EL TAMBOR DE LA BOLSA - Trading en los Mercados Financieros desde 2007

domingo, 26 de agosto de 2007

Los valores más defensivos

Estas son las compañías que más porcentaje de su inversión han devuelto con la vía de los dividendos los últimos 10 años.
Por ejemplo, si en 1997 hubiéramos invertido 10.000 eur. en ACS, los dividendos recogidos durante estos 10 años hubieran supuesto un total de 28.000 eur. (y aún conservaríamos nuestros 10.000 eur. en acciones).

Los porcentajes del capital invertido que se hubieran recuperado en dividendos son los siguientes:

ACS: 280 % (28.000 eur.)
Acciona: 156% (15.600 eur.)
OHL: 145% (14.500 eur.)
Zardoya Otis: 142% (14.200 eur.)
Cementos Portland: 134% (13.400 eur.)
Metrovacesa: 133% (13.300 eur.)
Altadis: 123% (12.300 eur.)
Catalana Occidente: 120% (12.000 eur.)
FCC: 118% (11.800 eur.)
Cepsa: 110% (11.000 eur.)

¿Habrá llegado el momento de volver a invertir en estas empresas?

Un saludo.

Fuente: El Economista

Gamesa: Fortaleza envidiable

Este es uno de los pocos valores del mercado que no ha perdido su situación técnica alcista. Lo único que ha ocurrido es que se ha producido una pequeña corrección desde la resistencia del canal alcista. Pero ni siquiera se ha ido a buscar el soporte del canal y, por ahora, simplemente lo tenemos oscilando en el punto medio.

Dada la fortaleza que muestra la empresa, este sería uno de los primeros en los que podríamos posicionarnos cuando acabe la corrección del mercado (cosa que debería ocurrir en septiembre-octubre, como todos los años). Sin embargo, mientras los índices mundiales sigan cayendo no deberíamos entrar al alza en el valor, por muy bueno que parezca su aspecto técnico.

Por tanto, seguimos esperando hasta que el mercado se recupere. De todas formas, no pasaría absolutamente nada si la cotización se fuera a buscar los 22 eur. del soporte (recordemos que el cierre semanal ha quedado en 28,56 eur.).

Un saludo.

Enel: Momento clave

La verdad es que la caída sufrida por este valor durante los últimos dos meses ha sido espectacular. La cotización perforó a la baja el canal alcista y cayó hasta que encontró apoyo en los 7 eur. Desde ahí esta semana (como en muchas otras empresas del mercado) se ha producido un rebote (¿técnico?) y ha cerrado en 7,59 eur.

A pesar de este "pequeño" rebote no podemos considerar que el valor recupera su situación alcista. Por tanto, toca seguir vigilando el importante soporte que se ha formado en los 7 eur. La pérdida de dicho soporte sería la señal de entrada con puts en el valor.

Esperemos que el desenlace se produzca antes del final del verano.

Un saludo.

Enagás: Formación triangular

Este valor lleva ya varios meses dentro de una formación triangular de medio plazo que no acaba de definirse. Como vemos, la cotización se mueve entre una resistencia decreciente (que ahora pasa por encima de los 18 eur.) y un soporte ascendente (que queda por debajo de los 16,5 eur.).

Esta semana nos ha tocado ir a visitar el soporte y vemos que ha sido de libro, es decir, ha tocado los 16,5 eur. y finalmente la semana ha cerrado, con un pequeño rebote, en 16,67 eur.

Nada hay decidido todavía. Hay que esperar y ver qué línea es la primera que se rompe, si el soporte o la resistencia.

Por supuesto, si perforamos a la baja los 16,5 eur., estableceremos estrategias bajistas y si rompemos al alza los 18 eur. habrá que definir estrategias alcistas.

¡Que tengáis buen trading esta semana!

Un saludo.


Abertis: Momento clave en soporte

Ha llegado el momento de la verdad para este valor. Vemos cómo ha llegado a la directriz alcista y la ha perforado a la baja, dejando un soporte importante en torno a los 20 eur. Desde ahí esta semana se ha producido un rebote técnico y ha cerrado en 21,57 (reintegrándose de nuevo en el canal alcista).

La situación es un poco delicada, sobre todo en la actual coyuntura de mercado. Técnicamente sigue bajista a corto plazo, pues como vemos aún podemos enmarcar la cotización en un pequeño canal a la baja.

Por tanto, vamos a vigilar que el valor no pierda los 20 eur., ya que eso nos haría plantearnos estrategias puts. Por otro lado, si la acción comienza a superar resistencias, nos plantearíamos entrar con calls, ya que, como vemos, el canal alcista de medio plazo sigue vigente. Atentos a la resistencia de los 23 eur.

Pues nada, a esperar acontecimientos.

Un saludo.

SP500: Recupera directriz alcista

Momentáneamente, el SP500 se ha dado un respiro. Esta semana el índice ha rebotado fuertemente y se ha vuelto a reintegrar en el canal alcista de medio plazo, cerrando en 1.479 puntos.

Todavía el rebote no es lo suficientemente estable como para lanzar las campanas al vuelo pero al menos, por ahora, se ha frenado la sangría. La primera resistencia importante la encontramos en 1.510, veamos qué hace el mercado al aproximarse a dicho valor.

De todas formas, yo no recobraría la visión alcista hasta que el índice no supere la resistencia situada en 1.560, máximos anuales. Por ahora, ese es el punto clave para entrar con calls en el mercado. Quizás haya que revisarlo próximamente, según el comportamiento que tengamos durante las próximas semanas.

El VIX ha bajado esta semana hasta los 20 puntos...

Un saludo.

Pérdida estabilizada

Pues esta semana la cosa continúa igual. Teniendo en cuenta que ya están casi todos los warrants perdidos, pues no queda esperar muchas variaciones en la cartera.
La única acción que resiste es la de Nokia, que parece empeñada en no caer. Veamos si la cosa aguanta hasta el vencimiento o si vamos a tener que ejecutar el stop de pérdidas antes de tiempo. Hay que recordar que este trimestre el vencimiento es tardío, el 21-septiembre.

El desglose está ahora así:

Iberdrola ---> 84 eur. (-72%)
Nokia ---> 420 eur. (+40%)
France Telecom ---> 37 eur. (-88%)
Suez ---> 13 eur. (-96%)
Liquidez ---> 4.160 eur.

Total ---> 4.716 eur.
Rentabilidad ---> -22%
Ibex SC ---> +5%

Bueno, veamos cómo acaba el mes de agosto durante los próximos días. No pinta nada bien...

Un saludo.

sábado, 18 de agosto de 2007

Unión Fenosa: ¿también se pone bajista?

Este valor es uno de los últimos que está aguantando sin caer ante la tempestad que está sufriendo estas semanas el mercado.


En el gráfico se ha formado un fuerte soporte en los 37 eur. pero la verdad es que va a ser difícil que la cotización rebote en ese nivel con la coyuntura actual del mercado.




La estrategia a seguir será la siguiente: vamos a esperar a que se produzca la perforación a la baja de los 37 eur. y que se consolide por debajo de dicho valor. Cuando esto se produzca abriremos posiciones bajistas con puts. En el caso de que los 37 eur. aguanten y se produzca un rebote al alza esta estrategia queda anulada, obviamente.

Bueno, atentos a lo que hace Unión Fenosa el resto del mes de agosto, que está siendo un poco duro...

Un saludo.

ACS: Entra en caída libre

Finalmente, ACS no ha podido aguantar sobre su último soporte, situado en torno a los 41 eur., y lo ha perdido durante esta semana (aunque lo ha recuperado al cierre, que ha quedado en 41,09).

A pesar de que momentáneamente parece haber recuperado esos 41 eur., creo que sólo es provisional y próximamente se va a confirmar el canal bajista. Como siempre, vamos a esperar a esa confirmación para entrar: espero que ocurra en los próximos días.

Hay que tener un poco de paciencia, ya que quizás esté algun tiempo rebotando sobre la cota psicológica de los 40 eur., pero sólo será temporal.

En el gráfico podemos ver el "precioso" H-C-H formado en los últimos 4 meses, con cota máxima en los 51 eur.

Un saludo.

Carrefour: se confirma la caída

Como ya se adivinaba en el mes de junio la estructura bajista de este valor se ha materializado en las dos últimas semanas, a causa de la coyuntura bajista que inunda los parquets de las bolsas mundiales.

El fuerte soporte de los 51 eur., que ha estado resistiendo hasta el último momento, ha cedido claramente durante esta semana, quedando el cierre por encima de los 47 eur.

La situación de la empresa es claramente bajista y, en cuanto se consolide el canal a la baja, habría que abrir posiciones con puts.

Esperemos poder realizar estas acciones en los próximos días.

Un saludo.


Sanofi: Sigue la bajada canalizada

Tal y como decíamos hace un mes y medio, la tendencia bajista se va consolidando en este valor. Fue uno de los primeros en iniciar la caída en la actual corrección del mercado (generalizada ya a día de hoy).

Vemos como se perforaron a la baja los 60 eur. y actualmente está confirmando por debajo de dicha cotización. Parece haber encontrado un pequeño soporte en los 56 eur., que espero que se venga abajo en los próximos días. Con la caída de dicho último soporte, tomaríamos posiciones bajistas en el valor.

Por ahora, seguimos esperando la confirmación final.

Un saludo.

SP500: Ruptura de directriz alcista

Aunque realmente pensaba que el soporte del canal alcista del SP500 aguantaría esta embestida bajista del mes de agosto, la cosa no ha sido finalmente así y esta semana hemos visto como se produce una perforación clara de la directriz alcista.

Los 1.450 puntos que nos marcábamos como soporte del canal han sido cruzados a la baja limpiamente. En los 1.360 tenemos un suelo de cierta importancia, que ha actuado como punto desde el que iniciar el rebote con el que se ha cerrado la semana (volviendo nuevamente casi hasta los 1.450 puntos).



Ahora mismo estamos en un punto de inflexión, en el que no hay que tomar ninguna decisión. Simplemente, hay que ver si se confirma la perforación a la baja o si, por contra, este rebote le lleva a reintegrarse de nuevo en el canal alcista.

Un saludo.

Ya no queda mucho que perder

La verdad es que estas semanas están siendo muy duras para el mercado y las caídas de las bolsas mundiales son muy intensas.

Lo único "bueno" es que en mi cartera ya no queda mucho que perder. Por tanto, por mucho que caigan los mercados el efecto sobre la misma no puede ser muy amplio.

El desglose está ahora así:

Iberdrola ---> 69 eur. (-77%)
Nokia ---> 378 eur. (+26%)
France Telecom ---> 37 eur. (-88%)
Suez ---> 15 eur. (-95%)
Liquidez ---> 4.160 eur.

Total ---> 4.660 eur.
Rentabilidad ---> -23%
Ibex SC ---> +2%

Por cierto, aunque parezca mentira, el diferencial con el ibex SC ha quedado reducido a un -25%. Es lo que tiene quedarse "quieto" mientras el mundo se hunde a tu alrededor.

Un saludo.

viernes, 17 de agosto de 2007

Volatilidad en máximos históricos

Echando un vistazo a la evolución del índice VIX (que mide la volatilidad del SP500) durante las últimas semanas está claro que la corrección actual es más peligrosa que las vividas durante el anterior ciclo 2002-2006.

En el gráfico adjunto se aprecia cómo el VIX ha cerrado la semana en 29 puntos, máximo de los últimos 4 años (aunque ha habido momentos en los que casi se ha tocado el techo de los 38). La situación actual está complicada: todo esto únicamente puede favorecer a los bajistas. Una volatilidad tan alta se traduce en que, con el más mínimo problema coyuntural, todo el mundo corre despavorido a vender las posiciones de sus carteras.



Es el momento de comprar puts o, al menos, mantenerse al margen del mercado. Habría que olvidarse de tomar posiciones alcistas al menos hasta que el VIX caiga de nuevo por debajo de los 20 puntos. Hay que tener en cuenta que la media del VIX del último año está situada en unos bajos 13 puntos.

Bueno, pues vamos a ver cómo evoluciona este dato en las próximas semanas.

Un saludo.

viernes, 3 de agosto de 2007

Put Ferrovial

Tal y como preveíamos, esta semana se ha producido la señal de entrada bajista en Ferrovial. Hemos comprado un put para tratar de aprovechar la tendencia.

Veamos qué resultado da esta operativa.

Un saludo.

Ranking de blogs

En la granja de FinancialRed han creado un nuevo ranking de blogs que promete ser uno de los más relevantes dentro del mundo financiero de habla hispana.

Ningún blog que se precie debería dejar de darse de alta en él.

Este es el link de acceso:

http://financialred.com/ranking/bolsaRankingResult.html

Un saludo.

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