EL TAMBOR DE LA BOLSA - Trading en los Mercados Financieros desde 2007

viernes, 14 de agosto de 2015

Trading cerrado por Vacaciones

Bueno, pues como todos los años por estas fechas, vamos a tomarnos unos días de vacaciones para desconectar del trading y para alejarnos un poco de la ciudad. Ya sabéis que me gusta la montaña, así que no voy a ser demasiado original y me voy a refugiar en los Pirineos. Allí, al menos, podré olvidarme durante algún tiempo de los 40 grados de temperatura.


Para los que os quedéis en agosto al pie del cañón, os digo lo mismo de otras veces. A pesar de que suele ser un mes de poca volatilidad, simplemente desearos que estas semanas cerréis el mayor número posible de operaciones positivas. Yo lo he hecho alguna vez y siempre se pueden encontrar setups adecuados para nuestras estrategias.

¡Nos vemos a la vuelta!

Saludos.

jueves, 13 de agosto de 2015

Señales de Trading de Triple Confirmación

Estuvimos viendo, hace no demasiado tiempo, una serie de técnicas de trading fáciles de implementar y de probada rentabilidad tanto en Bolsa como en otros mercados financieros. En relación con dicho tema, las señales de trading de triple confirmación se basan en la premisa de que, si en un mismo punto del gráfico se desencadenan a la vez los triggers de tres técnicas diferentes, entonces se multiplica la probabilidad de que estemos ante una zona de entrada muy favorable.

En un artículo anterior procedimos a examinar una lista en la que aparecía una gran variedad de técnicas de trading clásicas que podían ayudarnos a aumentar la rentabilidad de nuestra cuenta (ver post Las mejores Técnicas de Trading - y 2). Una señal de triple confirmación se produce cuando, en un mismo punto, aparecen tres señales de entrada producidas por tres diferentes técnicas de trading encuadradas en la lista anterior (o contenidas en cualquier otro conjunto de sistemas que deseemos implementar).

Como nos podemos imaginar, se trata de una estrategia muy defensiva. En el momento en que se produzca un setup de triple confirmación tendremos bastante seguridad de que la operativa va a ir a nuestro favor (al menos inicialmente). Sin embargo, es una forma de operar que exige una atención constante y una paciencia infinita: no son muchas las ocasiones en las que se produce esta triple conjunción y, por tanto, es primordial que no se nos escape ninguna de las entradas.



Es importante no precipitarse y no lanzar la orden de compra cuando únicamente nos marcan entrada una o dos técnicas de trading. Por mucho que nuestra intuición nos diga que con eso es suficiente, tenemos que ser capaces de controlar nuestros impulsos y esperar a que se genere la entrada de una tercera técnica.

Obviamente, en muchas ocaciones se nos escaparán buenos trades debido a que la tercera señal nunca aparecerá. Pero no debemos fijarnos en operaciones sueltas sino en toda la estrategia. Y, a nivel global, operar con triple confirmación produce mejores resultados que hacerlo con señales individuales.

La razón de que estas entradas sean más rentables es muy sencilla. Cuando abrimos un trade con este tipo de señales triples, lo que estamos haciendo es operar a favor de las operativas que están abriendo los traders que trabajan con cada una de las tres técnicas. Toda esta masa conjunta de triggers hace que inicialmente la operación se mueva en terreno positivo.



Por supuesto, una vez perdido este (triple) impulso inicial, es posible que el movimiento decaiga y finalmente acabe moviéndose en nuestra contra. Por eso es imprescindible que, como en cualquier otro tipo de estrategia de trading, trabajemos con stoploss de protección. A pesar de todo, es una notable ventaja (tanto desde el punto de vista monetario como desde el psicológico) trabajar con operativas que generen una rentabilidad inicial.

En el gráfico anterior (par USD/CHF y año 2014) tenemos un ejemplo de cómo se aplicaría la estrategia comentada. En el mes de julio se produjo la ruptura de la resistencia 0,9010 y, por tanto, la técnica de breakout dio señal de entrada (señal 1). A continuación, en el mes de agosto se produjo un retroceso hacia la antigua resistencia y el par volvió de nuevo al nivel 0,9010; en ese momento, la técnica de pullback dio señal de entrada (señal 2).

El par siguió cayendo y, finalmente, unos días después se apoyó sobre la directriz alcista de medio plazo. Por tanto, la técnica de Apoyo en Directriz generó su propia señal de entrada (señal 3 del gráfico). En ese momento (y no antes), al darnos cuenta de que tres técnicas diferentes se han activado, es cuando realmente deberíamos abrir una posición alcista en el activo según la estrategia de Triple Confirmación.



Como curiosidad, podemos ver que si hubiésemos ejecutado la señal del USD/CHF en torno al nivel 0,9010, nuestra operativa hubiese alcanzado el nivel 1,0210 cinco meses después (en enero del año 2015) y, por tanto,  hubiese acumulado una ganancia de +1.200 pips.

En artículos futuros ya iremos publicando ejemplos adicionales detallando cómo se podría aplicar la triple confirmación con diferentes combinaciones de técnicas de trading. Los ejemplos nos permiten entender las cosas con mayor facilidad que la teoría pura, así que nunca está de más recurrir a ellos.

Pues nada, eso es todo por hoy. Aprovechamos para recordar (como hacemos siempre) la importancia de hacer paper trading durante algún tiempo antes de implementar cualquier nueva estrategia con nuestra cuenta de dinero real.

Saludos.

miércoles, 12 de agosto de 2015

Club 2040: Ligera subida hasta el +8% de rentabilidad

Cada vez resulta más evidente que nos encontramos ante un punto de inflexión de los mercados europeos y eso se está notando en la evolución actual de la cartera de largo plazo. Ahora toca tener paciencia, esperar a la resolución de las figuras técnicas actuales y ver si finalmente volvemos a visitar los máximos anuales (o si, por contra, los soportes clave acaban cediendo frente a la presión bajista).

Evolución de la Cartera Club 2040


En el anterior repaso de la cartera ya estuve comentando que la rentabilidad de la misma seguía perdiendo puntos porcentuales (de hecho, viene recortando posiciones desde los máximos de abril). También indicaba que lo primordial era que se resolvieran las dudas de los mercados europeos y que, por supuesto, no fuesen perforados los soportes clave (ver post Club 2040 - Seguimos cediendo hasta el +7%).

Pues bien, en estos momentos parece que las noticias sobre la economía europea son más favorables que hace 4 semanas. Sin embargo, aún queda pendiente de resolución la estructura técnica. El Eurostoxx parece estar desarrollando una figura de pullback (con implicaciones alcistas), pero aún no tenemos confirmación de la misma. Si finalmente se completase la pauta, lo más normal es que fuésemos a buscar de nuevo los máximos de abril. En caso contrario, tendríamos que volver a echarle un vistazo a los soportes de largo plazo.


En el gráfico anterior se puede observar que los últimos 30 días han servido para que la cuenta del Club suba ligeramente hasta el +8% de rentabilidad (un punto más que en junio, pero aún muy lejos del +15% que llevábamos a mediados de abril). Por su parte, el Eurostoxx ha cerrado el mes en +14% y, por tanto, aún estoy nada menos que 6 puntos por debajo del índice paneuropeo. Espero poder recuperar esa diferencia de aquí a final del ejercicio.

Composición de la Cartera Club 2040


En cuanto a la composición de la cartera, este mes no he realizado ningún cambio importante. El mes pasado redujimos al mínimo nuestra posición en los mercados emergentes pero hemos de tener en cuenta que, en una cartera de largo plazo, nos vamos a encontrar con muchos cierres mensuales en los que no será necesario realizar ninguna modificación. Esa es la diferencia entre una estrategia de inversión tranquila de largo plazo y un sistema de trading dinámico de corto plazo.

Así que este mes no he detectado ningún cambio estructural relevante que me incite a comprar o vender ningún activo. La cartera, por tanto, sigue así: BK Pequeñas Compañías con una rentabilidad acumulada del +24%, Bestinfond con +16%, Bestinver Bolsa con +14%, Carmignac Investissement con +13%, Carmignac Patrimoine con +7%, Templeton Frontier Markets con +6%, Carmignac Securite con +0%, Robeco Active Quant Emerging Markets con un +0%, BK Dinero con -1% y M&G Optimal Income con -1%.



La verdad es que, a pesar del prometedor pullback del Eurostoxx, la situación sigue siendo similar a la del mes pasado. Tendremos que seguir vigilando los dos niveles claves identificados desde hace algún tiempo: los 3.300 puntos y los 3.700 puntos. La superación de la resistencia daría vía libre a un nuevo impulso alcista de largo plazo, mientras que la pérdida del soporte nos haría plantearnos la posibilidad de cerrar todas las posiciones a la espera de tiempos mejores.

Pues nada, eso es todo por lo que respecta al mes de julio. Durante las próximas semanas iremos viendo qué es lo que nos depara agosto y a principios de septiembre nos volveremos a encontrar para comentar cómo ha evolucionado la cartera durante esos 30 días.

Saludos.

domingo, 9 de agosto de 2015

Patrón de Vuelta en V

El patrón de Vuelta en V es una de las figuras más temidas por los traders cuya estrategia base consiste en la reincoporación al mercado tras una corrección previa del precio. En general, esta pauta no muestra ningún punto nítido de entrada en el activo y, por tanto, suele ser habitual que el operador no pueda disfrutar del posterior rally alcista.

En realidad, el patrón de Vuelta en V no es una figura chartista. Se trata, más bien, de la ausencia de cualquier tipo de figura en un movimiento de ida y vuelta del precio. Esto hace que no se disponga de ningún elemento que apoye la apertura de un nuevo trade y, por tanto, nos impide aprovecharnos del rally de vuelta.

La pauta se inicia con una caída relevante del activo, de manera que el precio cae con fuerza desde los últimos máximos esbozados. Al hablar de caída relevante nos referimos a descensos superiores al 10% o, si queremos tener en cuenta la volatilidad del activo, a bajadas superiores a 5·ATR (Average True Range). En ningún caso habría que tomar en cuenta las pequeñas correcciones del 3% ó 4%.



En un momento dado, el descenso marca un mínimo y, sin apenas hacer una pausa, se inicia un repentino desplazamiento de vuelta. Este movimiento alcista posterior es violento, normalmente ha sido desencadenado por las manos fuertes, y se va produciendo sin generar ninguna resistencia intermedia que permita a los pequeños traders adherirse a la subida.

¿Qué consiguen con esto las manos fuertes? Con esta vuelta en V impiden que los traders individuales puedan incorporarse a niveles bajos de precio y generan una gran ansiedad entre sus filas, forzándoles a contemplar el rally alcista desde la barrera. De hecho, esta ansiedad por entrar hace que las manos débiles estén dispuestas a comprar a precios muy altos, hacia el final de la V, justo cuando algunas manos fuertes están deseando empezar a deshacerse de sus posiciones.

En el gráfico podemos ver un ejemplo de una pauta de Vuelta en V del año 2014 sobre el índice SP500. Como vemos, tras alcanzar un máximo en 2.022 puntos, en septiembre se inicia un caída relevante que le lleva a marcar un mínimo en los 1.818 puntos a mediados de octubre. Se trata de un descenso de 204 puntos o del 10,1%, que equivale a un total de 7·ATR. Probablemente, esta caída hizo que muchas manos débiles ejecutaran sus stops y abandonasen el activo relativamente cerca del mínimo.



Posteriormente, tras apoyarse en 1.818, se produce un veloz rally alcista que en noviembre lleva al SP500 hasta el nivel 2.049 puntos sin que se produzca ningún descanso intermedio. Si nos fijamos muy bien en esos 231 puntos de subida, completados en apenas cuatro semanas, nos daremos cuenta de que no hay ninguna resistencia intermedia.

El movimiento desde 1.818 hasta 2.049 se llevó a cabo con tan sólo 28 velas diarias, y ninguna de ellas dio lugar a un setup que pudiese ser aprovechado fácilmente por un trader individual. Por desgracia, lo único que pudo hacer este operador es contemplar cómo las manos fuertes ganaban dinero con el rally desencadenado.

Lo peor es que, una vez alcanzada la resistencia de los 2.049 puntos, nuestro trader está ansioso por incorporarse al movimiento y poder disfrutar del alza. Por tanto, en cuanto se produce el breakout de dicho nivel, comienza a comprar lo que los traders institucionales le están vendiendo. Es decir, por encima de 2.049 se produce un trasvase del activo desde las manos fuertes hacia las manos débiles, momento en que la pauta de Vuelta en V ha completado totalmente su función.



Se puede observar también la simetría de la V. La caída del lado izquierdo se produce en 23 velas mientras que la subida del lado derecho consume un total de 25 velas. Esta suele ser también una característica de este tipo de pautas, aunque tampoco es necesario que la simetría sea tan perfecta como la del caso que estamos revisando.

La pregunta ahora es: ¿hay alguna forma de aprovecharse de una Vuelta en V? Bueno, en principio la única forma de ganar con esta pauta sería entrar en el momento en que viésemos que el precio, tras la caída inicial, se apoya sobre un soporte, una directriz o una media móvil relevante. Pero lo más probable es que, sabiendo esto, las manos fuertes no permitan que el mínimo de la V se produzca sobre alguno de esos elementos tan significativos. De hecho, en el gráfico anterior del SP500 hemos visto que el punto más bajo de la pauta no se generó sobre ningún nivel representativo.

Por tanto, lo mejor que podemos hacer en estos casos es no correr tras los precios y dejar escapar el activo que esté dibujando la vuelta en V. De ahí la importancia de trabajar siempre con varios activos ya que, de ese modo, siempre podremos aprovechar una oportunidad de entrada en uno de ellos aunque el precio se nos esté escapando en otros mercados.



Pero, obviamente, esta es sólo nuestra opinión y, si os consideráis lo suficientemente habilidosos, podríais intentar capturar una entrada cerca del mínimo de la V. A pesar de lo experimentados que seamos, debemos tener mucho cuidado con este movimiento, ya que nos encontramos ante una de las pautas más difíciles de operar desde el punto de vista de un trader individual.

Pues nada, no queda mucho más que decir. Esperamos que lo comentado en el post sirva para arrojar un poco más de luz sobre la articulación de esas figuras de vuelta en V que siempre nos traen de cabeza...

Saludos.

sábado, 8 de agosto de 2015

Valores a seguir: Inditex, Telefónica y Enagás

Las subidas vividas durante las últimas sesiones sirven para que se sigan manteniendo las buenas vibraciones de las que hablábamos la semana pasada. A pesar de ello, la cotización del Eurostoxx no ha sido capaz (todavía) de superar el nivel clave de los 3.700 puntos. Probablemente acabemos rompiendo la resistencia durante el mes de agosto pero, a día de hoy, debemos mantener la paciencia y no lanzar las campanas al vuelo antes de tener la confirmación del breakout. Atención a la línea clavicular del H-C-H invertido que se está dibujando en el índice paneuropeo.


Inditex: Pauta de Doble Suelo confirmada


Traemos aquí de nuevo a un valor que ha consumido muchos meses deambulando dentro del rango lateral situado entre los niveles 28 euros y 31 euros. Inditex llevaba inmerso en un anodino movimiento lateral desde el pasado mes de marzo, tiempo suficiente como para que hayan abandonado el activo la mayoría de los traders de corto y de medio plazo. Sin embargo, esta semana se ha producido la ruptura de la resistencia 31,20 euros y, con ella, la confirmación de una pauta de Doble Suelo. Un pequeño pullback con apoyo en torno al nivel de los 31 euros sería ideal para facilitar una entrada alcista.


Telefónica: Breakout de máximos anuales


Por fin parece que podríamos estar ante el inicio de un nuevo impulso alcista en Telefónica. El año 2015 estaba siendo muy duro para la teleco, ya que venía desarrollando un movimiento lateral-bajista desde el pasado mes de febrero. Sin embargo, en las últimas sesiones hemos visto como el precio ha roto con claridad la resistencia clave de los 14 euros (nivel ante el que la acción había fracasado en repetidas ocasiones con anterioridad). La superación de los máximos de la vela del viernes podría ser el momento ideal para la apertura de una operativa alcista.


Enagás: H-C-H invertido pendiente de confirmación


Al igual que ocurre con el Eurostoxx, aquí tenemos a un valor que también está desarrollando un patrón de H-C-H invertido. Hay que tener cuidado con estas figuras ya que, hasta que no se produzca la confirmación de la ruptura de la línea clavicular, en realidad no tenemos ningún setup alcista en el activo. Las perspectivas son buenas, pero hay que conservar la calma y esperar a que se complete la superación del nivel 26,40 euros. Mientras tanto, mano sobre mano...


La verdad es que la evolución de los mercados europeos durante las últimas semanas está siendo impecable, de manera que actualmente sólo faltaría la guinda del pastel (la superación de la resistencia 3.700 puntos del Eurostoxx). El único peligro que veo actualmente es la debilidad con la que se están comportando el SP500 y el resto de mercados americanos en general. Los gráficos nos transmiten la posibilidad de que esta vez Europa (por fin) sea capaz de subir sin la ayuda de EEUU, pero la verdad es que mi mente se resiste a creer que seamos capaces de caminar sin nuestro hermano mayor. Veamos quién se lleva el gato al agua al final...

---> Seguimiento anterior: FCC

miércoles, 5 de agosto de 2015

Fuerza Ibex: Nuevo impulso hasta +13%

Aunque hace 4 semanas todo hacía presagiar un mes complicado, la verdad es que julio le ha sentado bastante bien a la cartera Ibex. Los valores estrella de la misma se han seguido moviendo al alza con fluidez y esto ha hecho que la cuenta de trading se haya incrementado en nada menos que 5 puntos porcentuales durante los últimos 30 días. Sencillamente sensacional.

Evolución de la cartera Fuerza Ibex


En el anterior repaso de la cartera os estuve indicando que comenzaban a asomar nubarrones negros en el horizonte (nubarrones griegos) y que, si se perdían los niveles clave, ese podía ser el principio del fin de la tendencia alcista de fondo (ver post Fuerza Ibex - Seguimos asentados en el +8%). Finalmente, nada de eso ha ocurrido y los índices europeos han rebotado con fuerza sobre los soportes de largo plazo.

Para el mes de agosto queda pendiente la confirmación de la figura de pullback que parece estar desarrollándose en el Eurostoxx (y en otros índices de nuestro continente). Si finalmente se completara esta pauta, durante los próximos meses podríamos disfrutar de un importante rally alcista de medio plazo. Así que muy atentos durante las próximas semanas.


En el gráfico anterior podemos observar el rebote del que hablábamos en el Ibex. Tal y como vemos, la cuenta ha ganado varios puntos porcentuales en el último mes y ha sido capaz de cerrar julio en el +13%. Teniendo en cuenta que el Ibex ha quedado en +8%, eso significa que la diferencia a mi favor se sitúa en 5 puntos. La cosa va por buen camino...

Composición de la cartera Fuerza Ibex


En cuanto a la composición de la cartera, este mes voy a realizar un único cambio. Doy salida a Bankinter con un +3%, que no ha tenido el arranque esperado, y en su lugar doy entrada a Acciona. La constructora está rompiendo resistencias con gran fortaleza y, si continúa así durante las próximas semanas, las ganancias pueden ser importantes.

En realidad, la rentabilidad de nuestra cuenta sigue descansando en dos pilares fundamentales: IAG con un +23% y Gamesa con un +38%. Mientras estos valores sigan mostrando un comportamiento tan sobresaliente, la cartera seguirá ganando escalones de aquí a final de año. El resto de componentes es el siguiente: Amadeus, con una rentabilidad actual del -2%, Ferrovial con un +4%, Inditex con un +9% y Mediaset con un -4%.


La verdad es que los resultados de los primeros 7 meses de ejercicio (+13%) han sido más que notables. Si ahora mismo se confirmase la pauta de pullback del Eurostoxx, el impulso posterior podría hacer que la rentabilidad de la cartera se disparase hasta niveles espectaculares. Pero bueno, no nos precipitemos y esperemos dicha confirmación antes de lanzar las campanas al vuelo. Como siempre, sigamos vigilando los niveles 3.300 puntos y 3.700 puntos del índice paneuropeo.

Pues nada, eso es todo por hoy. Nos vemos dentro de 30 días, a principios de septiembre. Ya os contaré si agosto le ha sentado bien a nuestra cartera o si, por contra, tenemos que hacer alguna corrección en la estrategia en curso.


Saludos.

domingo, 2 de agosto de 2015

Acciones de Bolsa a seguir: FCC

La semana pasada ponía sobre la mesa la posibilidad de que el Eurostoxx estuviese desarrollando una figura de pullback hacia la directriz previamente perforada. Para ello, consideraba imprescindible que el rebote del índice se produjese por encima del nivel 3.500 puntos. Pues bien, el mínimo de las últimas 5 sesiones ha quedado en 3.513 puntos y la posterior subida ha dejado el cierre semanal en 3.600 puntos. La semana próxima veremos si se confirma la pauta de pullback, pero el arranque es bastante prometedor.


FCC: Patrón H-C-H invertido en curso


Hacía tiempo que no traía ninguna constructora al seguimiento, pero por fin tenemos un valor de dicho sector cuyo gráfico muestra un claro intento de reconstrucción alcista. Durante los últimos dos meses, FCC ha estado desarrollando un patrón de H-C-H invertido. Su línea clavicular pasa por 9,70 euros y, por tanto, la superación de dicho nivel daría señal de entrada. También tendríamos una buena oportunidad de compra si el precio se apoyase en el soporte del hombro derecho (8,80 euros). En ambas alternativas, el stoploss debería estar situado por debajo de los 8,80 euros.



Como decíamos al principio, en las próximas sesiones tendremos que estar atentos a la confirmación del pullback del Eurostoxx, ya que eso podría arrastrar al resto de mercados europeos. De todas formas, si no habéis comprado cerca de los 3.500 puntos, ahora lo más recomendable es esperar a la ruptura de la resistencia de los 3.700 puntos. Hay que tener en cuenta que en trading la ecuación beneficio/riesgo es tan importante como el setup de entrada y en estos momentos estaríamos obligados a situar el stoploss por debajo de los 3.500 puntos (un poco alejado de los niveles actuales).

---> Seguimiento anterior: Iberdrola

sábado, 1 de agosto de 2015

Los mejores Blogs sobre Bolsa

Hoy me paso por el Blog para informaros de que he decidido abrir una nueva sección denominada "Los mejores Blogs sobre Bolsa". Creo que no hace falta emplear demasiado tiempo en explicar en qué consiste dicho apartado. Pero al menos quiero puntualizar que ahí podréis encontrar los que, desde mi punto de vista, son los mejores blogs de Bolsa y Trading que podemos encontrar actualmente.

Los 20 mejores Blogs sobre Bolsa


A día de hoy, el objetivo que persigo con esta sección es la de tener un lugar único en el que ir incluyendo los blogs cuya lectura considero indispensable. La verdad es que hasta ahora tenía varios listados de blogs de contenido de alta calidad, pero estaban un poco dispersos y eso hacía que la recomendación perdiese un poco de valor. Espero que esta ubicación única ayude a mejorar eso.

Al mismo tiempo quiero mencionar que esta no va a ser una lista estática. Es decir, si os pasáis por la sección dentro de un año, lo más probable es que los blogs que encontréis allí hayan cambiado un poco. Obviamente, la blogosfera es muy dinámica y constamentemente están naciendo (y muriendo) webs. A pesar de ello, espero que los blogs seleccionados sean capaces de mantener su calidad a lo largo de mucho tiempo.

A continuación, os dejo el enlace a la nueva sección Los mejores Blogs sobre Bolsa.

http://www.tambolsa.es/p/los-mejores-blogs-sobre-bolsa.html

Por supuesto, será bienvenido cualquier comentario que queráis realizar para mejorar la estructura de este apartado. Ya sabéis que me gusta escuchar vuestras opiniones y estoy seguro de que tendréis muchas ideas que ni siquiera se me habrán pasado por la mente. La sección acaba de nacer y, por tanto, seguro que se puede ir perfeccionando poco a poco.

Eso es todo lo que quería comentaros hoy. Espero que esta selección de blogs no me sea útil únicamente a mi y que vosotros podáis disfrutrar de ella tanto como yo. Verdaderamente creo que podemos aprender mucho leyendo los post de estas pequeñas joyas de la blogosfera de Bolsa y Trading.

Saludos.

Linkwithin

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