Cartera: La rentabilidad se sitúa en +10%

Una vez acabado el mes de octubre, podemos confirmar que la volatilidad de las últimas semanas nos ha hecho ceder parte de la rentabilidad que habíamos acumulado en septiembre, de manera que el cierre mensual deja nuestra cuenta en un +10%. Por supuesto, de aquí a final de año el objetivo será tratar de incrementar la plusvalía pero sin asumir riesgos innecesarios.

El mes pasado ya hablábamos de que las cosas habían comenzado a mejorar para nosotros. De hecho, el cierre de septiembre hizo que nuestra cuenta alcanzase un +14% (ver post Cartera - Rompemos la racha negativa), tras haber estado sufriendo pérdidas desde comienzos del segundo trimestre del ejercicio.

Tras entrar de nuevo en terreno positivo, la cosa pasó a centrarse en si seremos capaces de conservar las ganancias y evitar caer en los mismo errores que a principios de año. Y, por supuesto, no vale la opción de cerrar la plataforma y dar por concluido 2014, ya que una de nuestras directrices es tratar de aprovechar todas las oportunidades que se nos presenten, independientemente de la situación en la que se encuentre nuestra cuenta.



Como vemos en el gráfico, tras alcanzar el pico del +14% a principios del mes de octubre, en las siguientes semanas perdimos algo de rentabilidad e incluso nos vimos obligados a cerrar (por perforación de stops) algunas de las operativas que teníamos abiertas. Eso ha hecho que el cierre mensual finalmente haya quedado en un +10%.

A día de hoy únicamente nos queda abierta en cartera una posición en el par USD/CAD. La estrategia lanzada en el dólar canadiense durante el mes de septiembre sigue dando sus frutos y, por tanto, no vemos ninguna necesidad de proceder a su cierre. Actualmente la ganancia acumulada en esta operación es de +284 pips.

Por supuesto, seguimos atentos a la posibilidad de entrar en nuevos activos. En las últimas semanas estuvimos sopesando la idea de una operación bajista en el Eurostoxx, pero finalmente no se dieron las condiciones ideales para hacerlo. De hecho, el índice parece estar rearmándose al alza. Seguiremos vigilando los niveles de 2.970 puntos y de 3.130 puntos para tomar una decisión en un sentido u otro.



Aunque hemos dicho que vamos a seguir operando de aquí a final de año sin mirar por el retrovisor, eso no significa que vayamos a asumir riesgos innecesarios. Como siempre, esperaremos a que se cumplan todos los requisitos de nuestros setups antes de abrir las operativas: lo importante es no precipitarse...

Pues nada. El mes siguiente veremos si hemos conseguido estabilizar la pendiente positiva de nuestra curva de beneficios. Esa sería una buena noticia de cara a afrontar la recta final del año.

Saludos.

Sistema de Ruptura de Canal ATR

La Ruptura del Canal ATR es un sistema que pertenece a la familia de las estrategias de Canal de Volatilidad. La particularidad de este sistema es que emplea el indicador Average True Range (ATR) como medida de la Volatilidad del activo de trading.

En el post vamos a tratar de detallar el funcionamiento de esta estrategia de ATR Channel Breakout. Como es obvio, la base de este sistema es usar el indicador Average True Range, que nos servirá como medida de la volatilidad que está mostrando nuestro activo de trading.

Para su implementación, vamos a emplear una media móvil de largo plazo. Aquí usaremos la MM de 70 semanas, aunque se pueden emplear variantes de la misma, siempre y cuando no nos alejemos demasiado de dicho valor (la MM70 funciona bastante bien, así que no tiene sentido cambiarla demasiado).



A continuación, estableceremos el canal de volatilidad a partir de la MM70. Para ello, trazaremos el límite superior de dicho canal sumando 2·ATR al valor de la MM70. Del mismo modo, trazaremos el límite inferior restando 2·ATR a la MM70. Como vemos, al final tendremos un canal de volatilidad con un tamaño total de 4·ATR. Por supuesto, se pueden usar variaciones de dicho tamaño, aunque es recomendable que siempre quede en el rango entre 3·ATR y 5·ATR.

Una vez tenemos establecidos tanto el canal de volatilidad como la media móvil de largo plazo, ya podemos proceder a detectar las señales del sistema. Las posibilidades serán las siguientes:

1º) Señal de entrada alcista: se producirá una señal de entrada cuando tengamos un cierre de la vela por encima del límite superior del canal de volatilidad.

2º) Señal de entrada bajista: se producirá una señal de entrada cuando tengamos un cierre de la vela por debajo del límite inferior del canal de volatilidad.

3º) Cierre de posiciones: la señal de cierre de la posición se producirá, tanto en operativas alcistas como bajistas, cuando el precio pierda momentum y tengamos un cierre de la vela que perfore la MM70.

4º) Stoploss: opcionalmente, tendremos la posibilidad de añadir un stoploss a la operativa. Dicho stop podrá encontrarse en algún punto ubicado en el rango entre 1·ATR y 8·ATR, teniendo mejor comportamiento aquellos situados por encima de 4·ATR.



De todas formas, hay que comentar que esta estrategia funciona mejor si no se usa ningún tipo de stoploss. Así que el empleo del mismo vendrá motivado por razones psicológicas y no por la rentabilidad que nos pueda proporcionar a largo plazo.

Es importante recalcar que para que esta estrategia funcione bien hay que usar una MM semanal de largo plazo. Si se intenta emplear una MM más corta (como por ejemplo la MM de 70 días) para producir un mayor número de señales e intentar arañar algunos euros adicionales, lo único que se conseguirá realmente es disminuir la rentabilidad obtenida a largo plazo.

Este sistema es muy representantivo de la familia de estrategias de canal de volatilidad, aunque no es el único que existe. Por ejemplo, entre otros muchos, tenemos también sistemas que emplean las bandas de Bollinger para operar (intentaremos ver alguno de ellos en un futuro post).



Ya sé que siempre decimos lo mismo pero, antes de lanzaros a emplear la estrategia que hemos visto en una cuenta real, os recomendamos que primero practiquéis en una cuenta demo. Aunque parezca que todo está muy claro, siempre habrá combinaciones que no teníamos previstas inicialmente, y no podemos dejar que nos sorprendan operando con dinero real.

Pues nada, esperamos que no hayan quedado cuestiones pendientes con respecto a este sistema. En caso contrario, no dudéis en consultarnos lo que haga falta.

Saludos.

La Fed pone fin al programa QE3

La Reserva Federal ha decidido poner fin a su programa de estímulos, el conocido como quantitative easing (QE), este mes, tal y como ha anunciado la institución presidida por Janet Yellen. Además, ha decidido mantener los tipos de interés en el 0-0,25% y ha prometido mantenerlos bajos durante un "periodo considerable" de tiempo.

De este modo, el banco central estadounidense concluye un plan de estímulo que ha alcanzado los 1,66 billones de dólares desde que diera comienzo en septiembre de 2012. Entonces comenzó la tercera ronda de compra de activos desde que comenzara la crisis con un volumen mensual de 85.000 millones. A partir de enero de 2014 comenzó a reducir las compras en 10.000 millones por reunión.

El Comité de Política Monetaria (FOMC, por sus siglas en inglés) considera que "ha habido una mejora sustancial de las previsiones para el mercado laboral desde que se inició el programa de compras de activos" y ve que la economía tiene una fortaleza suficiente para que la mejora del empleo continúe en un contexto de estabilidad de precios.



Una vez concluido el QE, el debate se centra ahora en el momento de empezar a subir los tipos de interés, algo que no sucede desde 2006, en un momento en el que la economía global se está estancando y la deflación amenaza en buena parte del mundo.

El FOMC ha repetido igual que considerará una amplio rango de información a la hora de tomar esta decisión sobre los tipos de interés, que se encuentran cerca del 0% desde diciembre de 2008. La mayoría de los miembros apunta a que no llegará hasta el año que viene, según las últimas estimaciones hechas públicas el mes pasado.

Fuente: El Economista

Noche de Halloween

Simplemente quería escribir unas palabras para desearos que paséis una buena noche de Halloween. No hay muchas ocasiones en las que podamos disfrutar de la magia de una noche como esta, así que tratad de aprovecharla lo mejor que podáis.



En esta ocasión, además, da la casualidad de que hoy es viernes y comienza el fin de semana. Así que, en realidad, ya no hay excusa para no hacer nada especial hoy. El lunes ya habrá tiempo de volver a concentrar todas nuestras fuerzas en el trading.

¡Feliz día de Halloween! ¡Feliz noche de Brujas!

Saludos.

Sistema Horner de Swing Trading - Ejemplos

Hace unas semanas vimos cómo se implementaba el sistema Horner de Swing Trading y nos quedó pendiente detallar su aplicación práctica mediante unos ejemplos. En el post de hoy trataremos de ver cómo se pone en práctica esta estrategia en algunas situaciones reales de mercado.

En el anterior artículo vimos que para poner en funcionamiento este sistema de trading únicamente nos hacía falta construir la Onda Horner, identificar su tendencia y observar cuándo se producía el apoyo del precio en la misma (ver post Sistema Horner de Swing Trading).

Hoy vamos a ver cómo funcionaría esta operativa en varios entornos de mercado. Para ello, revisaremos gráficos reales de diversos activos del mercado y explicaremos dónde se generarían las señales de entrada y de salida de los trades correspondientes.

Escenario Bajista

En primer lugar, vamos a mostrar el gráfico del par EUR/USD en el año 2010. Como podemos observar en él, en enero de ese año no cabía duda de que la Onda Horner era bajista, ya que su ángulo de caída era superior a 30 grados. Por tanto, en aquellos momentos teníamos que estar atentos a posibles operativas bajistas.

La oportunidad llegó el 13-enero, cuando el precio del par subió hasta tocar el punto medio de la Onda. Ese fue el momento en el que procedimos a lanzar nuestro trade bajista, ejecutando la entrada en el nivel 1,4540.

Una vez dentro, simplemente hubo que disfrutrar de la caída posterior, actualizando el trailing stop de forma progresiva. Finalmente, el 14-abril de ese mismo año el precio perforó la parte superior de la Onda Horner, haciendo que nuestro stop de salida se ejecutase en el nivel 1,3627. En resumen, pudimos completar una operativa de +913 pips en sólo 3 meses de swing trading, un resultado sobresaliente.



Escenario Alcista

Ahora veamos el gráfico el par EUR/USD durante el año 2009. Ahí podemos observar como, en el mes de junio, la Onda Horner mostraba una clara pendiente alcista con un ángulo superior a los 30 grados. Eso nos daba pie a buscar operativas al alza.

El 16-junio nuestra paciencia dio sus frutos, ya que el precio del par comenzó a caer y tocó el punto medio de la Onda. Eso hizo que se desencadenara nuestra orden de entrada, que se ejecutó en el nivel 1,3797. A continuación, el eurodólar comenzó a subir sin prisa pero sin pausa, respetando en todo momento el trailing stop asociado.

Nosotros simplemente estuvimos observando el ascenso del par, con tranquilidad y sin actuar en ningún momento, hasta que finalmente el 7-diciembre se produjo la perforación de la parte inferior de la Onda, hecho que hizo que nuestro stop se ejecutara en el nivel 1,4837. Por tanto, el resultado final fue un trade de +1.040 pips completado en 6 meses de operativa.



Escenario Lateral

A continuación mostramos el gráfico del Petróleo Brent correspondiente al año 2014. Como vemos, desde el mes de septiembre de 2013 la Onda Horner se encontraba más o menos plana, ya que no mostraba pendiente acusada ni al alza ni a la baja. Estamos, por tanto, ante un escenario lateral.

En este tipo de escenarios hemos de ignorar todas las señales alcistas o bajistas que se produzcan. Esto es, si el precio comienza a caer y se apoya en la Onda Horner, hemos de evitar tomar posiciones alcistas, ya que el escenario es lateral. De manera análoga, si el precio comienza a subir y se apoya en la Onda, también hemos de evitar tomar posiciones bajistas.

En la imagen podemos ver cómo se produjeron varios apoyos en la Onda. Si hubiésemos tenido tendencia, esos apoyos se hubiesen convertido en señales de entrada. Sin embargo, al encontrarnos en un escenario lateral, lo que hacemos es ignorar todo este tipo de señales y mantenernos al margen.



Básicamente, estos son los 3 tipos de escenarios que se pueden producir. Por supuesto, también nos podemos encontrar con escenarios alcistas o bajistas en los que nuestra operativa acabe con pérdidas. De hecho, justo tras nuestra entrada, en algunas ocasiones el precio perforará la parte opuesta de la Onda y hará saltar nuestro stoploss dejándonos con una rentabilidad negativa. Precisamente para ello establecemos nuestro stop, para protegernos de estas situaciones adversas.

Una vez visto estos ejemplos, ya no deberíamos tener problemas a la hora de enfrentarnos con la aplicación de la Onda Horner en cualquier tipo de gráfico. Como siempre, recomendamos un tiempo de práctica previa en demo antes de pasar a operar en real con este nuevo sistema.

Esperamos que no hayan quedado dudas con respecto a este tema. De todas formas, si queréis hacer cualquier tipo de pregunta al respecto, ya sabéis dónde encontrarnos.

Saludos.

Sistema Horner de Swing Trading

La idea del Sistema Horner de Swing Trading es la de capturar, con la ayuda de una media móvil exponencial, el impulso de un determinado activo de trading y, posteriormente, abandonar la posición antes de que se produzca una corrección importante de dicho movimiento.

Raghee Horner es una famosa trader del mercado Forex, que lleva años operando y depurando múltiples técnicas de trading. También es autora de diversos libros y blogs. Para ver sus comentarios de mercado, podemos acceder a su Blog Trade Forex Futures.

Para operar con su sistema de Swing Trading, en primer lugar tenemos que trazar en un gráfico lo que Horner denomina la Onda del Activo. Dicha onda se compone de 3 medias móviles exponenciales, todas de 34 períodos.



Para construirla, creamos primero la MME34 con los precios de cierre de las velas (lo que sería una media móvil exponencial estándar). A continuación, creamos una MME34 aplicada a los precios mínimos de las velas (conocida como MME34 Low) y otra MME34 aplicada a los precios máximos de las velas (MME34 High). De este modo, ya tenemos dibujadas en el gráfico las 3 medias móviles que van a constituir la Onda.

Una vez hecho lo anterior, ya podremos estar atentos a la aparición de setups de entrada. Para que el sistema nos proporcione una señal de entrada alcista se tendrían que producir los dos hechos siguientes:

1º) La MME34 tendría que ser alcista. Se considerará que está alcista cuando tenga un ángulo de ascenso superior a 30 grados (es decir, si lo asociamos con la esfera de un reloj, la aguja estará alcista cuando se encuentre entre las 0 horas y las 2 horas).

2º) El precio del activo tendría que caer hasta perforar la parte superior de la Onda (la MME34 High). Cualquier punto entre la MME34 High y la MME34 estándar sería adecuado para tomar posiciones al alza.



Análogamente, para que tengamos una señal de entrada bajista se tendrían que producir los siguientes hechos:

1º) La MME34 tendría que ser bajista. Se considerará que está bajista cuando tenga un ángulo de descenso inferior a -30 grados (es decir, si lo asociamos con la esfera de un reloj, la aguja estará bajista cuando se encuentre entre las 4 horas y las 6 horas).

2º) El precio del activo tendría que subir hasta perforar la parte inferior de la Onda (la MME34 Low). Cualquier punto entre la MME34 Low y la MME34 estándar sería adecuado para tomar posiciones bajistas.



Una vez que estamos dentro de la posición, lo siguiente que debemos hacer es situar el stoploss correspondiente. En el sistema Horner de Swing Trading el stoploss es bastante simple de establecer, y se hará del siguiente modo:

1º) Si hemos entrado al alza, entonces el stoploss se situará por debajo de la MME34 Low (esto es, por debajo de la parte inferior de la Onda).

2º) Si hemos entrado bajistas, el stoploss se establecerá por encima de la MME34 High (esto es, por encima de la parte superior de la Onda).



A continuación, según se vaya desplazando el precio del activo, tendremos que ir haciendo trailing stop, ya que tanto la MME34 High como la MME34 Low irán cambiando de nivel conforme se vayan generando nuevas velas en el gráfico correspondiente.

La operativa, ya sea alcista o bajista, seguirá siendo válida mientras no se produzca la perforación del trailing stop. Es decir, una vez que hayamos abierto el trade, tendremos que permanecer dentro del activo hasta que nos saque del mercado nuestro trailing stop asociado.



Como vemos, en principio, esta estrategia no tiene mayor complicación que ser capaz de dibujar y de interpretar el concepto de Onda del activo. Una vez vista la teoría, en un futuro post comentaremos una serie de ejemplos en los que se verá de forma clara la aplicación práctica de este sistema.

Pues nada, os emplazamos a ese segundo post. Mientras tanto, si tenéis alguna pregunta, no dudéis en comentarla a través del blog o enviándonos un mail.

Saludos.

Eurostoxx: Pullback al soporte roto

Tras la impresionante perforación del nivel clave producida durante la semana pasada, las extensas velas verdes que están apareciendo estos últimos días han hecho que el precio vuelva a encaramarse al punto de ruptura. Este movimiento podría verse como un pullback hacia el antiguo soporte, patrón que nos proporcionaría una interesante oportunidad de entrada bajista.

Situación

Durante el pasado verano pudimos ver como el Eurostoxx fue esbozando una pauta de doble techo con máximo en torno a los 3.320 puntos y soporte en los 2.970 puntos (ver gráfico adjunto). Esta figura ha tenido un desarrollo de muchos meses, con lo que puede considerarse bastante relevante en el medio plazo.

Finalmente, la semana pasada se produjo la ruptura del soporte clave, hecho que desencadenó un rally bajista que llevó al índice a marcar un mínimo en los 2.780 puntos. El posterior rebote ha hecho que, desde entonces, el precio se haya ido recuperando hasta volver de nuevo al nivel de los 2.970 puntos, lo que podría encajar con un movimiento de pullback hacia el antiguo soporte.



Operativa

Por tanto, teniendo en cuenta que el sesgo bajista se mantendrá mientras no se superen los 3.100 puntos, en esta situación podríamos plantearnos la apertura de posiciones cortas si el precio vuelve a moverse bajo el soporte del doble techo y tenemos un cierre diario por debajo del nivel 2.956 puntos.

Stoploss

El stoploss asociado a la operativa lo estableceríamos por encima de los máximos semanales, esto es, en torno al nivel 3.051 puntos. No tendría sentido situarlo más alejado, ya que la superación de dicho nivel reforzaría las implicaciones alcistas del rebote actual.

Objetivo

En cuanto al objetivo de nuestro trade, fijaríamos un target primario bajo los mínimos de agosto-2013, en torno al nivel 2.680-2.690 puntos. Si, una vez alcanzado este primer objetivo, el impulso bajista siguiera conservando su momentum, entonces podríamos pensar en dejar correr la operativa hasta los mínimos de 2013, situados en los 2.500 puntos.



Los índices europeos, a día de hoy, están mostrando mucha debilidad y parece bastante probable que no hayamos visto el final de las caídas. La nota discordante la ponen los índices norteamericanos, ya que siguen exhibiendo una fortaleza envidiable y parecen ser los únicos capaces de arrastrar al resto y evitar el inicio de un nuevo ciclo bajista en las bolsas europeas.

Por tanto, toca esperar pacientemente el desenlace y ver quién se acaba imponiendo. En lo que a nosotros nos afecta, habrá que vigilar con atención el nivel de los 2.956 puntos en el Eurostoxx.

Saludos.