal ha quedado en 1,6075, nosotros procedimos a abandonar la posición un poco más arriba, en el nivel 1,6139. Por tanto, teniendo en cuenta que la entrada la ejecutamos en 1,6509, la operativa se ha saldado con un resultado favorable de +370 pips.

Entrada: 1,6509
Salida: 1,6139
Rentabilidad: +370 pips
Rendimiento: +940 euros

Saludos.